[SMM 코발트-리튬 조간 회의 요약] 리튬 화학 제품 보합 속 차별화, 산업 체인 수급 줄다리기 심화

리튬 광석:

이번 주 리튬 광석 펀더멘털은 타이트한 상태를 유지했으며, 타이트함은 주로 가용 고품위 현물 화물과 근월물 선적분에 집중되었다. 제련소의 가공비는 반등하여 제련 부문의 가공 수요와 협상력이 개선되었음을 반영했지만, 이것이 광석 공급이 완화되었음을 의미하지는 않는다. 오히려 광산 경매 가격은 높은 수준을 유지하여 한계 광석 공급원이 여전히 부족함을 나타냈다. 특히 일부 고가 경매 물량은 중국 내 리튬 화학 공장으로 직접 유입되지 않고 중국 외 트레이더에게 인수되었다. 이는 한편으로 트레이더들이 여전히 향후 리튬 가격과 광석 프리미엄에 대한 기대를 가지고 있음을 보여주며, 다른 한편으로는 이 자원이 단기적으로 국내 유효 공급으로 즉시 전환되지 않아 현물 유통이 더욱 타이트해질 것임을 의미한다. 다만 트레이더의 매입은 고가 광석에 일정한 재고 및 투기적 속성을 부여하며, 리튬 화학 공장으로의 원활한 재판매 여부는 여전히 리튬 화학 제품 가격과 가공비의 유지 여부에 달려 있다. 전반적으로 광석 가격은 여전히 비교적 강한 지지를 받고 있지만, 상승 논리는 단순한 공급 타이트함에서 "현물 부족과 트레이더의 재고 축적"이 주도하는 구조적 타이트함으로 점차 전환되었으며, 향후 가격 탄력성은 커질 수 있다.

탄산리튬:

이번 주 탄산리튬 현물 가격은 상승 후 하락하며 전반적으로 하락 추세를 보였다. 선물 시장은 비교적 약세였다. 가장 활발하게 거래된 2701 계약은 주 초 158,100~162,900위안/톤에서 하락하여 149,500~158,000위안/톤까지 내려갔으며, 주 중 최고가 162,900위안/톤을 기록한 후 지속적으로 반락하여 저점 149,500위안/톤을 기록하며 다시 핵심 지지선인 150,000위안/톤에 근접했다. 미결제약정은 증가 후 감소하며 롱과 숏의 치열한 공방이 이어졌다. 시장 거래는 "하락 시 적극적, 상승 시 신중" 패턴을 보였다. 상류 리튬 화학 공장은 월 초 장기 계약 물량을 예정대로 출하했으며, 가격이 160,000위안/톤 이상으로 상승했을 때 일부 업체의 현물 주문 판매 의지가 강해졌다. 가격이 하락함에 따라 현물 주문 판매 의지는 약화되었고, 일부는 가격을 고수하며 판매를 보류하여 현물 주문 호가를 165,000위안/톤 이상으로 유지했다. 하류 소재 공장들은 155,000위안/톤 이하의 현물 주문에 대해 지속적인 구매 의지를 회복하며 저가 매수 관심이 강했지만, 가격 급등 이후 추격 매수 의지는 부족했고 구매는 신중해졌다. 전반적으로 시장 문의와 실제 거래는 비교적 활발했으나 상류와 하류 간 가격 기대 격차는 지속되었다. 공급은 계속 회복되었으며 9월 생산량은 전월 대비 약 11% 증가할 것으로 예상된다. 8월에는 리튬휘석, 레피돌라이트, 염호 일부 설비의 정기 보수가 종료되고 생산이 재개되면서 국내 탄산리튬 공급이 점진적으로 반등했다. 염호 리튬 추출 생산량은 계절적 요인으로 증가했지만 일부 염호 생산업체가 정기 보수를 진행하여 전체 생산량은 기본적으로 안정적으로 유지되었다. 9월에 접어들면서 원료 부문 전반의 정기 보수가 종료되고 생산이 재개됨에 따라 생산량이 크게 증가할 것이며, 재활용 부문도 하류 수요 회복의 혜택을 받아 생산량이 증가했다. 재고 변화: 상류 리튬화학 공장은 높은 가격에 현물 판매를 늘려 재고를 줄였다. 하류 소재 공장은 장기 계약 및 고객 공급 원료가 인도되면서 재고가 기본적으로 안정적으로 유지되었고, 가격 하락 이후 현물 구매가 증가했다. 트레이더 재고는 소폭 감소했다.

