SMM, 25 de junho:
Mercados de metais:
Até o fechamento do meio-dia, os metais básicos no mercado doméstico caíram em geral, com o cobre SHFE caindo 1,82%, o alumínio SHFE caindo 2,75%, o chumbo SHFE caindo 0,7%, o zinco SHFE caindo 1,64%, o níquel SHFE caindo 0,92% e o estanho SHFE caindo 1,76%.
Além disso, os contratos futuros mais negociados de alumínio fundido caíram 2,08%, o contrato mais negociado de alumina caiu 1,29%, o contrato mais negociado de carbonato de lítio caiu 1,75%, o contrato mais negociado de silício metálico caiu 0,29% e os futuros mais negociados de polissilício subiram 0,33%.
Os metais ferrosos subiram em sua maioria, com apenas o aço inoxidável caindo 0,75%. O minério de ferro subiu 0,2%, o vergalhão subiu 0,1% e a bobina laminada a quente teve leve alta. No segmento de carvão de coque e coque: o contrato mais negociado de carvão de coque teve leve alta de 0,08%, e o contrato mais negociado de coque subiu 0,28%.
Nos metais básicos no exterior, até 11:38, os metais da LME subiram em geral. O cobre LME subiu 0,82%, o alumínio LME subiu 0,24%, o chumbo LME subiu 0,6%, o zinco LME subiu 0,31%, o estanho LME subiu 2,02% e o níquel LME subiu 0,77%.
Nos metais preciosos, até 11:38, o ouro COMEX caiu 0,48% e a prata COMEX caiu 2,02%. Nos metais preciosos domésticos: o ouro SHFE caiu 2,81%, atingindo uma mínima intradiária de 868,34 yuans/g; o contrato mais negociado de prata SHFE caiu 7,1%, com mínima intradiária de 13.560 yuans/kg.
Além disso, até o fechamento do meio-dia, os futuros mais negociados de platina caíram 4,39% e os futuros mais negociados de paládio caíram 3,54%.
Até o fechamento do meio-dia, os futuros mais negociados do índice de frete conteinerizado (Europa) caíram 2,45% para 3.665,5 pontos.
Até 11:38 de 25 de junho, cotações do meio-dia para futuros selecionados:
Mercado à vista e fundamentos
Prata: No mercado à vista, o consumo a jusante se recuperou um pouco após a prata continuar a cair. As cotações da manhã em Xangai ficaram principalmente na paridade TD a +20 yuans/kg...
Frente macroeconômica
Frente doméstica:
[Capacidade de geração de energia da China ultrapassa 4 bilhões de kW] Em 25 de junho, a Administração Nacional de Energia anunciou que, até o final de maio de 2026, a capacidade de geração de energia da China atingiu 4,01 bilhões de kW, ocupando o primeiro lugar no mundo. A capacidade de energia não fóssil tornou-se o principal impulsionador das adições de capacidade, e a matriz energética continuou a melhorar. A participação da capacidade de energia a carvão caiu de 61% em 2010 para 32% em maio de 2026; a participação da capacidade de energia não fóssil subiu de 25% em 2010 para 62% em maio de 2026; e a participação da capacidade de energia renovável subiu de 24% em 2010 para 61% em maio de 2026. (Xinhua)
[Injeção líquida de 322,5 bilhões de yuans via acordos de recompra reversa do PBOC hoje] O PBOC realizou hoje operações de 370,5 bilhões de yuans em acordos de recompra reversa de 7 dias e 500 bilhões de yuans em facilidade de empréstimo de médio prazo (MLF) de 1 ano. Com o vencimento de 300 bilhões de yuans em MLF de 1 ano e 248 bilhões de yuans em recompras reversas de 7 dias, isso resultou em uma injeção líquida de 322,5 bilhões de yuans. (Jin10 Data APP)
Dólar americano:
Até 11:38, o índice do dólar americano caiu 0,07%, para 101,51. Todos os grandes bancos dos EUA foram aprovados no teste de estresse anual do Fed, abrindo caminho para que os bancos aumentem recompras de ações e dividendos em dezenas de bilhões de dólares. O teste de estresse visa avaliar como os credores de Wall Street se sairiam sob choques hipotéticos no sistema financeiro. Ao contrário dos anos anteriores, os resultados do teste de 2026 não afetarão os requisitos de capital, pois o Fed está revisando continuamente o teste para torná-lo mais favorável aos bancos. O teste deste ano examinou como 32 grandes credores resistiriam a um choque global severo, com maior estresse nos mercados imobiliários comerciais e residenciais e nos mercados de dívida corporativa. O cenário hipotético incluiu uma recessão global severa, uma queda de 39% nos preços dos imóveis comerciais e uma queda de 30% nos preços residenciais. A taxa de desemprego também disparou para um pico de 10%, com uma queda correspondente na produção econômica. Os reguladores disseram: "Apesar de absorver mais de 708 bilhões de dólares em perdas com empréstimos neste cenário hipotético, o capital total caiu apenas 1,6 ponto percentual, permanecendo acima do requisito mínimo de capital."
