SMM, 25 de junho:
Mercados de metais:
Até o fechamento do pregão do meio-dia, os metais básicos no mercado doméstico caíram em todos os setores, com o cobre da SHFE em queda de 1,82%, o alumínio da SHFE em queda de 2,75%, o chumbo da SHFE em queda de 0,7%, o zinco da SHFE em queda de 1,64%, o níquel da SHFE em queda de 0,92% e o estanho da SHFE em queda de 1,76%.
Além disso, os contratos futuros de alumínio fundido mais negociados caíram 2,08%, o contrato de alumina mais negociado caiu 1,29%, o contrato de carbonato de lítio mais negociado caiu 1,75%, o contrato de silício metálico mais negociado caiu 0,29% e os futuros de polisilício mais negociados subiram 0,33%.
Os metais ferrosos subiram em sua maioria, com apenas o aço inoxidável em queda de 0,75%. O minério de ferro subiu 0,2%, o vergalhão subiu 0,1% e a bobina laminada a quente teve leve alta. No segmento de carvão metalúrgico e coque: o contrato de carvão metalúrgico mais negociado subiu ligeiramente 0,08%, e o contrato de coque mais negociado subiu 0,28%.
Nos metais básicos no exterior, até às 11h38, os metais da LME subiram em todos os setores. O cobre da LME subiu 0,82%, o alumínio da LME subiu 0,24%, o chumbo da LME subiu 0,6%, o zinco da LME subiu 0,31%, o estanho da LME subiu 2,02% e o níquel da LME subiu 0,77%.
Nos metais preciosos, até às 11h38, o ouro da COMEX caiu 0,48% e a prata da COMEX caiu 2,02%. Nos metais preciosos domésticos: o ouro da SHFE recuou 2,81%, atingindo uma mínima intradiária de 868,34 iuanes/g; o contrato de prata da SHFE mais negociado caiu 7,1%, com uma mínima intradiária de 13.560 iuanes/kg.
Adicionalmente, até o fechamento do meio-dia, os futuros de platina mais negociados caíram 4,39% e os futuros de paládio mais negociados caíram 3,54%.
Até o fechamento do meio-dia, os futuros do índice de frete conteinerizado (Europa) mais negociados caíram 2,45%, para 3.665,5 pontos.
Até às 11h38 de 25 de junho, cotações do meio-dia para futuros selecionados:
À vista e fundamentos
Prata: No mercado à vista, o consumo downstream se recuperou um pouco após a contínua queda da prata. As cotações matinais em Xangai ficaram principalmente na paridade TD a +20 iuanes/kg...
Cenário macroeconômico
Frente doméstica:
[Capacidade de geração de energia da China ultrapassa 4 bilhões de kW] Em 25 de junho, a Administração Nacional de Energia anunciou que, até o final de maio de 2026, a capacidade de geração de energia da China atingiu 4,01 bilhões de kW, ocupando o primeiro lugar globalmente. A capacidade de energia não fóssil tornou-se a principal responsável pelas adições de capacidade, e a matriz energética continuou a melhorar. A participação da capacidade de energia a carvão caiu de 61% em 2010 para 32% em maio de 2026; a participação da capacidade de energia não fóssil subiu de 25% em 2010 para 62% em maio de 2026; e a participação da capacidade de energia renovável subiu de 24% em 2010 para 61% em maio de 2026. (Xinhua)
[PBOC injeta líquido 322,5 bilhões de iuanes via acordos de recompra reversa hoje] O PBOC conduziu hoje operações de acordos de recompra reversa de 7 dias no valor de 370,5 bilhões de iuanes e operações de linha de crédito de médio prazo (MLF) de 1 ano no valor de 500 bilhões de iuanes. Com o vencimento de 300 bilhões de iuanes em MLF de 1 ano e 248 bilhões de iuanes em acordos de recompra reversa de 7 dias hoje, isso resultou em uma injeção líquida de 322,5 bilhões de iuanes. (Jin10 Data APP)
Dólar americano:
Até às 11h38, o índice do dólar americano caía 0,07%, para 101,51. Todos os grandes bancos dos EUA passaram no teste de estresse anual do Fed, abrindo caminho para que as instituições aumentem recompras de ações e dividendos em dezenas de bilhões de dólares. O teste de estresse visa avaliar como os credores de Wall Street se sairiam sob choques hipotéticos no sistema financeiro. Diferentemente de anos anteriores, os resultados do teste de 2026 não afetarão os requisitos de capital, uma vez que o Fed está revisando continuamente o teste para torná-lo mais favorável aos bancos. O teste deste ano examinou como 32 grandes credores resistiriam a um severo choque global em meio a um estresse maior nos mercados imobiliários comerciais e residenciais e nos mercados de dívida corporativa. O cenário hipotético incluiu uma severa recessão global, uma queda de 39% nos preços de imóveis comerciais e um declínio de 30% nos preços residenciais. A taxa de desemprego também disparou para um pico de 10%, com uma queda correspondente na produção econômica. Os reguladores disseram: "Apesar de absorver mais de US$ 708 bilhões em perdas com empréstimos no cenário hipotético deste ano, o capital total caiu apenas 1,6 ponto percentual, permanecendo acima do requisito mínimo de capital."
