9.04 SMM 알루미나 오전 시황
선물 시장: 간밤 알루미나 선물 최다거래약정은 강세 속 조정을 이어가며 2,738위안/톤에 시초가를 형성한 뒤 상승 흐름을 보였다. 장중 2,751위안/톤까지 고점을 높인 후 소폭 되돌림하며 2,743위안/톤에 마감했다. 일봉은 소폭 상승한 양봉을 그리며 가격 중심이 계속 위로 이동해 단기 반등 추세를 연장했다. 거래량은 완만하게 증가해 전 거래일 대비 19,341계약 늘어난 100,000계약을 기록하며 시장 활성도가 개선되고 매수세 참여 의지가 강해졌음을 보여주었다. 미결제약정은 3,198계약 감소한 125,000계약으로, 가격 상승 과정에서 일부 매도 세력이 손절 후 이탈하며 상승 모멘텀을 더욱 뒷받침했다.
기술적 관점에서 종가 2,743위안/톤은 모든 이동평균선 위에 단단히 안착했다. MA5(2,722.63), MA10(2,704.85), MA20(2,690.97), MA40(2,688.53), MA60(2,695.95) 모두 상회했다. 이동평균선은 정배열을 이루며 상방으로 발산하고 있어 단기 기술적 구조가 뚜렷하게 강화되고 있다. 선물 시장은 '거래량-가격 조화, 이동평균선 정배열, 가격 중심 상승'의 강세 패턴을 보이며 단기 반등 추세를 확인했다. 상방 저항은 2,750~2,760위안/톤 구간이다. 거래량이 계속 뒷받침되고 가격이 이 구간을 효과적으로 돌파한다면 추가 상승 여지가 열릴 수 있다. 하방 지지는 2,730위안/톤 부근과 MA5(2,722.63)이다.
보크사이트: 2026년 9월 3일 기준 SMM 수입 보크사이트 CIF 지수는 톤당 72달러로 전 거래일 대비 0.27달러 상승했다. 고품위 보크사이트(산시) 평균 가격은 585위안/톤으로 전 거래일과 동일했다. 저품위 보크사이트(산시) 평균 가격은 540위안/톤으로 전 거래일과 동일했다. 고품위 보크사이트(허난) 평균 가격은 590위안/톤으로 전 거래일과 동일했다. 저품위 보크사이트(허난) 평균 가격은 520위안/톤으로 전 거래일과 동일했다. 고품위 보크사이트(광시) 평균 가격은 365위안/톤으로 전 거래일과 동일했다. 저품위 보크사이트(광시) 평균 가격은 327.5위안/톤으로 전 거래일과 동일했다. 고품위 보크사이트(구이저우) 평균 가격은 495위안/톤으로 전 거래일과 동일했다. 저품위 보크사이트(구이저우) 평균 가격은 400위안/톤으로 전 거래일과 동일했다. 구이양 보크사이트(60%/6.0) 평균 가격은 515위안/톤으로 전 거래일과 동일했다. SMM 호주 저온 보크사이트 평균 CIF 가격은 65달러/톤으로 전 거래일 대비 2달러 상승했다. SMM 호주 고온 보크사이트 평균 CIF 가격은 60.5달러/톤으로 전 거래일 대비 2달러 상승했다. SMM 기니 보크사이트 평균 FOB 가격은 40달러/톤으로 전 거래일과 동일했다. SMM 기니 보크사이트 평균 CIF 가격은 71.5달러/톤으로 전 거래일과 동일했다. 말레이시아 보크사이트 평균 CIF 가격은 52달러/톤으로 전 거래일과 동일했다. 말레이시아 보크사이트(세척) 평균 CIF 가격은 62.5달러/톤으로 전 거래일과 동일했다. 가나 보크사이트 평균 CIF 가격은 78달러/톤으로 전 거래일과 동일했다. 인도네시아 보크사이트 평균 FOB 가격은 실물 기준 37달러/톤으로 전 거래일과 동일했다. 보크사이트(튀르키예) CFR 가격은 72.5달러/건조톤으로 전 거래일과 동일했다.
