ACG, 게디크테페 생산 가이던스 업데이트: 고품위 구리·아연 생산 개시를 2027년 3분기로 앞당겨

인듐 인화물이 오늘 미중 정상회담에서 중대한 영향을 미치는 마이너 메탈 이슈가 될 수 있을까? 중국은 2025년 2월 인듐 관련 품목에 대한 수출 통제 및 허가 요건을 도입했으며, AI 데이터센터 광 연결 확대가 인듐 인화물(InP) 웨이퍼, 에피웨이퍼 및 레이저 수요를 계속 끌어올리고 있다. 지난 5월 정상회담 이후 백악관은 인듐을 중국이 해결해야 할 핵심 광물 부족 목록에 포함시켰지만 기존 통제 해제는 발표하지 않았다. 오늘 회의에서 InP 수출 허가에 대한 추가적인 명확성이 나올지는 여전히 불확실하다. SMM은 허가 절차 개선이 해외 공급 불확실성을 완화할 수 있다고 보며, 진전이 없을 경우 AI 광 수요 증가와 소재 공급 제약 간의 긴장이 지속될 수 있다고 판단한다.

Silver Bow Mining은 미국 몬태나주에서 Rainbow Block 재가동, Jefferson County Metallurgical Complex 보수 및 운전자본 소요를 위해 Ocean Partners UK와 약 8,800만 달러 규모의 자금 및 신용 지원에 관한 구속력 없는 조건표를 발표했다. 제안된 패키지는 4,000만 달러 규모의 정광 선급금 시설, 최대 약 4,310만 달러 규모의 복구 채권 보증, 향후 지분 금융에서 500만 달러의 주도적 투자 약정으로 구성된다. 승인된 대체 채권을 통해 약 4,200만 달러의 현금 담보가 해제될 것으로 예상된다. 관련 10년 오프테이크 계약은 Rainbow Block과 Montana Tunnels M-Pit 외부 광석에서 생산되는 모든 납 및 아연 정광과 M-Pit 광석 생산량의 3분의 1을 대상으로 하며, 최소 물량 또는 의무 인수 조항은 없다.

[SMM 아연 모닝 코멘트] 간밤 SHFE 아연은 상단 꼬리가 긴 양봉을 기록했으며, 아래쪽으로는 볼린저 밴드 중간선의 지지를 받았고 KDJ 갭은 위쪽으로 확대되었다. 펀더멘털 측면에서 광석 부족은 아직 개선되지 않았고 TC는 낮은 수준을 유지하고 있어 하단 지지가 비교적 견고하다. 다만 미국 연준의 금리 인상 기대가 커진 데다...