JL MAG Rare-Earth: 1분기 로봇 및 저고도 항공기 분야에서 소량 제품 출하, 가동률 90% 초과

5월 26일, JL MAG Rare-Earth는 지배주주의 일치행동자인 Ganzhou Geshuo가 보유 주식 중 180만 주를 담보로 제공했다고 공시했다. 이는 Ganzhou Geshuo 총 보유 주식의 20.92%, 회사 총 자본금의 0.13%에 해당한다. 공시 공개일 현재, Ganzhou Geshuo는 누적 380만 주를 담보로 제공했으며, 이는 총 보유 주식의 44.17%, 회사 총 자본금의 0.28%를 차지한다.

JL MAG Rare-Earth가 앞서 발표한 1분기 보고서에 따르면, 올해 1분기 영업 수익은 17억 5,400만 위안으로 전년 동기 대비 14.19% 증가했고, 상장 회사 주주 귀속 순이익은 1억 6,100만 위안으로 57.85% 증가했으며, 비경상적 손익을 제외한 순이익은 1억 600만 위안으로 무려 331.10% 급증했다. 4월 27일 저녁, JL MAG Rare-Earth는 등록 자본 취소 및 감소를 위해 1억~2억 위안 규모의 자사주 매입을 계획하고 있다고 발표했으며, 매입 가격은 주당 31.18위안을 초과하지 않는다.

JL MAG Rare-Earth의 1분기 보고서에 따르면, 이 회사는 글로벌 희토류 영구자석 산업의 선도 기업으로, 주로 고성능 NdFeB 영구자석 소재, 자성 부품, 임바디드 로봇용 모터 회전자 및 희토류 영구자석 소재 종합 재활용의 R&D, 생산 및 판매에 종사하고 있다. 2025년 1분기, 회사 경영진은 적극적으로 시장을 개척하고 동시에 생산 능력을 확대하여 안정적인 운영을 유지했다. 회사는 신에너지 및 에너지 절약·환경 보호 분야에 지속적으로 주력하며, 신에너지 차량 및 자동차 부품, 에너지 절약형 인버터 에어컨, 풍력 발전, 로봇 및 산업용 서보 모터, 3C 제품, 저고도 항공기 등 핵심 응용 분야에 집중했다. 또한, 국제적으로 저명한 기술 기업과 임바디드 로봇용 모터 회전자 R&D 및 생산 능력 구축에 적극 협력하여 소규모 납품을 순차적으로 진행 중이다. 보고 기간 동안 영업 수익은 17억 5,400만 위안으로 전년 동기 대비 14.19% 증가했고, 상장 회사 주주 귀속 순이익은 1억 6,100만 위안으로 57.85% 증가했으며, 비경상적 손익을 제외한 순이익은 1억 600만 위안으로 331.10% 증가했다. 1. 2025년 1분기, 신규 생산능력이 추가로 확대되면서 가동률이 90%를 초과했습니다. 자성소재 블랭크 생산량은 약 8,770톤, 완제품 생산량은 약 6,600톤, 판매량은 약 6,024톤으로 모두 전년 동기 대비 40% 이상 증가했습니다. 2. 당사는 NEV 및 에너지 절약형 인버터 에어컨과 같은 글로벌 응용 분야에서 선도적인 공급업체입니다. 2025년 1분기, NEV 및 자동차 부품 부문 매출은 8억 8,200만 위안으로 영업 수익의 50.28%를 차지했으며, 에너지 절약형 인버터 에어컨 부문 매출은 5억 1,300만 위안으로 29.25%를 차지했습니다. 또한 보고 기간 수출 매출은 3억 1,200만 위안으로 영업 수익의 17.76%, 그 중 대미 수출 매출은 1억 2,200만 위안으로 6.94%를 차지했습니다.