알루미나 현물 가격: 9월 3일 SMM 알루미나 지수는 2,676.18위안/톤으로 전 거래일 대비 0.74위안 하락했다. SMM 산둥 알루미나 지수는 2,677.07위안/톤으로 전 거래일 대비 0.41위안 하락했다. SMM 허난 알루미나 지수는 2,702.44위안/톤으로 전 거래일 대비 0.40위안 하락했다. SMM 산시 알루미나 지수는 2,699.46위안/톤으로 전 거래일 대비 0.25위안 하락했다. SMM 구이저우 알루미나 지수는 2,711.82위안/톤으로 전 거래일 대비 0.48위안 하락했다. SMM 광시 알루미나 지수는 2,589.74위안/톤으로 전 거래일 대비 2.92위안 하락했다.
현물-선물 가격 스프레드 일일: SMM 데이터에 따르면, 9월 3일 SMM 알루미나 지수는 오전 11시 30분 기준 최근월물 최신 체결 가격 대비 46.82위안/톤 할인되었다.
보증창고 일일 현황: 9월 3일, 알루미나 보증창고 총 등록량은 249,600톤으로 전 거래일과 동일했습니다. 산둥 지역 알루미나 보증창고 총 등록량은 5,092톤으로 전 거래일과 동일했습니다. 허난 지역 알루미나 보증창고 총 등록량은 0톤으로 전 거래일과 동일했습니다. 광시 지역 알루미나 보증창고 총 등록량은 28,576톤으로 전 거래일과 동일했습니다. 간쑤 지역 알루미나 보증창고 총 등록량은 20,978톤으로 전 거래일과 동일했습니다. 신장 지역 알루미나 보증창고 총 등록량은 194,900톤으로 전 거래일과 동일했습니다.
중국 외 시장: 2026년 9월 3일 기준, 서호주 알루미나 FOB 가격은 톤당 350달러였으며, 해상 운임은 톤당 33.4달러, 달러/위안화 매도 환율은 약 6.74였습니다. 이를 환산하면 중국 주요 항구 판매 가격은 약 톤당 2,998.23위안으로, 알루미나 지수 가격보다 톤당 322.05위안 높습니다.
요약: 이번 주 알루미나 현물 가격은 전반적으로 안정세를 유지했습니다. 선물 시장의 변동성에 제약을 받아 가격은 현재 수준에서 움직임이 제한적이었지만, 공급 측면은 여전히 시장에 부담으로 작용했습니다. 공급 측면에서, 이번 주 중국 생산량은 15,000톤 증가한 171만 8,000톤을 기록했습니다. 산시성의 한 알루미나 기업이 생산 재개를 시작했고, 일부 북부 기업들이 정비를 완료하면서 생산량이 다소 회복되었습니다. 광시에서는 이전에 정비를 진행했던 기업들이 정상 수준으로 복귀했지만, 중국 남부의 일부 기업들은 여전히 소폭 조정을 진행했습니다. 전반적으로 생산량은 증가 추세를 유지했습니다. 중국 외 시장에서는 호주 알루미나 거래 가격이 톤당 360달러에서 약 350달러로 하락했는데, 이는 주로 앞서 중국으로 유입되던 화물이 줄어들면서 해외 공급 압력이 완화되고 그에 따라 가격이 조정되었기 때문입니다. 재고 측면에서, 이번 주 전국 총 재고는 8,000톤 증가한 727만 톤을 기록했습니다. 구조별로 보면, 알루미늄 제련소의 원자재 재고는 16,000톤 증가한 344만 4,000톤으로, 이는 주로 낮은 가격이 재고 확보를 자극했기 때문입니다. 알루미나 정제소의 공장 내 재고는 9,000톤 증가한 123만 4,000톤으로, 가동률 회복으로 인해 소폭 상승했습니다. 항만 재고는 19,000톤 감소한 101만 7,000톤으로, 이는 주로 화물 인수가 증가했기 때문입니다. 다음 주를 전망하면, 운영 능력은 여전히 회복 여지가 있으며, 가격은 선물의 제약을 받아 현재 수준 부근에서 변동할 것으로 예상되며, 재고는 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.
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