수산화리튬:

현물 수산화리튬 시장은 오늘도 약세를 유지했다. 굵은 입자 제품의 주류 호가는 소폭 하락하여 137,000~151,500위안/톤으로 마감했으며, 전일 대비 750위안/톤 하락했고 시장 심리 변동이 심화되었다.

공급 측면에서 리튬화학 공장은 원가 지지로 인해 가격 인하 여지가 제한적이었고 가격 고수 입장을 유지했다. 무역 부문의 할인 폭은 소폭 확대되었지만 하류 구매는 생산업체와의 직접 거래를 선호하여 무역 측 거래 활동은 저조했다.

수요 측면에서 하류 기업들은 이번 주 전반적으로 구매가 약세를 보였으며, 일부 제조업체는 주문이 기대에 미치지 못해 재고 보충에 신중한 태도를 유지했다. 한편 일부 양극재 기업들은 생산 일정과 국경절 연휴 전 원료 비축 수요에 힘입어 주중에 계속해서 물량을 인수했으며, 장기 계약 외에 소규모 현물 수요를 방출했다. 거래 가격은 웹사이트 평균 가격 대비 소폭 할인된 수준이었으며, 할인 계수의 뚜렷한 완화는 없었다.

전반적으로 이번 주 수산화리튬 현물 가격은 142,000위안/톤 부근에서 머물렀고, 거래 심리는 전반적으로 위축되었다.

정제 코발트:

이번 주 정제 코발트 시장은 횡보세를 보였으며, 전자 거래 가격은 300,000위안/톤 부근에서 좁은 등락을 반복하며 변동 폭은 전반적으로 제한적이었다. 공급 측면에서 주요 제련소들은 공장도 가격을 310,000위안/톤으로 유지했다. 트레이더 호가는 현물-선물 가격 차이를 1,000~13,000위안/톤의 프리미엄으로 안정적으로 유지했다. 현물 공급은 안정적으로 유지되었고, 원광 가격의 견조한 흐름이 가격 하단을 일부 지지했다. 수요 측면에서는 하계 휴가가 끝나면서 다운스트림 기업들의 구매가 점차 재개되었으나, 추가 가격 하락에 대한 우려로 구매는 신중하게 이루어졌으며 대부분 소규모 강성 수요 주문에 그쳤고 대량 구매는 나타나지 않았다. 단기적으로 공급 측의 가격 지지와 예상보다 느린 수요 회복이 서로 상쇄되면서 가격의 상하방 여력은 제한적이다. 가격은 당분간 횡보세를 이어갈 것으로 예상되며, 다운스트림 구매 회복 속도와 집중적인 재고 확보 가능성에 주목할 필요가 있다.

중간재:

이번 주 코발트 중간재 시장은 교착 상태가 지속되었으며, 업스트림과 다운스트림 간의 심리적 가격 격차가 더욱 확대되었다. 공급 측면에서 대부분의 광산업체들은 오퍼 가격을 파운드당 19~20달러 부근으로 제시했다. 수요 측면에서 다운스트림의 구매 의향은 파운드당 15~16달러 수준으로 더 낮아졌다. 매수자와 매도자 간의 이견이 깊어지면서 거래 성사가 어려워졌고, 최근 입찰도 대부분 유찰되었다. 단기적으로 광산업체의 가격 유지와 다운스트림의 가격 인하 압박 간의 힘겨루기가 심화되고 있다. 가격 격차가 좁혀지지 않는 한 시장에서 실질적인 거래가 성사되기는 어려울 전망이다. 광산업체들의 호가 전략에 완화 조짐이 나타나는지 주목할 필요가 있다.