아울러, JL MAG Rare-Earth가 5월 22일 공개한 기관 조사 기록에는 2025년 1분기 경영 실적, 체화 로보틱스 및 저고도 항공기 사업의 진전, 그리고 2025년 1분기 가동률 및 매출 구조에 대한 내용이 담겼습니다.

1. 2025년 1분기 경영 실적을 간략히 소개해 주십시오.

JL MAG Rare-Earth 응답: 2025년 1분기, 경영진은 시장 확대와 함께 생산 능력 확충을 추진하며 안정적인 운영을 유지했습니다. 당사는 신에너지 및 에너지 절약 환경 보호 분야에 지속 집중하며, NEV 및 자동차 부품, 고효율 인버터 에어컨, 풍력 발전, 로봇 및 산업용 서보 모터, 3C 제품, 저고도 항공기 등 핵심 응용 분야에 특화되어 있습니다. 또한 국제적으로 유명한 기술 기업과 협력하여 체화 로보틱스 모터 로터의 R&D 및 생산 능력 구축을 진행했으며, 소량 납품을 달성했습니다. 2025년 1분기 매출은 17억 5,400만 위안(전년 동기 대비 14.19% 증가), 주주 귀속 순이익은 1억 6,100만 위안(57.85% 증가), 비경상적 항목 제외 조정 순이익은 1억 600만 위안(331.10% 증가)을 기록했습니다.

2. 체화 로보틱스 및 저고도 항공기 사업 업데이트?

JL MAG Rare-Earth 응답:당사는 글로벌 선도 기술 기업의 체화 로보틱스 모터 로터 R&D 및 생산 능력 구축을 적극 지원하고 있으며, 현재 소량 납품이 진행 중입니다.현재 고객 요구 사항에 따라 전용 설비, 장비 및 팀이 배치되어 초기 양산 능력을 확보했습니다. 향후 계획으로는 해당 분야의 R&D 투자를 확대하고 산업화 지원을 강화하여 증가하는 시장 수요에 대응할 예정입니다. 또한, 저고도 항공기 부문에서는 소규모 납품이 시작되었습니다.

3. 2025년 1분기 가동률 및 매출 구조는?

JL MAG Rare-Earth 답변:2025년 1분기 신규 생산능력이 추가로 확대되며 가동률은 90%를 초과했습니다. 자성재료 블랭크 생산량은 약 8,770톤, 완제품 생산량은 6,600톤에 달했으며, 완제품 판매량은 총 약 6,024톤으로 전년 동기 대비 모두 40% 이상 증가했습니다.

당사는 NEV 및 고효율 인버터 에어컨 분야의 글로벌 선두 기업입니다. 2025년 1분기 NEV 및 자동차 부품 매출은 8억 8,200만 위안(전체의 50.28%), 고효율 인버터 에어컨 매출은 5억 1,300만 위안(29.25%)을 기록했습니다. 또한, 보고 기간 내 수출 매출은 3억 1,200만 위안으로 영업 수익의 17.76%를 차지했으며, 이 중 미국향 수출 매출은 1억 2,200만 위안으로 영업 수익의 6.94%를 차지했습니다.

4. 2025년 자사주 매입 계획의 진행 상황을 알려주시겠습니까?

JL MAG Rare-Earth 답변: 당사는 미래 발전 전망에 대한 자신감과 가치에 대한 인식을 바탕으로 이사회에서 자체 자금 또는 자체 조달 자금(주식 매입 특별 대출 포함)을 사용하여 중앙 집중식 경쟁 매매 방식으로 A주를 매입하기로 결정했습니다. 자체 조달 자금(주식 매입 특별 대출 포함)은 총 매입 자금의 90%를 초과하지 않습니다. 주식 매입에 사용되는 총 자금은 1억 위안 이상 2억 위안 이하입니다. 이번 거래로 매입된 모든 주식은 법에 따라 소각되어 등록 자본금을 감소시킵니다. 이 A주 매입 계획의 실행은 2024년 연례 주주총회 승인을 받아야 합니다.

