Доллар США упал, цветные металлы выросли коллективно, олово на LME подорожало почти на 5%, золото и серебро немного отскочили, серебро на SHFE выросло более чем на 2% [Ночной обзор рынка]

SMM Новости 21 мая:

Рынок металлов:

За ночь цветные металлы показали коллективный рост как на внутреннем, так и на зарубежных рынках. Олово на LME возглавило рост с приростом 4,92%, олово на SHFE выросло на 3,93%. Медь LME, алюминий LME, цинк LME, никель LME, медь SHFE, свинец SHFE и цинк SHFE — все выросли более чем на 1%: медь LME +1,69%, алюминий LME +1,17%, цинк LME +1,61%, никель LME +1,09%, медь SHFE +1,43%, свинец SHFE +1,06%, цинк SHFE +1,35%. Остальные металлы выросли менее чем на 1%. Ближайший контракт на глинозём вырос на 0,07%, ближайший контракт на литейный алюминий вырос на 0,24%.

За ночь чёрные металлы показали смешанную динамику. Нержавеющая сталь выросла на 0,51%, железная руда упала на 0,56%, арматура снизилась на 0,09%. Горячекатаный рулон и арматура немного подросли. Коксующийся уголь вырос на 0,12%, кокс — на 0,11%.

За ночь драгоценные металлы: золото COMEX выросло на 0,78%, серебро COMEX — на 1,39%. В Китае золото SHFE выросло на 0,88%, серебро SHFE — на 2,7%.

Ночные цены закрытия по состоянию на 6:42 утра 21 мая:

Макроэкономика

Китай:

[Минфин: гербовый сбор по операциям с ценными бумагами за январь–апрель составил 93,5 млрд юаней, рост на 74,8% г/г]За январь–апрель общие доходы государственного бюджета составили 8 340,4 млрд юаней, рост на 3,5% г/г. Из них налоговые поступления составили 6 809,7 млрд юаней, рост на 3,9% г/г; неналоговые доходы — 1 530,7 млрд юаней, рост на 1,6% г/г. В разбивке по уровням: доходы центрального бюджета составили 3 547,4 млрд юаней, рост на 4,6% г/г; доходы местных бюджетов — 4 793 млрд юаней, рост на 2,7% г/г. Гербовый сбор составил 206,3 млрд юаней, рост на 27,8% г/г. Из них гербовый сбор по операциям с ценными бумагами — 93,5 млрд юаней, рост на 74,8% г/г.

[Минкоммерции: правительство Китая осуществляет экспортный контроль в отношении редкоземельных элементов и других критически важных минеральных ресурсов в соответствии с законодательством и рассматривает заявки на лицензии для гражданского использования, соответствующие установленным требованиям]Глава Департамента по делам Америки и Океании Минкоммерции дал разъяснения по предварительным результатам торгово-экономических переговоров. Министерство коммерции КНР заявило, что торговые команды Китая и США провели обстоятельные переговоры по вопросам экспортного контроля, и обе стороны будут совместно изучать и решать обоснованные и законные озабоченности друг друга. Правительство Китая осуществляет экспортный контроль в отношении редкоземельных элементов и других критически важных минералов в соответствии с законодательством и нормативными актами, рассматривая заявки на лицензии для гражданского использования, соответствующие установленным требованиям. Китай готов совместно с США и компанией DAS solar создавать благоприятные условия для продвижения взаимовыгодного сотрудничества между предприятиями обеих стран и обеспечения безопасности и стабильности глобальных производственных и логистических цепочек.

Доллар США:

По итогам ночных торгов индекс доллара США снизился на 0,18% до 99,13. Протоколы заседания ФРС США показали, что в отношении перспектив денежно-кредитной политики участники в целом полагали, что устойчиво повышенный уровень инфляции и неопределённость относительно продолжительности и экономических последствий конфликтов на Ближнем Востоке могут потребовать сохранения текущей политической позиции дольше, чем ожидалось. Несколько участников подчеркнули, что может быть целесообразно снизить целевой диапазон ставки по федеральным фондам при появлении явных признаков устойчивого возобновления тенденции к снижению инфляции или признаков более значительного ослабления рынка труда. Однако большинство участников отметили, что если инфляция будет устойчиво оставаться выше 2%, могут потребоваться определённые меры по ужесточению политики. В связи с этим многие участники указали, что предпочли бы убрать из заявления по итогам заседания формулировки, подразумевающие, что будущие решения Комитета по ставкам могут склоняться в сторону смягчения. Участники отметили, что денежно-кредитная политика не является неизменной и что будущие политические решения будут приниматься на основе конкретных обстоятельств на каждом заседании. (Jin10 Data APP)

