Доллар США снизился, нефть упала, большинство металлов выросло, медь, олово и никель на LME прибавили более 1%, поликремний вырос более чем на 5% [Ежедневный обзор SMM]

SMM, 22 апреля:

Рынок металлов:

По итогам дневной сессии большинство базовых металлов на внутреннем рынке выросло; снизились лишь свинец и олово на SHFE. Свинец SHFE подешевел на 0,65%, олово SHFE — на 0,24%. Остальные базовые металлы прибавили менее 1%. Ближний контракт на глинозём вырос на 0,28%, ближний контракт на литейный алюминий — на 0,15%.

Кроме того, ближний контракт на карбонат лития вырос на 0,23%, на кремний-металл — на 0,29%, на поликремний — на 5,13%. Ближний контракт на европейские контейнерные перевозки вырос на 2,52% и закрылся на уровне 2 176,1.

Чёрные металлы: выросли все, кроме нержавеющей стали, которая снизилась на 0,5%. Горячекатаный рулон прибавил 0,62%. Коксующийся уголь и кокс: коксующийся уголь вырос на 1,07%, кокс — на 0,63%.

Зарубежный рынок: по состоянию на 15:06 большинство базовых металлов за рубежом росло. Медь LME, олово LME и никель LME прибавили более 1%; лидировало олово LME (+1,82%), никель LME вырос на 1,35%, медь LME — на 1,18%. Остальные металлы прибавили менее 1%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 15:06 золото COMEX выросло на 1,38%, серебро COMEX — на 2,62%. В Китае золото SHFE снизилось на 0,46%, серебро SHFE — на 1,3%.

Кроме того, ближний контракт на платину вырос на 0,39%, на палладий — на 0,83%.

Рыночные данные по состоянию на 15:06 сегодня

Макроэкономика

Внутри страны:

[Министерство по управлению чрезвычайными ситуациями: число производственных аварий в Китае заметно снизилось в I квартале]22 апреля — По данным Министерства по управлению чрезвычайными ситуациями, общее число производственных аварий в Китае в I квартале существенно сократилось; ситуация с безопасностью труда в большинстве регионов и отраслей заметно улучшилась. Директор Департамента новостей и общественной коммуникации министерства Шэнь Чжаньли сообщил, что в I квартале по стране произошло 3 258 производственных аварий различных типов, что на 26,7% меньше г/г. Чрезвычайно тяжёлых аварий не было, однако в отдельных регионах и отраслях по-прежнему часто происходили крупные аварии и серьёзные инциденты «на грани». В таких сферах, как добыча полезных ископаемых, химическая промышленность, пожарная безопасность и пиротехника, наблюдаются признаки возобновления незаконного производства; усиливается давление по предотвращению и сдерживанию крупных и чрезвычайно тяжёлых аварий, поэтому ситуация с безопасностью труда далека от оптимистичной. Что касается стихийных бедствий, в I квартале Китай в основном пострадал от низкотемпературного обледенения с дождём и снегом, метелей, града и землетрясений; в разной степени также происходили засухи, наводнения, лесные пожары и геологические бедствия. (Синьхуа) (Jin10 Data)

[Китайская ассоциация мотоциклетной торговли: экспорт мотоциклов в I квартале достиг 4,6268 млн единиц]Согласно анализу таможенных данных, в январе—марте 2026 года экспорт мотоциклов из Китая составил 4,6268 млн единиц, что на 13,49% больше г/г; экспортная стоимость — 3,014 млрд долл., +16,93% г/г. Наибольший объём пришёлся на Латинскую Америку: 1,4812 млн единиц, −8,47% г/г; стоимость — 963 млн долл., −0,99% г/г. Наибольший рост г/г показала Африка: 1,753 млн единиц, +44,95% г/г; стоимость — 949 млн долл., +48,01% г/г. (Jin10 Data APP)

[В Пекине прошли церемония запуска Экспертного консультативного комитета патентного пула ФЭ и семинар по совместному созданию патентного пула ФЭ]21 апреля в Пекине состоялись церемония запуска Экспертного консультативного комитета патентного пула в сфере фотоэлектрики (PV) и семинар по совместному созданию PV-патентного пула. Создание комитета направлено на обеспечение регуляторного надзора и методического сопровождения строительства и работы китайского PV-патентного пула, содействуя его законному, комплаентному и устойчивому развитию. По итогам предварительного сбора заявок, отбора и оценки была сформирована первая группа из 14 экспертов, охватывающих управление интеллектуальной собственностью, НИОКР в PV-технологиях, судебно-правовую практику и исследования в области антимонопольного регулирования. На мероприятии представители компаний TrinaSolar Co., Ltd., JA Solar Technology Co., Ltd. и Jinko Solar Holdings Co., Ltd. совместно запустили PV-патентный пул в области технологии аккумуляторных элементов TOPCon. (Национальный исследовательский центр развития промышленной информационной безопасности)

