Metais tiveram desempenho misto, com carbonato de lítio e alumínio da SHFE liderando as quedas, polissilício caindo mais de 5% e aço inoxidável subindo quase 3% [Revisão do Meio-dia da SMM]

16 de junho (SMM) —

Mercado de metais:

Até o fecho do meio‑dia, os metais básicos no mercado doméstico subiram na sua maioria. O cobre SHFE caiu 0,47%, o alumínio SHFE perdeu 1,69%, o chumbo SHFE ganhou 0,96%, o zinco SHFE avançou 0,45%, o estanho SHFE subiu 1,17% e o níquel SHFE teve ligeira alta de 0,27%.

Além disso, o contrato mais negociado de futuros de alumínio bonded caiu 1,03%, o contrato mais negociado de alumina recuou 0,48%, o contrato mais negociado de carbonato de lítio deslizou 2,4%, o contrato mais negociado de silício metálico perdeu 1,6% e o contrato mais negociado de polissilício despencou 5,01%.

Os metais ferrosos caíram na maioria. O minério de ferro cedeu 0,2%, o vergalhão recuou 0,38%, a bobina laminada a quente teve ligeira baixa de 0,24%, enquanto o aço inoxidável disparou 2,67%. No segmento de carvão de coque e coque, o contrato mais negociado de carvão de coque caiu 0,74%, enquanto o contrato mais negociado de coque subiu 0,1%.

No front dos metais básicos no exterior, às 11:39, os metais da LME apresentaram desempenho misto. O cobre LME caiu 0,48%, o alumínio LME perdeu 0,71%, o chumbo LME ganhou 0,18%, o zinco LME avançou 0,14%, o estanho LME caiu 0,63% e o níquel LME subiu 0,34%.

Nos metais preciosos, às 11:39, o ouro COMEX caiu 0,21% e a prata COMEX perdeu 0,68%. No lado doméstico dos metais preciosos, o contrato mais negociado de ouro SHFE ganhou 1,63% e o contrato mais negociado de prata SHFE subiu 1,65%.

Adicionalmente, até o fecho do meio‑dia, o contrato mais negociado de platina caiu 1,44% e o contrato mais negociado de paládio perdeu 1,33%.

Até o fecho do meio‑dia, o contrato mais negociado de índice de frete de contêineres (serviço europeu) subiu 1,42%, para 3.834 pontos.

Preços selecionados de futuros ao meio‑dia, às 11:39 de 16 de junho:

Mercado spot e fundamentos

Prata: No mercado spot, os spreads dos preços cotados mantiveram-se amplos hoje. O mercado consumidor mostrou fraqueza geral entre meados e finais de junho, com a alta contínua dos preços da prata a reduzir parte da procura…

Cenário macroeconómico

China:

[Departamento Nacional de Estatísticas: O valor agregado das empresas industriais acima da dimensão designada cresceu 4,5% em maio; a economia nacional manteve-se globalmente estável e progrediu rumo a um crescimento novo e de maior qualidade] Em maio, sob a forte liderança do Comité Central do PCC com o camarada Xi Jinping no seu núcleo, todas as regiões e departamentos implementaram seriamente as decisões e disposições do Comité Central e do Conselho de Estado. They adhered to the general principle of pursuing progress while maintaining stability, fully and faithfully applied the new development philosophy on all fronts, accelerated the building of a new development paradigm, earnestly carried out more proactive and impactful macro policies, and effectively addressed external shocks and challenges. Production and supply rose steadily, employment and prices remained generally stable, foreign trade continued to demonstrate resilience, new growth drivers grew stronger, and the national economy sustained a development trend of overall stability while progressing toward new, higher-quality growth. NBS data showed that in May, the value-added of industrial enterprises above designated size grew by 4.5% YoY in real terms, with the growth rate accelerating by 0.4 percentage points from the previous month. On a MoM basis, the value-added of industrial enterprises above designated size increased by 0.40% in May. From January to May, it grew by 5.4% YoY.

