8.26 SMM 알루미늄 아침 미팅 요약
선물: 가장 많이 거래된 SHFE 알루미늄 2610 계약은 23,975위안/톤으로 마감했으며， 전일 결제 대비 175위안 상승해 0.74% 상승률을 기록했다. 장중 개장가는 23,730.00위안/톤이었고， 23,720~24,075위안/톤 사이에서 변동했다. 가격은 MA5(23,760.00), MA10(23,843.50), MA30(23,656.33), MA60(23,607.83) 이동평균선 위에 있었으며， 중장기 이동평균선은 약세 배열을 형성하고 계속 하방 압력을 가했다. 동시에 저점에서의 횡보 후 상승 구조가 지속되며 상단 고가대가 주요 저항선을 형성했다. MACD DI(79.9752)는 DEA(107.2221) 아래에 있었으며， MACD 녹색 막대는 -54.4938로 약세 모멘텀이 다소 약화되었음을 나타냈다. SHFE 알루미늄의 주요 거래 범위는 23,500~24,300위안/톤으로 제안된다. LME 알루미늄 3M 계약은 $3,237.50/톤으로 마감했으며， 0.20% 하락했다. 장중 개장가는 $3,241.00/톤이었고， $3,236.00~$3,243.00/톤 사이에서 변동했다. 가격은 MA5(3,224.40), MA10(3,232.00), MA30(3,221.10) 이동평균선 위에 있었지만 MA60(3,257.21) 아래에 있었다. 중장기 이동평균선은 약세 배열을 형성하며 점차 하방 압력을 가했고， 고점에서 후퇴 후 횡보 조정 구조를 드러냈으며， 위의 60일 이동평균선이 명확한 저항선으로 작용했다. MACD DIF(0.9977)는 DEA(3.5769) 아래에 있었으며， MACD 녹색 막대는 -5.1583으로 강세 모멘텀이 다소 약화되었음을 나타냈다. LME 알루미늄의 주요 거래 범위는 $3,200~$3,300/톤으로 제안된다.
매크로 전면: 보도에 따르면 미국과 이란이 휴전 협정에 도달했으며， 앞으로 며칠 내에 공식 발표될 예정이다. 널리 알려진 이 협정에는 호르무즈 해협의 항행 자유와 이슬라마바드 각서에 기반한 협상 재개가 포함되어 있다. 미국과 이란 모두 이 협정을 확인하지 않았다. 한편， 보도에 따르면 중동 주재 미국 외교 공관은 이번 주부터 외교관의 귀환을 허용하고 이전에 취해진 비상 조치를 점진적으로 축소할 수 있다고 전했다. 이란과 오만이 공동 성명을 발표하며 호르무즈 해협에 상호 합의된 안전한 해상 통로를 구축할 계획이라고 밝혔다. 이란 외무차관 가리바바디는 이란과 오만 간 호르무즈 해협에 관한 양해각서가 8월 26일부터 해협이 다시 개방된다는 의미는 아니라고 말했다. 협정에 따라 페르시아만을 드나드는 항로는 각각 이란과 오만의 해역을 통과하게 되며, 가리바바디는 이를 폭 약 7해리의 '양방향 고속도로'라고 표현했다. 가리바바디는 이 항로는 임시적이며, 양측은 30~60일 이내에 영구 경로를 협상할 것이라고 지적했다. 미국 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 국제 해역의 모든 기뢰가 제거되거나 폭파되었다고 게시했다. 이란은 새로운 기뢰를 부설하는 모든 선박은 즉시 체계적으로 파괴될 것이라는 통보를 받았다.
