달러 약세 속 원유 2거래일 연속 상승…대부분의 비철금속 하락, 상하이선물거래소(SHFE) 주석 1% 이상 하락·UBS 1% 이상 상승 [해외시장]

SMM 뉴스, 8월 18일:

금속 시장:

국내 시장에서 전날 밤 기초 금속 가격이 대부분 하락했다. 상하이 선물 거래소 구리가 0.84% 하락했으며, 알루미늄은 0.19% 하락했다. 아연은 0.48% 하락하고 주석은 1.47% 하락했다. 납은 소폭 상승했고 니켈은 소폭 하락했다. 또한 가장 많이 거래되는 알루미나 선물 계약은 0.56% 하락했고 연속 주조 알루미늄 계약은 0.71% 하락했다.

전날 밤 철강 금속은 대부분 상승했다. 스테인리스 강은 0.32% 상승, 철광석은 0.14% 상승, 철근은 0.3% 하락했다. 핫 롤드 코일은 0.18% 상승했다. 코크스와 탄소: 가장 많이 거래되는 코크스 계약은 0.18% 하락했으며, 가장 많이 거래되는 탄소 계약은 0.23% 상승했다.

해외 금속 시장에서는 LME 기초 금속 가격이 대부분 하락했다. LME 구리는 0.3% 하락했으며, 알루미늄은 0.45% 상승했다. 납은 0.55% 하락, 아연은 0.11% 하락, 주석은 0.49% 하락, 니켈은 0.36% 하락했다.

전날 밤 귀금속 : COMEX 금은 전 거래일의 상승세를 이어갔다. 0.81% 상승했으며, COMEX 은은 1.22% 상승했다. 전날 밤 연속 상하이 금 선물 계약은 0.41% 상승했고, 연속 상하이 은 선물 계약은 0.82% 상승했다.

8월 18일 오전 7시 16분 기준, 전날 밤 종가:

거시 경제 면에서

중국:

[상무부 등 부처가 공동으로 “하위 시장 활성화 및 현급 소비 진작에 관한 의견” 발표] 상무부와 8개 부처는 “하위 시장 활성화 및 현급 소비 진작에 관한 의견”을 발표했다. 이 의견은 기존 상업 시설의 개선을 가속화할 것을 제안한다. 전통적인 백화점과 노후한 쇼핑몰의 업그레이드와 리모델링을 지원하며, 브랜드 체인점, 할인 소매점, 신선식품 전자상거래 매장 등의 최적화된 배치를 촉진한다. “1,000개 시장과 10,000개 상점” 프로젝트의 개선과 업그레이드를 심화하고, 향정촌 상업 무역 센터, (농업) 무역 시장, 특색 있는 향정 마켓의 건설과 업그레이드를 지원하며, 새로운 유형의 편의점과 마을 수준의 통합 우편 및 택배 물류 서비스 센터의 표준화된 건설과 리모델링을 실시한다.

[국가통계국(NBS): 1~7월 전국 규모 이상 공업 부가가치 5.3% 증가, 국민경제는 신동력 전환·고품질·개선 추세 유지] 국가통계국(NBS)에 따르면, 1~7월 시진핑 동지를 핵심으로 하는 중국공산당 중앙위원회의 강력한 지도 아래 각 지역·각 부문은 당 중앙과 국무원의 결정·배치를 성실히 이행하고, 안정 속 발전을 추구하는 총기조를 견지하며, 각종 대외 충격과 내부 어려움에 효과적으로 대응했다. 보다 적극적이고 효과적인 거시정책의 시행에 주력하고 고품질 발전을 착실히 추진했다. 생산·공급은 안정적으로 증가했고 고용과 물가는 전반적으로 안정적이었으며 대외무역의 회복력은 지속적으로 두드러졌다. 성장의 신동력은 확대·강화됐고 경제 운행은 전반적으로 안정세를 유지하며 동력 전환과 구조 최적화의 발전 추세를 이어갔다. 1~7월 전국 규모 이상 공업기업 부가가치는 전년 동기 대비 5.3% 증가했다. 3대 업종별로는 광업이 2.5%, 제조업이 5.6%, 전기·열·가스·수도 생산 및 공급업이 5.4% 각각 증가했다. 장비제조업 부가가치는 9.7%, 첨단기술 제조업은 13.8% 증가해, 각각 규모 이상 공업기업 전체보다 4.4%p, 8.5%p 더 빠른 증가율을 보였다.

