Notícias SMM, 12 de agosto:
Mercado de Metais:
Durante a noite, os metais básicos nos mercados interno e externo tiveram desempenho misto. O chumbo da SHFE fechou estável a 15.860 yuans/t, o alumínio da LME subiu 0,82%, o alumínio da SHFE ganhou 0,58%, e outros metais apresentaram leves flutuações percentuais. O contrato de alumina mais negociado subiu 0,93%, e o alumínio fundido teve leve alta de 0,42%.
No setor de metais ferrosos durante a noite, todos os contratos subiram, exceto o aço inoxidável. O aço inoxidável caiu 0,07%, o minério de ferro subiu 0,76%, vergalhão e bobina laminada a quente tiveram leve alta de até 0,5%, enquanto carvão de coque e coque ganharam 1,64% e 1,01%, respectivamente.
Nos metais preciosos, o ouro COMEX subiu 0,18% durante a noite, enquanto a prata COMEX caiu 0,63%. No mercado interno, o ouro SHFE caiu 0,28% e a prata SHFE recuou 0,42%.
Preços de fechamento noturno até 6h38 de 12 de agosto:
Cenário Macro
China:
[Zhengzhou ajusta a base de contribuição do Fundo de Previdência Habitacional] Em 11 de agosto, o Centro de Gestão do Fundo de Previdência Habitacional de Zhengzhou emitiu um aviso sobre o ajuste da base de contribuição do fundo para 2026. O aviso especificou que a base de contribuição de Zhengzhou para 2026 seria ajustada a partir de 1º de julho de 2026. As alíquotas de contribuição tanto do empregado quanto do empregador não podem ser inferiores a 5% do salário médio mensal do empregado no ano anterior, nem superiores a 12%. Os empregadores podem determinar de forma independente a alíquota na faixa de 5% a 12%, conforme suas circunstâncias específicas. (Do Wall Street CN APP)
[Weihai, Shandong otimiza e ajusta políticas de uso do Fundo de Previdência Habitacional] O Centro de Gestão do Fundo de Previdência Habitacional de Weihai, na província de Shandong, otimizou e ajustou suas políticas. O valor máximo de empréstimo para um único depositante foi elevado de 600.000 para 800.000 yuans, e para dois depositantes, de 1 milhão para 1,2 milhão de yuans. Após a acumulação de múltiplas políticas preferenciais, o teto chega a até 1,6 milhão de yuans para um único depositante e 2 milhões de yuans para dois depositantes. (Do Wall Street CN APP)
[Xangai pretende expandir a indústria de software e serviços de TI para 4 trilhões de yuans até 2030] Xangai emitiu o "15º Plano Quinquenal para o Desenvolvimento da Indústria de Software e Serviços de Informação de Xangai". Até 2030, a cidade pretende transformar o setor em uma 'fonte de energia' para o crescimento econômico, uma 'arena principal' para aplicações habilitadas por IA e uma 'cabeça de ponte' para a competição global, com as seguintes metas principais: a escala total do setor deverá atingir 4 trilhões de yuans, e o valor agregado do setor ultrapassar 1,1 trilhão de yuans. A qualidade e a eficiência do setor melhorarão ainda mais, com um conjunto de conquistas inovadoras em áreas-chave como inteligência artificial e software crítico. O número de empresas com receita superior a 10 bilhões de yuans deve subir para 35, fomentando um grupo de empresas de alta qualidade com domínio do ecossistema industrial e empresas emergentes com potencial de influência líder. A estrutura do setor será otimizada, com o aumento da participação de software de ponta, conteúdo digital e serviços digitais inteligentes, e a formação de diversas bases industriais e clusters regionais internacionalmente competitivos. (Da Wall Street CN APP)
Dólar dos EUA:
Até o fechamento noturno, o índice do dólar americano subiu 0,01%, para 99,82. O analista do Business Insider, William Edward, apontou dois cenários possíveis após a divulgação do CPI de quarta-feira: ① Se a inflação acelerar, as ações podem cair. Este seria o pior cenário para o mercado: estagflação. Os investidores esperavam que os fracos dados de emprego de julho fornecessem ao Fed a justificativa para cortar os juros. Por isso, as ações dispararam na sexta-feira — más notícias sobre o emprego foram, na verdade, boas notícias para os mercados. No entanto, dada a franqueza de Warsh em conter a inflação, um relatório de CPI aquecido poderia levá-lo a aumentar os juros mesmo com um cenário de emprego fraco. De qualquer forma, é difícil imaginar as ações continuarem a subir se a inflação vier acima do esperado. Diferentemente dos dados de emprego, más notícias sobre o CPI são realmente más notícias. ② Se a inflação desacelerar, as ações podem disparar. Embora seja improvável que a inflação caia abaixo da meta de 2% do Fed, os investidores provavelmente receberiam bem qualquer leitura abaixo de 3%, vendo-a como um sinal de que o crescimento do CPI está desacelerando, permitindo ao Fed cortar os juros com tranquilidade — ou pelo menos mantê-los estáveis. Mesmo este último caso poderia desfazer as expectativas de alta dos juros já precificadas para o final deste ano, dando aos investidores um pouco mais de alívio. (Jin10 Data APP)
O repórter do Wall Street Journal, Nick Timiraos, observou que o mercado se concentrará bastante na variação mensal dos dados de inflação de julho a serem divulgados na quarta-feira, à medida que um número crescente de membros do FOMC afirma que as leituras de inflação dos próximos meses determinarão se a previsão de 'inflação voltando a 2% nos próximos dois anos' permanece alcançável sem novos aumentos de juros. No entanto, o novo presidente do Fed, Warsh, rejeitou recentemente este quadro que vincula as revisões das previsões sensíveis à política monetária aos dados de alta frequência. Anteriormente, afirmou ver pouco valor prático na atual abordagem “data-dependent” do Fed. Nick também mencionou que parte do grupo de trabalho criado por Warsh parece ter como objetivo ajudar a construir um quadro que substitua o antigo. Contudo, até que um novo quadro seja claramente definido, o antigo ainda parece estar em vigor. (Jin10 Data APP)
De acordo com o “Fed Watch” da CME: a probabilidade de a Fed dos EUA manter as taxas inalteradas em setembro situa-se em 52,0%, enquanto a probabilidade de uma subida acumulada de 25 pb é de 48,0%. Para outubro, a probabilidade de manutenção das taxas é de 38,7%, de uma subida acumulada de 25 pb é de 49,0% e de uma subida acumulada de 50 pb é de 12,2%. (Jin10 Data APP)
Analistas do Bank of America acreditam que, se o relatório do IPC dos EUA surpreender em baixa, o dólar americano poderá ter uma reação relativamente mais forte, uma vez que tal “praticamente descartaria” uma subida das taxas pela Fed em setembro e desafiaria as atuais expetativas do mercado. Analistas, incluindo Alex Cohen, Stephen Juneau e Meghan Swiber, escreveram numa nota de terça-feira: “Após os dados claramente fracos do IPC de junho, esperamos que o IPC de julho esteja mais alinhado com as tendências recentes, com o IPC geral a subir 0,1% em termos mensais e o núcleo do IPC a subir 0,2% em termos mensais.” (Do aplicativo Wall Street CN)
Macro:
Hoje, serão divulgados dados que incluem a variação homóloga do IPC não ajustado dos EUA em julho, a variação mensal do IPC ajustado sazonalmente dos EUA em julho, a variação mensal do núcleo do IPC ajustado sazonalmente dos EUA em julho, a variação homóloga do núcleo do IPC não ajustado dos EUA em julho e a variação mensal final do IPC da Alemanha em julho. Além disso, a Tencent realizará a teleconferência de resultados do segundo trimestre, a MSCI anunciará o aviso de ajuste do índice de agosto, a EIA publicará as suas Perspetivas Energéticas de Curto Prazo mensais, a AIE divulgará o seu relatório mensal do mercado de petróleo bruto e a OPEP divulgará o seu relatório mensal do mercado de petróleo bruto (hora exata a definir, geralmente por volta das 18h00-21h00, hora de Pequim).
