Cobalto refinado:
No início desta semana, o mercado de cobalto refinado operou lateralmente, com os preços nas negociações eletrônicas oscilando em uma faixa estreita em torno de 300.000 yuans/t, com volatilidade geral limitada. Pelo lado da oferta, as principais fundições mantiveram os preços EXW em 310.000 yuans/t, enquanto as cotações dos comerciantes permaneceram estáveis com um spread de preço à vista-futuro de prêmio de 1.000 a 13.000 yuans/t. A oferta à vista permaneceu estável, e as intenções firmes de preços dos mineradores continuaram a fornecer algum suporte ao piso de preços. Pelo lado da demanda, as empresas downstream retomaram gradualmente as compras com o fim das férias de verão, mas as preocupações com novas quedas de preços mantiveram as compras cautelosas, com a maior parte da atividade limitada a pequenos pedidos de demanda rígida e sem compras em volume surgindo no mercado. No curto prazo, o suporte de preços do lado da oferta e a recuperação da demanda mais lenta do que o esperado estão se compensando, deixando espaço limitado para os preços se moverem em qualquer direção. Espera-se que os preços continuem se consolidando, com atenção ao ritmo de recuperação das compras downstream e se haverá reposição concentrada de estoques.
Produtos intermediários:
No início desta semana, o mercado de produtos intermediários de cobalto permaneceu em impasse, com a diferença de preço psicológico entre upstream e downstream se ampliando ainda mais. Pelo lado da oferta, a maioria dos mineradores manteve intenções de oferta próximas a US$ 19-20/lb; pelo lado da demanda, as intenções de compra downstream foram reduzidas ainda mais para cerca de US$ 15-16/lb. A divergência entre compradores e vendedores se aprofundou, dificultando o avanço das transações, e as licitações recentes falharam em grande parte. No curto prazo, o cabo de guerra entre mineradores mantendo preços firmes e compradores downstream pressionando por preços mais baixos continua a se intensificar. Com o spread de preços sem se estreitar, é improvável que transações substanciais se concretizem. A atenção se concentrará em saber se as estratégias de preços dos mineradores mostram sinais de flexibilização.
Sulfato de cobalto:
No início desta semana, os preços do sulfato de cobalto permaneceram estáveis, mas a pressão continuou a aumentar devido ao enfraquecimento dos custos e à demanda lenta. Pelo lado dos custos, os pagáveis de cobalto do MHP continuaram a cair, com transações concluídas a 65% durante a semana, levando os custos imediatos de produção para aproximadamente 60.000 yuans/t e enfraquecendo ainda mais o suporte de custos. Do lado da oferta, as cotações principais das fundidoras ficaram ancoradas principalmente em três níveis: 63.000 yuan/t, 65.000 yuan/t e 68.000 yuan/t, com diferenças decorrentes principalmente dos tipos de matéria-prima e das diferentes pressões de embarque entre os produtores. No segmento de comercialização, alguns traders, preocupados com novas quedas de preço, consideravam vender estoques antigos de sulfato de cobalto a preços baixos, próximos de 61.000 a 62.000 yuan/t. Do lado da demanda, as características de alta temporada deste ano não ficaram evidentes, com algumas empresas de ternários começando a fazer consultas, mas sem disposição para fechar negócios; os produtores de Co3O4 permaneceram relutantes em comprar devido aos estoques elevados e à demanda fraca. No curto prazo, embora os preços atuais de mercado ainda não tenham caído, sob múltiplas pressões, incluindo custos de matéria-prima persistentemente enfraquecidos, vendas a preços baixos no segmento de comercialização e demanda downstream lenta, os preços provavelmente continuarão em queda gradual em setembro-outubro, com a recuperação da confiança do mercado ainda dependente de uma melhora clara na demanda ou de medidas políticas de apoio.
