Metais Caíram em Toda a Linha, Estanho da SHFE Caiu Mais de 3%, Cobre da SHFE, Alumínio da SHFE e Aço Inoxidável Lideraram a Queda, Prata da SHFE Recuou Mais de 9% [Revisão do Meio-Dia SMM]

SMM 18 de maio:

Mercado de metais:

No fechamento do meio-dia, os metais básicos domésticos caíram de forma generalizada. O cobre na SHFE recuou 1,47%, o alumínio na SHFE caiu 1,22%, o chumbo na SHFE declinou 0,67%, o zinco na SHFE perdeu 0,91%, o estanho na SHFE deslizou 3,26% e o níquel na SHFE caiu 1,17%.

Além disso, os futuros mais negociados de liga de alumínio para fundição caíram 1,1%, o contrato mais negociado de alumina recuou 0,54%, o contrato mais negociado de carbonato de lítio subiu 0,12%, o contrato mais negociado de silício metálico caiu 0,82% e os futuros mais negociados de polissilício declinaram 0,98%.

Os metais ferrosos caíram em sua maioria. O minério de ferro recuou 0,99%, o vergalhão caiu 1,02%, a bobina laminada a quente declinou 0,89% e o aço inoxidável perdeu 1,41%. Carvão de coque e coque: o contrato mais negociado de carvão de coque subiu 0,12%, enquanto o contrato mais negociado de coque caiu 0,74%.

Metais básicos no exterior: até as 11h41, os metais na LME caíram de forma generalizada. O cobre na LME recuou 0,28%, o alumínio na LME caiu 0,63%, o chumbo na LME perdeu 0,2%, o zinco na LME declinou 0,81%, o estanho na LME deslizou 0,05% e o níquel na LME caiu 0,35%.

Metais preciosos: até as 11h41, o ouro na COMEX caiu 0,59%, atingindo uma mínima intradiária de US$ 4.483,5/oz; a prata na COMEX recuou 3,34%. Metais preciosos domésticos: o contrato mais negociado de ouro na SHFE caiu 1,61% e o contrato mais negociado de prata na SHFE declinou 9,38%.

Além disso, no fechamento do meio-dia, os futuros mais negociados de platina caíram 2,36% e os futuros mais negociados de paládio recuaram 1,92%.

No fechamento do meio-dia, o contrato mais negociado do índice de frete de contêineres da Europa subiu 3,77%, para 2.590 pontos.

Até as 11h41 de 18 de maio, cotações de futuros do meio-dia para contratos selecionados:

Mercado à vista e fundamentos

Cobre:Hoje em Guangdong, os preços à vista do cátodo de cobre #1 em relação ao contrato do mês mais próximo: o cobre de alta qualidade foi cotado com prêmio de 260 yuan/t, queda de 10 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior; o cobre de qualidade padrão foi cotado com prêmio de 180 yuan/t, queda de 20 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior; o cobre SX-EW foi cotado com prêmio de 110 yuan/t, queda de 20 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. O preço médio do cátodo de cobre #1 de Guangdong foi de 104.235 yuan/t, queda de 1.515 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior, e o preço médio do cobre SX-EW foi de 104.160 yuan/t, queda de 1.485 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. Mercado spot: O estoque de Guangdong aumentou novamente hoje...

Cenário Macroeconômico

China:

[NBS: O valor adicionado industrial das empresas acima do porte designado cresceu 5,6% de janeiro a abril; a economia nacional manteve uma tendência de desenvolvimento estável e progressiva]De janeiro a abril, sob a forte liderança do Comitê Central do PCC com o camarada Xi Jinping no centro, todas as regiões e departamentos implementaram seriamente as decisões e planos do Comitê Central do PCC e do Conselho de Estado, aderiram ao princípio geral de buscar progresso mantendo a estabilidade, aplicaram plena e fielmente a nova filosofia de desenvolvimento, aceleraram a construção de um novo paradigma de desenvolvimento, implementaram efetivamente políticas macroeconômicas mais proativas e impactantes, e concentraram-se em estabilizar o emprego, as empresas, os mercados e as expectativas. A produção e a oferta cresceram de forma estável, as vendas no mercado continuaram a expandir, a resiliência do comércio exterior permaneceu evidente, o emprego e os preços mantiveram-se geralmente estáveis, os novos motores de crescimento se fortaleceram, e o desenvolvimento de alta qualidade continuou a avançar rumo a resultados novos e melhores. Dados do Bureau Nacional de Estatísticas (NBS) mostraram que, de janeiro a abril, o valor adicionado das empresas industriais acima do porte designado em todo o país cresceu 5,6% em termos homólogos. Por três grandes categorias, o valor adicionado da indústria de mineração cresceu 5,5% em termos homólogos, a manufatura cresceu 5,8%, e a produção e fornecimento de eletricidade, calor, gás e água cresceram 4,5%. O valor adicionado da indústria de fabricação de equipamentos cresceu 8,7% em termos homólogos, e o da manufatura de alta tecnologia cresceu 12,6%, sendo 3,1 e 7,0 pontos percentuais mais rápidos que o valor adicionado industrial geral acima do porte designado, respectivamente. Por tipo econômico, o valor adicionado das empresas de participação estatal cresceu 4,4% em termos homólogos; empresas por ações cresceram 6,0%, empresas com investimento estrangeiro e de Hong Kong, Macau e Taiwan cresceram 3,9%; e empresas privadas cresceram 5,2%. Por produto, a produção de equipamentos de impressão 3D, baterias de íon-lítio e robôs industriais cresceu 50,9%, 36,0% e 25,7% em termos homólogos, respectivamente. Em abril, o valor adicionado das empresas industriais acima do porte designado em todo o país cresceu 4,1% em termos homólogos, alta de 0,05% em termos mensais. Em abril, o PMI da manufatura foi de 50,3%; o índice de expectativas de atividade de produção e operação empresarial foi de 54,5%, alta de 1,1 ponto percentual em relação ao mês anterior. De janeiro a março, as empresas industriais acima do porte designado em todo o país alcançaram lucros totais de 1,696 trilhão de yuan, alta de 15,5% em termos homólogos.