5. 원자재 공급 상황에 대한 정보를 제공해 주시겠습니까?

JL MAG Rare-Earth 답변: 당사는 중희토류 주요 산지인 장시성 간저우와 경희토류 주요 산지인 내몽골 바오터우에 생산 시설을 구축했습니다. 회사는 중국북방희토그룹, 중국희토그룹 등 주요 희토류 원자재 공급업체와 장기적인 전략적 협력 관계를 구축했습니다. 2024년 회사의 중국북방희토그룹 및 중국희토그룹으로부터의 조달 금액은 연간 총 조달액의 63%를 차지했습니다.

동시에 회사는 친환경 재활용 희토류 구매를 우선시합니다. 희토류 재활용 기업인 바옌나오얼 인하이 신소재 유한회사에 대한 투자와 재활용 함량 인증 분야의 세계적 권위 기관인 SCS 글로벌 서비스의 엄격한 심사를 통해, 회사는 희토류 원자재 공급을 다각화하고 저탄소 제품을 실현했습니다. 2024년 회사는 2,575미터톤의 재활용 희토류 원자재(재활용 폐자석 포함)를 사용했으며, 이는 연간 총 희토류 원자재 사용량의 30.4%를 차지합니다.

"고객 지향 및 가치 공동 창출"이라는 회사의 가치관에 따라, 회사는 고객 납품을 보장하기 위해 계약의 성실한 이행을 지속적으로 준수하고 있습니다. 이를 위해 회사는 위험을 회피하기 위한 포괄적인 희토류 원자재 조달 메커니즘을 구축했습니다. 향후 회사는 희토류 원자재 가격 추이를 면밀히 모니터링하고, 재고 및 구매 전략을 유연하고 신중하게 조정할 것입니다.

실적 발표회에서,JL MAG Rare-Earth는 2024년 전체 실적을 소개하며 다음과 같이 밝혔습니다.2024년, "고객 지향 및 가치 공동 창출"이라는 핵심 가치 아래 경영진의 주도로 회사는 주력 사업에 집중하며 2022년 이후 희토류 원자재 가격의 급격한 하락 및 바닥 형성과 같은 불리한 요인을 극복했습니다. 회사는 이사회가 수립한 전략 계획에 따라 적극적으로 사업을 확장하고 생산 능력 확대를 위해 노력했습니다. 2024년 희토류 원자재 가격은 전년 동기 대비 하락 추세를 보였습니다. 원자재 비용 조정의 시차와 더불어 심화된 업계 경쟁 등 불리한 요인이 회사의 영업 실적에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 경영진은 신속하게 효과적인 대응책을 시행하고, 생산 능력 확대와 동시에 시장 입지를 적극적으로 확대하며 안정적인 운영을 유지했습니다. 보고 기간 동안 회사는 신에너지 및 에너지 절약 환경 보호 분야에 지속적으로 집중하며, 신에너지 자동차 및 자동차 부품, 고효율 인버터 에어컨, 풍력 발전, 로봇 및 산업용 서보 모터, 3C 제품, 저고도 항공기와 같은 핵심 응용 분야를 전문으로 했습니다. 2024년 회사는 67억 6,300만 위안의 영업 수익을 달성하여 전년 동기 대비 1.13% 증가했습니다. 국내 매출 수익은 55억 4,100만 위안(전년 동기 대비 1.88% 증가)에 달했으며, 해외 매출은 미주 수출 약 4억 1,800만 위안을 포함하여 총 12억 2,200만 위안을 기록했습니다. 상장사 주주 귀속 순이익은 2억 9,100만 위안으로 전년 동기 대비 48.37% 감소했습니다. 영업 활동으로 인한 순현금흐름은 5억 800만 위안입니다.

