워시 매파 전환, 금·은 급락, 비철금속 전반 하락…LME 주석·SHFE 니켈 하락 주도, 알루미나 2% 이상 상승 [야간 시장]

SMM, 8월 29일:

금속 시장:

지난 금요일 야간 거래에서 국내 시장의 비철금속은 대부분 상승했다. 상하이선물거래소(SHFE) 구리, 알루미늄, 납은 모두 0.1% 이내로 소폭 하락했다. SHFE 아연은 0.38% 상승한 반면, SHFE 주석은 1% 하락했다. SHFE 니켈은 1.13% 하락했다. 또한 거래량 1위 알루미나 선물은 2.24% 상승했고, 주조 알루미늄 주력 계약은 0.65% 상승했다.

지난 금요일 야간 거래에서 철강금속은 대부분 상승했다. 스테인리스강은 0.18% 하락했다. 철광석은 0.76% 상승했고, 철근은 0.68% 상승했다. 열연코일은 0.71% 상승했다. 코킹석탄과 코크스의 경우: 거래량 1위 코킹석탄 계약은 3.05% 상승했고, 거래량 1위 코크스 계약은 2.54% 상승했다.

지난 금요일 야간 거래에서 해외 금속 시장에서 LME 비철금속은 대부분 하락했다. LME 구리는 0.15% 하락한 반면, LME 알루미늄은 0.56% 상승했다. LME 납은 0.39% 하락했다. LME 아연은 0.23% 하락했다. LME 주석은 1.86% 하락했다. LME 니켈은 0.62% 하락했다.

지난 금요일 야간 거래에서 귀금속 시장에서: COMEX 금은 3.43% 하락하며 주간 차트는 하락 마감해 주간 기준 3.77% 내렸다; COMEX 은은 4.48% 하락하며 주간 차트는 하락 마감해 주간 기준 3.51% 내렸다. 지난 금요일 야간 거래에서 SHFE 금 주력 계약은 2.65% 하락했지만, SHFE 금은 6주 연속 주간 상승을 기록하며 주간 기준 2.09% 올랐다; SHFE 은 주력 계약은 3.62% 하락했지만, SHFE 은은 6주 연속 상승하며 주간 기준 3.64% 올랐다.

8월 29일 7시 17분 기준, 지난 금요일 야간 거래 종가:

매크로 전면

중국:

[두 부처: 최대 개인 주택 대출 기간을 30년에서 40년으로 연장] 중국인민은행과 국가금융감독관리총국은 '부동산 신용 관리 개혁 및 개선과 부동산 개발 새 모델 구축 가속화에 관한 의견'에 대한 통지를 발표했다. 통지에 따르면 개인 주택 대출의 최장 기간은 40년을 초과할 수 없으며, 대출 금액은 구매할 주택의 감정가를 초과할 수 없다. 대출 기간이 1년 이하(1년 포함)인 경우 원리금은 만기 일시 상환 또는 월 분할 상환으로 갚아야 하며, 대출 기간이 1년을 초과하는 경우 원리금은 매월 상환해야 한다.

[세 부처： 준공 상업주택 판매를 질서 있게 추진， ‘보이는 대로 받는다’ 보장， ‘인도증명서’ 추진] 주택도시농촌부， 자연자원부， 국가금융감독관리총국은 상업주택 판매 제도 개선에 관한 통지를 발표했다。 통지는 각 지역이 준공 상업주택 판매를 적극적이고 질서 있게 추진하고， 구매자가 보는 것이 곧 받는 것임을 보장하며， 상업주택 인도 분쟁을 줄이고， 근본적으로 인도 위험을 방지하고， 주택 구매자의 합법적 권익을 보호하며， 부동산 개발 새 모델 구축을 가속화해야 한다고 명시했다。

