[SMM 주간 요약] 수요 부진과 바오우 가격 정책 동결로 다음 주에도 방향성 규소강판 가격 약세 지속 전망

[튀르키예] 튀르키예 철근 시장은 이번 주에도 침체된 모습을 보였으며, 여러 주요 제철소가 제시 가격을 인하했고 내수 및 수출 부문 전반에서 거래 활동이 극도로 부진했다. 가격 측면에서 내수 철근 공장도 가격은 610달러/톤 EXW(VAT 제외)로 보합세를 유지한 반면, 수출 FOB 가격은 1달러/톤 하락한 609달러/톤 FOB를 기록했다. 이 소폭 하락은 11월 선적 오퍼가 610~620달러/톤 FOB 수준에 머문 반면 매수 호가는 거의 전무했던 상황을 반영한다. 지역별로는 이즈미르 주요 제철소들이 내수 호가를 605~608달러/톤 EXW로 낮췄고, 이스켄데룬 생산업체들은 605달러/톤 EXW 부근에서 견조한 수준을 유지했으며, 마르마라 제철소들은 625~635달러/톤 EXW 범위의 오퍼를 유지했다. 무역 및 물류 측면에서는 유럽향 수출 흐름이 사실상 완전히 멈춘 상태다. 이러한 동결은 유럽의 4분기 관세율 할당(TRQ)이 전량 소진된 데다—EU 바이어들은 통상 새 분기 첫 달 말까지 신규 예약을 미루는 경향이 있다—흑해 해운 위험이 고조된 데 기인한다. 루마니아 및 불가리아 항구를 통해 물량을 통관하는 바이어들은 선적 가능성에 대해 심각한 우려를 표명하고 있으며, 최근 상선에 대한 공격 이후 선주들이 해당 해역에서의 운항을 거부하고 있고 여러 튀르키예 선주들도 루마니아나 불가리아 항구 기항을 명시적으로 거절하고 있다.

[유럽] EU 탄소국경조정제도(CBAM)에 따른 의무가 오늘 시장의 주목을 다시 받았다. 슬래브와 선철 같은 전구체 원자재에 대한 검증된 탄소 배출 데이터 확보에 어려움을 겪는 역외 공급업체들로 인해 거래 활동이 교착 상태에 빠졌다. 1차 증빙 서류가 없으면 선적분에 불이익을 주는 기본 벤치마크 값이 적용되어, 위험 회피 성향의 바이어와 트레이더들이 1분기 수입 계약을 취소할 수 있다는 우려가 제기되고 있다. 가격 측면에서 북서유럽 열연코일 공장도 가격은 740유로/톤 EXW(831달러/톤)로 보합세를 유지했으며, 이탈리아 내수 가격은 742유로/톤 EXW(833달러/톤)로 소폭 상승했다. CBAM 준수 문제와 관세율 할당(TRQ) 리스크가 겹치면서 해외 철강 유입이 크게 제한되고 있다. 1분기와 2분기 도착분을 DDP 조건으로 제시하는 트레이더들은 유럽 내수 기준가를 웃도는 780~800유로/톤 DDP 수준의 가격을 제시하고 있다. 오늘 구체적인 오퍼로는 일본산과 이집트산이 800유로/톤 DDP, 3월 도착 대만산이 790유로/톤 DDP, 인도산이 740~750달러/톤 CFR에 제시되었다. 터키 밀들은 명목상 CFR 가격 우위에도 불구하고 인증 격차와 쿼터 만료 리스크로 인해 매수 관심이 위축되었다. 밀들이 1분기 대량 물량 배정에 대해 신중한 입장을 유지하는 가운데, 주요 거래처를 대상으로 2027년 인도분에 대한 선별적 선도 가격 제시가 이미 유통되기 시작했다.

말레이시아 철강 시장은 이번 주 혼조세 속에서도 비교적 견조한 가격 흐름을 유지했다. 내수 철근 호가가 상승세를 이어간 반면, 열연강판(HRC)과 선재 가격은 변동 없이 유지됐다. 내수 HRC 오퍼는 10월 7일과 동일한 톤당 2,220링깃(EXW)을 유지했다. 한편, 16mm B500B 철근 호가는 톤당 20링깃 상승한 2,250링깃(EXW)을 기록했으나, 최근 관측치는 서로 다른 공급업체를 대상으로 한 것이어서 동일 제철소의 직접적인 가격 조정으로 보기는 어렵다. C12D 선재 가격은 톤당 2,300링깃(배송 기준)으로 안정세를 유지했다. 철근 호가의 강세가 지속되고 있음에도 불구하고, 하류 구매는 여전히 신중한 모습을 보였다. 기존 스톡키스트 피드백에 따르면 제철소 기준가 대비 톤당 20~30링깃의 할인이 적용되고 있어, 유사한 할인이 지속될 경우 스톡키스트 판매 예상 범위는 톤당 2,220~2,230링깃으로 추정할 수 있다. 다만 이는 확정된 거래 범위가 아닌 이론적 추정치에 해당하므로, 제철소 호가의 강세와 실제 시장 수용 여부를 구분할 필요가 있다. 수입 측면에서는 중국산 HRC 오퍼가 톤당 약 520~530달러(CFR 포트클랑)를 유지했으며, 적용 환율 4.0862링깃/달러 기준으로 환산하면 톤당 2,125~2,166링깃에 해당한다. 이는 내수 HRC 공장도 가격 대비 초기 기준 톤당 54~95링깃의 할인 폭을 나타낸다. 한편, 인도네시아 덱신(Dexin) 선재 오퍼는 전주 대비 톤당 5달러 상승한 약 530달러(CFR 말레이시아)를 기록했으며, 이는 톤당 2,166링깃에 해당한다. 이에 따라 내수 선재 배송 가격과의 초기 격차는 기존 톤당 약 155링깃에서 134링깃으로 축소됐다. 수입재가 명목상 가격 우위를 유지하고 있지만, 이 비교에는 항만 처리 비용, 적용 세금, 통관 및 내륙 운송 비용이 포함되지 않아 하류 구매자의 실제 절감 효과를 크게 줄일 수 있다. 향후 말레이시아 내수 철강 호가는 최근 철근 오퍼의 상승 움직임에 힘입어 안정세 내지 소폭 강세를 유지할 것으로 예상된다. 다만 하류 수요 부진과 스톡키스트의 재고 부담 가능성이 추가 상승을 제한할 수 있다. 한편, 인도네시아 선재의 가격 격차 축소는 특히 수입 대안을 검토 중인 철망 제조업체들의 구매 결정에 영향을 미칠 수 있다. 시장 참여자들은 실제 거래 가격, 재고 동향, 완전 착륙 수입 비용을 지속적으로 모니터링하며 최근 내수 호가의 강세가 지속될 수 있을지 평가할 것이다.