2024년 연간 생산, 판매 및 제품 구성과 관련하여: JL MAG Rare-Earth는 실적 브리핑에서 다음과 같이 답변했습니다: 2024년 회사의 가동률은 90%를 초과했으며, 고성능 자석 블랭크 생산량은 약 29,300미터톤(전년 동기 대비 39.48% 증가)에 달했고, 고성능 자석 완제품 판매량은 총 20,900미터톤(전년 동기 대비 37.88% 증가)으로, 생산량과 판매량 모두 사상 최고치를 기록했습니다. 공개된 업계 통계에 따르면, 회사는 국내외 희토류 영구자석 산업에서 생산량 및 판매량 기준 선두 기업이 되었습니다. 신에너지 자동차, 인버터 에어컨 및 풍력 발전 부문의 2024년 회사 매출은 다음과 같습니다:

2024년 순이익의 전년 동기 대비 감소 주요 원인과 관련하여: JL MAG Rare-Earth는 실적 브리핑에서 다음과 같이 답변했습니다: 2024년 희토류 원자재 가격은 전년 동기 대비 하락 추세를 보였습니다. 원자재 비용 조정의 시차와 더불어 심화된 업계 경쟁 등 불리한 요인이 회사의 영업 실적에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2024년 회사는 상대적으로 충분한 수주 잔량을 활용하여, 레이아웃을 적극적으로 계획하고, 생산 능력을 확장하며, 그룹 자원을 조정하여 JL MAG 닝보 기술 및 진청 영구자석과 같은 프로젝트를 추진하여 최대 생산을 위한 광범위한 준비를 했습니다. 이로 인해 해당 자회사들의 제품 단위 원가와 관리 비용이 일시적으로 증가하여 순이익에 영향을 미쳤습니다. JL MAG 닝보 기술 단독으로 연결 순이익에 약 -5,756만 위안을 기여했습니다. 희토류 원자재 가격 하락의 부정적인 영향에도 불구하고, 회사는 R&D 투자를 지속하고, 휴머노이드 로봇용 자성 부품 분야로 적극적으로 확장했으며, 비용 절감 및 효율성 향상을 위해 생산 관리 정보화 및 자동화를 추진했습니다. 또한, 희토류 자재 가격이 비교적 높았을 때 특정 고객과 체결한 가격 고정 계약의 이행이 3분기 이후 점차 시작되어, 3분기와 4분기 동안 수익성이 점진적으로 개선되었습니다.

최근 여러 증권사가 JL MAG Rare-Earth에 대한 연구 보고서를 발표했으며, 그 내용 중 일부는 다음과 같습니다:

화위안 증권은 5월 22일 JL MAG Rare-Earth에 대해 "매수" 등급을 추천하는 연구 보고서를 발표했습니다. 등급 이유는 다음과 같습니다: 1) 회사는 주기적 속성과 성장 속성을 동시에 보유하고 있으며, 고성능 희토류 영구자석에 대한 수요 확대가 지속되고 있다. 2) 주기를 경험하고 성장을 누린 희토류 영구자석 최고 기업이 지속적으로 실적을 내고 있다. 3) 휴머노이드 로봇 산업의 원년이 시작되었고, 멕시코 프로젝트가 장기적인 성장 기회를 연다. 위험 경고: 수요 변동 위험, 프로젝트 건설이 기대에 미치지 못할 위험, 원자재 변동 위험, 신규 사업 확장이 기대에 미치지 못할 위험, 시장 공간 추정의 편차 위험.

핑안 증권이 4월 30일 JL MAG Rare-Earth에 대해 "매수" 등급을 추천하는 연구 보고서를 발표했습니다. 등급 이유는 다음과 같습니다: 1) 고성능 자성 재료의 생산 및 판매가 빠르게 반등했다. 2) 분기별 수익성이 점진적으로 개선되고 있다. 3) 생산 능력 확장이 꾸준히 진행 중이다. 위험 경고: (1) 프로젝트 진행이 기대에 미치지 못할 경우. 현재 진행 중인 프로젝트의 진행 속도가 예상외로 느려질 경우, 회사의 미래 수익 성장 속도에 영향을 미칠 수 있습니다. (2) 하류 수요가 기대에 미치지 못할 경우. 최종 사용자의 영향으로 수요가 크게 위축될 경우, 회사의 제품 판매가 어느 정도 영향을 받을 수 있습니다. (3) 업계 경쟁 심화. 업계 경쟁이 크게 증가하면 회사의 제품 판매가 기대에 미치지 못할 수 있습니다.

