선물 가격 하락, 현물 알루미늄 동반 하락; 알루미늄 스크랩 원자재 부족 여전히 지지 [SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트]

9.14 SMM 알루미늄 합금 주조 오전 시황

선물: 지난 금요일 밤, 최다거래 AD2611 계약은 23,280위안/톤에 개장하여 개장 직후 23,285위안/톤까지 급등했다가 장중 최저가인 23,145위안/톤까지 급락했다. 이후 횡보하며 반등해 장 마감 무렵 안정세를 보이며 23,200위안/톤에 정산했다. 이는 전일 정산가 23,375위안보다 175위안 하락한 것으로, 하락률은 0.75%이며 금요일 주간 거래의 하락 추세를 이어갔다.

현물-선물 가격 차이 일일: SMM 데이터에 따르면 9월 11일, SMM ADC12 현물 가격의 최다거래 알루미늄 합금 주조 계약(AD2611) 10:15 종가 대비 이론적 프리미엄은 895위안/톤이었다.

창고 일일: 상하이선물거래소 데이터에 따르면 9월 11일, 알루미늄 합금 주조의 총 등록 창고 증권은 23,104톤으로 전 거래일 대비 1톤 증가했다.

알루미늄 스크랩: 지난 금요일, SMM A00 알루미늄 가격은 24,240위안/톤에 마감하여 전 거래일 대비 320위안/톤 급락했으며, 알루미늄 스크랩 시장 가격도 하락세를 따랐으나 상대적으로 신중한 폭을 보였다. 가격 차이 측면에서 9월 11일, 포산 지역의 A00 알루미늄과 페인트가 없는 혼합 알루미늄 압출 스크랩 간 가격 차이는 약 2,508위안/톤이었고, A00 알루미늄과 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩 간 가격 차이는 약 1,287위안/톤으로 전주 대비 다시 소폭 확대되었다. 공급 측면에서는 원자재 공급 부족 패턴이 변함없이 유지되었으며, 적격 세금계산서가 발행되는 알루미늄 스크랩이 점점 더 희소해져 스크랩 활용 기업들의 운영과 조달을 제약하고 있다. 이러한 배경 속에서 일부 알루미늄 스크랩 야드들은 높은 알루미늄 가격 속에서 적극적으로 판매하는 동시에 구매와 재고 축적을 줄여 유통 공급의 단계적 방출을 초래했다. 알루미늄 스크랩 시장은 이번 주 강세 속 횡보할 것으로 예상된다. 9월 성수기 초기 단계에서 하류 최종 사용자 주문의 실질적인 회복 여부는 아직 지켜봐야 한다. 스크랩 야드들의 적극적인 판매는 당분간 지속될 수 있지만, 고품질 세금계산서 발행 스크랩의 부족 현상은 실질적으로 개선되기 어려울 전망이다.

실리콘 메탈: 지난주, 중국 동부 지역의 산소 취입 #553 실리콘은 9,400-9,500위안/톤이었다. 지난 금요일, 거시경제 및 코크스 석탄 심리 약화와 하류 폴리실리콘 수요 지지 확인 대기 속에서 최다거래 실리콘 메탈 계약은 약 8,800위안/톤에서 8,650위안/톤 아래로 하락했다. 시장은 롱과 숏의 줄다리기 속에 가격이 약보합으로 횡보하며 조정을 보였다. 공급 측면에서는 단기적으로 성장 여력이 제한적이며, 펀더멘털은 여전히 하단 지지 가능성을 시사한다.

중국 외 시장: 현재 해외 ADC12 오퍼는 소폭 하락해 3,080~3,200달러/톤 수준이다. 국내 가격이 하락하면서 수입 손실은 톤당 약 500위안으로 소폭 확대됐다.

요약: 지난 금요일 ADC12 시장은 전반적으로 가격이 하락했고 거래 흐름이 엇갈렸다. SMM ADC12 가격은 전일 대비 톤당 150위안 하락한 톤당 24,300위안을 기록했다. 수요 측면에서는 가격 조정 이후 하류의 매수 심리가 여전히 신중했으며, 대부분의 기업은 고객이 관망 기조를 유지하고 적시 조달 위주로 구매했다고 전했다. 다만 앞선 기간의 지속적인 가격 상승으로 이연됐던 일부 구매 수요가 조정 이후 방출됐고, 저가 물량이 단계적 재고 보충 수요에 일부 자극을 제공하면서 일부 기업의 거래 물량은 이전 대비 개선됐다. 단기적으로 가격 흐름은 여전히 비용 지지와 9월 성수기 수요가 추가로 현실화될 수 있는지 여부에 좌우될 전망이다.

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