[Операции РЕПО НБК обеспечили чистое вливание 5,5 млрд юаней за день]Сегодня Народный банк Китая провёл операции обратного РЕПО на 6 млрд юаней сроком на 7 дней. Поскольку сегодня погасли операции обратного РЕПО на 500 млн юаней сроком на 7 дней, чистое вливание за день составило 5,5 млрд юаней. (Jin10 Data APP)

Доллар США:

По состоянию на 15:06 индекс доллара США снизился на 0,09% до 98,3. Глава Банка Индонезии: снижение ставки ФРС США может быть отложено, и ставки могут оставаться без изменений до конца 2026 года. (Jin10 Data APP)

В исследовательском отчёте CICC отмечается, что кандидат на пост председателя ФРС Кевин Уорш выступил на слушаниях в Банковском комитете Сената, обозначив ключевую позицию — параллельное продвижение «сокращения баланса и снижения ставок»: на уровне баланса он прямо выступил против нормализации количественного смягчения (QE), призвав к постепенному и упорядоченному сокращению баланса ФРС США, отказу от квазифискальных функций и возвращению к базовой роли денежно-кредитной политики; на уровне ставок, хотя прямых обязательств он не дал, его заявления указывали на склонность к снижению ставок. По нашему мнению, позиция Уорша — это не только корректировка механизма монетарной трансмиссии, но и распространение стратегии «America First» на денежную сферу на фоне де-глобализации: переход от «глобального центрального банка», бесконечно поставляющего миру ликвидность, к новому подходу — жёстко контролировать «денежный кран», фокусироваться на внутренней производительности и подчёркивать монетарный суверенитет. Мы считаем, что это означает коррекцию нарратива о хроническом избытке долларовой ликвидности, а активы, опиравшиеся исключительно на импульс, подпитываемый ликвидностью, и выигрывавшие от «перепроизводства доллара», могут оказаться под давлением. (Jin10 Data APP)

В отчёте CITIC Securities говорится, что показания Уорша продемонстрировали сложность баланса, который ему предстоит удерживать. С одной стороны, ему нужно в определённой степени «угодить» Трампу, признав право Трампа высказываться о ставках; с другой — завоевать доверие рынка и самой ФРС, подчёркивая миссию ценовой стабильности и независимость ФРС. Хотя выступление Уорша было неубедительным при ответах на вопросы демократов, это относительно мало влияет на то, сможет ли он сменить Пауэлла. Успех прохождения голосования в Банковском комитете Сената зависит от того, сможет ли он заручиться поддержкой республиканского сенатора Тиллиса. Мы считаем, что Трамп с высокой вероятностью пойдёт на уступки (TACO) и свернёт расследование в отношении Пауэлла, чтобы помочь Уоршу пройти голосование в Сенате. В ходе сессии вопросов и ответов Уорш подчеркнул, что не станет «марионеткой» Трампа, и рынок сместился в сторону «ястребиной» торговли. Идеи Уорша по реформированию ФРС заслуживают большего внимания, особенно его предложение о необходимости новой инфляционной рамки и критика текущего подхода ФРС к предварительным ориентирам (forward guidance). Уорш подчеркнул, что ФРС следует сокращать баланс, используя процентные ставки как основной инструмент политики. Однако мы по-прежнему считаем, что план сокращения баланса потребует длительной подготовки, а темпы реализации будут постепенными. (Jin10 Data APP)

Согласно CME «FedWatch»: вероятность повышения ставки ФРС США на 25 б.п. в апреле — 0%, вероятность сохранения ставки без изменений — 100%. Вероятность совокупного снижения ставки ФРС на 25 б.п. к июню — 1,7%, вероятность сохранения ставки без изменений — 98,3%. (Jin10 Data)

В макроэкономической повестке:

Сегодня ожидались публикации предварительного индекса потребительского доверия еврозоны за апрель, месячного темпа CPI Великобритании за март и месячного темпа индекса розничных цен Великобритании за март. Кроме того, член Совета управляющих ФРС Уоллер выступил в Институте Брукингса.

Нефть:

По состоянию на 15:06 цены на нефть на обоих рынках снижались: WTI −0,97%, Brent −0,76%. Иран заявил, что есть «признаки» подготовки США к снятию морской блокады; на этом фоне мировые цены на нефть резко упали. (Jin10 Data APP)

Иранское агентство Tasnim сообщило, что иранская сторона получила «некоторые признаки», указывающие на подготовку США к снятию морской блокады. Некоторые аналитики отметили, что если сообщение верно, это хорошая новость, поскольку она стимулирует Иран вернуться за стол переговоров. Пока что соглашение о прекращении огня будет продолжать продлеваться в соответствии с заявлением президента США Трампа. Однако дальнейшие переговоры могут быть отложены до отдельного уведомления. Ранее вице-президент США Вэнс должен был сегодня возглавить поездку в Пакистан, но некоторые СМИ сообщили, что визит отменён из-за нежелания Ирана вступать в переговоры. Тем не менее рынок сохранял надежду, и риск-активы восстановились на этих новостях. (Jin10 Data APP)

Ежедневный обзор SMM

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►