[부동산 금융 시스템 개혁 및 개선： 국가금융감독관리총국， 5개 행정 조치 발표] 국가금융감독관리총국은 관련 부처와 함께 부동산 금융 시스템을 개혁·개선하고， ‘상업주택 개발 대출 관리 잠정 조치（시행）’， ‘개인 주택 대출 관리 잠정 조치（시행）’， ‘상업용 부동산 대출 관리 잠정 조치（시행）’， ‘도시 재생 프로젝트 대출 관리 잠정 조치（시행）’， ‘신탁회사의 부동산 분야 신탁 업무 관리 잠정 조치（시행）’를 발표했다。 ‘상업주택 개발 대출 관리 잠정 조치（시행）’는 ‘화이트 리스트’ 메커니즘의 경험과 관행을 충분히 반영하고， 모든 소유 유형의 프로젝트를 동등하게 대우하며， 상업주택 개발 프로젝트의 합리적인 자금 수요를 충족시킨다。 ‘개인 주택 대출 관리 잠정 조치（시행）’는 대출 지급 시기를 합리적으로 조정하고， 소득 대비 부채 비율 상한을 적절히 최적화하며， 최대 대출 기간을 연장하여， 주택 구매자의 합법적 권익을 보호하는 동시에 주민들의 필수 및 개선 주택 수요를 더 잘 충족시킨다。 ‘상업용 부동산 대출 관리 잠정 조치（시행）’는 상업용 부동산의 개발， 구매， 운영 단계에서의 대출 요건을 명시하고， 상업용 부동산 시장의 안정적이고 건전한 발전을 지원한다。「도시재생 프로젝트 대출 관리 잠정 조치(시행)」는 은행 금융기관이 도시재생을 위한 금융 서비스의 정밀성, 적합성, 효과성을 높이고 고품질 도시재생을 촉진하도록 안내한다. 「신탁회사의 부동산 부문 신탁업무 관리 잠정 조치(시행)」는 실물경제 서비스, 리스크 통제, 투자자 적합성 관리 시행이라는 원칙을 준수한다. 사업 운영 규칙을 명확히 하고, 전문 역량 구축을 강화하며, 투자자 보호를 강화함으로써, 신탁회사가 부동산 부문에서 신탁업무를 수행할 때 고유한 강점을 더 잘 활용하도록 장려한다. (CCTV)