Segundo o CME FedWatch, a probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em julho é de 65,8%, enquanto a chance de um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 34,2%. Até setembro, a probabilidade de as taxas permanecerem inalteradas é de 33,6%, de um aumento acumulado de 25 pontos-base é de 49,7% e de um aumento acumulado de 50 pontos-base é de 16,7%.
O Secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, elogiou o presidente do Fed, Warsh, por eliminar a orientação futura e disse que ninguém deveria fazer projeções de gráfico de pontos. Sobre a economia, ele espera que o crescimento dos salários reais retorne ao ritmo visto antes de abril e espera que a economia acelere pelo resto do ano sem alimentar a inflação. Ele enfatizou que a dominância do dólar americano é crucial. Ele acredita que, uma vez que a situação na Ucrânia termine, a Rússia desejará retornar ao sistema do dólar, enquanto uma nova Venezuela está retornando a esse sistema. Durante um período de cortes de taxas, o dólar ainda pode permanecer forte, e os EUA estão dispostos a tomar as medidas corretas para manter o dólar forte. (Jin10 Data APP)
Na frente de dados:
Hoje serão divulgados a taxa de desemprego ajustada sazonalmente da Austrália de maio, o Índice de Confiança do Consumidor GfK da Alemanha de julho, os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA na semana encerrada em 20 de junho, o índice de preços PCE núcleo dos EUA de maio (anual), os gastos pessoais dos EUA de maio (mensal), a leitura final do PIB real dos EUA do primeiro trimestre (trimestral anualizado), a leitura final dos gastos de consumo pessoal real dos EUA do primeiro trimestre (trimestral), a leitura final do índice de preços PCE núcleo dos EUA do primeiro trimestre (trimestral anualizado), o índice de preços PCE núcleo dos EUA de maio (mensal), as encomendas de bens duráveis dos EUA de maio (mensal) e outros dados.
Além disso, deve-se atentar para: a Nvidia realizando sua assembleia geral anual de acionistas; o Banco do Canadá divulgando a ata de sua reunião de política monetária; o Fed dos EUA divulgando os resultados de seus testes de estresse bancário anuais; o Governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, participando de um evento de palestras de bancos centrais organizado pelo Fundo Monetário Internacional (FMI); a Micron Technology realizando sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2026; e o vencimento de 300 bilhões de iuanes em fundos da linha de crédito de médio prazo (MLF) de um ano e 248 bilhões de iuanes em acordos de recompra reversa de sete dias hoje.
Petróleo bruto:
Até às 11h38, os preços do petróleo em ambos os benchmarks estenderam seu declínio, caindo pelo quarto dia consecutivo de negociação, com o WTI em queda de 1,69% e o Brent em queda de 1,53%. Os preços do petróleo devolveram seus ganhos de guerra na quinta-feira, enquanto o mercado apostava na melhora da oferta global de petróleo bruto, com petroleiros que estavam retidos no Golfo Pérsico há meses começando a sair do Estreito de Ormuz. De acordo com dados da empresa de análise marítima Kpler, mais de vinte petroleiros passaram pelo Estreito de Ormuz desde um acordo entre os EUA e o Irã para reabrir a rota marítima crítica, transportando aproximadamente 35 milhões de barris de petróleo bruto. Esses petroleiros não iranianos estavam presos no Golfo Pérsico por mais de três meses depois que Teerã efetivamente bloqueou a via navegável no início do conflito. Espera-se que a maioria desses petroleiros chegue a seus destinos na Ásia até o início de agosto. O Citigroup afirmou que o pior período para as estratégias de carry trade de futuros de commodities pode ter passado, já que as negociações que vendiam contratos de curto prazo e compravam contratos futuros foram duramente atingidas durante a guerra EUA-Irã, quando os preços dos contratos de petróleo bruto de curto prazo dispararam, causando enormes perdas para tais estratégias. O Citi destacou que o cenário base atual assume uma redução significativa das tensões e espera que os preços do petróleo Brent caiam para US$ 60 a US$ 65 por barril nos próximos 6 a 12 meses, à medida que o transporte marítimo pelo Estreito de Ormuz se normalize. (Jin10 Data APP)
Visão Geral do Mercado à Vista:
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