기초 요인:공급 측면에서, 지난주 중국의 알루미늄 주간 생산량은 안정적이었으며, 액체 알루미늄 비중은 0.02%포인트 소폭 하락했다. 중국 외에서는 신규 설비 증설 및 생산 재개에 힘입어 일일 평균 생산량이 계속 반등할 것으로 예상된다. 수요 측면에서는 전통적인 소비 비수기가 거의 끝나가고 있지만, 비수기와 성수기 사이의 전환기가 아직 나타나지 않아 하류 가공 부문의 가동률이 전반적으로 압박을 받고 있다. 7월 알루미늄 연선 수출은 전월 대비 소폭 감소했지만, 102,800mt의 수출량은 예상을 크게 상회하며 알루미늄 연선 수출의 탄력성은 여전히 존재했다. 재고 측면에서는 알루미늄괴 사회 재고의 감소 추세가 한 주 동안 지속되었다. 이번 주 월요일, 중국 주요 소비 지역의 알루미늄괴 재고는 860,000mt로, 지난 목요일 대비 15,000mt 감소했으며, 지난주 월요일 대비 주간 26,000mt 감소했다.
1차 알루미늄 시장:SHFE 알루미늄 2609 선물 계약은 전 거래일 대비 상승했지만, 오전 거래 세션 동안 전반적인 성과는 급등 후 하락세를 보이며 일부 공급업체가 가격을 인하했다. 현물 거래 심리는 긍정적이지 않았으며, 전반적인 현물 프리미엄/할인 거래는 전 거래일과 변함이 없었다. SHFE 알루미늄 09 계약은 톤당 10위안 할인에서 10위안 프리미엄 사이를 기록했다. 오늘 상하이선물거래소 알루미늄 선물은 보합세를 보였고, 중국 중부 지역 시장의 거래 분위기는 여전히 부진했다. 절대 가격과 프리미엄/할인이 모두 높은 수준에 있었다. 하류 부문의 구매 의향은 낮았고, 공급업체들은 집단적으로 대량 판매에 나섰으며, 가격을 고수하려는 의지가 약해 시장 거래 가격은 하락 추세를 보였다. 결국 중국 중부 시장의 실제 거래 가격대는 상하이선물거래소 알루미늄 09월물 대비 약 50~70위안/톤 할인된 수준이었다. 오늘 알루미늄 가격은 소폭 하락했으며, 현물 시장은 점차 회복되었다. 재고는 기본적으로 안정적이었고, 재고 축적 압력이 나타나지 않아 공급업체들의 향후 전망을 지지했다. 오전에는 일부가 약간 인하하여 출하했지만, 대부분은 가격을 굳게 유지하며 매도를 자제했다. 호가는 -10에서 +10 사이로 중심이 점차 상승했으며, 현물 유통은 현저히 타이트해졌다. 하류 부문은 낮은 가격에 수요 기반 재보충 기조를 유지했으며, 수요 발현은 비교적 안정적이었다. 트레이더들의 비프리미엄 물량 흡수 의향이 점차 높아졌고, 유효 수요 인수가 전자의 부족을 보완하면서 전반적인 거래가 개선되고 분위기가 다소 회복되었다.