[NBS: Em abril, os preços de venda de imóveis novos nas cidades de primeiro nível subiram em termos mensais, enquanto as quedas nas cidades de segundo e terceiro níveis diminuíram ou permaneceram iguais ao mês anterior]NBS: Em abril, os preços de venda de imóveis novos nas cidades de primeiro nível subiram 0,1% em termos mensais, com o aumento recuando 0,1 ponto percentual em relação ao mês anterior. Entre elas, Xangai, Guangzhou e Shenzhen subiram 0,4%, 0,1% e 0,1% respectivamente, enquanto Pequim caiu 0,2%. Os preços de venda de imóveis novos nas cidades de segundo nível caíram 0,1% em termos mensais, com a queda diminuindo 0,1 ponto percentual em relação ao mês anterior. Os preços de venda de imóveis novos nas cidades de terceiro nível caíram 0,3% em termos mensais, com a queda igual ao mês anterior. Entre as 70 cidades de grande e médio porte, 21 cidades registraram preços de venda de imóveis novos em alta ou estáveis em termos mensais, um aumento de 5 em relação ao mês anterior.

[O aquecimento do mercado imobiliário de Shenzhen continua, a participação dos empréstimos do fundo de previdência habitacional sobe significativamente]As últimas estatísticas mostraram que, após a nova política, a participação dos empréstimos do fundo de previdência habitacional subiu significativamente, refletindo de uma perspectiva que a nova política liberou com precisão a demanda habitacional rígida e de melhoria, a confiança do mercado se fortaleceu e o aquecimento das transações continuou. Até 17 de maio, as assinaturas líquidas de residências novas e usadas em toda a cidade totalizaram 5.526 unidades, alta de 39,2% em termos homólogos. (Shenzhen Release)

Dólar americano:

Às 11h41, o índice do dólar americano subia 0,09%, a 99,34. Segundo o Financial Times do Reino Unido, dois funcionários do Fed dos EUA nomeados pelo presidente Trump se opuseram a permitir que Powell servisse como presidente interino do Fed "sem limite de tempo". Isso ressalta que as divisões políticas dentro do banco central estão se aprofundando à medida que a Casa Branca continua seus ataques ao Fed dos EUA. O segundo mandato do presidente do Fed, Powell, terminou na sexta-feira. Powell foi nomeado presidente interino para exercer funções antes que seu sucessor formal, Warsh, conclua sua posse. Milan e Bowman, nomeados por Trump para integrar o Conselho de Governadores do Fed dos EUA, disseram em declaração conjunta que apoiavam Powell servindo temporariamente como presidente interino, mas como o arranjo era "sem limite de tempo", eles "não podiam apoiar esta ação". Milan votou contra, enquanto Bowman optou por se abster. Milan e Bowman afirmaram que o arranjo de Powell como presidente interino "deveria ser limitado a um prazo claro e finito, de pelo menos uma semana", mas que eles "poderiam apoiar um mandato máximo de um mês".

