달러 약세 속 원유 2거래일 연속 상승…대부분의 비철금속 하락, 상하이선물거래소(SHFE) 주석 1% 이상 하락·UBS 1% 이상 상승 [해외시장]

8월 18일 SMM 뉴스:

금속 시장:

국내 기초금속은 대체로 하락했습니다. 상하이 선물 거래소(SHFE) 구리는 0.84% 하락, 알루미늄은 0.19% 하락, 아연은 0.48% 하락, 주석은 1.47% 하락했습니다. 납은 소폭 상승했으나 니켈은 소폭 하락했습니다. 또한, 가장 많이 거래된 알루미나 선물 계약은 0.56% 하락했고, 주조 알루미늄 계약은 0.71% 하락했습니다.

철강류는 대체로 상승했습니다. 스테인리스강은 0.32% 상승, 철광석은 0.14% 상승했으나 리바는 0.3% 하락했습니다. 열연 코일은 0.18% 상승했습니다. 코킹탄과 코크스: 가장 많이 거래된 코킹탄 계약은 0.18% 하락했으나 코크스 계약은 0.23% 상승했습니다.

해외 금속 시장에서 LME 기초금속은 대체로 하락했습니다. LME 구리는 0.3% 하락, 알루미늄은 0.45% 상승, 납은 0.55% 하락, 아연은 0.11% 하락, 주석은 0.49% 하락, 니켈은 0.36% 하락했습니다.

귀금속 시장::COMEX 금은 전 거래일 상승세를 이어 0.81% 상승했고, COMEX 은은 1.22% 상승했습니다. SHFE 금 선물은 전 거래일 상승세를 이어 0.41% 상승했고, SHFE 은 선물은 0.82% 상승했습니다.

8월 18일 7시 16분 기준, 전일 종가:

거시 경제 동향:

중국:

[상무부 등 9개 부처, 군소비 활성화 관련 문서 발표]상무부 등 9개 부처는 "하위 시장 활력 증진 및 군소비 활성화를 위한 추가 의견"을 발표하며 기존 상업 시설의 신속한 개선을 제안했습니다. 전통 백화점과 노후화된 쇼핑몰의 업그레이드 및 리모델링을 지원하고, 브랜드 체인점, 할인 소매점, 신선식품 전자상거래 매장 등의 레이아웃 최적화를 촉진할 예정입니다. 또한 "1,000개 시장과 10,000개 매장"의 개조 및 업그레이드를 심화하고, 향상된 상업 무역 센터, (농산물) 무역 시장, 특색 있는 향간 시장의 건설 및 업그레이드를 지원하며, 새로운 형태의 편의점과 마을 통합 우편·택배 서비스 스테이션의 표준화된 건설 및 개조를 진행할 계획입니다.

[국가통계국(NBS): 1~7월 전국 규모 이상 공업 부가가치 5.3% 증가, 국민경제는 새로운 성장동력 강화·질적 개선·모멘텀 회복 흐름 유지] 국가통계국(NBS)에 따르면 1~7월 시진핑 동지를 핵심으로 하는 중국공산당 중앙위원회의 강력한 지도 아래 각 지역·각 부문은 당 중앙과 국무원의 결정·배치를 성실히 이행하고, 안정 속 발전을 추구하는 총기조를 견지했으며, 각종 대외 충격과 내부 어려움에 효과적으로 대응하고, 보다 적극적이고 효과적인 거시정책 시행에 주력하는 한편, 고품질 발전을 착실히 추진했다. 생산·공급은 안정적으로 증가했고 고용과 물가는 전반적으로 안정적이었으며 대외무역의 회복탄력성은 계속 두드러졌고 새로운 동력은 성장·강화되었으며 경제 전반은 안정적으로 운용되어 새로운 동력 강화와 구조 최적화의 발전 추세를 이어갔다. 1~7월 전국 규모 이상 공업기업 부가가치는 전년 동기 대비 5.3% 증가했다. 3대 업종별로는 광업 2.5%, 제조업 5.6%, 전기·열·가스·수도 생산 및 공급업 5.4% 각각 증가했다. 장비제조업 부가가치는 전년 동기 대비 9.7%, 첨단기술 제조업 부가가치는 13.8% 증가해, 각각 규모 이상 공업기업 전체보다 4.4%p, 8.5%p 더 빠른 증가세를 보였다.

