SMM, 9 de outubro:
No mercado de metais:
Durante a noite, os metais básicos nos mercados doméstico e internacional caíram em conjunto. O estanho na LME e na SHFE liderou as quedas, com recuos superiores a 5%, sendo que o estanho na LME caiu 5,13% e o estanho na SHFE caiu 5,55%. O alumínio na LME, o chumbo na SHFE e o zinco na SHFE caíram mais de 2%, com o alumínio na LME a cair 2,41%, o chumbo na SHFE a cair 2,04% e o zinco na SHFE a cair 2,06%. O cobre na LME caiu 1,25%, o chumbo na LME caiu 1,74%, o zinco na LME caiu 1,42% e o níquel na LME caiu 1,18%. O cobre na SHFE caiu 1,65% e o alumínio na SHFE caiu 1,55%. Outros metais registaram flutuações moderadas. O contrato principal de alumina caiu 0,33% e o contrato principal de alumínio de fundição caiu 1,86%.
Durante a noite, os metais ferrosos recuaram de forma generalizada, com o minério de ferro a cair 1,16%, e a bobina laminada a quente e o vergalhão a caírem cerca de 0,2%. Quanto ao carvão de coque e ao coque, o carvão de coque subiu 0,07%, enquanto o coque caiu 0,38%.
Durante a noite, nos metais preciosos, o ouro na COMEX subiu 0,43%, enquanto a prata na COMEX caiu 1,43%. No mercado doméstico, o ouro na SHFE caiu 0,04% e a prata na SHFE caiu 1,21%.
Até às 6:46 de 9 de outubro, preços de fecho overnight:
Frente macro
Doméstico:
PBOC: Com base na procura dos operadores primários nas operações de mercado aberto, o volume de operações de recompra reversa a 7 dias em 8 de outubro de 2026 foi zero. Entretanto, foram realizadas operações de recompra reversa overnight no valor de 606 mil milhões de yuans.
[A GFEX publica um anúncio a solicitar comentários públicos sobre os contratos de futuros e opções de hidróxido de lítio e as regras relacionadas] A GFEX publicou um anúncio a solicitar comentários públicos sobre os contratos de futuros e opções de hidróxido de lítio e as regras relacionadas. As regras de negócio de futuros e opções de hidróxido de lítio (projeto para comentários) mencionam que a unidade de negociação dos contratos de futuros de hidróxido de lítio é de 1 tonelada métrica por lote. A unidade de cotação dos contratos de futuros de hidróxido de lítio é o yuan (RMB)/tonelada métrica. A flutuação mínima de preço dos contratos de futuros de hidróxido de lítio é de 20 yuans/tonelada métrica. O tamanho máximo de ordem para os contratos de futuros de hidróxido de lítio é de 1.000 lotes por ordem, e o mínimo é de 1 lote por ordem, podendo a bolsa ajustar com base nas condições de mercado mediante anúncio separado. O limite diário de preço para contratos futuros de hidróxido de lítio nos meses anteriores ao mês de entrega é de 5% do preço de liquidação do dia de negociação anterior, e de 7% no mês de entrega.