[국가발전개혁위원회(NDRC)·국가에너지국, 제15차 5개년 석유·천연가스 발전계획 발표]국가발전개혁위원회(NDRC)와 국가에너지국은 「제15차 5개년 석유·천연가스 발전계획」을 발표했다. 계획은 2030년까지 중국의 석유·가스 공급량을 석유환산 4억 4,000만 톤으로 확대하고, 신규 장거리 석유·가스 파이프라인을 총 2만 km 추가하며, 전국 장거리 석유·가스 파이프라인망을 22만 km로 구축할 것을 제시했다. 또한 천연가스 저장능력을 지속 확대해 전국 소비의 13% 이상을 차지하도록 하고, LNG 수입터미널 처리능력을 연 2억 톤으로, 육상 파이프라인을 통한 수입 천연가스 수송능력을 연 1,140억 m³로 끌어올리며, 탄소포집·저장/탄소포집·활용·저장(CCS/CCUS) 기반 연간 CO₂ 주입량을 1,000만 톤으로 달성할 것을 제안했다.

[국가발전개혁위원회, 2026년 신형 정책성 금융수단 배치 가속화 및 민간투자사업 지원 확대 추진]8월 14일, 국가발전개혁위원회 당조성원 겸 부주임 웨슈후 동지가 업무회의를 주재하여 2026년 신형 정책성 금융수단 배치를 가속화하고 민간투자사업에 대한 지원을 확대하는 업무를 배치했다. 일부 성급 발전개혁위원회 책임자, 국가개발은행, 중국수출입은행, 중국농업발전은행 책임자, 국가발전개혁위원회 관련 부서·국 책임자가 회의에 참석했다. 향후 국가발전개혁위원회는 당 중앙과 국무원의 결정·배치를 성실히 이행하고, 관련 측과 적극 협력하여 2026년 신형 정책성 금융수단 관련 제반 업무를 더욱 가속화할 것이다. (국가발전개혁위원회)

[국가외환관리국 리빈: 7월 이후 중국 외환시장 안정 유지]국가외환관리국 부국장 리빈은 2026년 7월 외환시장 상황에 대한 기자 질문에 답하면서, 7월 이후 대외 환경이 복잡하고 변동성이 컸으며, 지정학적 불확실성이 확대되고, 국제금융시장은 계속해서 변동을 보였다고 밝혔다. 중국 외환시장은 안정세를 유지했고, 크로스보더 수취·지급 규모는 꾸준히 확대됐으며, 시장 기대는 대체로 안정적이었고, 외환거래는 합리적이고 질서 있게 이뤄졌다. 크로스보더 거래 규모 측면에서 7월 기업·개인 등 비은행 부문의 크로스보더 수취·지급 총액은 1조 7천억 달러로 전년 동기 대비 20% 증가했고, 외환시장 거래량은 4조 3천억 달러로 전년 동기 대비 8% 증가해 모두 비교적 높은 수준을 유지했다. 크로스보더 자금 흐름 측면에서 보면 7월 기업·개인 등 비은행 부문의 크로스보더 자금 순유입액은 598억 달러로 집계됐다. 이 중 상품무역 항목의 자금 순유입은 높은 수준을 유지했고, 서비스무역 및 외국인투자기업의 배당·이자 지급 등 항목의 자금 순유출은 안정적이었다. 외환시장 수급 측면에서 7월 은행의 외환결제·매도 흑자 규모는 183억 달러였으며, 기업은 실제 수요와 시장 상황 변화에 따라 합리적으로 결제·매도 거래를 진행해 외환시장 수급은 기본적으로 균형을 이루었다. (국가외환관리국)

