[SMM 코발트 조간 회의 요약] 성수기 수요 기대 미달, 산업 체인 경쟁 심화 지속

정제 코발트:

이번 주 정제 코발트 시장은 횡보세를 보였으며, 전자거래 가격은 톤당 30만 위안 부근에서 좁은 등락을 거듭하며 전반적인 변동 폭은 제한적이었다. 공급 측면에서는 주요 제련소들이 공장도 가격을 톤당 31만 위안으로 유지했고, 트레이더 호가는 현물-선물 가격 차이 기준 프리미엄 1,000~13,000위안/톤 수준에서 안정적으로 유지되었다. 현물 공급은 안정적인 흐름을 이어갔으며, 광산업체들의 가격 유지 의지가 가격 하단을 일정 부분 지지했다. 수요 측면에서는 하계 휴무를 마친 하류 기업들이 점진적으로 조업을 재개하며 구매 활동이 회복되기 시작했다. 다만 추가 가격 하락에 대한 우려로 매수 심리는 신중한 태도를 보였고, 구매는 즉시 필요한 소량 위주로 제한되었으며 대량 매입은 시장에서 나타나지 않았다. 단기적으로는 공급 측의 가격 지지와 예상보다 더딘 수요 회복이 서로 상쇄되면서 가격의 상하방 여지가 모두 제한적이다. 가격은 당분간 횡보세를 이어갈 것으로 예상되며, 하류 구매 회복 속도와 집중적인 재고 확보 움직임의 출현 여부에 주목할 필요가 있다.

중간재:

이번 주 코발트 중간재 시장은 교착 상태가 지속되었으며, 상류와 하류 간 심리적 가격 격차가 더욱 확대되었다. 공급 측면에서는 대부분의 광산업체들이 호가 의사를 파운드당 19~20달러 부근에서 유지한 반면, 수요 측면에서는 하류 구매 의사가 파운드당 15~16달러 수준으로 추가 하향 조정되었다. 매수자와 매도자 간 이견이 심화되면서 거래 진전이 어려워졌고, 최근 입찰도 대부분 성사되지 못했다. 단기적으로는 가격 유지에 나선 광산업체와 저가 인하를 압박하는 하류 간의 줄다리기가 심화되고 있다. 가격 격차가 좁혀지지 않는 한 실질적인 거래 성사는 어려울 전망이다. 광산업체들의 호가 전략에 완화 조짐이 나타나는지 여부가 관건이 될 것이다.

황산코발트:

이번 주 황산코발트 가격은 안정세를 유지했으나, 원가 약세와 수요 부진으로 인한 압력은 지속적으로 축적되고 있다. 원가 측면에서는 MHP 코발트 지급률이 계속 하락하여 주중 65% 수준에서 거래가 체결되었고, 이에 따라 현물 생산 원가는 약 톤당 6만 위안까지 낮아져 원가 지지력이 더욱 약화되었다. 공급 측면에서 주류 제련소 오퍼는 주로 63,000위안/톤, 65,000위안/톤, 68,000위안/톤 세 가지 수준에 고정되었으며, 차이는 주로 원료 유형과 기업별 출하 압력 차이에서 비롯되었다. 유통 부문에서는 일부 트레이더가 추가 가격 하락을 우려해 61,000~62,000위안/톤 부근에서 구형 황산코발트 재고를 저가 매도하는 방안을 검토했다. 수요 측면에서는 올해 성수기 특성이 뚜렷하게 나타나지 않았다. 일부 삼원계 기업이 문의를 시작했지만 적극적인 거래 체결 의사는 없었으며, 사산화삼코발트 기업은 높은 재고와 부진한 수요로 인해 여전히 구매 의향을 보이지 않았다. 단기적으로 현재 시장 가격은 아직 하락하지 않았지만, 원료 비용의 지속적인 약세, 유통 부문의 저가 매도, 하류 수요 부진 등 여러 압력 속에서 9~10월 가격은 계속 하락할 가능성이 높으며, 시장 신뢰 회복은 여전히 수요의 뚜렷한 개선이나 정책 지원에 달려 있다.

염화코발트:

이번 주 염화코발트 가격은 전주 대비 소폭 하락했으며 거래는 여전히 부진했다. 거래 구조 측면에서 이번 주에는 소량의 단기 주문만 산발적으로 체결되었다. 대부분의 염화코발트 생산업체는 기존에 체결한 장기 계약 위주로 출하를 지속했으며, 실제 유통은 즉시 수요에 의해서만 뒷받침되어 추가 매수세가 부족했다. 공급 측면에서는 시장 심리가 지속적으로 약세를 보이고 하류 구매 의사가 부족한 가운데, 여러 상류 생산업체가 정비를 위한 가동 중단 기회를 활용해 재고 및 손실 압력을 완화하기 위해 생산량을 선제적으로 줄였다. 수요 측면에서는 하류 구매 심리가 부정적이었으며, 대부분 9월 수요에 대해 관망하거나 심지어 약세 전망을 보였다. 최근 메모리 칩 등 부품 원가 상승으로 인해 국내 주요 휴대폰 브랜드 여러 곳이 현행 모델 가격을 인상했으며, 이는 최종 사용자의 교체 수요를 억제하고 성수기 재고 보충 강도에 의문을 제기할 수 있다. 전반적으로 염화코발트 시장은 단기적으로 약세가 지속될 것으로 예상된다.