[중국증권감독관리위원회, 부동산 새로운 발전 모델 구축을 위한 자본시장 지원 의견 발표] 중국공산당 중앙위원회와 국무원의 부동산 새로운 발전 모델 구축 가속화 및 부동산 부문의 고품질 발전 촉진에 관한 주요 결정과 배치를 이행하고, 부동산 새로운 발전 모델과 호환되는 자본시장 서비스 체계 구축을 가속화하며, 주택 품질 개선과 기업의 전환 및 발전을 지원하고, 금융과 부동산 간의 선순환을 촉진하기 위해, 중국증권감독관리위원회는 「부동산 새로운 발전 모델 구축을 위한 자본시장 지원 의견」(이하 '의견'이라 한다)을 제정했다. 의견은 4부 12조로 구성되며 주로 다음을 포함한다: 첫째, 총체적 요구. 부동산 개발 자금 조달 방식을 개혁하고, 실체 신용 의존에서 프로젝트 기반 조건으로의 전환을 촉진하며, 소유 유형에 관계없이 모든 부동산 개발 기업의 합리적인 자금 조달 수요를 차별 없이 충족시킨다. 첫째, 부동산 부문의 시장 진입, 정보 공개, 자본 감독을 강화하고, 부동산 관련 리스크를 신중하게 예방, 해소, 처리하며, 부동산 부문의 고품질 발전을 촉진한다. 둘째, 합리적 자금 조달 지원. 상장 부동산 개발 기업의 재융자 및 주식 발행, 전환사채, 현금 등을 결합한 도구를 사용하여 부동산 관련 자산을 취득하는 것을 지원한다. 채권 자금 조달 지원을 확대하고, 정책 요건을 충족하는 부동산 프로젝트에 대한 부동산 개발 기업의 회사채 발행을 지원하며, 상업용 주택저당증권(CMBS) 및 부동산 자산유동화증권(ABS) 발행을 장려한다. 적격 임대주택, 도시재생 및 기타 프로젝트를 기반으로 하는 부동산투자신탁(REITs)의 발행을 지원하거나 이를 REIT 확장의 자산으로 활용하도록 지원하고, 상업용 부동산 REIT의 개발을 안정적이고 신중하게 추진한다. 적격 사모펀드 운용사가 사모 부동산 투자펀드를 설립하도록 지원한다. 셋째, 규제를 최적화한다. 부동산 개발 기업의 증권 발행 접근 규제를 최적화하여 '프로젝트 기반' 자금조달 특성을 부각시키고, 회계기준 이행에 중점을 둔 정보공시 규제를 최적화하며, 조달 자금에 대한 지속적·투명한 감독을 엄격히 시행한다. 발행자의 부정 발행, 허위 정보공시, 조달 자금 유용 등 불법·비준수 행위를 엄격히 방지·단속하고, 조직적·체계적 사기에 대한 처벌을 강화한다. 넷째, 리스크를 예방·해소한다. '4조기' 요건을 이행하고, 부동산 부문의 자본시장 관련 리스크에 대한 사전 연구·조기 평가 메커니즘을 구축·개선하며, 주식·채권·펀드에 대한 협조적 감독을 강화한다. 상장 부동산 개발 기업의 원활하고 질서 있는 상장폐지 감독을 보장하고, 다양한 상장폐지 경로를 유지한다. 지방정부와 협력하여 부도 부동산 채권의 처분·정리를 촉진하고, 부동산 채권의 다양한 리스크 해결 메커니즘을 풍부히 한다.

미국 달러:

지난 금요일 야간 거래에서 미국 달러 지수는 0.55% 상승한 99.68을 기록했다. 주간 차트 기준으로 미국 달러 지수는 주간 0.84% 올랐다.

연방준비제도(Fed) 의장 워시는 금요일, 정책 입안자들이 인플레이션이 '명확하고 충분히 빠른 속도'로 2%로 회귀하고 있다고 확신할 수 없다면 Fed는 '아직 할 일이 남아 있다'고 말했다. 이는 가격 압력이 개선되지 않을 경우 Fed의 다음 조치가 금리 인상이 될 수 있음을 시사했다. 워시는 금리 조정을 통해 인플레이션을 관리하는 Fed의 오랜 정책 접근 방식을 여전히 고수한다고 분명히 했다. 이로 인해 Fed의 다음 행보가 금리 인상일 가능성이 크게 높아졌으며, 이는 오랫동안 금리 인하를 추구해 온 트럼프 대통령과 충돌할 수 있다. 이 발언은 이전에 남아 있던 모호성을 대부분 해소했다. 7월 하순 기자회견에서 워시 의장은 올해 급격히 상승해 5년 연속 연준 목표치를 초과한 인플레이션을 해결하기 위해 금리 인상이 필요한지에 대해 많은 언급을 피했다. 연준 의장 워시가 인플레이션 압력 억제에 대해 언급한 후, 미 연준 금리 인상에 대한 시장의 베팅이 크게 활발해졌고, 미국 달러가 강세를 보였다. 독립 분석가 타이 웡은 다음과 같이 말했다: “워시 의장은 인플레이션이 아직 실질적인 둔화를 보이지 않았음을 분명히 하고, 연준이 ‘아직 할 일이 남았다’고 강조했으며, 이는 금 시장에서 급격한 매도 공세를 촉발했다. 비록 이것이 여전히 ‘천둥만 요란하고 비는 적은’ 커뮤니케이션 전략일 수 있지만, 시장이 9월 회의를 금리 인상과 동결 사이의 동전 던지기로 보기에는 충분했다.” 워시의 발언은 가격 압력을 완화하기 위해 추가 금리 인상이 필요할 수 있다는 그의 지금까지 가장 명확한 공개 인정이었다. 그는 연설에서 정책 입안자들이 기저 인플레이션이 2% 목표로 꾸준히 회귀하고 있다고 확신할 수 없다면, 연준은 ‘아직 할 일이 남았다’고 언급했다. 그 결과, 트레이더들은 9월 금리 인상에 대한 베팅을 신속히 늘렸다. (Jin10 데이터 앱)