Cloreto de cobalto:
Nesta semana, os preços de mercado do cloreto de cobalto caíram levemente em relação à semana anterior, com transações permanecendo lentas. Em termos de estrutura de transações, apenas alguns pedidos dispersos de curto prazo foram fechados no mercado nesta semana, com a maioria dos produtores de cloreto de cobalto ainda embarcando principalmente sob contratos de longo prazo assinados anteriormente. A circulação real foi sustentada principalmente pela demanda rígida, sem compras incrementais. Do lado da oferta, em um contexto de sentimento de mercado persistentemente fraco e disposição de compra downstream insuficiente, vários produtores upstream aproveitaram a oportunidade para interromper a produção para manutenção, reduzindo proativamente a produção para aliviar as pressões de estoque e prejuízo. Do lado da demanda, o sentimento de compra downstream foi negativo, com a maioria adotando uma postura de espera ou até pessimista em relação à demanda de setembro. Recentemente, devido ao aumento dos custos de componentes como chips de memória, várias grandes marcas nacionais de smartphones elevaram os preços de venda dos modelos atualmente à venda, o que pode reduzir a demanda de reposição do usuário final e lançar dúvidas sobre a força da reposição de estoques na alta temporada. No geral, espera-se que o mercado de cloreto de cobalto permaneça pessimista no curto prazo.
Sais de cobalto (Co3O4):
Nesta semana, os preços do Co3O4 caíram levemente em relação à semana anterior, com as negociações de mercado permanecendo lentas e sem transações em volume reportadas. Os produtores de cloreto de cobalto a montante tiveram dificuldade em manter os preços firmes, com algumas empresas a baixarem as cotações, enfraquecendo o suporte de custos que está gradualmente a transmitir-se ao Co3O4. Os produtores de Co3O4 de primeira linha adotaram geralmente uma postura de espera, mantendo as cotações estáveis por enquanto e sem mostrar vontade de fazer cortes significativos proativos. Do lado da oferta, a maioria dos produtores manteve um ritmo de produção normal, sem contração notável na produção. Do lado da procura, os produtores de materiais de cátodo mantiveram-se cautelosos nas compras, com poucas transações efetivamente concluídas. No geral, se as cotações a montante continuarem a cair e o suporte de custos enfraquecer ainda mais, espera-se que os preços do Co3O4 continuem a consolidar em baixa.
Pó de cobalto e outros:
No início desta semana, o mercado de pó de cobalto permaneceu fraco, com o centro de preços a continuar a deslocar-se para baixo. Do lado da oferta, as cotações das fundições foram ainda mais reduzidas, com as ofertas atuais das empresas a caírem abaixo da marca de 400.000 yuan/mt. Esta ronda de descidas deveu-se em parte à procura persistentemente fraca e em parte à descida dos preços dos sais de cobalto a montante, com alguns produtores de carbonato de cobalto a baixarem as cotações para perto de 170.000 yuan/mt, enfraquecendo significativamente o suporte de custos. Do lado da procura, embora as pausas de verão tenham terminado, o sentimento de negociação no mercado permaneceu lento, com as empresas a jusante a não mostrarem uma clara vontade de compra e as encomendas à vista a continuarem esporádicas. No curto prazo, as pressões duplas da queda dos custos e da procura fraca ainda não diminuíram, e é provável que os preços do pó de cobalto continuem a sua tendência fraca de tocar no fundo, com a estabilização do mercado ainda dependente de uma recuperação substancial da vontade de compra a jusante.
Precursor de cátodo ternário:
No início da semana, os preços do precursor de cátodo ternário caíram ligeiramente, com os preços do sulfato de níquel a descerem hoje, enquanto os preços do sulfato de cobalto e do sulfato de manganês permaneceram estáveis.
Em relação aos descontos, para as encomendas de setembro e do terceiro trimestre, alguns produtores ainda mostraram vontade de manter os preços firmes devido aos custos mais elevados das matérias-primas de sulfato no início do período. Para os contratos de longo prazo, alguns produtores já tinham acordado contratos anuais no início do ano, e a maioria dos produtores ainda não tinha aumentado os seus coeficientes. A aceitação a jusante de aumentos de coeficiente para encomendas trimestrais também permaneceu fraca, com a maioria dos produtores a manter os termos praticamente estáveis em comparação com o segundo trimestre, exceto alguns produtores de primeira linha com certo poder de negociação. Para pedidos spot, dado o desempenho relativamente fraco dos preços de sais de níquel e cobalto recentemente, algumas empresas downstream buscaram processamento por encomenda de matérias-primas ou aumentaram a produção interna, mantendo os coeficientes de pedidos de setembro sob pressão.
No lado da produção, os produtores de primeira linha continuaram a registrar fortes pedidos de exportação neste mês, com cronogramas de produção em níveis relativamente altos. Alguns produtores nacionais de primeira linha tinham leves expectativas de redução nos pedidos de níquel médio, enquanto outros pequenos e médios produtores mantiveram cronogramas de produção relativamente baixos devido à entressafra.