Petróleo:
Durante a noite, os preços do petróleo nos dois lados do Atlântico subiram, com o WTI a avançar 1,34% e o Brent a subir 1,8%. As dúvidas sobre a perspetiva de um potencial acordo de paz entre os EUA e o Irão alimentaram as preocupações de que as perturbações no fornecimento no Médio Oriente persistam.
Os EUA preveem agora que as perturbações no fornecimento de petróleo de cerca de 600 mil barris por dia, causadas pela guerra entre EUA e Irão, durem até ao final do próximo ano, uma vez que o conflito continua a impedir os carregamentos de petróleo através do crítico Estreito de Ormuz. De acordo com as Perspectivas Energéticas de Curto Prazo da EIA, uma média de cerca de 4,9 milhões de barris por dia (bbl/d) de petróleo foi transportada pelo Estreito de Ormuz no segundo trimestre deste ano. Isso se compara a uma média diária de 21,6 milhões de barris no quarto trimestre de 2025, antes de os EUA e Israel atacarem o Irã. Com o conflito entrando em seu sexto mês, os consumidores globais novamente enfrentam o risco de preços mais altos dos combustíveis e inflação elevada. A EIA elevou suas previsões de preços da gasolina e do diesel para 2026 em 3,7% e 5,4%, respectivamente, e aumentou sua estimativa do preço da gasolina no varejo para 2027 em 6,5% em relação ao mês anterior. A agência também estimou que a escala das interrupções na produção do Oriente Médio caiu para cerca de 5,5 milhões de bbl/d em julho, abaixo dos 7,5 milhões de bbl/d de junho. Espera-se que as paralisações se ampliem novamente no terceiro trimestre, para uma média de 6,6 milhões de bbl/d. O relatório pressupõe que as recentes ameaças contra navios que transportam petróleo saudita pelo Estreito de Bab el-Mandeb não causaram interrupções adicionais no fornecimento. Se essa premissa se mantiver, a agência espera que a maioria das atividades de produção e comércio possa não retornar aos níveis anteriores à guerra até o início de 2027. (Wall Street CN)
A EIA divulgou seu Relatório de Perspectivas Energéticas de Curto Prazo (STEO): prevê preços do petróleo Brent a US$ 87 por barril em 2026 (anteriormente US$ 82/barril) e US$ 69 por barril em 2027 (anteriormente US$ 65/barril). A produção de petróleo dos EUA está projetada em 13,8 milhões de barris por dia em 2026 (anteriormente 13,8 milhões de bbl/d) e 14,2 milhões de bbl/d em 2027 (anteriormente 14 milhões de bbl/d). As interrupções no fornecimento de cerca de 600 mil barris por dia de petróleo bruto no Oriente Médio devem persistir até o final de 2027. As exportações de GNL dos EUA são previstas em 17,4 bilhões de pés cúbicos por dia em 2026 (anteriormente 17,4 bilhões de pés cúbicos/dia) e 18,6 bilhões de pés cúbicos por dia em 2027 (anteriormente 18,6 bilhões de pés cúbicos/dia). O próximo STEO será divulgado em 9 de setembro. (Wall Street CN)
Dados da API mostraram que, na semana passada, os estoques de petróleo bruto dos EUA segundo a API aumentaram em 9,072 milhões de barris, após um aumento de 2,69 milhões de barris na semana anterior. Os estoques de petróleo em Cushing, segundo a API, subiram 157,1 barris, depois de um aumento de 2,358 milhões de barris anteriormente. Os estoques de gasolina da API caíram 1,531 milhões de barris (em comparação com um acréscimo de 156 mil barris na semana anterior), enquanto os estoques de destilados diminuíram 596 mil barris (ante uma redução de 118 mil barris na semana anterior).
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