코발트염(황산코발트 및 염화코발트):

이번 주 황산코발트 시장 가격은 안정세를 유지했으나, 원가 측면의 약세와 수요 부진으로 인한 압력은 지속적으로 축적되고 있다. 비용 측면에서 MHP 코발트 지불 가격은 계속 하락세를 보였으며, 이번 주 거래는 65% 수준에서 체결되어 현물 생산 비용이 약 6만 위안/톤까지 낮아지면서 비용 지지가 더욱 약화되었다. 공급 측면에서는 제련소의 주류 호가가 주로 6만 3천 위안/톤, 6만 5천 위안/톤, 6만 8천 위안/톤의 세 가지 수준에 집중되었으며, 그 차이는 주로 원료 유형과 기업별 출하 압력의 차이에서 비롯되었다. 유통 부문에서는 일부 트레이더들이 추가 가격 하락을 우려하여 기존 황산코발트 재고를 6만 1천~6만 2천 위안/톤 수준의 낮은 가격에 매도하는 것을 고려하고 있었다. 수요 측면에서는 올해 성수기 특성이 뚜렷하지 않았다. 일부 삼원계 기업들이 문의를 시작했지만, 거래를 적극적으로 체결하려는 의향은 없었다. 사산화삼코발트 기업들은 높은 재고와 부진한 수요로 인해 여전히 구매 의사를 보이지 않았다. 단기적으로는 현재 시장 가격이 아직 하락하지 않았지만, 원료 비용의 지속적인 약세, 유통 부문의 저가 매도, 하류 수요 부진 등 여러 압력 속에서 9~10월 가격은 계속 하락할 가능성이 있다. 시장 신뢰 회복은 여전히 수요의 뚜렷한 개선이나 정책적 지원이 뒷받침되기를 기다리고 있다.

이번 주 염화코발트 시장 가격은 전주 대비 소폭 하락했으며, 거래는 여전히 부진했다.거래 구조 측면에서 이번 주 시장에서는 소수의 산발적인 단기 계약만 체결되었다. 대부분의 염화코발트 기업 출하는 여전히 기존에 체결된 장기 계약이 주를 이루었으며, 실제 유통은 주로 강성 수요에 의해 지지되었고 증분 매수는 부족했다. 공급 측면에서는 시장 심리가 지속적으로 위축되고 하류 구매 의지가 부족한 배경 속에서 여러 상류 생산업체들이 정비를 위한 가동 중단 기회를 활용하여 생산량을 선제적으로 줄여 재고 및 손실 압력을 완화했다. 수요 측면에서는 하류 구매 심리가 부정적이었으며, 대부분 9월 수요에 대해 관망하거나 심지어 약세 전망을 보였다. 최근 메모리 칩 등 부품 원가 상승으로 인해 국내 주요 스마트폰 브랜드들이 현재 판매 중인 모델의 판매 가격을 인상했으며, 이는 최종 사용자의 교체 수요를 억제하고 성수기 재고 보충 강도에 의문을 제기할 수 있다. 전반적으로 염화코발트 시장은 단기적으로 약세를 유지할 것으로 예상된다.

코발트염(Co3O4):

이번 주 Co3O4 가격은 대체로 보합세를 보였으며, 시장 거래는 부진했고 실제 체결된 거래는 확인되지 않았다.상류 염화코발트 가격이 완만한 하락세를 이어갔지만, 비용 측면의 완화는 아직 Co3O4에 효과적으로 전달되지 않았다. 주요 업체들은 대체로 관망하는 태도를 취하며 호가를 안정적으로 유지했고, 적극적으로 가격을 인하할 의향은 없었다. 공급 측면에서는 대부분의 생산업체가 정상적인 생산 속도를 유지했으며, 생산량의 뚜렷한 축소는 없었다. 수요 측면에서는 양극재 공장들이 구매에 신중한 태도를 유지했고, 실제 체결된 주문은 적었다. 전반적으로 효과적인 거래 지표가 없는 상황에서 Co3O4 가격은 단기적으로 횡보세를 이어갈 것으로 예상된다.

황산니켈:

이번 주 목요일 기준, SMM 전지급 황산니켈 평균 가격은 하락했다.