Olhando adiante, os preços do sulfato ainda não mostraram uma recuperação clara, e a precificação de novos pedidos dependerá da demanda real downstream durante o pico de setembro-outubro.
Material de cátodo ternário:
No início desta semana, os preços do material de cátodo ternário aceleraram sua queda. Do lado das matérias-primas, os preços do sulfato de níquel e do sulfato de cobalto permaneceram estáveis, enquanto os preços do carbonato de lítio e do hidróxido de lítio estenderam a retração da semana passada com quedas mais amplas, pressionando os preços do material de cátodo ternário para baixo. Em termos de transações, com os preços dos produtos químicos de lítio em um estágio relativamente baixo, esperava-se que alguns fabricantes de células de bateria com necessidades de reposição fizessem certas compras nesta semana, potencialmente melhorando o sentimento de negociação de pedidos spot. No lado da demanda, os principais fabricantes de células de bateria ternárias fizeram recentemente ajustes significativos para baixo nos pedidos de setembro e do quarto trimestre, com os pedidos de materiais de níquel médio e alto sendo os mais afetados, principalmente devido às vendas de alguns modelos domésticos de carros de alta gama ficarem aquém das expectativas. Com amplos estoques de matérias-primas, os fabricantes de células de bateria desaceleraram proativamente o ritmo de retirada de carga; juntamente com os estoques acumulados de produtos acabados nas plantas de cátodo no início do período, as plantas de cátodo provavelmente se concentrarão em consumir estoques e interromperão temporariamente a nova produção no curto prazo, reduzindo os cronogramas de produção de cátodo ternário doméstico em setembro. Na demanda externa, impulsionados pelas expectativas de retomada iminente dos controles de exportação de baterias de lítio, os pedidos de materiais de alto níquel permaneceram em níveis elevados recentemente.
LCO:
Nesta semana, os preços de mercado do LCO permaneceram amplamente estáveis, com os fundamentos gerais ainda fracos e o impulso da alta temporada aquém das expectativas. Do lado da oferta, as flutuações gerais foram limitadas, com as empresas de cátodo mantendo baixas taxas de operação e uma estratégia de produção baseada em vendas, mantendo a produção do setor relativamente estável. Do lado da demanda, o desempenho foi mediano, com as compras a jusante ainda baseadas principalmente em demanda rígida, com aquisições feitas conforme a necessidade, sem surgimento de estocagem concentrada em larga escala. O tradicional impulsionador da alta temporada de setembro a outubro não se concretizou como esperado, esfriando as expectativas do mercado quanto à estocagem na alta temporada. A digestão de estoques em toda a cadeia industrial permaneceu lenta, e o padrão de oferta e demanda ainda não mostrou melhora substancial.
No geral, no estágio atual, o lado dos custos oferece algum suporte e, com os compradores a jusante não pressionando mais por preços mais baixos, os preços do LCO ganharam algum alívio no curto prazo, com expectativa de que o mercado se consolide e permaneça amplamente estável. No entanto, a demanda de uso final carece de impulso ascendente e, se a estocagem dos usuários finais em setembro continuar aquém das expectativas, o mercado ainda enfrenta riscos potenciais de enfraquecimento novamente.
Notícias:
[SAMR: Aprofundar avanços em qualidade, superar gargalos técnicos e resolver um lote de problemas de qualidade "estranguladores" que restringem o desenvolvimento da indústria de baterias de energia] Na manhã de 4 de setembro, a reunião especial da Conferência Mundial de Baterias de Energia de 2026 sobre "Cadeia de Suprimentos Orientada pela Qualidade: Construindo um Novo Ecossistema para a Indústria de Baterias de Energia" foi realizada em Yibin, província de Sichuan. Liu Min, engenheiro-chefe da Administração Estatal de Regulação do Mercado, participou da reunião e proferiu um discurso. A reunião observou que o cenário competitivo da indústria global de baterias de energia está passando por ajustes profundos, com inovação tecnológica acelerada e tendências evidentes de reestruturação da cadeia industrial e da cadeia de suprimentos. É necessário aprofundar os avanços em qualidade, superar gargalos técnicos e resolver um lote de problemas de qualidade "estranguladores" que restringem o desenvolvimento da indústria de baterias de energia. As empresas devem ser incentivadas a aumentar o investimento em P&D, aplicar métodos avançados de gestão da qualidade, garantir desempenho estável e confiável dos produtos e aumentar a resiliência e a segurança das cadeias industriais e de suprimentos. É necessário fortalecer a liderança em padrões, solidificar a base da indústria, promover o alinhamento e o reconhecimento mútuo de padrões nacionais e internacionais, evoluir da conformidade passiva para a definição proativa de padrões, aumentar a voz e a influência dos padrões chineses no cenário internacional e impulsionar o desenvolvimento de alta qualidade com padrões elevados. É necessário construir conjuntamente um ecossistema e promover o desenvolvimento coordenado, com governo, empresas, associações industriais e instituições de pesquisa cada um cumprindo seu papel e colaborando estreitamente para construir um ecossistema industrial novo, aberto, inclusivo e mutuamente benéfico por meio de esforços de múltiplas partes.