O CEO da DoubleLine Capital, Gundlach, disse que os investidores não verão um corte de juros na próxima reunião de política do Fed dos EUA. "Anteriormente, as expectativas eram de dois cortes de juros este ano, mas o mercado de inflação simplesmente não está cooperando", disse Gundlach. "Na minha opinião, quando o rendimento do Tesouro de dois anos está quase 50 pontos-base acima da taxa dos fundos federais, é simplesmente impossível cortar juros." Gundlach disse que Kevin Warsh, recém-confirmado como presidente do Fed, está assumindo o cargo durante um "período difícil". Gundlach disse: "O modelo da DoubleLine sugere que o primeiro dígito da próxima leitura do CPI será '4'." Além disso, segundo o "FedWatch" da CME: a probabilidade de o Fed dos EUA manter as taxas inalteradas até junho é de 99,2%, com 0,8% de probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos-base. A probabilidade de o Fed dos EUA manter as taxas inalteradas até julho é de 95,0%, com 0,7% de probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos-base e 4,2% de probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base. (Jin10 Data)

Ed Yardeni, presidente e estrategista-chefe de investimentos da Yardeni Research, disse que à medida que os investidores ficam cada vez mais preocupados com a inflação, o Fed dos EUA precisa acompanhar o mercado de títulos ou arrisca perder o controle sobre os custos de empréstimo. Ele observou que, dado que o ambiente de mercado atual "não é mais" adequado para uma postura de flexibilização, o Fed dos EUA deveria remover seu viés de flexibilização na reunião de junho. "Se o Fed dos EUA não remover esse viés, os investidores concluirão que o Fed está ficando atrás da curva de inflação e exigirão um prêmio de risco de inflação mais alto", disse Yardeni. "Esperamos que o Fed dos EUA mantenha as taxas inalteradas na reunião de junho e mude para uma postura de política de aperto." Yardeni acrescentou que o cenário econômico atual não justifica mais uma inclinação dovish, muito menos cortes de juros. Pelo contrário, ele acreditava que um Warsh mais hawkish do que o mercado esperava poderia na verdade beneficiar Trump ao ajudar a suprimir os rendimentos dos Treasuries de longo prazo. (Jin10 Data)

Dados:

O Índice do Mercado Imobiliário NAHB dos EUA de maio e o consumo total de eletricidade da China em abril em termos homólogos (a confirmar) estavam programados para divulgação hoje. Também digno de nota: o Gabinete de Informação do Conselho de Estado realizou uma coletiva de imprensa sobre o desempenho econômico nacional; a Administração Nacional de Energia publica dados de consumo total de eletricidade por volta do dia 15 de cada mês; a reunião dos ministros das finanças e governadores dos bancos centrais do G7 foi realizada até 19 de maio.

Petróleo bruto:

Às 11h41, os preços do petróleo em ambos os mercados subiram, com o WTI em alta de 2,21% e o Brent em alta de 1,83%. As tensões EUA-Irã escalaram novamente, com Netanyahu conversando com Trump para "discutir a possibilidade de retomar operações militares contra o Irã". Trump alertou: "O tempo está se esgotando para o Irã, é melhor agirem rápido ou não receberão nada. O tempo é essencial!" O Diretor Global de Estratégia de Mercado da Brown Brothers Harriman, Elias Haddad, observou: "O bloqueio do Estreito de Ormuz continuará sendo o principal fator para os mercados, pois não há resolução clara à vista, e o buffer de estoque global de petróleo está diminuindo rapidamente. Portanto, os preços do petróleo bruto enfrentam mais risco de alta, o que simultaneamente pesará sobre os mercados globais de títulos e ações." (Wallstreetcn)

O novo Ministro do Petróleo do Iraque, Basim Mohammed Khudair, declarou em coletiva de imprensa no dia 16 que o país exportou aproximadamente 10 milhões de barris de petróleo bruto pelo Estreito de Ormuz em abril, muito abaixo dos aproximadamente 93 milhões de barris por mês antes do conflito EUA-Israel-Irã eclodir. Khudair disse que o Iraque atualmente planeja aumentar o fluxo pelo oleoduto que conecta Kirkuk no Iraque ao porto de Ceyhan na Turquia para impulsionar as exportações. No entanto, a menos que a guerra termine, as exportações de petróleo bruto do Iraque não podem retornar aos níveis pré-guerra. O Iraque planeja dialogar e cooperar com a Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) para aumentar a capacidade de exportação do país. (Jin10 Data)

Além disso, o Serviço de Segurança da Ucrânia disse que a Ucrânia atingiu uma refinaria e duas estações de bombeamento de petróleo na região de Moscou, na Rússia. Enquanto isso, uma pesquisa de opinião recente no Japão mostrou que, em meio à escassez de petróleo bruto, 70% dos cidadãos japoneses acreditam que o governo deveria pedir medidas de economia de energia. Recentemente, as importações de petróleo bruto do Japão despencaram, e o país liberou reservas estratégicas de petróleo duas vezes, gerando ampla preocupação. A Kyodo News realizou uma pesquisa telefônica de 16 a 17, perguntando ao público sobre questões incluindo a escassez de petróleo bruto e seus derivados. A pesquisa divulgada no dia 17 mostrou que 70,5% dos entrevistados acreditam que o governo japonês deveria pedir medidas para conservar energia e recursos. Em relação à nafta, matéria-prima essencial para a produção de plástico, 70,6% dos entrevistados disseram que "sentem inquietação" com sua escassez. (Jin10 Data)

Visão geral do mercado spot:

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