코네티컷주 스탬퍼드의 Moneycorp 트레이딩 및 구조화 상품 부문 책임자 유진 엡스타인은 연준 의장 워시의 발언에 대해 다음과 같이 말했다: “다음 달 회의에 어떤 영향을 미칠지 지켜볼 것이다. 하지만 이제 네 번째, 어쩌면 다섯 번째로 그가 같은 연설을 하는 것을 보는 것 같다. 솔직히 말해서, 그는 실제로 인플레이션에 집중하겠다고 말하고 있다. 하지만 그는 선제적 지침을 제공하지 않을 것이며, 인플레이션은 그들이 원하는 방향으로 가고 있지 않다.” (Jin10 데이터 앱)

또한, 3월까지 1년간 미국 고용 성장은 이전 보고보다 완만했으며, 이는 노동 시장의 하락 추세를 부각시키고 지속적인 인플레이션에도 불구하고 연준이 2025년에 금리를 인하한 이유를 설명하는 데 도움이 된다. 미국 노동통계국이 금요일 발표한 예비 기준 개정 자료에 따르면, 비농업 고용은 7만9천 명(0.1%) 하향 조정될 수 있다. 최종 자료는 내년 초 발표될 예정이다. (Jin10 데이터 앱)

도이체 은행의 경제학자들은 연준이 9월과 12월 각각 25베이시스포인트 금리 인상을 단행할 것으로 예상한다. 워시 의장은 잭슨 홀 연설에서 인플레이션을 2% 목표로 되돌릴 필요성을 강조하며 명확한 매파적 신호를 보냈다. 도이체방크는 9월 25베이시스포인트 금리 인상을 피하기 위한 장벽이 이미 높다고 보고 있으며, 다가오는 경제 데이터가 '예상보다 확실히 약하지' 않는 한 그렇다. 시장도 금리 인상 베팅을 빠르게 높였다: CME 데이터에 따르면 12월까지 누적 금리 인상이 50베이시스포인트 이상에 도달할 확률이 전날 29%에서 51%로 상승했으며, 누적 금리 인상이 25베이시스포인트일 확률은 38%, 금리 동결 확률은 11%에 불과했다. 워시의 연설 이후 9월 금리 인상에 대한 시장 베팅도 눈에 띄게 달아올랐다.(Jin10 데이터 앱)

거시경제 전면:

이번 주에는 중국 8월 공식 제조업 PMI, 독일 8월 CPI 전월 대비 예비치, 미국 8월 댈러스 연방준비은행 비즈니스 활동 지수, 중국 8월 RatingDog 제조업 PMI, 영국 8월 Nationwide 주택 가격 지수 전월 대비, 스위스 7월 실질 소매 판매 전년 대비, 프랑스 8월 최종 제조업 PMI, 독일 8월 최종 제조업 PMI, 프랑스 8월 최종 제조업 PMI, 독일 8월 최종 제조업 PMI, 유로존 8월 최종 제조업 PMI, 영국 8월 최종 제조업 PMI, 영국 7월 주택담보대출 승인, 유로존 8월 CPI 전년 대비 예비치, 유로존 8월 CPI 전월 대비 예비치, 유로존 7월 실업률, 미국 8월 S&P 글로벌 제조업 PMI 최종치, 미국 8월 ISM 제조업 PMI, 미국 7월 JOLTS 일자리 공석, 미국 7월 건설 지출 전월 대비, 호주 2분기 GDP 전년 대비, 뉴질랜드 9월 2일 금리 결정, 미국 8월 ADP 고용 변화, 캐나다 9월 2일 금리 결정, 미국 7월 공장 주문 전월 대비, 중국 8월 RatingDog 서비스업 PMI, 스위스 8월 CPI 전월 대비, 프랑스 8월 최종 서비스업 PMI, 독일 8월 최종 서비스업 PMI, 유로존 8월 최종 서비스업 PMI, 영국 8월 최종 서비스업 PMI, 유로존 7월 PPI 전월 대비, 미국 8월 Challenger 감원, 미국 8월 29일 종료 주간 신규 실업수당 청구, 미국 7월 무역 수지, 미국 8월 S&P 글로벌 서비스업 PMI 최종치, 미국 8월 ISM 비제조업 PMI, 유로존 7월 소매 판매 전월 대비, 캐나다 8월 고용 변화, 미국 8월 실업률, 미국 8월 계절 조정 비농업 고용, 미국 8월 시간당 평균 임금 전년 대비, 미국 8월 시간당 평균 임금 전월 대비, 미국 8월 글로벌 공급망 압력 지수 등 데이터가 발표될 예정이다.

또한, 이번 주 주목할 만한 다른 행사로는 다음이 포함됩니다: 9월 1일까지 진행되는 주요 20개국(G20) 재무장관 및 중앙은행 총재 회의; 2026년 상하이협력기구(SCO) 정상회의; 뉴질랜드 준비은행의 금리 결정 및 통화정책 성명; 캐나다 은행의 금리 결정; 캐나다 은행 총재 맥클렘과 수석 부총재 로저스의 통화정책 기자회견; 미국 연방준비제도(Fed)의 베이지북; 미국 연방준비제도 이사 월러와의 인터뷰; 2026년 연방공개시장위원회(FOMC) 투표권자이자 클리블랜드 연방준비은행 총재 해맥의 'Fed Communities' 행사 개회사; 그리고 영국 은행 총재 베일리의 연설.

주목할 점은 영국 여름 은행 휴일로 인해 다음 주 월요일에 LME(런던금속거래소)와 런던 증권거래소가 휴장한다는 것입니다.

원유:

지난 금요일 야간 거래에서 양쪽 원유 선물 모두 하락했으며, 미국 원유는 0.11% 하락, 브렌트 원유는 0.26% 하락했습니다. 주간 차트에서 미국 원유 선물은 4.16% 하락, 브렌트 선물은 4.73% 하락했습니다. 시장은 잭슨홀 연설에서 나온 연준의 금리 경로에 대한 지침과 호르무즈 해협 항해 전망을 저울질했습니다.

8월 28일 현지 시간, 이란 이슬람 혁명수비대 해군은 성명에서 미국 관리들의 호르무즈 해협 개방에 대한 주장은 거짓이며, 오직 유가 통제와 자신들의 실패를 은폐하기 위한 것이라고 밝혔습니다. 성명은 혁명수비대의 이 전략적 수로에 대한 통제가 절대적이라고 강조했습니다. 이란은 이란과 협조하지 않고 호르무즈 해협을 통과하려는 선박은 통과를 허용하지 않도록 명령했습니다. 혁명수비대 해군은 이 조치가 미국이 이란에 대한 군사 작전을 완전히 중단하고 마땅한 의무를 이행할 때까지 계속될 것이라고 밝혔습니다. (CCTV)(Jin10 Data APP)

