Fed dos EUA manteve taxas inalteradas, dólar caiu, metais subiram amplamente, níquel na LME avançou mais de 1%, petróleo bruto disparou mais de 6% [Mercado Noturno]

Notícias SMM, 29 de julho:

No mercado de metais:

No overnight, os metais básicos nos mercados externo e doméstico subiram amplamente, com apenas cobre SHFE, zinco SHFE e cobre LME caindo juntos. O cobre SHFE caiu 0,26%, o zinco SHFE caiu 0,06% e o cobre LME caiu 0,16%. O níquel LME liderou os ganhos com alta de 1,15%, enquanto o restante dos metais subiu dentro de 1%. O contrato principal de alumina caiu 0,45% e o contrato principal de alumínio de fundição subiu 0,24%.

No overnight, os metais ferrosos caíram amplamente. O aço inoxidável subiu 0,59%, enquanto o vergalhão liderou as quedas com uma queda de 1,14%. HRC e minério de ferro caíram cerca de 0,7%: HRC recuou 0,79% e minério de ferro, 0,74%. Para carvão de coque e coque, o carvão de coque subiu 0,04% e o coque caiu 0,57%.

No front de metais preciosos, no overnight, o ouro COMEX subiu 0,66% e a prata COMEX, 0,64%. Domesticamente, o ouro SHFE subiu 0,9% e a prata SHFE, 1,84%.

Uma pesquisa da Reuters mostrou que analistas reduziram suas previsões para o preço do ouro pela primeira vez desde o final de 2023, depois que os preços recuaram fortemente dos recordes de janeiro. No entanto, a maioria ainda espera que as compras dos bancos centrais e as preocupações com a sustentabilidade fiscal deem suporte. A previsão mediana para os preços do ouro em 2026 foi de US$ 4.509 por onça na pesquisa com 29 analistas e traders nas últimas três semanas. Isso ficou abaixo dos US$ 4.916 vistos três meses atrás e foi o primeiro corte trimestral nas projeções em 11 trimestres. A previsão média para 2027 foi de US$ 4.610, em comparação com US$ 5.100 na pesquisa anterior. O ouro atingiu uma máxima histórica de US$ 5.595 por onça em janeiro, mas sofreu uma forte queda no segundo trimestre, registrando seu pior desempenho trimestral desde 2013, à medida que a guerra no Irã alimentou a inflação de energia e elevou as expectativas de aumento de juros. O ouro à vista caiu cerca de 22% desde que o conflito geopolítico eclodiu. (Jin10 Data APP)

Às 6h42 de 30 de julho, preços de fechamento overnight:

Panorama Macro

China:

[Valor total da logística social na China superou 18,11 trilhões de yuans no primeiro semestre] A Federação Chinesa de Logística e Compras divulgou hoje (29) os dados operacionais da logística no primeiro semestre. No primeiro semestre, a escala da demanda logística continuou a se expandir, marcada por otimização estrutural e mudanças no impulso de crescimento. O valor total da logística social atingiu 18,11 trilhões de yuans no primeiro semestre, aumentando 5,1% em termos anuais, 0,4 ponto percentual acima do crescimento do PIB no mesmo período, demonstrando um papel reforçado da procura logística no suporte e impulso ao crescimento económico nacional. Por trimestre, o crescimento foi de 6,2% no 1.º trimestre e 4,4% no 2.º trimestre, com uma tendência geral estável mas crescente. (CCTV News)

[As emissões de CO2 por unidade do PIB deverão ser reduzidas em 17% durante o período do 15.º Plano Quinquenal] O Ministério da Ecologia e Meio Ambiente, em conjunto com outros 18 departamentos, incluindo a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC), publicou conjuntamente o 15.º Plano Quinquenal de Resposta Nacional às Alterações Climáticas. De acordo com o Plano, até 2030, as emissões de dióxido de carbono por unidade do PIB serão reduzidas em 17% em relação aos níveis de 2025. As emissões de CO2 por unidade de produto nos setores abrangidos pelo mercado nacional de comércio de emissões de carbono cairão cerca de 3% em relação aos níveis de 2025. Será criado um mercado nacional de comércio voluntário de redução de emissões de gases com efeito de estufa credível, transparente, metodologicamente unificado, de ampla participação e alinhado internacionalmente. Estará basicamente implementado um sistema de gestão da pegada de carbono dos produtos, e o controlo e a monitorização dos gases com efeito de estufa não CO2 serão reforçados, criando uma capacidade de redução de 30 milhões de toneladas de dióxido de carbono equivalente (CO2e). O sistema de trabalho de adaptação às alterações climáticas será aperfeiçoado, serão alcançados progressos faseados na construção de uma sociedade resiliente ao clima, e a sensibilização e a capacidade de resposta às alterações climáticas serão continuamente reforçadas. A influência, o poder orientador, o poder modelador e o apelo moral da China na governação climática global serão significativamente elevados. (De Wall Street CN APP)

Dólar americano:

No fecho da sessão overnight, o índice do dólar americano caiu 0,59% para 100,82. A Fed manteve as taxas de juro inalteradas em 3,50%-3,75%, a quinta reunião consecutiva sem alterações; a votação foi de 9 a 3, com três membros regionais do comité da Fed a dissentir a favor de uma subida das taxas. O presidente da Fed, Warsh, afirmou que a medida da Fed de reduzir a orientação futura sobre as intenções de política monetária deu ao banco central mais margem para ouvir as vozes do mercado, em vez de orientar unilateralmente as expectativas do mercado. Warsh observou que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA aumentaram nos últimos meses, o que, na sua opinião, reflete fundamentos económicos relativamente sólidos. Afirmou: «A produção económica tem sido sólida.»Os gastos de capital e a produtividade apresentaram um desempenho forte. O mercado de trabalho está estável e resiliente. O mercado de títulos está enviando muitas das mesmas mensagens.” (Jin10 Data)