[Sobretaxas domésticas de combustível aumentarão] De acordo com o Flight Master DAST e os avisos mais recentes das companhias aéreas, a partir de 10 de outubro, as sobretaxas domésticas de combustível serão aumentadas: 90 yuans para trechos acima de 800 quilômetros, um aumento de 20 yuans em relação a agosto e setembro; 50 yuans para trechos abaixo de 800 quilômetros, um aumento de 10 yuans em relação a agosto e setembro. (Jin10 Data APP)
Sobre o dólar americano:
Até o fechamento do pregão noturno, o índice do dólar caiu 0,16%, para 102,12. A programação do FMI mostra que o presidente do Fed, Warsh, participará da reunião anual do FMI em Bangkok e fará um discurso às 11h30, horário de Pequim, em 16 de outubro. Esse dia também é o último antes de as autoridades do Fed entrarem no período de silêncio que antecede a reunião do FOMC de 27 a 28 de outubro. Atualmente, os mercados precificam uma probabilidade de 80% de que o Fed fará uma pausa nos aumentos de juros na reunião de outubro e, em seguida, aumentará em dezembro. (Jin10 Data APP)
O presidente do Fed de St. Louis, Musalem, disse que o Fed precisa aumentar as taxas novamente para trazer a inflação de volta à meta de 2%. Ele afirmou que a política monetária precisa ser ainda mais restritiva para atingir a meta de inflação em um horizonte "oportuno". Musalem disse que, se "oportuno" significar cerca de 18 meses, as taxas talvez precisem ser aumentadas novamente em momentos apropriados nos próximos 6 a 9 meses. Ele afirmou que a inflação continua sendo o principal problema enfrentado pela economia dos EUA, mas, com crescimento forte e um mercado de trabalho estável, o Fed talvez consiga reduzir a inflação sem prejudicar significativamente o emprego. Questionado se o Fed deveria aumentar os juros na reunião de 27 a 28 de outubro, Musalem disse que mantém a mente aberta e não pré-julgou o resultado, mas a situação da inflação exige que os formuladores de políticas continuem considerando um aperto adicional. Musalem disse que, apesar do aumento notável nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, as condições financeiras permanecem acomodatícias e favoráveis ao crescimento econômico. Ele afirmou que o aumento dos rendimentos não significa que os investidores estejam perdendo confiança no Fed, mas reflete expectativas de taxas reais mais altas e competição intensificada por capital em uma economia forte. (Jin10 Data APP)
O governador do Fed, Waller, disse na quinta-feira que novos aumentos de juros ainda podem ser necessários para trazer a inflação de volta à meta de 2% do Fed, mas enfatizou que o ritmo dos aumentos tem alguma "flexibilidade", deixando espaço para uma pausa na próxima reunião de política monetária de outubro. Waller afirmou: "Se os dados econômicos continuarem a chegar conforme o esperado, acredito que serão necessários novos aumentos de juros para trazer a inflação de volta à meta de 2% mais rapidamente." "Mas há alguma flexibilidade quanto ao momento em que esses aumentos serão implementados. Não precisamos aumentar em reuniões consecutivas, mas devemos concluir os aumentos necessários dentro de um prazo razoável." Waller não especificou quanto mais a taxa de juros precisa subir para conter uma inflação que permanece mais de 1 ponto percentual acima da meta do Fed. No entanto, ele disse que a necessidade de juros mais altos se tornou cada vez mais evidente à medida que a economia dos EUA se fortalece, o choque dos preços de energia decorrente da guerra no Irã ainda não se dissipou e a construção de infraestrutura de IA impulsiona a demanda por bens e serviços essenciais, aumentando ainda mais as pressões inflacionárias. (Jin10 Data APP)
Segundo o "FedWatch" da CME: a probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas até outubro é de 82,3%, e a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 17,7%. A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas até dezembro é de 18,7%, a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 67,6%, e a probabilidade de um aumento acumulado de 50 pontos-base é de 13,7%. (Jin10 Data APP)
No front de dados:
Hoje serão divulgados o crescimento anual da oferta monetária M2 da China em setembro (a definir), as expectativas preliminares de inflação de um ano dos EUA para outubro, o índice preliminar de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan dos EUA para outubro, o índice de confiança do consumidor da Suíça em setembro e os dados de emprego do Canadá em setembro. Além disso, o membro votante do FOMC de 2028 e presidente do Fed de St. Louis, Musalem, fará um discurso.