[국가발전개혁위원회(NDRC)·국가에너지국, 제15차 5개년 석유·천연가스 발전계획 발표]국가발전개혁위원회(NDRC)와 국가에너지국은 제15차 5개년 석유·천연가스 발전계획을 발표했다. 계획은 2030년까지 중국의 석유·가스 공급량을 석유환산 4억 4,000만 톤으로 확대하고, 신규 장거리 석유·가스 파이프라인을 총 2만 km 추가하며, 전국 장거리 석유·가스 파이프라인망을 22만 km로 구축할 것을 제시했다. 또한 천연가스 저장능력을 지속 확대해 전국 소비의 13% 이상을 차지하도록 하고, LNG 수입기지의 접수능력을 연 2억 톤으로 확대하며, 육상 파이프라인을 통한 수입 천연가스 수송능력을 연 1,140억 m³로 끌어올리고, 탄소포집·저장/탄소포집·활용·저장(CCS/CCUS) 연간 CO₂ 주입량을 1,000만 톤으로 달성할 것을 제안했다.

[국가발전개혁위원회, 2026년 신형 정책금융 도구 배치 가속화와 민간 투자 프로젝트 지원 확대]8월 14일, 국가발전개혁위원회 당조 구성원이자 부주임인 월수후는 2026년 신형 정책금융 도구의 배치를 가속화하고 민간 투자 프로젝트 지원을 확대하기 위한 작업 회의를 주재했다. 일부 성 발전개혁위원회 담당 공무원과 중국개발은행, 중국수출입은행, 중국농업발전은행, 그리고 국가발전개혁위원회 관련 부서 및 국장들이 참석했다. 다음으로, 국가발전개혁위원회는 중앙당과 국무원의 결정과 배치를 철저히 이행하고, 관련 당사자들과 적극적으로 조정하여 2026년 신형 정책금융 도구 관련 모든 작업을 더욱 가속화할 예정이다. (국가발전개혁위원회)

[국가외환관리국 리빈: 7월부터 중국 외환 시장 안정적 운영 유지]국가외환관리국 부국장 리빈은 2026년 7월 외환 시장 상황에 대한 기자들의 질문에 답하면서, 7월부터 외부 환경이 복잡하고 변동성이 커지며 지정학적 불확실성이 증가하고 국제 금융시장이 계속해서 요동쳤다. 그러나 중국의 외환 시장은 안정적으로 운영되었고, 해외 수취 및 지급 규모는 꾸준히 확대되었으며, 시장 기대치는 전반적으로 안정적이었고, 외환 거래는 합리적이고 질서정연하게 이루어졌다. 해외 수취 및 지급 규모 측면에서, 7월 기업 및 개인 등 비은행 부문의 총 해외 수취 및 지급액은 1.7조 달러로, 전년 동기 대비 20% 증가했으며, 외환 시장 거래량은 4.3조 달러로, 전년 동기 대비 8% 증가해 높은 수준을 유지했다. 해외 자본 유동 측면에서, 7월 기업 및 개인 등 비은행 부문의 순 해외 자본 유입액은 598억 달러였다. 그중 상품 무역 하의 순 유입액은 높은 수준을 유지했으며, 서비스 무역과 외국인 투자 기업의 이익 배분 및 배당금 지급 등의 항목 하의 순 유출액은 안정적이었다. 외환 시장 공급 및 수요 측면에서, 7월 은행의 외환 매매 잉여금은 183억 달러였다. 기업들은 실제 수요와 시장 여건 변화에 따라 외환 결제 및 매매 거래를 합리적으로 수행했으며, 외환시장의 수급은 전반적으로 균형을 유지했다. (국가외환관리국)