[Dois ministérios: Regular ainda mais a gestão dos prazos de pagamento dos fabricantes de automóveis aos fornecedores] Em 7 de setembro, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e a Administração Estatal de Regulação do Mercado emitiram conjuntamente o "Aviso sobre a Promoção da Regulação dos Pagamentos dos Fabricantes de Automóveis aos Fornecedores e a Otimização da Gestão dos Prazos de Pagamento", o primeiro documento nacional de gestão de prazos de pagamento direcionado a um setor industrial e uma medida fundamental para o desenvolvimento do ecossistema industrial. O Aviso aborda os problemas de pagamento dos fabricantes de automóveis aos fornecedores e apresenta requisitos em cinco áreas. Estas incluem regular ainda mais o ponto de partida dos prazos de pagamento. Esclarece que os prazos de pagamento são calculados a partir da data em que os fornecedores entregam mercadorias, projetos ou serviços e estes passam na inspeção de aceitação. Regular ainda mais as práticas de aceitação. Exige que os fabricantes de automóveis concluam a aceitação de materiais gerais de produção, como peças, em até 3 dias úteis após o recebimento de mercadorias, projetos ou serviços, e em até 5 dias úteis para peças funcionais que exijam verificação de instalação no veículo. Regular ainda mais os métodos de pagamento. Pagamentos em dinheiro são incentivados, e os fornecedores não devem ser forçados ou indiretamente forçados a aceitar métodos de pagamento não monetários, como aceites bancários, aceites comerciais ou notas de cadeia de suprimentos. (CCTV News)
[MIIT: Para fabricantes de automóveis com grandes contas a pagar, prazos de pagamento deliberadamente estendidos ou reclamações frequentes, serão realizadas entrevistas conjuntas com os departamentos relevantes e a retificação será instada] Um funcionário relevante do Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação respondeu a perguntas de repórteres sobre o "Aviso sobre a Promoção da Regulação dos Pagamentos dos Fabricantes de Automóveis aos Fornecedores e a Otimização da Gestão dos Prazos de Pagamento". O MIIT conta com a "Janela Online de Reflexão de Problemas (Sugestões) sobre os Compromissos de Prazos de Pagamento dos Principais Fabricantes de Automóveis" e aproveita o papel dos supervisores da mídia nas questões de prazos de pagamento do setor para aceitar problemas e sugestões sobre a implementação dos prazos de pagamento, pesquisas e avaliações. Para fabricantes de automóveis com grandes contas a pagar, prazos de pagamento deliberadamente estendidos ou reclamações frequentes, serão realizadas entrevistas conjuntas com os departamentos relevantes e a retificação será instada. Através destas medidas, espera-se que o entusiasmo de todas as partes seja plenamente estimulado, que se forje um senso de comunidade industrial, que a resiliência e a segurança das cadeias industriais e de suprimentos sejam continuamente aprimoradas e que a construção de um ecossistema industrial justo, íntegro, honesto e mutuamente benéfico seja acelerada. (Jin10 Data APP)
Declaração de fonte de dados: Exceto pelas informações publicamente disponíveis, todos os outros dados são processados pela SMM com base em informações públicas, comunicação de mercado e nos modelos do banco de dados interno da SMM, sendo apenas para referência e não constituindo aconselhamento de decisão.
Equipe de Pesquisa de Novas Energias da SMM
Wang Cong 021-51666838
Ma Rui 021-51595780
Lin Ziya 86-2151666902
Feng Disheng 021-51666714
Lyu Yanlin 021-20707875
Zhou Zhicheng 021-51666711
Wang Zihan 021-51666914
Wang Jie 021-51595902
Zhang Haohan 021-51666752
Chen Bolin 021-51666836
Xu Mengqi 021-20707868
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