[Da Expansão de Escala à Alocação de Resiliência: Publicado o 'Relatório de Desenvolvimento de Commodities a Granel da China'] A Federação Chinesa de Logística e Compras divulgou hoje (16 de junho) o *Relatório de Desenvolvimento de Commodities a Granel da China (2026)*. Segundo o relatório, a China continua sendo um dos mais importantes mercados de importação de commodities a granel do mundo, com importações de petróleo bruto, minério de ferro, soja e outras commodities mantendo-se em níveis elevados. Diante dos desafios, o mercado de commodities a granel demonstrou maior resiliência. O relatório indica que o mercado chinês de commodities a granel de 2025 a 2026 exibiu, em geral, um padrão fundamental de "pressão macroeconômica, divergência de mercado, intensificação de choques externos, maior resiliência comercial e aceleração da capacitação". O comércio chinês de commodities a granel está a transitar da expansão de escala para uma alocação orientada para a resiliência. Em 2025, a escala do comércio de mercadorias da China manteve uma resiliência relativamente forte e as principais importações de commodities a granel permaneceram em níveis elevados. Entre elas, as importações de petróleo bruto, minério de ferro, soja e outras commodities continuaram a demonstrar a capacidade de absorção global do mercado chinês. (Notícias CCTV)

[Injeção líquida de reporte inverso do Banco Popular da China atinge 296,5 mil milhões de RMB hoje] O Banco Popular da China realizou hoje operações de reporte inverso a 7 dias no valor de 449,5 mil milhões de RMB. Como hoje venceram 153 mil milhões de RMB em reportes inversos a 7 dias, a injeção líquida do dia atingiu 296,5 mil milhões de RMB.

Quanto ao dólar americano:

Às 11:39, o índice do dólar americano subiu 0,02%, para 99,69. De acordo com a ferramenta "FedWatch" da CME: A probabilidade de a Fed manter as taxas inalteradas em junho é de 98,5%, com 1,5% de probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos base. A probabilidade de a Fed manter as taxas inalteradas até julho é de 91,3%, uma subida acumulada de 25 pontos base é de 7,4% e um corte acumulado de 25 pontos base é de 1,4%.

Falconio Leslie, responsável pela estratégia de rendimento fixo tributável da UBS Global Wealth Management, afirmou que, após o anúncio do acordo entre os EUA e o Irão, os preços do petróleo recuaram, o mercado de títulos do Tesouro dos EUA se fortaleceu e a pressão para a Fed aumentar as taxas este ano estava a diminuir. Falconio Leslie disse: "Mesmo antes de o acordo de cessar-fogo ser alcançado, os preços do petróleo já tinham começado a recuar, mas o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de dois anos continuou a subir porque o mercado havia precificado uma probabilidade de quase 100% de uma subida das taxas em dezembro." "A situação atual é que os preços do petróleo estão a cair e o mercado está gradualmente a retirar essas expectativas de subida das taxas. Como resultado, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de dois anos começou a recuar." O recém-nomeado Presidente da Fed, Wash, presidirá à sua primeira decisão sobre taxas de juros esta semana. Num contexto em que o aumento anterior dos preços do petróleo bruto reacendeu as pressões inflacionárias, as vozes dentro do FOMC que apoiam subidas das taxas este ano têm aumentado. Falconio afirmou esperar que o FOMC abandone formalmente o seu viés expansionista na reunião desta semana, tornando as perspetivas de política mais hawkish. Mas ela ainda acredita que o próximo movimento da Fed será um corte nas taxas de juros, e que isso ocorrerá em 2027.

A gestora de ativos americana PGIM tem uma visão menos consensual, acreditando que a Fed irá aumentar as taxas três vezes este ano para conter o sobreaquecimento, e depois reverterá as subidas em 2027. A empresa esperava anteriormente, em abril, que a Fed cortasse as taxas de juros este ano. A PGIM declarou que a economia dos EUA está "excecionalmente forte" e a inflação permanece persistentemente alta, exigindo uma nova abordagem. Neste contexto, e considerando que a Fed não conseguiu atingir a sua meta de 2% por cinco anos consecutivos, a PGIM espera que a Fed aumente as taxas três vezes este ano para reforçar a sua credibilidade e ancorar as expectativas de inflação. A PGIM disse: "Se os aumentos das taxas forem enquadrados como medidas 'preventivas' para lidar com a inflação do lado da oferta e as recentes flutuações dos rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo, então Wash obterá apoio político." No entanto, a PGIM afirmou esperar que a Fed "reverta esses aumentos com relativa rapidez, com três cortes nas taxas em 2027 e outro em 2028, levando a taxa terminal para 3,375% — abaixo da taxa atual e possivelmente próxima da taxa neutra." (Aplicativo de Dados Jin10)

Noutras moedas:

O Banco do Japão aumentou a sua taxa diretora em 25 pontos base, elevando a taxa alvo de 0,75% para 1,00%, o nível mais alto em 31 anos, em linha com as expectativas do mercado, após manter-se inalterado nas três reuniões anteriores. O Banco do Japão subiu as taxas para o nível mais alto em 31 anos na terça-feira, num movimento há muito esperado que sinaliza o seu compromisso em enfrentar os riscos de inflação decorrentes do conflito no Médio Oriente. No final da reunião de dois dias na terça-feira, o conselho votou por 7 a 1 para aumentar a taxa de juros de política de curto prazo de 0,75% para 1,0%. Esta foi a primeira subida das taxas desde dezembro passado, elevando a taxa de política do Banco do Japão para um nível não visto desde 1995. O Governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, esteve ausente da reunião e não votou, pois estava hospitalizado para tratamento médico. Uma conferência de imprensa à tarde será liderada por outro vice-governador do Banco do Japão, Uchida Shinichi, e as suas declarações serão acompanhadas de perto para saber como o Banco do Japão continuará a avaliar o impacto económico negativo da guerra com o Irão. (Aplicativo de Dados Jin10)

Na frente de dados:

Hoje serão divulgados a variação do emprego ADP dos EUA para a semana terminada a 30 de maio, as construções residenciais iniciadas anualizadas dos EUA para maio, as licenças de construção totais dos EUA para maio, o índice de preços de importação dos EUA mês a mês para maio, a decisão sobre a taxa de juros do Banco da Reserva da Austrália até 16 de junho, o Índice ZEW de Sentimento Económico da Alemanha de junho, o Índice ZEW de Sentimento Económico da Zona Euro de junho e a taxa alvo do Banco do Japão até 16 de junho, entre outros dados.

Também em foco: O Gabinete de Informação do Conselho de Estado realizará uma conferência de imprensa sobre o desempenho económico nacional. A Academia Chinesa de Tecnologia da Informação e Comunicação (CAICT) convocará um seminário para lançar o Plano de Melhoria de Capacidade de Serviço de Token de Alta Qualidade. O Banco da Reserva da Austrália anunciará a sua decisão sobre a taxa de juros, e a Governadora do RBA, Bullock, realizará uma conferência de imprensa sobre política monetária.

Petróleo bruto:

Às 11:39, ambos os índices de referência caíram, com o WTI a cair 0,09% e o Brent a cair 0,26%.

Enquanto a administração Trump se prepara para concluir o seu plano de libertar 172 milhões de barris da Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) para aliviar os preços crescentes dos combustíveis desencadeados pela guerra com o Irão, a reserva de emergência de petróleo bruto dos EUA caiu para o nível mais baixo desde 1983. De acordo com dados divulgados pelo Departamento de Energia dos EUA na segunda-feira, a SPR — criada no início dos anos 1970 após o embargo petrolífero árabe — caiu para cerca de 340 milhões de barris, perto de um mínimo recorde. Se o plano for concluído, será a segunda maior libertação na história da reserva, deixando a reserva em cerca de 243 milhões de barris, aproximadamente um terço da sua capacidade legal. O inventário cada vez menor reduz a flexibilidade da América para lidar com futuras interrupções no fornecimento. Um porta-voz do DOE disse que o departamento está a gerir a reserva de acordo com o seu propósito pretendido: ajudar a estabilizar os mercados de petróleo, proteger os EUA de interrupções de fornecimento e tornar o país energeticamente mais seguro. (Aplicativo de Dados Jin10)

O Morgan Stanley reduziu drasticamente as suas previsões de preço do petróleo para os próximos trimestres, uma vez que se espera que um acordo provisório entre os EUA e o Irão para reabrir o Estreito de Ormuz reavive a produção regional e aumente a oferta. Analistas, incluindo Martijn Rats, disseram num relatório de 15 de junho que se espera que o Brent tenha um preço médio de 90 dólares por barril no terceiro trimestre, em comparação com uma previsão anterior de 100 dólares, e 80 dólares por barril nos últimos três meses do ano, menos 15 dólares em relação à estimativa anterior. Eles também observaram que o cronograma esperado para a recuperação da produção do Médio Oriente foi antecipado em uma a duas semanas. "Muitas questões ainda precisam ser negociadas e riscos-chave persistem, mas este é um passo importante para aliviar o conflito e aumentar as exportações de petróleo através do Estreito de Ormuz", disseram. Eles acrescentaram: "Espera-se que a produção se recupere gradualmente a partir de meados de julho. Prevemos que 50% da produção seja retomada até setembro, 80% até dezembro, e o restante será gradualmente restaurado no início de 2027." (Dados Jin10)

Visão Geral do Mercado à Vista:

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