미국 달러:

밤사이 달러 인덱스는 앞선 두 거래일의 하락세를 이어가며 0.06% 추가 하락한 99.58을 기록했다. 현지시간 월요일 미 국채 금리는 전반적으로 상승했다. 지정학적 사건에 통상 더 민감한 30년물 국채 금리는 4bp(베이시스포인트) 이상 올라 5.311%로, 2007년 6월 이후 최고치를 기록했다. 주택담보대출·자동차 대출·신용카드 부채의 핵심 기준금리인 10년물 국채 금리는 2bp 이상 상승해 4.724%가 됐다. 통상 미 연준의 단기금리 결정에 맞춰 움직이는 2년물 국채 금리는 월요일 1bp 이상 올라 4.182%를 기록했다. 월요일로 미국-이란 평화협정 60일 시한이 만료될 예정인 가운데 이란이 연장 가능성을 배제하면서 유가가 상승했다. 투자자들은 이번 주 후반 공개될 미 연준 회의록을 기다리며, 연준의 최신 통화정책 결정과 향후 금리 경로에 대한 추가 단서를 얻고자 했다. 연준은 7월 29일 회의에서 9대 3으로 금리를 3.50%~3.75% 범위에서 동결하기로 결정했다. 반대 의견을 낸 3명의 위원(해맥, 카시카리, 로건)은 25bp 금리 인상을 주장했다.

CME ‘FedWatch’에 따르면, 9월까지 연준이 금리를 동결할 확률은 65%였고, 누적 25bp 인상 확률은 35%였다. 10월까지 동결 확률은 51.4%, 누적 25bp 인상 확률은 41.3%, 누적 50bp 인상 확률은 7.4%였다.

시타델 증권은 인플레이션이 장기간 목표치를 상회한 이후에도 연준이 통화정책 긴축에 계속 소극적인 태도를 보이면서 장기 국채 금리가 수년래 최고 수준에 머물렀고, 이는 전체 시장에 더 광범위한 위험을 초래했다고 밝혔다. 시타델 증권 EMEA 채권 세일즈 총괄 노샤드 샤는 정책금리가 이미 정점 대비 175bp 낮아졌음에도 장기 미 국채 금리는 여전히 약 20년 만의 최고 수준이라고 말했다. 샤는 “내가 보기에는 이는 연준이든 재정 당국이든 정책결정자들이 어려운 선택에 직면하면 종종 더 쉬운 길을 택하는 경향이 있다는 시장의 믿음을 반영한다”고 말했다.”이 상황이 지속되는 한, 더 광범위한 시장에 계속해서 위험을 초래할 것이다.” 월요일 미국 30년물 국채 수익률은 19년 만의 최고치로 올라 5.28%를 상회했다. 지난주 발표된 데이터는 인플레이션과 소비자 수요가 모두 둔화했음을 보여줬고, 이에 채권시장은 9월 미 연준의 금리 인하 기대를 낮췄다. 샤는 최근 인플레이션 개선과 노동시장 약화가 금리 리스크가 제거됐다는 의미로 해석돼서는 안 된다고 경고했다. 그는 근원 재화 가격의 55% 이상이 여전히 상승하고 있다고 지적했다. 그 결과 그는 다음 달 미 연준의 정책회의가 “박빙”이 될 것으로 봤다.

