SMM, 23 de setembro:
No mercado de metais:
Durante a noite, os metais básicos subiram amplamente nos mercados doméstico e internacional. No mercado doméstico, apenas o chumbo da SHFE caiu, com queda de 0,18%. No mercado internacional, o zinco da LME liderou as quedas com recuo de 0,36%, o chumbo da LME caiu 0,16% e o alumínio da LME caiu 0,12%. Todos os demais metais subiram, com o níquel da LME em alta de 1,1% e o níquel da SHFE em alta de 1,3%, enquanto os ganhos dos demais ficaram dentro de 1%. O contrato principal de alumina subiu 0,62%, e o contrato principal de alumínio fundido subiu 1,08%.
Durante a noite, os metais ferrosos subiram amplamente. O aço inoxidável ganhou 0,95%, o minério de ferro subiu 0,56%, e o vergalhão e a bobina laminada a quente oscilaram levemente. Para o carvão de coque e o coque, o carvão de coque caiu 0,03% e o coque caiu 0,05%.
Durante a noite nos metais preciosos, até o fechamento noturno, o ouro COMEX subiu 0,28% e a prata COMEX subiu 1,8%. No mercado doméstico, o ouro da SHFE subiu 0,36% e a prata da SHFE subiu 1,14%.
Preços de fechamento noturno até 6h42 de 23 de setembro:
Frente macro
Doméstico:
[Volume negociado no mercado nacional de eletricidade da China subiu 19,2% em relação ao ano anterior em janeiro-agosto de 2026] Em agosto de 2026, as instituições de negociação de eletricidade em toda a China concluíram 754,8 bilhões de kWh de eletricidade negociada, alta de 15,2% em relação ao ano anterior. Por escopo de negociação, o volume negociado intraprovincial foi de 563,8 bilhões de kWh, alta de 16,0% em relação ao ano anterior; o volume negociado entre províncias e regiões foi de 191 bilhões de kWh, alta de 11,4% em relação ao ano anterior. Por tipo de produto, o volume negociado de médio e longo prazo foi de 681,9 bilhões de kWh, e o volume negociado à vista foi de 72,9 bilhões de kWh. O volume negociado de eletricidade verde foi de 26,4 bilhões de kWh, alta de 7,7% em relação ao ano anterior. As compras de energia por procuração baseadas no mercado pelas empresas de rede totalizaram 78,2 bilhões de kWh. (Administração Nacional de Energia) (APP de Dados Jin10)
[Valor adicionado industrial acima do tamanho designado de Chengdu subiu 6,3% em relação ao ano anterior em janeiro-agosto] De acordo com a conta oficial no WeChat do Departamento de Estatísticas de Chengdu, de janeiro a agosto, o valor adicionado industrial acima do tamanho designado da cidade subiu 6,3% em relação ao ano anterior. Por setor, 26 das 37 principais categorias industriais registraram crescimento. Entre elas, a fabricação de máquinas e equipamentos elétricos subiu 19,1% em relação ao ano anterior, a fabricação de equipamentos para fins especiais cresceu 14,5%, o processamento de petróleo, carvão e outros combustíveis cresceu 14,1%, e a fabricação de computadores, comunicações e outros equipamentos eletrônicos cresceu 12,6%. Em termos de produção dos principais produtos industriais, as baterias de íons de lítio subiram 152,7% em relação ao ano anterior, as TVs inteligentes cresceram 45,5% e os robôs industriais cresceram 16,3%. De janeiro a agosto, a taxa de venda de produtos das empresas industriais acima do tamanho designado foi de 96,0%. (Estatísticas de Chengdu)
Dólar americano:
Até o fechamento do pregão noturno, o índice do dólar subiu 0,11%, para 100,54. Williams, do Fed, defendeu na terça-feira o sistema pelo qual o Federal Reserve dos EUA implementa a política monetária, observando que o sistema pode ser ajustado e otimizado à medida que os mercados financeiros evoluem. Williams disse que usar o conjunto atual de ferramentas para administrar as taxas de juros de curto prazo e fornecer reservas "amplas" ao sistema financeiro "provou ser muito eficaz para alcançar o controle das taxas de juros e apoiar o funcionamento suave dos principais mercados financeiros". As declarações de Williams naquele dia não abordaram a política monetária nem as perspectivas para as taxas, e ele não estava programado para responder perguntas após seu discurso. O presidente do Fed de Nova York disse que, embora a estrutura de controle de taxas do Fed funcione bem, ela não é imutável e pode ser ajustada conforme as condições do mercado mudam. Williams disse: "À medida que os mercados continuam a evoluir, devemos garantir que nossas ferramentas de política possam atingir seus objetivos e desempenhar suas funções necessárias. Simplificando, a evolução da estrutura do mercado financeiro também impulsionará a evolução de como implementamos efetivamente a política monetária." (APP de Dados Jin10)