코발트염(사산화삼코발트):

이번 주 사산화삼코발트 가격은 대체로 보합세를 보였으며, 시장 거래는 부진했고 실제 거래는 보고되지 않았다. 염화코발트 상류 가격은 완만한 하락세를 이어갔지만, 원가 측면의 완화는 아직 Co3O4에 효과적으로 전달되지 않았다. 주요 업체들은 대체로 관망하는 태도를 유지하며 공식 가격을 안정적으로 고수했고, 적극적으로 가격을 인하할 의향은 없었다. 공급 측면에서는 대부분 생산업체가 정상적인 생산 속도를 유지했으며, 뚜렷한 생산량 축소는 관찰되지 않았다. 수요 측면에서는 양극재 공장들이 여전히 신중한 구매 태도를 보였고, 실제 체결된 주문은 적었다. 전반적으로 유효한 거래 지표가 부재한 상황에서 Co3O4 가격은 단기적으로 좁은 범위에서 횡보할 것으로 예상된다.

코발트 분말 및 기타:

이번 주 코발트 분말 시장은 약세를 유지했으며, 가격 중심은 계속 하락했다. 공급 측면에서는 제련소 공식 가격이 추가로 인하되어 현재 기업 공식 가격은 톤당 40만 위안 아래로 떨어졌다. 이번 하락은 한편으로는 지속적인 수요 부진에 기인하며, 다른 한편으로는 상류 코발트염 가격 하락의 영향을 받았다. 일부 탄산코발트 생산업체는 공식 가격을 톤당 약 17만 위안까지 낮추면서 원가 지지력이 크게 약화되었다. 수요 측면에서는 여름 휴가가 끝났음에도 불구하고 시장 거래 분위기는 여전히 침체되어 있었고, 하류 기업들의 뚜렷한 구매 의향은 나타나지 않았으며 현물 주문 구매는 산발적으로만 이루어졌다. 단기적으로 원가 하락과 수요 부진이라는 이중 압력이 아직 완화되지 않아 코발트 분말 가격은 약세 바닥 찾기 흐름을 이어갈 가능성이 높으며, 시장 안정은 여전히 하류 구매 의향의 실질적인 회복에 달려 있다.

삼원 양극재 전구체:

이번 주 삼원 양극재 전구체 가격은 약세를 보였으며, 주간 황산니켈 가격이 하락한 반면 황산코발트와 황산망간 가격은 안정세를 유지했다.

할인율과 관련하여, 9월 및 3분기 주문의 경우 일부 생산업체는 기간 초반의 높은 황산염 원료 비용으로 인해 여전히 가격을 고수하려는 의향을 보였다. 장기 계약의 경우 일부 생산업체는 이미 연초에 조건을 합의했으며, 대부분의 생산업체는 아직 계수를 인상하지 않았다. 분기별 주문에 대한 계수 인상에 대한 하류의 수용도 역시 여전히 낮은 수준이었다. 일부 협상력을 갖춘 상위권 업체를 제외하면 대부분 생산업체는 2분기 대비 계수를 대체로 안정적으로 유지했다. 현물 주문의 경우 최근 니켈·코발트염 가격이 상대적으로 약세를 보이면서 일부 하류 기업들이 원료 임가공을 모색하거나 자체 생산을 확대해 9월 주문 계수는 압박을 받고 있다.

생산 측면에서는 이번 달 상위권 업체들의 수출 주문이 계속 호조를 보이며 생산 일정이 비교적 높은 수준을 유지했다. 일부 국내 상위권 업체들은 중니켈 주문 감소에 대한 소폭의 기대가 있었고, 기타 중소형 업체들은 비수기로 인해 생산 일정을 비교적 낮은 수준으로 유지했다.

향후를 전망하면 황산염 가격은 아직 뚜렷한 반등을 보이지 못했으며, 신규 주문 가격은 9~10월 성수기의 실제 하류 수요에 달려 있다.

삼원 양극재:

이번 주 삼원 양극재 가격은 소폭의 등락을 이어갔다. 원료 측면에서는 황산니켈 가격이 약세를 유지했고, 황산코발트 가격은 안정세를 보였으며, 탄산리튬과 수산화리튬 가격은 주 초반 급등 이후 지속적으로 하락했다. 리튬염은 여전히 큰 폭의 조정 국면에 있으며, 생산업체들은 여전히 주문에 신중한 태도를 보이고 있다. 거래 측면에서는 원료 가격의 급격한 변동으로 인해 배터리 셀 제조업체들의 재고 보충 의지가 여전히 약했고, 시장 거래는 비교적 부진했으며 기존 주문 이행이 주를 이루었다. 수요 측면에서는 선두 삼원 배터리 셀 제조업체들이 최근 9월 및 4분기 주문을 큰 폭으로 하향 조정했으며, 중·고니켈 소재 주문이 가장 큰 영향을 받았다. 이는 주로 일부 국내 고급 차종의 판매가 기대에 미치지 못했기 때문이다. 원료 재고가 충분한 상황에서 배터리 셀 제조업체들은 선제적으로 출하 속도를 늦췄고, 양극재 공장의 완제품 재고가 앞서 누적된 점과 맞물려 양극재 공장들은 재고 소진에 집중하고 신규 생산을 일시적으로 늦출 가능성이 높아 9월 국내 삼원 양극재 생산 일정이 하향 조정될 전망이다. 해외 수요 측면에서는 리튬 배터리 수출 규제 재개가 임박했다는 기대감에 힘입어 고니켈 소재 주문이 높은 수준을 유지했다. 소비자 시장에서는 수요가 여전히 부진했고 추가적인 소폭 위축 조짐이 나타났다. 리튬 배터리 수출세 환급 공식 재개도 단기 출하 속도에 일부 억제 영향을 미쳤다.

LCO:

이번 주 LCO 시장 가격은 안정세를 유지했으며, 전반적인 펀더멘털은 여전히 약세를 보였고 성수기 진작 효과도 기대에 미치지 못했다. 공급 측 변동은 전반적으로 제한적이었으며, 양극재 기업들은 낮은 가동률과 주문 생산 전략을 유지해 업계 생산량이 비교적 안정적으로 유지되었다. 수요 측 성과는 부진했고, 하류 구매는 여전히 즉시 수요와 소량 보충 위주로 이루어졌으며 대규모 집중 비축은 나타나지 않았다. 전통적인 9~10월 성수기 동력은 예상대로 실현되지 않았고, 성수기 비축에 대한 시장 기대도 냉각되었다. 산업 사슬 전반의 재고 소화는 여전히 더뎠으며, 수급 구도는 아직 실질적인 개선을 보이지 않았다.

종합적으로 볼 때, 현 단계에서 비용 지지가 일부 하방 경직성을 제공하고 있으며, 하류의 추가 가격 인하 압박이 없는 상황에서 LCO 가격은 단기적으로 숨 고르기 여지를 확보했고 시장은 횡보하며 대체로 안정세를 보이고 있다. 다만 최종 수요의 상승 동력이 부족하여, 9월 최종 사용자 비축이 계속 기대에 미치지 못할 경우 시장은 여전히 재차 약세로 돌아설 잠재적 위험이 있다.

뉴스:    

[공업정보화부 슝지쥔: 전고체전지, 나트륨이온전지, 리튬금속전지 기술 집중 돌파 지원] 공업정보화부 슝지쥔 부부장은 중국이 기술 혁신을 더욱 강화하고, 상하류 역량이 전고체전지, 나트륨이온전지, 리튬금속전지 기술의 집중 돌파를 지원하며, 신소재 시스템과 신공정 구조의 연구개발 및 응용을 가속화하고, 동력전지의 에너지 밀도, 안전성, 내구성을 협력적으로 향상시킬 것이라고 밝혔다. 중국은 표준 선도를 더욱 강화하고, 동력전지 안전 성능, 사이클 수명, 탄소 발자국, 재활용 관련 표준 제정을 가속화하며, 표준 체계의 국제 표준과의 정합을 적극 추진하고, 시행 및 집행 검증을 강화하여 표준 업그레이드를 통해 품질 향상과 경쟁력 강화를 이끌 것이다. (진십 데이터 APP)

[우광 신에너지: 회사, 4세대 LFP 파워 배터리 1차 소성 제품 양산 준비 착수] 9월 3일, 우광 신에너지는 2026년 상반기 신에너지 업계 과창판 집단 실적 설명회에서 회사의 4세대 LFP 파워 배터리 1차 소성 제품이 고객 평가를 통과하여 양산 준비 단계에 진입했으며, 4세대 및 4.5세대 2차 소성 제품은 시생산을 완료하고 여러 고객의 대규모 평가를 진행 중이라고 밝혔다. 나트륨이온 배터리 소재 100톤급 파일럿 생산라인은 연내 완공 및 가동을 목표로 하고 있다. (진십 데이터 APP)

[CATL 쩡위췬: 신차 출시는 속도, 사양, 가격을 경쟁하지만 배터리 품질은 희생해서는 안 된다] CATL 회장 쩡위췬은 올해 상반기 국내 신에너지차 판매량이 740만 대를 넘어섰고, 신차 출시 모델이 600종 이상으로 하루 평균 약 3종에 달한다고 밝혔다. 모두가 속도, 사양, 가격을 경쟁하며 개발 주기가 점점 짧아지고 있다. 그는 파워 배터리는 극도로 높은 정밀도를 요구하고 허용 오차가 매우 낮다고 지적했다. 양산 과정에서 모든 작은 문제는 기하급수적으로 확대되므로, 설계 단계에서 모든 공정과 모든 파라미터를 엄격히 통제하고, 이상 징후를 사전에 식별하며, 품질 문제에 대해 무관용 원칙을 적용해야 한다. (진십 데이터 APP)

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SMM 신에너지 연구팀

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