신얼 증권은 4월 28일 JL MAG Rare-Earth에 대해 "매수" 등급을 추천하는 연구 보고서를 발표했습니다. 등급 이유는 다음과 같습니다: 1) 판매량과 가격이 모두 상승하여 실적이 기대치를 초과했다. 2) 전반적인 비용 통제가 양호했으며, R&D 비용은 지속적으로 증가했다. 3) 희토류 가격의 전반적인 반등에 주목하며, 회사가 그 혜택을 볼 것으로 예상됩니다. 위험 경고: 수요가 기대에 미치지 못할 경우, 희토류 가격 변동, 자성 재료 공급이 기대를 초과할 경우.

올해 1분기와 2024년의 프라세오디뮴-네오디뮴 합금 가격 추이를 검토하면 다음과 같습니다:

올해 1분기의 Pr-Nd 합금 가격 추이를 검토하면 다음과 같습니다. 2025년 3월 31일 Pr-Nd 합금의 평균 가격은 미터톤당 543,000위안으로, 2024년 12월 31일 평균 가격인 미터톤당 489,000위안에 비해 54,000위안 상승하여 11.04% 증가했습니다. 올해 1분기 Pr-Nd 합금의 일일 평균 가격은 528,017.54위안/mt으로, 2024년 1분기 일일 평균 가격인 472,051.72위안/mt에 비해 55,965.82위안 상승하여 11.86% 증가했습니다.

2024년 Pr-Nd 합금의 가격 추이를 검토하면 다음과 같습니다. 2024년 12월 31일 Pr-Nd 합금의 평균 가격은 미터톤당 489,000위안으로, 2023년 12월 29일 평균 가격인 미터톤당 542,000위안에 비해 53,000위안 하락하여 2024년에 9.78% 감소했습니다. 2024년 Pr-Nd 합금의 연간 일일 평균 가격은 484,704.55위안/mt이었습니다. 2023년 연간 일일 평균 가격인 645,330.58위안/mt와 비교하여, 연간 일일 평균 가격은 160,626.03위안/mt 하락하여 전년 동기 대비 24.89% 감소한 것입니다.

SMM 시세에 따르면, 5월 26일 Pr-Nd 합금 가격은 미터톤당 534,000~537,000위안 범위로 하락했으며, 평균 가격은 535,500위안/mt으로 이전 거래일 대비 1.61% 상승했습니다. 2024년 12월 31일 평균 가격 489,000위안/mt과 비교하면 46,500위안 상승하여 9.51% 증가했습니다. 3월 31일 평균 가격 543,000위안/mt과 비교하면 7,500위안 소폭 하락하여 1.38% 감소했습니다. 최근 주요 제조업체의 원자재 구매가 일부 공급업체의 신뢰를 높여 시장에서 저가 공급이 타이트해졌고, 이는 희토류 가격 상승을 뒷받침한 것으로 알려졌습니다. 원자재 비용이 상대적으로 높은 점을 고려하여, 금속 제조업체들도 이에 따라 호가를 올렸습니다. 현재 시장에는 관망세가 강하며, 다운스트림 구매자들은 신중한 구매 태도를 보이고 있습니다. 업스트림과 다운스트림 업체들이 교착 상태에 있는 가운데, 향후 시장은 동남아시아가 점차 우기로 접어든 후 이온 흡착광의 수입 상황과 비수기에서 점차 벗어나는 최종 수요의 진행 상황을 지속적으로 모니터링해야 합니다.