Barkin, do Fed, alertou que os choques inflacionários podem levar algum tempo para diminuir, e há o risco de que as pressões inflacionárias permaneçam altas e se tornem arraigadas. Barkin disse que o aumento da taxa do Fed na semana passada ajudará a desacelerar a inflação, mas não disse explicitamente se é necessário um aperto adicional. Em vez disso, o funcionário do Fed enfatizou que os choques de oferta não são mais apenas fenômenos esporádicos ou temporários, mas pressões persistentes de preços que afetam toda a economia. "Essas condições podem desaparecer com o tempo, mas espero que ainda leve algum tempo", disse Barkin. "Durante esse período, a inflação elevada atual pode influenciar a inflação futura." Barkin observou: "O que faremos a seguir? Estamos comprometidos em reduzir de forma sustentável a inflação para nossa meta de 2%. O aumento da taxa da semana passada ajudará nisso. Se serão necessários mais aumentos, e quantos? Veremos." O funcionário do Fed também apresentou dois cenários de inflação: o primeiro é que os choques recentes desapareçam gradualmente e as pressões de preços esfriem rapidamente; o segundo é que as pressões inflacionárias persistam. "Estou aberto à possibilidade de a inflação cair em breve. Alguns dos choques recentes podem reverter", disse Barkin, acrescentando que os consumidores podem "atingir seus limites", o crescimento do investimento pode desacelerar e o emprego também pode "flutuar". "Por outro lado, a inflação pode se mostrar mais difícil de domar do que o esperado. Choques temporários podem persistir", disse ele. "Novas pressões de custos podem surgir. Uma demanda mais forte pode se refletir nos preços, e o impacto da inflação atual pode fazer o mesmo." (APP de Dados Jin10)
A presidente do Fed de Boston, Collins, disse que apoiou a decisão do Fed de aumentar as taxas na semana passada, afirmando que a medida ajudará a trazer a inflação de volta à meta de 2% do banco central. Collins escreveu: "Um aumento modesto na taxa dos fundos federais ajudará a garantir que a inflação retorne de forma duradoura à meta. À medida que as condições do mercado de trabalho melhoram, a política monetária pode se concentrar em restaurar a estabilidade de preços em tempo hábil — especialmente após cinco anos e meio de inflação elevada." Collins, que não tem voto nas decisões de política monetária este ano, disse que a "probabilidade aumentou" de a inflação permanecer "significativamente acima de 2%" de forma sustentada. (APP de Dados Jin10)
De acordo com o "FedWatch" da CME: A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em 3,75%-4,00% na reunião de outubro é de 45,8%, e a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base é de 54,2%. A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em 3,75%-4,00% até dezembro é de 10,8%, a probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 47,8%, e a probabilidade de um aumento acumulado de 50 pontos-base é de 41,4%. (APP de Dados Jin10)
Outras moedas:
O membro do Conselho do BCE e presidente do Bundesbank, Nagel, disse que o BCE pode ter que elevar as taxas a níveis que restrinjam o crescimento econômico. Ele disse: "Se os altos preços da energia permanecerem elevados, não podemos descartar a possibilidade de entrar em território de política monetária levemente restritiva." Mas acrescentou que ainda é cedo para julgar. Nagel teme que as próximas negociações salariais em países como a Alemanha possam desencadear efeitos de segunda ordem. "Quanto mais isso persistir, maior a probabilidade de vermos efeitos de segunda ordem. " Portanto, "devemos permanecer vigilantes." Questionado sobre o Instrumento de Proteção da Transmissão (IPT), Nagel disse que a ferramenta só pode ser ativada quando houver problemas na transmissão da política monetária, e é "alheia aos desafios fiscais em qualquer país da área do euro." (APP de Dados Jin10)
Frente macro:
Hoje serão divulgados a leitura preliminar do PMI industrial dos EUA de setembro da S&P Global, a leitura preliminar do PMI de serviços dos EUA de setembro da S&P Global, a leitura preliminar do PMI industrial da França de setembro, a leitura preliminar do PMI industrial da Alemanha de setembro, a leitura preliminar do PMI industrial da zona do euro de setembro, a leitura preliminar do PMI industrial do Reino Unido de setembro e a leitura preliminar do PMI de serviços do Reino Unido de setembro, entre outros dados.