수요 측면에서는 하류 주문 감소의 영향으로 일부 하류 기업들의 가동률이 이번 달 하향 조정되었으며, 주로 장기 계약 물량을 수령하는 데 그쳤고 현물 주문 비축 의향은 약했으며 니켈염 가격에 대한 수용도도 낮았다. 공급 측면에서는 일부 상류 기업들의 재고 수준이 비교적 높아 가동률을 낮추고 출하를 통한 재고 소진을 계획하고 있었다. 향후 단기적으로 시장은 약한 수급 구도를 유지할 것으로 예상되며, 재고 소진이 주된 흐름이 될 것이고 가격은 전반적으로 하방 압력을 받을 것으로 보인다.

재고 측면에서는 이번 주 상류 니켈염 제련소 재고 지수가 8.1일에서 8일로 하락했고, 하류 전구체 공장 재고 지수는 9.3일에서 12.9일로 상승했으며, 일관 생산 기업 재고 지수는 9.4일에서 9.8일로 상승했다. 매수·매도 강도 측면에서는 이번 주 상류 니켈염 제련소 매도 의향 지수가 2.0을 유지했고, 하류 전구체 공장 구매 심리 지수는 2.3에서 2.2로 하락했으며, 일관 생산 기업 심리 지수는 2.3을 유지했다. (과거 데이터는 데이터베이스에서 조회 가능)

삼원 양극재 전구체:

이번 주 삼원 양극재 전구체 가격은 약세를 보였으며, 주간 황산니켈 가격이 하락한 반면 황산코발트와 황산망간 가격은 보합세를 유지했다.

할인 측면에서 9월 및 3분기 주문의 경우, 일부 생산업체들은 앞서 황산염 원자재 비용 상승으로 인해 가격을 고수하려는 의도를 여전히 보였다. 장기 계약의 경우, 일부 생산업체들은 연초에 이미 연간 계약을 체결했으며, 대부분의 생산업체들은 아직 계수를 인상하지 않았다. 분기별 주문에 대한 계수 인상에 대한 하류 업체들의 수용도도 여전히 약했다. 일정한 협상력을 가진 일부 상위 생산업체를 제외하고, 대부분의 생산업체들은 2분기 대비 전반적으로 안정적인 수준을 유지했다. 현물 주문의 경우, 최근 니켈 및 코발트 염 가격이 상대적으로 약세를 보이면서 일부 하류 업체들은 원자재 임가공을 모색하거나 자체 생산을 확대했으며, 9월 주문 계수는 여전히 압박을 받고 있다.

생산 측면에서, 상위 생산업체들은 이번 달에도 수출 주문이 계속 강세를 보이며 생산 일정이 비교적 높은 수준을 유지했다. 일부 국내 상위 생산업체들은 중니켈 주문에 대한 소폭 감산 기대가 있었던 반면, 일부 중소형 생산업체들은 비수기로 인해 여전히 비교적 낮은 생산 일정을 유지했다.

향후 전망으로, 황산염 가격은 아직 뚜렷한 반등을 보이지 않았으며, 신규 주문 가격은 9~10월 성수기의 실제 하류 수요에 주목해야 할 것이다.

삼원계 양극재:

이번 주 삼원계 양극재 가격은 계속해서 소폭 변동을 보였다.원자재 측면에서, 황산니켈 가격은 약세를 유지했고, 황산코발트 가격은 안정세를 보였으며, 탄산리튬과 수산화리튬 가격은 주 초반 급등 이후 지속적으로 하락했다. 리튬 화학제품은 여전히 뚜렷한 조정 국면에 있으며, 생산업체들은 여전히 주문에 신중한 태도를 보이고 있다. 거래 측면에서, 원자재 가격의 급격한 변동으로 인해 배터리 셀 제조업체들은 여전히 재고 보충을 꺼리고 있어 시장 거래는 비교적 부진하며 주로 기존 주문 이행에 집중되고 있다. 수요 측면에서, 주요 삼원계 배터리 셀 제조업체들은 최근 9월 및 4분기 주문을 대폭 축소했으며, 중·고니켈 소재 주문이 가장 큰 타격을 입었다. 이는 주로 중국 내 일부 고급 차종의 판매가 기대에 미치지 못했기 때문이다. 원자재 재고가 충분한 상황에서 배터리 셀 제조업체들은 선제적으로 출하 속도를 늦췄으며, 양극재 공장들도 앞서 완제품 재고를 축적해 둔 상태여서, 양극재 공장들은 단기적으로 재고 소진에 집중하고 신규 생산을 보류할 가능성이 높아 9월 중국 삼원계 양극재 생산 일정이 하락할 것으로 보인다. 해외 수요 측면에서, 리튬 배터리 수출 통제가 곧 회복될 것이라는 기대감에 힘입어 최근 하이니켈 소재 주문이 높은 수준을 유지하고 있다. 소비 시장에서는 수요가 여전히 평범하며 오히려 소폭 추가 위축되는 조짐을 보이고 있다. 리튬 배터리 수출 세금 환급의 공식 회복도 단기 출하 속도에 일부 제약을 가하고 있다.

