[SMM Notícias de Poder Computacional] Aluguel mensal do H100 no Norte da China se aproxima de 90.000, com forte demanda tanto para treinamento quanto para inferência

A SMM soube que 10 unidades completas de RTX 4090 no sul da China estão disponíveis para aluguel anual, com aluguel mensal de 7.200 yuans por unidade. A sala de servidores está equipada com largura de banda compartilhada de 200M, e testes podem ser agendados em 10 de setembro. Este lote de recursos está configurado com 1.024 GB de memória, oito placas gráficas de 24G tipo soprador e placas de rede InfiniBand de 200G, com especificações superiores às unidades completas de 4090 comuns no mercado. Em comparação com o aluguel anterior de curto prazo de um mês de 50 unidades na China central pelo mesmo valor de 7.200 yuans, este pedido, embora assinado anualmente, não apresenta desconto no preço. A SMM acredita que a incapacidade de especificações superiores obterem um prêmio reflete a forte rigidez de preço do modelo 4090, e as diferenças de configuração ainda não foram totalmente refletidas na precificação.

A SMM apurou que o preço de compra à vista dos sistemas completos H200 SXM tem subido continuamente ao longo do último mês. Em 24 de agosto, um canal ofereceu 256 unidades de carga spot H200 a 5,35 milhões de yuans por unidade (incluindo 13% de imposto, armazém em Shenzhen). Em 1º de setembro, o teto das cotações de múltiplos canais foi elevado para 5,4 milhões de yuans. Em 4 de setembro, o preço de retirada de sistemas completos H200 2T novos de primeira mão em Shenzhen foi reportado em 5,45 milhões de yuans por unidade, marcando um aumento acumulado de cerca de 100 mil yuans com impostos incluídos em um único mês. O segmento de locação mensal também se fortaleceu neste mês: no início de agosto, uma operadora listou 128 unidades na versão HGX com aluguel mensal de 120 mil yuans; em meados de agosto, 32 módulos HGX de oito GPUs no leste da China foram cotados a 128 mil yuans em contrato fechado de três anos; em 4 de setembro, a demanda por 30 unidades recém-listadas em um data center em Jiangsu foi reportada entre 130 mil e 140 mil yuans por unidade por mês, com a faixa geral de propostas dos compradores subindo para o intervalo de 128 mil a 140 mil yuans. De acordo com informações anteriores da SMM, nas discussões do setor no fim de agosto, os sistemas completos H200 vinham se consolidando na faixa de 5,35 milhões a 5,4 milhões de yuans por cerca de 10 dias, com participantes afirmando que os preços "não poderiam subir mais". Os compradores, em sua maioria, optaram por aguardar, à espera da chegada de novos suprimentos ou de sinais de flexibilização das políticas, e as transações efetivas foram dominadas pela demanda rígida. Após esta rodada de aumentos, o sentimento de espera se solidificou ainda mais. A SMM acredita que o surgimento simultâneo de preços em alta e cautela dos compradores reflete um cabo de guerra contínuo entre o fortalecimento do poder de precificação dos vendedores e a aceitação dos compradores sob pressão.

Índices consolidados em todos os setores hoje. O preço de saída do lote H100 no leste da China subiu para um recorde de 85.000 (preço médio ponderado de 81.600), enquanto no norte da China, ao redor de Pequim, aproximou-se de 90.000. O preço de aquisição do sistema completo H200 subiu três vezes em um mês para 5,45 milhões (+100.000), a demanda mensal de aluguel deslocou-se para 130.000–140.000, e o sentimento de espera dos compradores se consolidou. A primeira entrega do cluster doméstico da operadora pode ser adiada para o quarto trimestre, revelando gargalos de capacidade. A elasticidade da oferta é limitada e a demanda está sendo antecipada, com o ciclo de alta de preços de ponta aguardando confirmação na marca de 90.000.