Протоколы заседания ФРС США показали, что в отношении ожиданий по денежно-кредитной политике руководитель рыночных операций ФРС отметил, что рыночные ожидания по-прежнему указывают на то, что участники рынка не предвидят существенных изменений целевого диапазона ставки по федеральным фондам в этом году, при этом цены опционов подразумевают примерно 30%-ную вероятность повышения ставки к I кварталу 2027 года. В опросе Управления операций на открытом рынке медиана модального пути по-прежнему указывала на два снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в течение следующего года, однако респонденты теперь ожидают, что снижения произойдут позже, чем в предыдущем опросе, — в III или IV квартале 2026 года и I квартале 2027 года соответственно. (Jin10 Data APP)

Рыночные аналитики отметили, что протоколы апрельского заседания ФРС США показали: по мере того как конфликт с Ираном подталкивал инфляцию вверх, всё больше чиновников высказывали ястребиные опасения. На предыдущем заседании в марте «некоторые» участники указали, что у ФРС достаточно оснований для сбалансированных политических ориентиров — следующим шагом может быть как повышение, так и снижение ставки — вопреки преобладающему мнению о том, что ставки в конечном итоге будут снижены. В апреле эта группа расширилась до «многих» чиновников, предпочитавших более нейтральные формулировки в заявлении о политике. В апрельских протоколах также отмечалось, что в целом чиновники полагали, что ставки необходимо будет удерживать на прежнем уровне дольше, чем они первоначально предполагали. (Jin10 Data APP)

Согласно инструменту CME «FedWatch»: вероятность сохранения ФРС США ставки без изменений до июня составляла 97,3%, с кумулятивной вероятностью снижения ставки на 25 базисных пунктов в 2,7%. Вероятность сохранения ставки без изменений до июля составляла 87,2%, с кумулятивной вероятностью снижения на 25 базисных пунктов в 2,4% и кумулятивной вероятностью повышения на 25 базисных пунктов в 10,4%. (Jin10 Data APP)

Что касается данных:

Сегодня будут опубликованы следующие данные: доля юаня в глобальных платежах SWIFT за апрель (Китай), первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 16 мая, число начатых строительств жилья в США за апрель (в годовом исчислении), разрешения на строительство в США за апрель, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за май, предварительный индекс PMI в производственном секторе США от S&P Global за май, предварительный индекс PMI в сфере услуг США от S&P Global за май, предварительный индекс PMI в производственном секторе еврозоны за май, текущий счёт еврозоны за март (с сезонной корректировкой), предварительный индекс потребительского доверия еврозоны за май, предварительный индекс PMI в производственном секторе Франции за май, предварительный индекс PMI в производственном секторе Германии за май, предварительный индекс PMI в производственном секторе Великобритании за май, предварительный индекс PMI в сфере услуг Великобритании за май, баланс промышленных заказов CBI Великобритании за май, а также уровень безработицы в Австралии за апрель (с сезонной корректировкой).

Кроме того, 21 мая в 2:00 ФРС США опубликует протоколы заседания по денежно-кредитной политике, NVIDIA представит финансовую отчётность и проведёт телеконференцию по итогам квартала после закрытия американского фондового рынка, глава Банка Англии Бейли выступит с речью, а в Китае откроется новое окно корректировки цен на нефтепродукты.

Нефть:

По итогам ночных торгов цены на нефть на обоих рынках синхронно снизились: WTI упала на 4,87%, Brent — на 5,5% на фоне временного ослабления напряжённости между США и Ираном. Фьючерсы на нефть продолжили снижение, поскольку рынок переключил внимание на надежды относительно соглашения о прекращении американо-иранского конфликта и возобновлении судоходства через Ормузский пролив. Аналитик BOK Financial Деннис Кисслер заявил, что, несмотря на бычью новость о значительном сокращении запасов нефти в США на прошлой неделе, которая должна была поддержать цены, они продолжили снижаться. «Это говорит мне о том, что, скорее всего, идут какие-то переговоры». «Рынок закладывает в цену некую сделку». (Jin10 Data APP)

Управление энергетической информации США (EIA): запасы нефти в США сократились на 7,8 млн баррелей за прошлую неделю по сравнению с ожиданиями пользователей Bloomberg о снижении на 6 млн баррелей, прогнозом аналитиков о сокращении на 2,8153 млн баррелей и снижением на 4,306 млн баррелей неделей ранее. Еженедельное сокращение запасов Стратегического нефтяного резерва (SPR) по данным EIA стало крупнейшим в истории. Недельное сокращение запасов нефти с учётом SPR также стало рекордным. (Wallstreetcn)