8월 28일 현지 시간, 이란 대통령 페제시키안은 호르무즈 해협에 관한 오만과의 현재 협상에 대해, 오만이 처음에는 이란을 지지했으나 이후 더 신중한 입장을 취했지만, 최근 회의에서 양측이 다시 합의에 도달하여 조정된 계획 하에 해협의 항로를 재개하기로 합의했다고 밝혔습니다. 그는 특정 프레임워크 하에 항로가 재개될 경우 미국도 의무를 이행해야 한다는 점을 강조했습니다. 이러한 의무에는 봉쇄와 제재 해제, 이란 자금 동결 해제, 그리고 레바논에서 이스라엘의 적대 행위 종료가 포함됩니다. 그는 또한 이란이 자국의 국가 정책에 따라 호르무즈 해협을 개방할 것이라고 언급했다. “호르무즈 해협 개방은 이슬라마바드 양해각서에 명시된 틀에 부합하며, 모든 당사자가 수용했고, 반드시 이행되어야 한다.” 또한 페제시키안은 이란이 이웃 국가들과의 상호작용 방식에 대해 합의를 이루고 공동 비전을 형성하고 있다고 말했다. (CCTV)

또한 터키 언론 보도에 따르면, 영국, 독일, 프랑스, 이집트, 사우디아라비아, 파키스탄, 터키의 외무장관들이 일요일 이스탄불에서 회의를 개최할 예정이다. 이 회의는 독일과 터키가 주도했으며, 의제에는 호르무즈 해협의 항행 자유 보장 방안과 지역 안보 상황이 포함된다. 참가국들은 이 회의가 미국에 이란과의 협상 지속 필요성을 강조하는 신호를 보낼 수 있기를 희망한다. (Jin10 Data APP)

미국 에너지정보청(EIA)에 따르면, 미국의 석유 생산량은 8월에 하루 평균 1,383만 배럴로 전망되며, 이는 7월의 하루 평균 1,382만 배럴에서 소폭 증가한 수치이다. 9월에는 하루 평균 1,377만 배럴로 전망된다. (Jin10 Data APP)

사안에 정통한 소식통에 따르면, 미국 정부는 베네수엘라의 석유 매장량에 대한 주요 지분 확보를 추진 중이다. 펜타곤은 에너지 투자자 알레한드로 베탄쿠르트와 베네수엘라 주요 산유 지역에 걸친 최대 17개 유전을 포함하는 잠재적 파트너십에 대해 협상 중이다. 여기에는 오리노코 중유대의 후닌 지역과 마라카이보 호수 주변 유전이 포함된다. 논의 중인 옵션에는 펜타곤 전략자본국(OSC)이 투자를 감독하는 방안과 미국이 최대 100년 임대권을 확보하는 방안 등이 있다. 워싱턴은 현재 베네수엘라 석유 판매를 사실상 통제하고 있으며, 미국 기업의 진출을 허용하기 위해 이미 제재를 완화했다. 미국-이란 전쟁으로 중동 공급이 차질을 빚고 글로벌 에너지 가격이 상승함에 따라, 미국은 베네수엘라 석유 생산 복구를 가속화하기를 희망한다. 그러나 OSC는 프로젝트 지분을 직접 보유할 명확한 권한이 없으며, 관련 계획은 미국과 베네수엘라 양국에서 법적·정치적 분쟁을 촉발할 것으로 예상된다. (Jin10 Data APP)

트럼프 미국 대통령은 28일 소셜미디어 게시물을 통해 미국이 베네수엘라와 베네수엘라의 확인 매장량 650억 배럴 이상에 대한 '과반 지배권'을 확보하는 합의에 도달했다고 발표했다. 트럼프는 미국과 베네수엘라가 민간 기업과의 협력을 통해 베네수엘라의 확인된 석유 매장량 650억 배럴 이상에 대한 '과반 지배권'을 확보했으며, 이에 대해 미국 납세자들은 비용을 부담하지 않을 것이라고 밝혔다. 트럼프는 이번 거래가 "미국의 석유 매장량을 두 배 이상으로 늘리고, 석유 공급을 크게 확대하며, 향후 오랫동안 미국의 휘발유 가격을 크게 낮출 것"이라고 말했다. 그러나 트럼프는 협정의 구체적인 세부 사항을 공개하지 않았으며, 백악관도 아직 이에 대한 공식 발표를 하지 않았다.(Jin10 Data APP)