2차 알루미늄 원재료:오늘 SMM A00 현물 알루미늄 가격은 23,740위안/톤으로 마감했으며, 전 거래일 대비 60위안/톤 하락했다. 국내 알루미늄 스크랩 시장 가격은 기본적으로 안정세를 보이며 관망세를 유지했다. 1차 알루미늄 가격이 지속적으로 상승하는 배경에서 알루미늄 스크랩의 변동폭은 상대적으로 제한적이었고, 가격 전달 메커니즘이 차단되었다. 그러나 최근 1차 알루미늄의 조정세 속에서 알루미늄 스크랩의 가격 하락 탄력성은 A00 알루미늄과 알루미늄 스크랩 간의 가격 차이를 축소할 기회를 제공했다. A00 알루미늄과 알루미늄 스크랩 간 가격 차이와 관련하여, 8월 25일 포산에서 A00 알루미늄과 도색 없는 혼합 알루미늄 압출 스크랩의 가격 차이는 2,255위안/톤이었고, A00 알루미늄과 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩의 가격 차이는 1,034위안/톤이었다. 수출입 측면에서 SMM 관세 데이터에 따르면, 2026년 7월 중국의 알루미늄 스크랩 수입량은 약 119,600톤으로, 6월의 133,000톤 대비 전월 대비 감소했으며, 주로 중국과 해외 시장 간의 이전 가격 역전 및 선적 일정 지연에 기인하며, 해외 고품질 스크랩 보충은 여전히 낮은 수준을 유지했다. 아랍에미리트(UAE)의 알루미늄 스크랩 수출 금지와 EU의 관세 인상 정책의 영향으로 유럽과 중동 지역의 공급 축소 효과가 지속적으로 뚜렷해지면서, 동남아시아가 주요 보충 공급원으로서의 입지를 더욱 공고히 하고 있습니다. 이번 주 알루미늄 스크랩 시장은 좁은 범위에서의 조정 패턴을 이어갈 것으로 예상되며, 수요는 억제되고 원가는 바닥을 형성하고 있습니다. 현재 전통적인 비수기 말미에 위치해 있어, 하류 최종 사용자의 주문이 큰 폭으로 증가할 가능성은 낮습니다. 스크랩 활용 기업들은 필요한 만큼만 구매하는 전략을 지속하며 신중한 분위기를 보이고 있고, 성수기 전의 효과는 아직 뚜렷하지 않아 기업들은 이후의 주문 유입을 지켜봐야 합니다. 분쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)은 주로 19,900~20,700위안/톤 범위에서 거래될 것으로 예상됩니다.
2차 알루미늄 합금:현물 측면: 오늘 ADC12 시장 오퍼는 대체로 안정적이었으며, SMM ADC12 가격은 전 거래일 대비 변동 없이 23,900위안/톤을 유지했습니다. 수요 측면에서 뚜렷한 개선이 나타나지 않아, 가격 인상은 여전히 충분한 거래 지지를 받지 못하고 있습니다. 한편, 원가 측면은 여전히 일부 지지를 제공하여 추가 가격 하락 여력이 제한적입니다. 시장 전반적으로 상승과 하락이 모두 어려운 상태를 보이며, 관망 심리가 강합니다. 그러나 전통적인 성수기가 점차 다가옴에 따라, 일부 기업들은 최근 주문이 소폭 개선되었다고 보고하고 있으며, 향후 수요 회복에 대한 시장 기대감도 따뜻해지고 있습니다. 단기적으로 ADC12 가격은 좁은 범위의 조정 추세를 유지할 것으로 예상되며, 이후에는 원가 측면의 변화와 최종 사용자 수요 개선에 주목해야 합니다.
종합 전망:거시적 정서가 변동하고 있습니다. 미국-이란 대화에서 새로운 진전이 있었으며, 이란과 오만이 호르무즈 해협을 통한 안전한 해상 통로를 수립할 계획을 세워, 시장의 지정학적 긴장에 대한 우려가 완화되었습니다. 펀더멘털 측면에서는 중국의 알루미늄 잉괴 재고 감소 추세가 지속되어 알루미늄 가격에 하단 지지를 제공하고 있습니다. 그러나 중국 외 지역에서의 신규 가동 및 재가동 용량에 힘입어, 일평균 알루미늄 생산량은 계속 반등할 것으로 예상됩니다. 상하이선물거래소(SHFE)/런던금속거래소(LME) 가격 비율이 회복되었습니다. 보유 주문이 처리됨에 따라 수출 수요는 전월 대비 감소하고 있지만 단기적인 회복력은 유지되고 있습니다. 국내 수요 측면에서 비수기와 성수기 사이의 전환기가 아직 명확하지 않으며, 시장은 성수기 수요에 대해 일부 우려를 가지고 있습니다. 단기적으로 알루미늄 가격은 약세를 보이며 등락을 지속할 것으로 예상됩니다.
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