LFP:

이번 주 중국 LFP 시장 수급 구도는 전주 대비 큰 변화가 없었다. 가격 측면에서 이번 주 LFP 평균 가격은 톤당 58,355위안으로 지난주 톤당 57,722위안 대비 633위안 상승해 약 1.10% 올랐다. 같은 기간 주간 탄산리튬 가격은 누적 3,000위안/톤 상승했으며, 원자재 가격 상승이 LFP 원가와 가격을 계속 지지하고 있다. 시장에서는 하류 수요가 견조하고 주문이 활발해 LFP 기업들의 주문 증가를 이끌었으며 생산 활동도 높은 수준을 유지하고 있다. 이번 주 신규 생산라인이 계속 증산에 기여했고 신규 설비가 지속적으로 가동되면서 업계 공급이 늘었지만, 전체 수급 구도는 뚜렷하게 완화되지 않아 시장은 여전히 타이트한 균형 상태에 있다. 향후 단기적으로 하류 수요는 견조할 것으로 예상되며, 신규 설비 가동 속도와 탄산리튬 가격 추이가 LFP 시장을 함께 좌우할 것이다. 신규 생산라인 증산 진행 상황, 생산 방출, 하류 주문 변화를 주시할 필요가 있다.

인산철:

이번 주 SMM 인산철 가격은 소폭 상승했다. 상류 및 하류 기업들은 현재 9월 신규 주문 협상을 시작했으며, 신규 체결 주문은 여전히 점진적으로 인상되고 있다. 상류 기업들은 현재 타이트한 수급 시장 구도를 근거로 가격 인상 의사를 유지하고 있으나, 전체 인상 폭은 이전보다 작아 가격 인상 속도가 둔화되고 있다. 현재 인산 및 공업용 암모늄 등 상류 원자재 가격은 계속 안정적으로 하락하고 있어 하류 기업들은 가격이 계속 오르는 것을 원하지 않으므로 양측은 여전히 일부 이견을 보이고 있다. 인산철 가격은 단기적으로 소폭 상승할 것으로 예상된다.

LCO:

이번 주 LCO 시장 가격은 안정적으로 유지되었으며, 전반적인 펀더멘털은 여전히 약하고 성수기 상승 효과도 기대에 미치지 못했다. 공급 측면에서는 전반적으로 변동이 제한적이었다. 양극재 생산업체들은 낮은 가동률과 주문 생산 전략을 유지하여 업계 생산량을 비교적 안정적으로 유지했다. 수요 측면에서는 실적이 부진했다. 하류 구매는 여전히 필요에 따른 구매가 주를 이루었고, 대규모 집중 비축은 나타나지 않았다. 전통적인 '9~10월 성수기' 계절적 상승 효과가 예상대로 실현되지 않으면서 성수기 비축에 대한 시장 기대가 식었고, 산업 사슬 전반의 재고 소화 속도는 여전히 느렸으며, 수급 구도는 아직 실질적인 개선을 보이지 못했다.

전반적으로 현 단계에서 비용 측면이 일정 부분 지지력을 제공하고 있으며, 하류의 추가 가격 인하 압력이 없는 상황에서 리튬코발트산화물(LCO) 가격은 단기적으로 다소 숨통이 트였고, 시장은 대체로 안정적인 횡보세를 보이고 있다. 그러나 최종 수요의 상승 동력이 부족하다. 9월 최종 비축이 계속 기대에 미치지 못할 경우 시장은 여전히 하방 위험에 노출될 수 있다.

