[SMM Computing Flash] Um provedor de serviços em nuvem cotou o H100 bare metal por menos de 80.000, disse que não há baixa temporada e que a oferta continua escassa.

O SMM soube que, em 8 de julho, o consumo de recursos de computação de inferência do Tencent WorkBuddy atingiu o pico devido ao lançamento do grande modelo Hy3, com a taxa de fila na tarde ultrapassando 50%, e a equipe realizou uma expansão emergencial de capacidade no mesmo dia. Essa escassez de recursos computacionais decorreu diretamente do crescimento exponencial da base de usuários — os usuários ativos mensais do WorkBuddy chegaram a 20 milhões e os diários superaram 13 milhões. Diferente do “consumo pesado e pontual de computação” no treinamento, o consumo de computação de inferência está linearmente ligado ao número de usuários: cada interação gera um consumo contínuo de tokens, e os cenários diários de escritório (processamento de documentos, geração de código, tarefas de agentes) de 13 milhões de usuários criam demandas massivas e de alta frequência por computação de inferência. Dados da plataforma OpenRouter mostram que, em maio de 2026, modelos chineses ocuparam seis das dez primeiras posições em chamadas de token, e o tráfego de inferência dos modelos nacionais está alcançando rapidamente os principais modelos norte-americanos.

8 de julho: 32 unidades de H100 spot na Mongólia Interior cotadas a 80 mil yuans por mês, 64 unidades em Xinjiang entrarão em operação em agosto; dois grandes pedidos de 128 unidades H100 surgiram, fornecedores disseram “ninguém no mercado consegue fornecer”; operadores oferecem de 65 mil a 68 mil yuans por mês pelo H100, uma diferença de preço superior a 10 mil yuans em relação ao mercado; RTX 4090 24G negociada a 7 mil yuans, próxima da mínima

A SMM soube que recentemente surgiram no mercado dois grandes pedidos de aluguel de 128 servidores H100 com oito GPUs. Um comprador em Hangzhou, além do H100, também consultou sobre maior poder computacional, com orçamento não revelado; outro comprador está negociando com um fornecedor na Mongólia Interior. O fornecedor possui 64 servidores H100 em estoque e ofereceu 80.000 yuans, valor que o comprador considera alto. Ambos os pedidos são para 128 servidores H100, mas um certo provedor de serviços de computação inteligente informou que, no mercado atual, nenhum único fornecedor consegue entregar 128 servidores H100 em cluster. Enquanto isso, especialistas do setor apontaram que 128 servidores H100 superam em muito as necessidades do modelo de linguagem amplamente utilizado DeepSeek V4pro em sua versão completa. Com base nessas informações, a SMM acredita que há uma discrepância significativa entre a demanda reportada e a demanda real no mercado atual.