골드만삭스는 미국 인플레이션이 진정되는 가운데, 미 연준의 금리 인상에 대한 시장 기대가 여전히 과도하게 공격적이라고 밝혔다. 골드만삭스 수석 이코노미스트 얀 하치우스는 보고서에서, 소매판매 부진, 실망스러운 고용 지표, 그리고 인플레이션 둔화 지속으로 인해 9월 회의에서 미 연준이 금리를 인상할 가능성은 “매우 낮다”고 썼다. 하치우스는 “우리의 기본 경제 전망에 따르면, 시간이 지날수록 인플레이션 지표가 추가로 개선될 확률이 다시 악화될 확률보다 높다. 우리는 여전히 시장이 연방기금금리를 너무 매파적으로 가격에 반영하고 있다고 본다”라고 밝혔다. 데이터에 따르면 시장은 다음 25bp 미 연준 금리 인상에 대한 기대 시점을 내년 1월로 미뤘으며, 일주일 전만 해도 시장은 12월 인상을 완전히 예상하고 있었다. 골드만삭스는 시장의 가격 반영이 더 이상 이전만큼 매파적이지는 않지만, 금리 인상 기대가 추가로 약화될 여지가 여전히 있다고 봤다. (진스 데이터)

거시 측면:

오늘 발표 예정인 데이터에는 영국 6월 3개월 ILO 실업률, 영국 7월 실업률, 영국 7월 실업수당 청구자 수, 독일 8월 ZEW 경기심리지수, 유로존 8월 ZEW 경기심리지수, 8월 1일 종료 주간 미국 ADP 고용 주간 변화, 미국 7월 연율 환산 주택착공, 미국 7월 건축허가 총건수, 미국 7월 수입물가지수 전월 대비, 미국 7월 산업생산 전월 대비, 미국 7월 잠정 주택판매지수 전월 대비가 포함된다. 또한 주목할 사항: 샤오미그룹 실적 콘퍼런스콜; 바이두 실적 콘퍼런스콜.

원유:

간밤 원유 선물은 전 거래일의 상승세를 이어 추가로 상승했으며, WTI는 3.09% 상승했고 브렌트는 2.91% 상승했다. 올해 6월 체결된 미·이란 양해각서는 기술적으로 월요일에 만료됐다.

미·이란 휴전 만료로 긴장이 고조되면서 유가가 강세를 보였다. CCTV 뉴스에 따르면 현지시간 8월 17일 트럼프 미국 대통령은 이란과의 양해각서 연장을 추진하지 않는다고 분명히 했으며, 이란 문제 해결에 “시간표가 없다”고 말하고 “서두르지 않는다”고 덧붙였다. 이란도 강경하게 맞대응했다. 라이트 미국 에너지장관은 미국이 이란을 상대로 “장기전을 치를 것”이라고 했고, 베선트 재무장관은 새로운 경제 제재가 조만간 도입될 것으로 시사했다. 한편 러시아는 우크라이나의 정유시설 지속 타격 이후 연료 부족에 직면했으며, 두 개 지역이 휘발유 배급제를 시행했다. 글로벌 리스크 매니지먼트 수석 애널리스트 아르네 로만 라스무센은 호르무즈 해협을 통과하는 원유 운송량 증가와 미국의 경제 제재로의 전환이 지정학적 프리미엄을 낮춰 유가 상승 여력을 제한하고 있다고 말했다. 다만 경제적 압박 전략은 해협이 수개월간 폐쇄될 수 있음을 의미한다고 덧붙였다. (Wallstreetcn)

사우디아라비아가 오만 연안 인근에서 선적된 원유를 공급하고 있어, UAE를 따라 호르무즈 해협을 통한 원유 환적을 늘리고 있을 가능성이 제기된다. 사안에 정통한 관계자들에 따르면 사우디 아람코는 오만만의 소하르 등지에서 선적된 원유 화물을 선박 간 환적 방식으로 공급하고 있다. 해당 화물은 아랍 미디엄과 아랍 헤비 원유로, 원유가 페르시아만에서 유래했을 가능성이 크다는 점을 시사한다. 사우디 아람코 CEO 나세르는 3월 얀부 파이프라인이 주로 아랍 라이트와 아랍 엑스트라 라이트 원유를 운송한다고 밝힌 바 있다. 그는 당시 사우디의 해상 유전이 주로 페르시아만에 위치해 중질·중간질 원유 공급을 형성한다고 말했다. 사우디 아람코는 위 정보에 대한 논평을 거부했다. (Jinshi Data APP)