음극재:

이번 주 인조흑연 음극재 가격은 안정세를 유지했다.수급 측면에서는 공급이 여전히 타이트하고 재고 소진이 지속적으로 진행되었으며, '9월 성수기' 비축과 함께 음극재 생산 계획이 상승했다. 비용 측면에서는 상류 코크스와 흑연화 위탁 가공 서비스 가격이 모두 뚜렷하게 상승하여 강력한 비용 지지를 제공했다. 그러나 8월 초 소폭 가격 인상 이후 시장은 여전히 소화 및 전환 기간에 있으며, 배터리 제조업체들은 '물량 대비 가격' 전략을 채택하여 인조흑연 가격 상승을 억제하고 있다. 천연흑연은 계속 약세를 보였다. 최종 수요는 개선되지 않았고, 인편상흑연과 구형흑연 원료 가격은 안정적이었으나 상승 동력이 부족했으며, 가격은 장기간 비용선 부근의 낮은 수준에 머물며 매수자와 매도자 간 교착 상태가 지속되었다.

향후 전망으로, 인조흑연은 성수기 최종 생산 계획 상승, 공급 타이트닝, 코크스 및 흑연화 비용 상승의 지지를 받아 가격 추가 상승 여지가 있으나, 배터리 제조업체로의 전가 정도에 따라 상승폭은 제한될 것이다. 천연흑연은 단기적으로 반등하기 어려울 것으로 보이며 저점에서 횡보할 것으로 예상된다.

분리막:

이번 주 분리막 가격은 횡보세를 이어갔으며, 전 규격 시세 범위는 지난주와 대체로 비슷했다.구체적인 시세를 보면, 고급 습식 분리막 제품 가격은 견조했다. 5μm(5μ+2μ)는 1.57~1.87위안/m², 7μm(7μ+2μ) 주류 시세는 1.14~1.337위안/m², 9μm(9μ+3μ)는 1.135~1.29위안/m²에 시세가 형성됐다. 8월 실제 가동 데이터 기준 분리막 생산량은 전월 대비 4.61% 증가했고, 같은 기간 단말기 생산 계획은 전월 대비 11.59% 증가했다. 생산 증가율은 단말기 증가율의 절반에도 미치지 못해 수급 격차가 더욱 확대됐다. 9월 분리막 생산량은 전월 대비 3.3% 증가할 것으로 예상되는 반면, 단말기 생산 계획은 전월 대비 8.12% 증가할 전망이다. 생산 증가율은 여전히 수요 증가율을 크게 밑돌아 수급 괴리가 지속적으로 확대될 것으로 보인다. 현재 1선 분리막 업체들은 풀가동 중이며, 2·3선 업체들도 높은 가동률을 유지하고 있다. 다만 신규 설비 가동이 더디게 풀리면서(여전히 라인별 증설이 주를 이룸) 전반적인 공급 탄력성은 제한적이다.

전해액

이번 주 전해액 시장 가격은 소폭 상승했다.비용 측면에서 이번 주 LiPF6 가격은 안정세를 보였다. 한편으로는 대부분의 주문이 이미 체결되어 신규 주문이 적었고 시장 거래도 둔화됐다. 다른 한편으로는 앞서 수급이 타이트해지며 가격이 올랐지만, 전해액 부문으로의 비용 전가가 완전하지 않아 전해액 업체들의 원자재 가격 인상에 대한 내성이 상대적으로 제한적이어서 단기적으로 LiPF6 가격 상승폭이 제한됐다. 첨가제의 경우 VC 시장 가격이 이미 상대적으로 높은 수준에 도달해 있어 생산업체들의 추가 인상 의지가 약화됐다. 여기에 대부분의 주문이 이미 체결된 점이 더해져 최근 VC 가격은 비교적 안정적으로 유지됐다. 용매는 최근 원유 가격 상승의 영향을 받아 비용이 올라 가격이 상승했다. 전반적으로 원자재 가격 인상이 전해액으로 전가되는 데는 시차가 있어 아직 완전히 반영되지 않았다. 동시에 배터리 셀 제조사들도 하류로의 비용 전가에 어려움을 겪고 있어 전해액 비용 상승에 대한 내성이 상대적으로 제한적이다. 그 결과 전해액 가격은 상승했지만, 상승폭은 제한적이었다. 수급 측면에서는 전기차 시장이 전통적인 "9월-10월 성수기"의 영향을 받았고, ESS 부문은 수주가 가득 찼다. 이 두 가지 호재가 배터리 셀 생산을 끌어올렸고, 이는 다시 전해액 생산 증가로 이어졌다. 전반적으로 전해액 가격의 향후 추이는 여전히 원자재 가격 변동과 하류로의 전가 진행 상황을 지속적으로 모니터링해야 한다.