Além disso, o Presidente Xi Jinping fará uma visita de Estado aos EUA de 23 a 25 de setembro. O votante do FOMC de 2027 e Presidente do Fed de Richmond, Barkin, fará comentários, e o Governador do Fed, Barr, discursará sobre o tema "habitação." Na França, a OCDE divulgará seu relatório interino de Perspectivas Econômicas Globais. O Vice-Primeiro-Ministro He Lifeng liderará uma delegação aos EUA de 19 a 23 de setembro para consultas econômicas e comerciais com o lado americano, e o Presidente iraniano Pezeshkian discursará na Assembleia Geral da ONU. Devido à rolagem de contratos, os futuros de outubro do petróleo bruto WTI da NYMEX concluirão sua negociação final em pregão às 2h30 de 23 de setembro e a negociação eletrônica final às 5h00. Fique atento aos avisos da bolsa sobre vencimento e rolagem de contratos para gerenciar riscos. Além disso, o vencimento do contrato de petróleo dos EUA em algumas plataformas de negociação costuma ser um dia antes da data oficial da NYMEX, portanto, observe isso.
Petróleo bruto:
Até o fechamento de ontem, os preços do petróleo caíram em ambos os mercados, com o WTI em queda de 2,73% e o Brent em queda de 1,59%, ambos registrando a quinta queda diária consecutiva. Em notícias, relatos indicaram que o Irã propôs abrir o Estreito de Ormuz "dentro de 7 dias" após os EUA suspenderem o bloqueio. (APP de Dados Jin10)
Os negociadores de petróleo bruto estão acumulando opções apostando na queda do Brent, com apostas baixistas subindo a níveis sem precedentes à medida que os investidores se reposicionam após uma recente recuperação acentuada.
De acordo com dados preliminares do mercado europeu de futuros da Intercontinental Exchange (ICE), o volume de negociação de opções de venda do Brent disparou para aproximadamente 764.000 contratos na terça-feira, marcando o nível mais alto já registrado. A maior parte da atividade concentrou-se em spreads de venda estreitos, que às vezes são usados como proteção para negociações binárias de balcão. Enquanto isso, a Arábia Saudita trabalha para restaurar o fluxo em um oleoduto importante de petróleo bruto, e há sinais de progresso diplomático que podem reabrir o Estreito de Ormuz. (Do aplicativo Wallstreetcn)
As exportações russas de petróleo bruto caíram na semana mais recente, justamente quando as novas sanções dos EUA entraram em vigor e os suprimentos da costa oeste da Arábia Saudita se recuperaram gradualmente, intensificando a pressão competitiva sobre os principais mercados de Moscou. Segundo dados de rastreamento de navios compilados pela Bloomberg, a média de quatro semanas das exportações russas de petróleo bruto ficou em 3,53 milhões de barris por dia. Isso foi ligeiramente inferior aos 3,55 milhões de barris por dia revisados para a semana encerrada em 13 de setembro. Na semana encerrada em 20 de setembro, as exportações semanais russas de petróleo bruto caíram cerca de 320 mil barris por dia, para 3,57 milhões de barris por dia. (Do aplicativo Wallstreetcn)
O Bank of America elevou sua previsão para o preço do petróleo Brent no segundo semestre de 2026 de US$ 83 por barril para US$ 95. (Do aplicativo Wallstreetcn)
Dados do American Petroleum Institute (API) mostraram que, na semana passada, os estoques de petróleo bruto da API nos EUA subiram 1,786 milhão de barris, após um ganho de 7,144 milhões de barris na semana anterior. Na semana passada, os estoques de petróleo bruto da API em Cushing aumentaram 2,082 milhões de barris, em comparação com uma queda de 246 mil barris anteriormente. Na semana passada, os estoques de gasolina da API caíram 2,16 milhões de barris (ante um ganho anterior de 1,462 milhão de barris), enquanto os estoques de destilados recuaram 2,164 milhões de barris (ante um ganho anterior de 1,607 milhão de barris). (Do aplicativo Wallstreetcn)
![SHFE estanho mantém o nível de 410.000, estoques caem em ambas as frentes + alta dos semicondutores continua a confirmar equilíbrio apertado [SMM Notícias Matinais de Estanho]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/BBJUa20251217171751.jpg)
![O contrato de estanho mais negociado na SHFE fechou a 413.080 na sessão noturna, subindo acima de 413.000. Com a alta de juros de setembro definida, as restrições rígidas do lado do minério sustentam a consolidação em patamares elevados. [Resumo da Reunião Matinal de Estanho da SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/nyMyJ20251217171751.jpg)
![Recuperação do preço do chumbo desacelera, prêmios spot diminuem e setor downstream fica cauteloso [Atas da reunião matinal da SMM sobre chumbo]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/riosq20251217171722.jpg)
