[SMM 분석] 9월 LFP 홀로 성장 견인, 파워배터리 셀 삼원계 점유율 하락 가속

2026년 9월 중국 전력 배터리 셀 총생산량은 전월 대비 1.4% 증가에 그쳐, 전월의 11.6% 증가에서 크게 둔화되었다. 삼원계와 LFP 두 주요 기술 노선은 뚜렷한 구조적 특징을 보이며 현저히 엇갈렸다.

시스템별로 보면, LFP 전력 배터리 셀 생산량은 전월 대비 6.2% 증가하며 최근의 강세를 이어갔고, 삼원계 전력 배터리 셀 생산량은 전월 대비 15% 감소하며 큰 폭으로 줄었다. 한쪽의 증가와 다른 쪽의 감소로 인해 전력 배터리 셀 공급 구조에서 LFP의 점유율 우위가 더욱 확대되었다.

LFP: 성수기 수요와 2세대 블레이드 배터리 확대가 성장 동력 제공

LFP 전력 배터리 셀 생산량 증가는 주로 두 가지 요인에 힘입었다. 첫째, 전통적인 9~10월 성수기에 10만 위안 이하의 중저가 신에너지차 모델 판매가 비교적 양호했다. 이 가격대 모델은 대부분 LFP 배터리를 탑재하고 있어 상류 배터리 셀 생산 계획을 직접적으로 끌어올렸다. 둘째, 2세대 블레이드 배터리가 양산 이후 지속적으로 확대되면서 해당 차종의 생산량이 꾸준히 증가하여 LFP 배터리 셀 생산량 증가의 중요한 원천이 되었다.

삼원계: 고급 주행거리 연장형 모델 판매 부진이 배터리 셀 생산 위축 초래

삼원계 전력 배터리 셀 생산량 감소는 주로 삼원계 배터리를 사용하는 고급 주행거리 연장형 모델의 전반적인 판매 부진에서 비롯되었다. 9월 이후 일부 중고가 신에너지차 브랜드의 최종 주문이 약화되었고, 삼원계 배터리를 주로 탑재한 주행거리 연장형 및 중대형 모델의 재고 소진 속도가 둔화되면서 배터리 셀 부문에 직접 전달되어 관련 생산업체들이 생산 계획을 축소하게 되었다.

10월 전망: 생산 계획 전월 대비 6.6% 증가 예상, LFP 물량 확대 지속

10월을 전망하면 전력 배터리 셀 생산량은 전월 대비 6.6% 증가할 것으로 예상된다. 주목할 점은 9월에 일부 배터리 셀 제조업체가 동박 등 원자재 공급 부족의 영향을 받아 전체 생산 계획이 하향 조정되었고, 실제 월간 생산량에도 일부 압력이 가해졌다는 것이다. 원자재 공급 부족이 완화됨에 따라 10월 생산 계획은 회복될 것으로 보인다. LFP 배터리 셀은 현재 전력 배터리 시장의 주력 노선으로서 최종 수요의 뒷받침 속에 물량 확대를 지속할 것이며, 점유율도 더욱 상승할 것으로 예상된다. 삼원계 배터리 셀의 경우 고급 주행거리 연장형 모델의 최종 판매에서 나타나는 한계적 변화를 주시할 필요가 있다.