나트륨이온전지:

최근 나트륨이온전지 소재 시장은 "양극재 공급 부족, 음극재 저가 물량 증가"라는 차별화된 양상을 보이고 있다.양극재 부문에서는 공급 부족이 단기간에 해소되기 어렵다. 상위 업체들은 완전 가동 및 완전 판매 상태로 주문이 넘쳐나고 있다. 위탁 가공을 동반한 생산능력 확장이 교착 상태를 타개하는 핵심이 되었다. 한편 하드카본 음극재는 급격한 물량 증가 속에서 수익성 압박을 받고 있으며, 원가 관리와 제품 차별화가 사이클을 헤쳐 나가는 주요 수단이다. 향후 이륜차 및 에너지저장 수요의 지속적인 방출과 4분기 신규 및 기존 생산능력의 잇따른 가동으로 나트륨이온전지 소재 부문은 물량과 수익이 동시에 증가하는 구간에 진입할 것으로 예상된다. 다만 수익 실현 속도는 여전히 최종 수요 확대 속도와 산업 체인 가격 협상의 한계적 변화를 면밀히 추적해야 한다.

재활용:

원자재 측면에서 탄산리튬 가격은 이번 주 급등 후 반락했다. 황산니켈 가격은 계속 소폭 하락했고, 황산코발트 가격은 하락세가 멈추고 낮은 수준에서 횡보했다.이번 주 삼원계, LCO, LFP 소재 유형별로 LFP 습식제련 측면을 보면, LFP 전극 블랙매스를 예로 들 때 현재 LFP 전극 블랙매스 가격은 리튬 함량 1%당 6,700~7,050위안으로 월요일 거래 수준에서 소폭 하락한 후 리튬 가격에 연동해 반락했지만, 지난달 거래 가격보다는 여전히 높았다. LFP 배터리 블랙매스 가격은 현재 리튬 함량 1%당 5,850~6,300위안으로, 전극 블랙매스와의 가격 차이는 여전히 리튬 함량 1%당 약 800위안의 높은 수준을 유지했다. 삼원계 및 LCO 측면에서, 삼원계 전극 블랙매스의 니켈·코발트 지급률은 약 76%로 월요일 대비 약 1%포인트 하락했다. 8계열, 9계열 등 일부 하이니켈 삼원계 전극 블랙매스는 여전히 약 77~78% 수준에서 거래됐지만 소폭 하락세를 보였다. LCO 전극 블랙매스의 코발트 지급률은 73~75%, 리튬 지급률은 72~75%였다. 현 단계에서 2차 황산코발트 가격은 하락세가 멈추고 저점에서 횡보했지만, 하류 LCO 습식제련 기업들의 구매 태도는 여전히 매우 신중해 시장 거래는 부진했다. 또한 순수 코발트 및 고코발트 계열 블랙매스는 계속해서 코발트와 리튬을 별도로 가격 산정하는 방식을 사용했으며, 현재 가격은 삼원계 측면보다 소폭 낮았다.

