【워리어, 2분기 원료탄 판매 65% 증가; 2026년 생산·판매 가이던스 상향】

미국 광물 로열티 기업 Natural Resource Partners L.P.(NRP)는 2026년 2분기 순이익 2,517만 6,000달러, 영업 현금흐름 4,095만 달러, 잉여 현금흐름 4,172만 3,000달러를 기록했다. 또한 보통주당 0.75달러의 현금 분배를 결정했다. NRP의 광물권 사업 매출은 전년 동기 대비 610만 달러 증가했으며, 이는 주로 제철용 및 발전용 석탄 판매량 증가와 일부 광구의 석탄 가격 강세에 따른 것이다. 석탄 로열티 매출의 약 70%와 로열티 석탄 판매량의 약 45%를 제철용 석탄이 차지했다. 그러나 낮은 천연가스 가격, 발전소의 높은 석탄 재고, 글로벌 철강 수요 부진이 석탄 사업에 지속적인 부담으로 작용하고 있다고 회사 측은 밝혔다.

글렌코어는 2026년 상반기 조정 EBITDA가 101억 달러로 전년 동기 대비 86% 증가했으며, 시장 전망치인 95억 달러를 상회했다고 발표했다. 이러한 증가는 중동 분쟁으로 인한 에너지 시장 변동성 확대에 주로 기인하며, 이는 회사의 원자재 마케팅 및 트레이딩 사업 실적을 개선시켰다. 마케팅 부문의 조정 EBIT는 33억 달러에 달해 이미 연간 목표 범위 상단에 근접했다. 광산 자산을 포함한 산업 부문의 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 72% 증가한 65억 달러를 기록했으며, 이는 주로 원자재 가격 상승에 힘입은 것이다. 글렌코어는 구리 사업을 지속적으로 확대하는 동시에 석탄을 포트폴리오의 핵심으로 유지할 것이라고 밝혔다. 회사는 2026년 하반기 생산량 증가가 주로 제철용 석탄 생산 증가에 의해 주도될 것으로 예상한다. 현재 원자재 가격과 하반기 생산 전망을 바탕으로 글렌코어는 2026년 연간 조정 EBITDA를 약 197억 달러로 예상한다.

HRC 가격 상승이 APL Apollo Tubes의 4~6월 분기 판매량 감소를 상쇄했으며, 이는 수요 성장보다 마진 확대가 시장을 주도하고 있음을 보여준다. 회사는 몬순으로 인한 약세에도 불구하고 국내 평판강 공급 부족이 가격을 지지했으며, 인프라 지출과 건설 활동이 회복됨에 따라 FY27 하반기에는 HRC 소비가 늘어날 것으로 예상했다.