9.4 SMM 알루미늄 합금 주조 시황
선물: 간밤 알루미늄 합금 주조 2611 주력 계약은 23,775위안/톤에 개장하여 23,800위안까지 급등한 후 횡보하며 반락, 23,600위안까지 저점을 낮췄다가 장 마감 직전 소폭 회복하여 23,610위안/톤에 마감했다. 전일 결제가 23,590위안 대비 20위안 상승해 0.08% 올랐다. 야간 거래량은 4,422수, 미결제약정은 857수 증가한 17,154수로 주로 신규 매수 포지션이 유입됐다. 다만 종가 23,610위안은 평균가선 23,688위안을 하회해 고점 매도 압력이 우세했고, 매수 세력이 개장 초 상승분을 지키지 못하며 단기적으로 매도 세력이 소폭 우위를 보였다.
현물-선물 가격 스프레드 일보: SMM 데이터에 따르면 9월 3일 SMM ADC12 현물 가격의 알루미늄 합금 주조 선물 주력 계약(AD2611) 10:15 종가 대비 이론 프리미엄은 640위안/톤이었다.
창고증권 일보: 상하이선물거래소 데이터에 따르면 9월 3일 알루미늄 합금 주조 등록 창고증권 총량은 21,923톤으로 전 거래일 대비 364톤 증가했다.
사회 재고: 이번 주 중국 알루미늄 합금 주조 잉곳 사회 재고는 33,000톤으로 전주 대비 1,200톤 증가하며 4주 연속 누적됐다. 지역별로 저장성이 2,100톤 증가한 14,100톤으로 가장 큰 폭의 누적을 기록했고, 광둥성은 1,100톤 증가한 6,600톤으로 이 두 지역이 이번 주 재고 증가의 주요 원인이었다. 장쑤성은 1,300톤 감소한 7,100톤, 충칭과 쓰촨은 각각 300톤, 400톤 감소했으며, 상하이와 허난은 전주와 동일했다. 전년 동기 대비 현재 재고는 38,400톤 감소해 53.8% 줄었다.
알루미늄 스크랩: 목요일 SMM A00 알루미늄 가격은 24,350위안/톤으로 전 거래일 대비 270위안 상승 마감했으며, 알루미늄 스크랩 시장 가격도 전반적으로 동반 상승했다. 가격 스프레드 측면에서 9월 3일 포산 지역 A00 알루미늄과 무도장 혼합 알루미늄 압출 스크랩의 가격 차이는 약 2,461위안/톤, A00 알루미늄과 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩의 가격 차이는 약 1,240위안/톤으로 전주 대비 추가 확대됐다. 최종 수요 회복은 여전히 실질적인 확인이 필요하며, 알루미늄 합금 스크랩 재고 소진에도 시간이 더 필요하다. 스크랩 사용 기업들은 당분간 필요에 따른 구매와 저재고 운영 전략을 유지할 가능성이 크고, 가격 전가 속도는 여전히 더딜 것으로 예상된다. 다음 주 알루미늄 스크랩 시장은 강보합세를 보이며 가격 중심이 소폭 상승할 전망이다. 텐스 알루미늄 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)의 주류 거래 범위는 톤당 20,300~21,000위안 수준이 될 것으로 보이며, 하류 주문 회복 속도에 주목할 필요가 있다.
실리콘 메탈: 이번 주 실리콘 메탈 현물 가격은 강보합세를 보였다. 9월 3일 기준, SMM 동중국 산소 취입 #553 실리콘은 톤당 9,400~9,500위안으로 전주 대비 50위안 상승했고, #441 실리콘은 톤당 9,500~9,700위안으로 전주 대비 50위안 상승했다. 신장 지역 대형 공장의 감산이 실행된 이후, 실리콘 기업들의 가격 유지 의지가 강화되었고 시장 내 저가 물량이 감소했으며, 실리콘 기업들은 단단한 호가를 제시했고 일부 공급업체는 호가를 소폭 인상했다. 롱 포지션 차익 실현과 거시 심리의 영향으로 실리콘 메탈 선물 가격은 약세로 후퇴했고, 시장의 관망 심리가 짙어지면서 거래는 여전히 필요 기반으로 이루어졌으며 가격 중심은 고점 부근에서 횡보했다.
중국 외 시장: 현재 해외 ADC12 오퍼는 톤당 3,050~3,180달러로 안정적으로 유지되었다. 국내 가격이 소폭 강세를 보이면서 수입 손실은 톤당 약 600위안 수준으로 계속 축소되었다.
요약: 이번 주 ADC12 시장 가격은 연속 상승세를 보였다. 목요일까지 주간 누적 상승폭은 350위안으로 톤당 24,300위안에 도달했다. 단기적으로 ADC12 가격은 강보합세를 보일 것으로 예상되며, 가격 중심의 추가 상승 여지가 있다. 비용 측면에서 알루미늄 가격 강세, 알루미늄 스크랩 가격의 고점 횡보, 그리고 수입 창구 폐쇄가 지속적으로 지지 요인으로 작용할 것이다. 9월 성수기 수요가 추가로 방출되어 최종 사용자의 재고 보충을 이끌어낸다면 가격은 여전히 상승 여지가 있다. 다만 사회 재고가 지속적으로 증가하고 가동률이 반등하는 가운데 수요가 아직 뚜렷한 물량 증가를 보이지 않고 있어, 가격 상승의 지속 가능성은 지켜봐야 한다. 향후 성수기 수요 실현 정도와 원자재 공급 측면의 변화에 주의를 기울여야 한다.
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