O presidente do Fed, Warsh, disse que, desde a reunião de junho, os mercados financeiros já precificaram a maior parte dos efeitos do aperto do Fed, por isso rejeitou descrever a decisão de manter as taxas estáveis desta vez como uma “pausa”. Warsh afirmou: “Eu não chamaria a decisão de hoje de qualquer tipo de ‘pausa’. Se tivéssemos de rotulá-la como ‘pausa’, então o desempenho dos mercados financeiros sugere exatamente o oposto.” Desde a reunião de meados de junho do Fed, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 2 e 10 anos subiram cumulativamente cerca de 20 pontos-base. Warsh destacou que, nesse período, os mercados financeiros não “pausaram” seus ajustes, mas vêm continuamente reavaliando preços com base nos dados de inflação e no desempenho do crescimento econômico: por um lado, os dados de inflação influenciaram as expectativas do mercado; por outro, o crescimento forte elevou tanto as taxas de juro nominais quanto as reais. Ele disse: “Hoje, o Fed não ajustou explicitamente a taxa de política monetária — esse ponto é verdadeiro. Mas acho que isso é simplesmente o começo de toda a história da política, não o fim.” (Jin10 Data APP)

De acordo com o “FedWatch” da CME: A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas até setembro é de 36,8%, a probabilidade de um aumento cumulativo de 25 pontos-base é de 63,2% e a probabilidade de um aumento cumulativo de 50 pontos-base é de 0% (em comparação com 17,8%, 60,2% e 22%, respectivamente, antes da decisão do Fed). A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas até outubro é de 26,2%, a probabilidade de um aumento cumulativo de 25 pontos-base é de 55,6%, a probabilidade de um aumento cumulativo de 50 pontos-base é de 18,2% e a probabilidade de um aumento cumulativo de 75 pontos-base é de 0% (em comparação com 11,9%, 46,1%, 34,7% e 7,3%, respectivamente, antes da decisão do Fed). (Jin10 Data APP)

Frente Macro:

As divulgações de dados de hoje incluem a decisão sobre a taxa de juros do Fed (EUA) até 29 de julho, pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA na semana encerrada em 25 de julho, índice de preços PCE subjacente nos EUA em junho (YoY), gastos pessoais nos EUA em junho (MoM), PIB real trimestral anualizado dos EUA no 2º trimestre (preliminar, QoQ), despesas de consumo pessoal real nos EUA no 2º trimestre (preliminar, QoQ), índice de preços PCE subjacente anualizado nos EUA no 2º trimestre (preliminar, QoQ), índice de preços PCE subjacente nos EUA em junho (MoM), PIB da zona do euro no 2º trimestre (preliminar, YoY), taxa de desemprego da zona do euro em junho, índice de confiança industrial da zona do euro em julho, índice de confiança econômica da zona do euro em julho, PIB francês no 2º trimestre (preliminar, YoY), Barómetro Económico KOF da Suíça em julho, decisão sobre a taxa de juros do banco central do Reino Unido até 30 de julho, PIB alemão não ajustado no 2º trimestre (preliminar, YoY) e IPC preliminar alemão em julho (MoM), etc.

Petróleo Bruto:

Durante a noite, os preços do petróleo em ambos os lados dispararam, com o WTI subindo 6,74% e o Brent 7,35%. As esperanças de um fim iminente do conflito entre EUA, Israel e Irã foram frustradas com a retomada de grandes ataques aéreos no Oriente Médio; paralelamente, dados do setor mostraram uma redução nos estoques de petróleo bruto dos EUA, dando suporte adicional aos preços. O analista do UBS, Giovanni Staunovo, observou que a retomada dos ataques militares no Oriente Médio, combinada com a ênfase renovada de autoridades iranianas em querer controlar a atividade de navegação no Estreito de Ormuz num momento em que o fluxo de petróleo ali está lento, está novamente elevando os preços do petróleo. Os preços ampliaram os ganhos depois que o presidente dos EUA, Trump, afirmou poucas horas antes da decisão do Fed que ataques retaliatórios seriam realizados contra o Irã. Suvro Sarkar, chefe de pesquisa de energia do DBS Bank, disse que, com os altos e baixos do conflito no Oriente Médio, os preços do Brent provavelmente continuarão a oscilar fortemente na faixa de US$ 80-100 por barril no curto prazo. (Jin10 Data APP)

Matt Smith, chefe de pesquisa de commodities da Kpler, disse que a oferta global de combustíveis está extremamente apertada, levando as refinarias a operar a plena carga para aproveitar margens excepcionalmente elevadas. Após as interrupções no fornecimento provocadas pelas guerras na Ucrânia e no Irã, praticamente não há folga no mercado de combustíveis. “As margens de refino superdimensionadas continuam a incentivar as refinarias a operar o mais próximo possível da capacidade máxima, resultando em uma grande redução nos estoques de petróleo bruto.”(Wall Street CN)

As refinarias dos EUA estão transformando petróleo bruto em produtos refinados, como gasolina e diesel, em um ritmo não visto desde antes do surto da COVID-19. No entanto, dada a histórica crise de escassez de combustível, mesmo operando a plena capacidade, é improvável conter os preços em alta no curto prazo. De acordo com dados da Administração de Informações de Energia (EIA), na semana passada, as refinarias americanas processaram em média 17 milhões de barris de petróleo por dia, operando a todo vapor para atender à demanda global e doméstica de combustível. Essa foi a média semanal mais alta desde setembro de 2019. No Centro-Oeste, o processamento semanal de petróleo atingiu um recorde histórico. (Wall Street CN)