[SMM Notícias de Poder Computacional] Contrato anual de 10 unidades 4090 no Sul da China com aluguel mensal inicial de 7.200

A SMM apurou que o preço de compra à vista dos sistemas completos H200 SXM tem subido continuamente ao longo do último mês. Em 24 de agosto, um canal ofereceu 256 unidades de carga spot H200 a 5,35 milhões de yuans por unidade (incluindo 13% de imposto, armazém em Shenzhen). Em 1º de setembro, o teto das cotações de múltiplos canais foi elevado para 5,4 milhões de yuans. Em 4 de setembro, o preço de retirada de sistemas completos H200 2T novos de primeira mão em Shenzhen foi reportado em 5,45 milhões de yuans por unidade, marcando um aumento acumulado de cerca de 100 mil yuans com impostos incluídos em um único mês. O segmento de locação mensal também se fortaleceu neste mês: no início de agosto, uma operadora listou 128 unidades na versão HGX com aluguel mensal de 120 mil yuans; em meados de agosto, 32 módulos HGX de oito GPUs no leste da China foram cotados a 128 mil yuans em contrato fechado de três anos; em 4 de setembro, a demanda por 30 unidades recém-listadas em um data center em Jiangsu foi reportada entre 130 mil e 140 mil yuans por unidade por mês, com a faixa geral de propostas dos compradores subindo para o intervalo de 128 mil a 140 mil yuans. De acordo com informações anteriores da SMM, nas discussões do setor no fim de agosto, os sistemas completos H200 vinham se consolidando na faixa de 5,35 milhões a 5,4 milhões de yuans por cerca de 10 dias, com participantes afirmando que os preços "não poderiam subir mais". Os compradores, em sua maioria, optaram por aguardar, à espera da chegada de novos suprimentos ou de sinais de flexibilização das políticas, e as transações efetivas foram dominadas pela demanda rígida. Após esta rodada de aumentos, o sentimento de espera se solidificou ainda mais. A SMM acredita que o surgimento simultâneo de preços em alta e cautela dos compradores reflete um cabo de guerra contínuo entre o fortalecimento do poder de precificação dos vendedores e a aceitação dos compradores sob pressão.

Índices consolidados em todos os setores hoje. O preço de saída do lote H100 no leste da China subiu para um recorde de 85.000 (preço médio ponderado de 81.600), enquanto no norte da China, ao redor de Pequim, aproximou-se de 90.000. O preço de aquisição do sistema completo H200 subiu três vezes em um mês para 5,45 milhões (+100.000), a demanda mensal de aluguel deslocou-se para 130.000–140.000, e o sentimento de espera dos compradores se consolidou. A primeira entrega do cluster doméstico da operadora pode ser adiada para o quarto trimestre, revelando gargalos de capacidade. A elasticidade da oferta é limitada e a demanda está sendo antecipada, com o ciclo de alta de preços de ponta aguardando confirmação na marca de 90.000.

A SMM soube que o primeiro pedido nacional de um novo tipo de cluster de poder computacional doméstico de uma operadora do sul da China estava originalmente previsto para entrega e lançamento em setembro, mas algumas filiais provinciais e municipais relataram que a entrega real provavelmente ocorrerá no quarto trimestre, já que a entrega em setembro é difícil devido a restrições de capacidade. Anteriormente, a SMM também coletou sinais de que os períodos relacionados do lado da operadora foram definidos para lançamento em lote no quarto trimestre, e os dois se corroboram. A SMM acredita que a divergência entre o cronograma de entrega em nível de grupo e os padrões de execução provinciais e municipais geralmente aponta para gargalos de capacidade; o ciclo da assinatura à implementação para clusters de poder computacional doméstico está sendo alongado.