원유는 계속해서 큰 폭으로 하락했고, 금속은 대체로 상승했습니다. LME 구리, LME 및 SHFE 납, 코킹콜은 1% 이상 올랐으며, COMEX와 SHFE 은은 3% 이상 급등했습니다 [야간 시장].

SMM 8월 5일:

금속 시장:

야간 거래에서 국내 비철금속은 대체로 상승했습니다. SHFE 구리 0.68% 상승, SHFE 알루미늄 0.08% 상승, SHFE 납 1.79% 상승, SHFE 아연 0.84% 상승, SHFE 주석 0.63% 상승. SHFE 니켈 0.75% 하락. 또한, 가장 활발히 거래된 알루미나 선물은 0.19% 상승, 주조 알루미늄 선물은 0.09% 상승했습니다.

야간 거래에서 철강 금속은 혼조세를 보였습니다. 스테인리스 1.25% 하락, 철광석은 699.5위안/톤으로 보합, 철근 0.07% 하락, 열연코일은 소폭 상승. 원료탄 및 코크스: 가장 활발히 거래된 원료탄 선물은 1.01% 상승, 코크스 선물은 0.63% 상승했습니다.

야간 해외 시장에서 LME 비철금속은 대체로 상승했습니다. LME 구리 1.41% 상승, LME 알루미늄 0.29% 하락, LME 납 1.23% 상승, LME 아연 0.74% 상승, LME 주석 0.84% 상승, LME 니켈 0.35% 하락.

야간 귀금속 : COMEX 금 1.07% 상승, COMEX 은 3.27% 상승. 야간에 가장 활발히 거래된 SHFE 금 선물은 0.87% 상승, SHFE 은 선물은 3.45% 상승했습니다.

중신증권은 연구 보고서에서 올해 금 가격이 급등 후 빠르게 하락했으나, 미국 재정적자 확대 가속화, 탈세계화에 따른 치유하기 어려운 지정학적 균열, 글로벌 중앙은행의 금 매입 지속 등을 근거로 금은 여전히 대강세장에 있다고 밝혔습니다. 따라서 현재의 하락은 강세장 속 일시적 조정에 불과하다고 보았습니다. 현재 낙폭은 역사적 극단 수준에 근접했으며, 4,000달러/온스 부근이 이번 사이클의 바닥권일 가능성이 큽니다. 향후 호르무즈 해협 정세가 금 가격의 발목을 잡던 요인에서 상승 동력으로 바뀔 것으로 예상되며, 연준의 통화정책이 시장 예상보다 더 비둘기파적일 수 있고, 미 국방비 급증이 적자를 키우면서 금 가격은 연내 다시 상승 궤도에 오를 전망입니다. (진10 데이터 앱)

8월 5일 7시 11분 기준 야간 거래 종가:

거시경제

중국:

[공업정보화부: 도로 자동차 제품의 "공격적" 혁신 설계에 대한 위험 및 숨은 위험 요소 선별·시험/검증을 강화하고, 복합 운전자 보조 및 자율주행 기능의 안전 평가를 강화하라] 8월 4일, 중국 공업정보화부 장비산업1사는 도로 자동차 검사·시험 기관과 간담회를 열어 현재 제품 안전 및 검사 업무 상황을 분석하고, 도로 자동차 분야의 경쟁 질서 규제 및 검사·시험 품질 향상을 위한 작업을 배치했습니다. 회의는 검사·시험 기관들이 당 중앙과 국무원의 결정 및 계획을 철저히 이행하고, 불합리한 경쟁을 단호히 저지하며, 제품 시험을 엄격히 관리할 것을 요구했다. 첫째, 심층적인 자체 점검을 통해 도로 자동차 제품의 검사·시험에서 문제를 체계적으로 발굴하고 성실히 시정 조치한다. 둘째, 업계 자율을 강화하고, 본연의 책임에 집중하며, 책임 의식을 제고하고, 청렴·자율을 강화하여 업계 전체의 신뢰도를 함께 수호한다. 셋째, 샘플 차량 관리, 인력 관리, 공정 관리에 대한 품질 관리 조치를 시행하여 제품 안전의 마지노선을 지키고, “공격적”인 혁신 설계의 위험 및 숨겨진 문제점에 대한 선별과 시험/검증을 강화하며, 복합 운전자 보조 및 자율주행 기능에 대한 안전 평가를 강화한다. 넷째, 표준·규정의 제정 및 개정에 적극 참여하고, 지능형 커넥티드 차량의 시험·평가 체계 구축을 가속화하며, 도로 자동차 검사·시험 역량을 강화하여 업계에 객관적이고 공정한 정보와 전문적 의견을 제공함으로써 역량을 향상시킨다. 앞으로 공업정보화부는 관련 부서와 함께 도로 자동차 제품의 생산 일관성 및 품질 향상을 위한 조치를 심도 있게 추진하고, 업무 점검을 강화하며, 검사·시험 기관이 제품 안전의 “관문 수호자” 역할을 다하도록 독려·지도하고, 검사·시험 업무의 품질을 높이며, 문제가 있는 기관에 대해 공동 제재를 가하고, 제품 안전의 마지노선을 단호히 지킬 것이다. (Wallstreetcn 앱 제공)

[중국인민은행: 7월 공개시장 국채 거래로 500억 위안 순공급] 중국인민은행은 2026년 7월 각종 수단의 유동성 공급 데이터를 발표했다. 중앙은행 대출 측면에서 상시대출편의(SLF)는 10억 위안 순회수, 중기대출편의(MLF)는 1,000억 위안 순공급, 담보보충대출(PSL)은 1,161억 위안 순회수를 기록했다. 공개시장 운영 측면에서는 7일물 역RP가 2,495억 위안 순공급, 공개시장 국채 거래가 500억 위안 순공급, 중앙국고 현금관리가 300억 위안 순공급을 기록했다.

