[SMM 철근 생산 계획] 9월 철근 계획 생산량 반등, 지역별 격차 심화

2025년 10월부터 철강 공장의 수출 일정 데이터가 새롭게 추가됩니다. 철근 및 선재 계획 생산량에는 수출이 포함되지만, 빌릿 수출은 제외됩니다.SMM이 56개 표본 철강 생산업체를 대상으로 조사한 결과:

9월 철근 계획 생산량은 714만 9,700톤으로, 8월 실제 생산량 대비 23만 8,800톤, 3.46% 증가했습니다.

• 9월 선재 계획 생산량은 292만 800톤으로, 8월 실제 생산량 대비 4만 5,400톤, 1.53% 감소했습니다.
• 차트 1-2: 주요 건설용 철강 공장의 철근 및 선재 생산 일정 (56개 공장)

출처: SMM

9월 표본 공장의 장재 수출 계획은 57만 5,000톤으로 전월 대비 5,000톤 증가했습니다. 빌릿 수출 계획은 28만 톤으로 전월 대비 7만 톤 감소한 반면, 철근 및 선재 수출 계획은 증가했습니다.

• 9월 표본 공장의 장재 수출 계획은 57만 5,000톤으로 전월 대비 5,000톤 증가했습니다. 빌릿 수출 계획은 28만 톤으로 전월 대비 7만 톤 감소한 반면, 철근 및 선재 수출 계획은 증가했습니다. 구체적으로 빌릿의 경우, 대부분의 공장이 7~8월 수출 주문에 맞춰 9월 생산을 계획했습니다. 한편으로는 해외 수요가 비수기여서 전반적인 수요가 이전 수준보다 낮았습니다. 다른 한편으로는 중국 빌릿 수출의 가격 우위가 축소되었고, 공장들이 손실을 감수하고 주문을 받기를 꺼려 빌릿 수출 주문이 감소했습니다. 철근 및 선재의 경우, 일부 공장은 9월 해외 수요 개선 기대와 비교적 적절한 가격으로 계획 생산량을 소폭 늘렸습니다.차트 3: 표본 공장의 장재 수출 계획 (빌릿 포함)

출처: SMM

차트 4: 표본 공장의 빌릿 수출 계획

출처: SMM

지역별:

표 1: 철근 및 코일 철근 생산 계획 - 전월 실적 대비 이번 달 계획

출처: SMM

중국 동북 지역: 일부 공장은 기존 수출 주문에 따라 9월 빌릿 수출 계획을 소폭 늘렸습니다. 해외 수요가 점차 회복됨에 따라 빌릿 수출량은 지속적인 성장 여지가 있습니다. 9월 계획에서는 일부 내수용 완제품 철강이 빌릿 직접 수출로 전환되었습니다.

중국 화북: 산시 지역 제강사들은 석탄 부족과 고가 석탄 가격에 대한 수용도 저하로 고로 휴풍을 계획하며, 선재 생산이 소폭 감소했다. 또한 허베이 일부 제강사는 용선을 냉연·열연 등 마진이 더 높은 제품으로 일부 전환해 철근 생산이 눈에 띄게 감소했다.

중국 화동: 역내 제강사들의 생산 수익성은 타 지역보다 양호했으나, 제품별 계획 생산은 큰 차이를 보였다.

산둥 일부 제강사는 건자재 마진이 HRC를 상회함에 따라 9월 용선을 건자재로 재전환할 계획이며, 철근 생산이 뚜렷하게 증가할 전망이다. 장쑤에서는 일부 제강사가 코일 주문 유입이 강했고, 9월 선재 설비 보수 계획과 맞물려 선재 생산이 크게 감소했다.

중국 중부 & 중국 남부: 8월 일부 제강사는 고로 정비를 진행하는 동시에 코일 압연 라인을 중단했다. 9월에는 정상 생산을 재개했으며, 일부 용선이 코일로 전환되면서 철근 생산이 감소했다. 역내 일부 제강사는 선재 마진이 철근보다 강하다고 밝혀 선재 생산이 소폭 증가했다.

중국 서북: 역내 제강사들의 생산 마진은 부진했으나, 9월 성수기 수요 개선 기대를 고려해 철근 생산을 소폭 늘릴 계획이다.

중국 서남: 8월 전통적 비수기 동안 다수 제강사가 타 제품으로 전환하거나 가동률을 낮췄다. 9월에는 일부 제강사가 비교적 낙관적인 전망을 유지하며 생산 일정이 정상 페이스로 복귀하고 있다.

원가 측면:

코크스 가격 4차 인상이 시행됐으며, 점결탄과 코크스의 타이트한 수급 구조는 실질적으로 변하지 않았다. 시장은 5차 인상을 예상하고 있어 원가 측면의 비용 상승이 지속되고 있다. 다만 현물 가격은 원료 가격 상승을 여전히 따라가지 못해 손실이 광범위하게 발생하고 있다. 현재 제강사 수익성 비율은 15.2%로 전월 대비 계속 하락했다. 현재 전반적인 수익성 수준은 (-200~0) 구간이다.

차트-5: 2024년 이후 현재까지 제강사 철근 생산 실시간 이익 추이

출처: SMM

차트-6: 표본 제강사의 철근 한계 수익성

출처: SMM

전망:

현재 제강사들의 생산 심리는 엇갈리고 있다. 연안 지역 제철소는 다른 지역보다 마진이 상대적으로 양호하여 9월 성수기 수요 개선에 대한 기대를 여전히 유지하고 있으며, 이에 따라 건축용 자재 생산량을 늘릴 계획이다. 그러나 다른 지역에서는 원자재 조달의 어려움과 지속적인 비용 상승의 영향으로 제철소들이 수동적으로 생산량을 줄이거나 마진이 높은 제품으로 전환하고 있다. 전반적으로 9월 건축용 자재 계획 생산량은 증가세를 보이지만, 증가 폭은 예년보다 작다. 또한 철근과 선재 간 생산 구조가 조정되고 있으며, 9월 계획 생산량에서 철근은 증가하고 선재는 감소하는 양상을 보인다. 이는 일부 제철소가 9월에 선재 압연 라인 정비를 계획하여 생산량이 소폭 감소하기 때문이다.

전반적으로 제철소는 여전히 이익 중심의 생산을 지속하고 있으며, 적자 국면에서는 건축용 자재 생산 동기가 충분하지 않다. 9월은 전통적인 성수기임에도 불구하고, 생산 증가는 원료탄과 코크스의 공급 부족으로 제약을 받고 있다. 다만 시장은 9~10월 성수기 수요 개선에 대한 기대를 여전히 유지하고 있으며, 제철소들이 연말 정비 전에 일부 재고를 확보할 것이므로 10월 건축용 자재 계획 생산량은 계속 증가할 가능성이 있다.