거시 심리 약세, 아연 가격 저항에 직면 [SMM 아연 모닝 코멘트]

간밤 런던금속거래소(LME) 아연은 미터톤당 3,928.0달러에 개장해 한때 3,939.0달러까지 급등했으나, 매도 세력이 포지션을 늘리며 가격을 압박해 유럽 거래 시간 전까지 3,860.5달러의 저점까지 서서히 밀렸다. 유럽 거래 시간에 접어들며 매수 세력이 저가 매수에 나서자 LME 아연은 안정을 되찾고 반등해 미터톤당 3,890달러 부근에서 등락을 거듭하다가 결국 3,897.5달러에 마감하며 14.0달러, 즉 0.36% 하락했다. 거래량은 11,410계약으로 증가했고, 미결제약정은 1,076계약 늘어난 264,000계약을 기록했다. 간밤 LME 아연은 3일 연속 약세 캔들을 형성했으며, 일봉 중심이 점차 낮아지는 가운데 중간 볼린저 밴드가 하단 지지선 역할을 했다. 간밤 미국 국채 수익률이 전 구간에서 상승했고, 미국의 9월 구매관리자지수(PMI)가 최근 몇 년래 최고치를 경신하며 미국 연방준비제도의 금리 인상에 대한 시장의 우려를 다시 불러일으켰다. 달러가 급등하며 아연 가격을 압박해 중심 가격대를 소폭 끌어내렸다.

간밤 상하이선물거래소(SHFE) 아연 2611 계약은 톤당 26,620위안에 개장해 곧바로 26,610위안까지 하락한 뒤, 매수 세력이 포지션을 늘리며 SHFE 아연을 급등시켜 26,795위안의 고점까지 끌어올렸다. 이후 차익 실현 압력에 밀려 장중 서서히 하락하며 일평균선 아래에서 중심 가격대가 형성되었고, 결국 26,710위안에 마감하며 195위안, 즉 0.74% 상승했다. 거래량은 56,255계약으로 감소했고, 미결제약정은 1,069계약 늘어난 146,000계약을 기록했다. 간밤 SHFE 아연은 긴 상단 그림자가 있는 양봉 캔들을 형성했으며, 중간 볼린저 밴드가 하단 지지선 역할을 했고 KDJ 지표는 상승 방향으로 열렸다. 펀더멘털 측면에서는 아연 광석 부족 문제가 여전히 해결되지 않아 가공비(TC)가 낮은 수준에 머물며 강력한 하단 지지를 제공하고 있다. 다만 미국 연방준비제도의 금리 인상 기대가 높아지고 LME 아연 0-3 백워데이션 구조가 후퇴하면서 아연 가격은 상단 압력을 받고 있다.

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