De acordo com o CME FedWatch, a probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em julho é de 65,8%, enquanto a chance de um aumento acumulado de 25 pb é de 34,2%. Até setembro, a probabilidade de as taxas permanecerem inalteradas é de 33,6%, de um aumento acumulado de 25 pb é de 49,7% e de um aumento acumulado de 50 pb é de 16,7%.
O Secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, elogiou o presidente do Fed, Warsh, por eliminar a orientação futura e disse que ninguém deveria fazer previsões de gráfico de pontos. Sobre a economia, ele espera que o crescimento dos salários reais retorne ao ritmo visto antes de abril e espera que a economia acelere pelo resto do ano sem alimentar a inflação. Ele enfatizou que o domínio do dólar americano é crucial. Ele acredita que, uma vez que a situação na Ucrânia termine, a Rússia desejará retornar ao sistema do dólar, enquanto uma nova Venezuela está voltando a esse sistema. Durante um período de cortes de juros, o dólar ainda pode permanecer forte, e os EUA estão dispostos a tomar as medidas certas para manter o dólar forte. (Jin10 Data APP)
Na frente de dados:
Hoje será divulgada a taxa de desemprego ajustada sazonalmente da Austrália de maio, o Índice de Confiança do Consumidor GfK da Alemanha de julho, os pedidos iniciais de seguro-desemprego dos EUA na semana encerrada em 20 de junho, o índice de preços PCE núcleo dos EUA de maio em base anual, os gastos pessoais dos EUA de maio em base mensal, a leitura final do PIB real dos EUA do primeiro trimestre anualizado trimestre a trimestre, a leitura final dos gastos de consumo pessoal real dos EUA do primeiro trimestre trimestre a trimestre, a leitura final do índice de preços PCE núcleo dos EUA do primeiro trimestre anualizado trimestre a trimestre, o índice de preços PCE núcleo dos EUA de maio em base mensal, as encomendas de bens duráveis dos EUA de maio em base mensal, entre outros dados.
Além disso, os investidores também devem observar: a NVIDIA realizou sua assembleia geral anual de acionistas; o Banco do Canadá publicou a ata de sua reunião de política monetária; o Fed dos EUA divulgou os resultados de seu teste de estresse bancário anual; o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, participou de um evento de palestra sobre bancos centrais organizado pelo Fundo Monetário Internacional (FMI); a Micron Technology realizou sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2026; a facilidade de empréstimo de médio prazo (MLF) de 300 bilhões de yuans com vencimento de um ano e as recompras reversas de 248 bilhões de yuans de sete dias venceram hoje.
Petróleo bruto:
Até 11:38, os preços do petróleo em ambos os lados do Atlântico estenderam a sequência de perdas dos três pregões anteriores, com o WTI caindo 1,69% e o Brent caindo 1,53%. Os preços do petróleo devolveram os ganhos do período de guerra na quinta-feira, à medida que os mercados apostam na melhoria da oferta global, com navios-tanque que estavam presos no Golfo Pérsico por meses começando a navegar pelo Estreito de Ormuz. De acordo com a empresa de análise marítima Kpler, mais de 20 navios-tanque passaram pelo Estreito de Ormuz desde que o acordo EUA-Irã reabriu esta rota de navegação crítica, transportando aproximadamente 35 milhões de barris de petróleo bruto. Esses navios-tanque não iranianos haviam ficado presos no Golfo Pérsico por mais de três meses depois que Teerã efetivamente bloqueou a hidrovia no início do conflito. Espera-se que a maioria desses navios-tanque chegue aos destinos asiáticos até o início de agosto. O Citigroup disse que o pior já pode ter passado para as estratégias de carry de futuros de commodities, que sofreram pesadas perdas durante a guerra EUA-Irã, quando os futuros de petróleo do mês próximo dispararam, punindo as operações que vendiam o contrato mais próximo e compravam os mais distantes. O Citi observou que seu cenário base agora pressupõe uma desescalada significativa e espera que o Brent caia para US$ 60–65 por barril nos próximos 6 a 12 meses, à medida que o transporte marítimo em Ormuz se normalize. (Jin10 Data APP)
Mercado à vista em resumo:
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