미국 달러:

밤사이 달러 인덱스는 직전 2거래일의 하락세를 이어가며 0.06% 추가 하락한 99.58을 기록했다. 현지시간 월요일 미 국채 금리는 전반적으로 상승했다. 지정학적 이벤트에 더 민감한 것으로 알려진 30년물 국채 금리는 4bp(베이시스포인트) 이상 올라 5.311%로, 2007년 6월 이후 최고치를 기록했다. 주택담보대출·자동차 대출·신용카드 부채의 주요 기준금리인 10년물 국채 금리는 2bp 이상 상승해 4.724%가 됐다. 통상 미 연준의 단기금리 결정에 따라 변동하는 2년물 국채 금리는 월요일 1bp 이상 올라 4.182%를 기록했다. 미국과 이란이 도달한 평화 합의의 60일 시한이 월요일 만료될 예정이었고, 이란이 시한 연장 가능성을 배제하면서 유가가 상승했다. 투자자들은 미 연준의 최신 통화정책 결정과 향후 금리 경로에 대한 추가 단서를 얻기 위해 이번 주 후반 공개될 연준 회의록을 기다리고 있었다. 연준은 7월 29일 회의에서 금리를 3.50%~3.75% 범위로 동결하는 데 9대 3으로 표결했다. 반대 의견을 낸 3명의 위원(해맥, 카시카리, 로건)은 25bp 금리 인상을 주장했다.

CME ‘FedWatch’에 따르면, 9월까지 연준이 금리를 동결할 확률은 65%였고, 누적 25bp 인상 확률은 35%였다. 10월까지 동결 확률은 51.4%, 누적 25bp 인상 확률은 41.3%, 누적 50bp 인상 확률은 7.4%였다.

시타델 시큐리티즈는 인플레이션이 장기간 목표치를 상회한 이후에도 연준이 통화정책 긴축에 계속 소극적인 태도를 보이면서 장기채 금리가 수년래 최고 수준에 머물렀고, 시장 전반에 더 광범위한 위험을 초래했다고 밝혔다. 시타델 시큐리티즈의 유럽·중동·아프리카(EMEA) 채권 세일즈 총괄인 노샤드 샤는 정책금리가 이미 고점 대비 175bp 낮아졌음에도 미국 장기 국채 금리는 여전히 약 20년 만의 최고 수준에 머물러 있다고 말했다샤는 “내 견해로는 이는 미 연준이든 재정 당국이든 정책결정자들이 어려운 선택에 직면하면 종종 더 쉬운 길을 택한다는 시장의 믿음을 반영한다”고 말했다. “이 상황이 지속되는 한, 더 광범위한 시장에 계속 위험을 초래할 것이다.” 월요일 미국 30년물 국채 수익률은 19년 만의 최고치로 올라 5.28%를 상회했다. 지난주 발표된 데이터는 인플레이션과 소비자 수요가 모두 둔화했음을 보여줬고, 이에 채권시장은 9월 미 연준의 금리 인하 기대를 낮췄다. 샤는 최근 인플레이션 개선과 노동시장 약화를 금리 리스크가 제거됐다는 의미로 해석해서는 안 된다고 경고했다. 그는 근원 재화 가격의 55% 이상이 여전히 상승하고 있다고 지적했다. 그 결과 그는 다음 달 미 연준 정책회의가 “초박빙”이 될 것이라고 봤다.