하류 및 최종 수요처:

이번 주 소비세가 시행되면서 국내 통합 시스템 가격은 소폭 상승할 것으로 예상된다.중국 외 시장에서는 유럽 시장의 경쟁이 심화되면서 일부 지역의 배터리 캐빈 가격은 여전히 소폭 하락세를 보였다. 9월 2일, 윈난성 추슝 이족자치주 솽바이현의 독립형 공유 그리드포밍 전바나듐 레독스 흐름 ESS 발전소 프로젝트(EPC)가 낙찰 후보를 발표했으며, 중국건축제3공정국그룹유한공사가 낙찰자로 제안됐다. 1순위 낙찰 후보: 중국건축제3공정국그룹유한공사, 컨소시엄 구성원은 파워차이나 장시전력설계원유한공사로 설계 입찰가 310만 위안, 설비 입찰가 2위안/Wh, 시공 입찰가 3.01%였다. 2순위 낙찰 후보: 중국철도18국그룹제2공정유한공사, 컨소시엄 구성원은 쓰촨전력설계컨설팅유한공사로 설계 입찰가 318만 5천 위안, 설비 입찰가 1.99위안/Wh, 시공 입찰가 3.2%였다. 3순위 낙찰 후보: 파워차이나 쿤밍공정유한공사, 컨소시엄 구성원은 윈난청펑전력공정유한공사로 설계 입찰가 300만 위안, 설비 입찰가 1.98위안/Wh, 시공 입찰가 3.14%였다.

뉴스:   

[공업정보화부 슝지쥔: 전고체전지, 나트륨이온전지, 리튬메탈전지 등 기술 돌파를 위한 각계의 역량 집중 지원]공업정보화부 슝지쥔 부부장은 부처가 기술 혁신을 더욱 강화하고, 상하류 역량이 전고체전지, 나트륨이온전지, 리튬메탈전지 등 기술 돌파에 집중하도록 지원하며, 신소재 시스템과 신공정 구조의 연구개발 및 응용을 가속화하고, 전력전지의 에너지 밀도, 안전성, 내구성 등 성능 지표를 시너지적으로 향상시킬 것이라고 밝혔다. 표준 선도를 더욱 강화하고, 전력 배터리 안전 성능, 사이클 수명, 탄소 발자국, 재활용 등 분야의 표준 제정을 가속화하며, 표준 체계와 국제 표준의 정합을 적극 추진하고, 시행 및 집행 검증을 강화하여 표준 업그레이드를 통해 품질과 경쟁력 향상을 이끌 것입니다. (진스 데이터 APP)

[우광신에너지: 4세대 LFP 동력 1차 소성 제품 양산 준비 착수]9월 3일, 우광신에너지는 2026년 상반기 과창반 신에너지 업계 공동 실적 설명회에서 회사의 4세대 LFP 동력 1차 소성 제품이 고객 평가를 통과하여 양산 준비에 착수했다고 밝혔습니다. 4세대 및 4.5세대 2차 소성 제품은 시생산을 완료했으며 여러 고객의 규모 평가를 진행 중입니다. 나트륨이온전지 소재 100톤급 파일럿 생산라인은 연내 완공 및 가동을 계획하고 있습니다. (진스 데이터 APP)

[CATL 쩡위췬: 신차 출시는 속도, 사양, 가격 경쟁이지만 배터리 품질은 희생해서는 안 된다]CATL 회장 쩡위췬은 올해 상반기 국내 신에너지차 판매가 740만 대를 넘어섰고, 신모델 출시가 600종 이상으로 하루 평균 약 3종에 달한다고 말했습니다. 모두가 속도, 사양, 가격으로 경쟁하며 개발 주기가 점점 짧아지고 있습니다. 그는 전력 배터리는 극도로 높은 정밀도가 요구되고 고장 허용 범위가 극히 낮다고 말했습니다. 양산 과정에서 모든 작은 문제는 여러 배로 확대되므로, 모든 공정과 모든 파라미터를 설계 단계에서 엄격히 통제하고 이상 징후를 사전에 식별하며 품질 문제에 대해 무관용 원칙을 적용해야 합니다. (진스 데이터 APP)

데이터 출처 성명: 공개 정보를 제외한 기타 모든 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 가공한 것으로 참고용일 뿐 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.

SMM 신에너지 연구팀

왕충 021-51666838

마루이 021-51595780

린쯔야 86-2151666902

펑디성 021-51666714

뤼옌린 021-20707875

저우즈청 021-51666711

왕쯔한 021-51666914

왕제 021-51595902

장하오한 021-51666752

천보린 021-51666836

쉬멍치 021-20707868