달러 전망:

간밤 미국 달러 지수는 0.11% 하락한 99.86에 마감했다。 CME “Fed Watch”에 따르면, 9월 연준의 금리 동결 확률은 41.6%, 누적 25bp 인상 확률은 58.4%였다。 연준이 10월까지 금리를 동결할 확률은 30.5%, 누적 25bp 인상 확률은 53.9%, 누적 50bp 인상 확률은 15.5%였다。

미국 재무장관 베센트는 CNBC 인터뷰에서 연준 의장 워시가 최상의 결과를 위해 유연성을 유지하려 한다고 말했다。 그는 연준과 워시의 전략을 논하며 이를 연준을 위한 “디톡스”라고 불렀다。 그는 모든 회의가 라이브(가능성이 열려 있는 상태)여야 하며, 참석자들이 각자 판단해야 한다고 말했다。 그는 연준이 성장과 물가 목표 사이에서 균형을 이룰 것이라 믿으며, 워시가 그 균형을 잡는 데 도움이 될 것이라고 신뢰했다。 경제와 물가에 대해 그는 에너지 가격의 영향을 받는 부문을 제외하면 근원 물가가 매우 안정적이며, 기저 물가 지표도 매우 온화한 수준으로 이러한 추세가 지속될 것으로 예상했다。 그는 또한 근원 물가 상승세가 둔화되고 있다고 언급했다。

“연준 위스퍼러” 닉 티미라오스는 미 재무장관 베센트의 정책 반응 함수가 덜 비둘기파적으로 변했다고 썼다。 그의 올해 발언은 연준이 금리를 계속 동결해야 함을 시사했다。 올해 초 베센트는 모델을 인용해 연준의 정책금리가 중립금리보다 25bp 이상에서 최대 100bp 이상 높을 수 있다고 말했다。 오늘(8월 4일) 그는 두 가지 점을 언급했다。 첫째, 그는 지난주 워시가 정책 반응 함수를 구체화하지 않은 결정을 옹호했다: “모든 회의는 열려 있어야 하며, 시장 참여자들이 스스로 판단해야 한다고 생각합니다... 워시가 최상의 결과를 위해 옵션을 열어두길 원한다고 생각합니다。” 둘째, 그는 근시일 충격은 무시해야 한다는, 비둘기파적 반응 함수로 볼 수 있는 내용을 제시했다: “단기 금리 상승이 정확히 무엇을 가져올까? 지켜볼 것이다。” 그는 그 질문을 던졌지만, 곧바로 기저 인플레이션이 “매우 온화하고... 매우 안정적”이라고 지적했다。“ 근원 인플레이션 내에서 에너지의 영향을 크게 받는 변동성 높은 구성 요소들을 제거하면, 나머지는 매우 안정적이었습니다. 이것이 계속될 것으로 생각합니다.” (진10 데이터 앱)

매크로 전망:

오늘 발표될 데이터로는 중국 7월 RatingDog 서비스업 PMI, 프랑스 6월 산업생산 전월 대비, 프랑스 7월 서비스업 PMI 최종치, 독일 7월 서비스업 PMI 최종치, 유로존 7월 서비스업 PMI 최종치, 영국 7월 서비스업 PMI 최종치, 유로존 6월 생산자물가지수 전월 대비, 미국 7월 ADP 고용 변동, 미국 7월 S&P 글로벌 서비스업 PMI 최종치, 미국 7월 ISM 비제조업 PMI가 있습니다. 또한 주목할 점: 캔자스시티 연방준비은행 총재 슈미드(2028년 FOMC 투표권자)의 연준, 통화정책 및 농업 경제 전망에 관한 연설이 예정되어 있습니다.

원유 전망:

간밤에 원유 선물은 전 거래일의 하락세를 이어가며 WTI는 6.47% 하락, 브렌트유는 6.08% 하락했습니다.

월스트리트CN은 미국 동부시간 8월 4일 화요일, 로이터통신이 정통한 소식통을 인용해 이란이 호르무즈 해협의 양방향 선박 운항에 대한 완전한 통제권을 요구하던 이전 입장을 포기하고, 대신 이란이 해협으로 진입하는 모든 선박의 운항을 관리하면서 해협을 빠져나가는 선박에 대해서는 감독권과 필요시 개입할 권리를 유지하는 방안을 제안했다고 보도했습니다. 신화통신은 미국 언론을 인용해 스콧 베센트 미국 재무장관이 화요일에 호르무즈 해협에 관한 합의가 8월 4일 또는 5일에 이루어질 수 있다고 말했다고 전했습니다. 또한 신화통신에 따르면 마코 루비오 미국 국무장관은 같은 날 이란과의 해협 재개 협상이 “진전을 보았다”고 말했지만 합의는 아직 확정되지 않았다고 합니다. 유가 급락은 시장의 인플레이션 기대치를 낮추는 결과를 가져왔습니다. 웰스파고 투자연구소의 토니 미아노는 다음과 같이 지적했습니다. “시장은 호르무즈 해협 재개가 글로벌 원유 공급을 정상화하고 최근 에너지 가격 압력을 완화하는 데 도움이 될 수 있다는 전망에 반응하고 있으며, 유가 하락은 인플레이션 우려를 완화시킬 수 있습니다.” 그러나 그는 인플레이션이 하룻밤 사이에 정상화되지는 않을 것이며, 에너지 압력이 완화된 후에도 단기적으로 전체 물가가 고착화될 수 있다고 경고했습니다. (월스트리트CN)