골드만삭스그룹은 미국 인플레이션이 진정되면서 미 연준의 금리 인상 기대가 여전히 과도하게 공격적이라고 밝혔다. 골드만의 수석 이코노미스트 얀 하치우스는 보고서에서 부진한 소매판매, 실망스러운 고용 지표, 그리고 지속적인 인플레이션 둔화를 감안할 때 9월 회의에서 미 연준이 금리를 인상할 가능성은 “매우 낮다”고 썼다. 하치우스는 “우리의 기본 경제 전망에 따르면 시간이 지날수록 인플레이션 지표가 추가로 개선될 확률이 다시 악화될 확률보다 높다. 우리는 여전히 연방기금금리에 대한 시장의 가격 책정이 지나치게 매파적이라고 본다”고 밝혔다. 데이터에 따르면 시장은 다음 25bp 미 연준 금리 인상 기대 시점을 내년 1월로 미뤘으며, 일주일 전만 해도 시장은 12월 인상을 완전히 예상하고 있었다. 골드만은 시장의 가격 책정이 더 이상 이전만큼 매파적이지는 않지만, 금리 인상 기대가 추가로 약화될 여지는 여전히 있다고 봤다. (Jin10 Data)

거시 측면:

오늘은 영국 6월 3개월 ILO 실업률, 영국 7월 실업률, 영국 7월 실업수당 청구 건수, 독일 8월 ZEW 경기기대지수, 유로존 8월 ZEW 경기기대지수, 8월 1일로 끝난 주의 미국 ADP 고용 주간 변화, 미국 7월 주택착공(연율), 미국 7월 건축허가 총건수, 미국 7월 수입물가지수(전월 대비), 미국 7월 산업생산(전월 대비), 미국 7월 잠정 주택판매지수(전월 대비) 등 여러 지표가 발표될 예정이다또한 주목할 일정: 샤오미 그룹 실적 콘퍼런스콜, 바이두 실적 콘퍼런스콜.

원유:

간밤 두 원유 선물은 전 거래일의 상승폭을 확대하며 추가 상승했다. WTI는 3.09% 상승했고 브렌트는 2.91% 올랐다. 올해 6월 체결된 미·이란 양해각서는 기술적으로 월요일에 만료됐다.

미·이란 휴전 만료로 긴장이 고조되면서 유가가 강세를 보였다. CCTV 뉴스에 따르면 현지시간 8월 17일 트럼프 미국 대통령은 이란과의 양해각서 연장을 추진하지 않는다고 분명히 했고, 이란 문제 해결에는 “시간표가 없다”고 말하며 “서두르지 않는다”고 덧붙였다. 이란도 강경하게 맞대응했다. 라이트 미 에너지부 장관은 미국이 이란과 “장기전을 치를 것”이라고 했고, 베선트 재무장관은 새로운 경제 제재가 조만간 도입될 것으로 예상된다고 시사했다. 한편 러시아는 우크라이나의 정유시설에 대한 지속적인 타격 이후 연료 부족에 직면했으며, 두 개 지역에서 휘발유 배급제가 시행됐다. 글로벌 리스크 매니지먼트의 수석 애널리스트 아르네 로만 라스무센은 호르무즈 해협을 통한 원유 수송 증가와 미국의 경제 제재로의 전환이 지정학적 프리미엄을 낮춰 유가의 상방 여력을 제한하고 있지만, 경제적 압박 전략은 해협이 수개월간 폐쇄될 수 있음을 의미한다고 말했다. (Wallstreetcn)

사우디아라비아가 오만 연안 인근에서 선적된 원유 공급을 제공하고 있어, UAE를 따라 호르무즈 해협을 통한 원유 환적을 늘리고 있을 가능성이 제기된다. 사안에 정통한 관계자들에 따르면 사우디 아람코는 오만만의 소하르 등지에서 선박 간 환적(STS) 방식으로 선적된 원유 화물을 제시하고 있다. 해당 화물은 아랍 미디엄과 아랍 헤비 원유로, 원유가 페르시아만에서 유래했을 가능성이 크다는 점을 시사한다. 사우디 아람코 CEO 나세르는 3월 얀부 파이프라인이 주로 아랍 라이트와 아랍 엑스트라 라이트 원유를 운송한다고 밝힌 바 있다. 그는 당시 사우디의 해상 유전이 주로 페르시아만에 위치하며, 중질·중간질 원유 공급을 구성한다고 말했다. 사우디 아람코는 위 정보에 대한 논평을 거부했다. (Jinshi Data APP)