No petróleo bruto:
Durante a noite, os preços do petróleo nos dois mercados subiram juntos, com o WTI em alta de 3,29% e o Brent em alta de 3,92%. O mercado está preocupado com a guerra em curso no Oriente Médio, enquanto o furacão Isaias se aproxima da costa norte do Golfo dos EUA, ampliando as paralisações da produção de petróleo offshore nos EUA. (Jin10 Data APP)
=Em 8 de outubro, horário local, o site do Departamento do Tesouro dos EUA divulgou informações mostrando que os EUA impuseram uma nova rodada de sanções ao Irã, visando 17 navios que transportam petróleo bruto, produtos petrolíferos e produtos petroquímicos iranianos. Autoridades do Tesouro dos EUA também disseram que os EUA estimam que cerca de 20 milhões de barris de petróleo bruto iraniano permanecem retidos em navios fora do alcance do bloqueio dos EUA aos portos iranianos. Autoridades afirmaram que o Irã suspendeu o carregamento e descarregamento de navios de petróleo bruto devido ao bloqueio e às sanções dos EUA. Mais cedo naquele dia, o presidente dos EUA, Trump, disse que negociações produtivas estão em andamento com o Irã e que os EUA não atacarão o Irã antes das eleições de meio de mandato de 3 de novembro. (CCTV)
Comando Central dos EUA: Nos últimos meses, as forças dos EUA apoiaram o transporte de mais de 1,25 bilhão de barris de petróleo bruto de países parceiros do Golfo e através do Estreito de Ormuz. Em contraste, o Irã não conseguiu enviar um único barril de petróleo bruto devido ao bloqueio implacável dos EUA aos portos iranianos. (APP de Dados Jin10)
Notas de pesquisa da CITIC Securities afirmam que as negociações entre EUA e Irã ainda não alcançaram um avanço importante, e incidentes de segurança envolvendo navios-tanque no Estreito de Ormuz aumentaram, com os custos de transporte subindo. Combinado com o conflito crescente entre a Arábia Saudita e os Houthis, os riscos para as instalações de energia regionais e para o transporte marítimo através do Estreito de Bab el-Mandeb estão aumentando, e a incerteza sobre a oferta e o transporte de petróleo bruto continua a crescer. Espera-se que os preços internacionais do petróleo continuem a se consolidar em níveis elevados pelo restante de 2026, com foco no progresso das negociações, na retomada do trânsito pelo estreito e nas mudanças reais na oferta. (APP de Dados Jin10)
Segundo relatos da mídia estrangeira, a Arábia Saudita está em negociações com clientes sobre a oferta de opções de carregamento fora do Estreito de Ormuz nos contratos de fornecimento de petróleo bruto de longo prazo do próximo ano, incorporando formalmente os arranjos temporários de transporte adotados durante a guerra com o Irã ao mecanismo contratual. Ao mesmo tempo, a Arábia Saudita busca expandir sua participação no mercado global de petróleo bruto. Segundo pessoas familiarizadas com o assunto, as negociações ainda estão em andamento e devem ser concluídas antes do final deste ano. Se aprovado, o plano marcaria uma grande mudança na forma como a Arábia Saudita entrega petróleo bruto aos clientes, uma vez que o fornecimento por contratos de longo prazo representa a grande maioria das vendas de petróleo bruto do país. Atualmente, o modelo de transporte que utiliza navios para trânsitos de curta distância pelo Estreito de Ormuz e depois conclui a entrega por meio de transferências navio a navio fora do estreito tornou-se um mecanismo importante para manter a oferta do mercado. Pessoas familiarizadas com o assunto disseram que a estatal saudita Saudi Aramco também está discutindo outros ajustes, incluindo permitir que os clientes escolham diferentes referências de preços do petróleo bruto, e até mesmo que a Saudi Aramco entregue petróleo bruto diretamente a clientes asiáticos.
(Aplicativo Jinshi Data)
![LME estanho despencou 5,22% para US$ 51.447/t, enquanto o contrato mais negociado de estanho SHFE SN2610 caiu 4,50% na sessão noturna, rompendo abaixo da marca de 390.000 yuans [Resumo da Reunião Matinal de Estanho da SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/cUElw20251217171752.jpg)
![Preços do estanho abriram em alta e consolidaram após o feriado, com foco no Fed dos EUA e na evolução da situação no Oriente Médio [Revisão do meio-dia do estanho da SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/nBLhE20251217171750.jpg)
![Metais apresentam desempenho misto, com carbonato de lítio liderando os ganhos. Cobre na SHFE e zinco na LME registram as maiores altas, enquanto o paládio despenca. Prata na SHFE e minério de ferro lideram as quedas. [Comentário do Meio-dia da SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/YKilH20251217171735.jpg)
