원유 하락, 비철금속 대부분 상승, SHFE 주석과 팔라듐 약 2% 상승, 탄산리튬과 원료탄 3% 이상 하락 [SMM Midday Commentary]

SMM 7월 31일 소식:

금속 시장:

오전 장 마감 기준, 국내 비철금속은 대부분 상승했다. 상해동은 0.72%, 상해알루미늄은 0.23% 상승했다. 상해연은 0.99% 하락했다. 상해아연은 0.87%, 상해주석은 1.89%, 상해니켈은 0.49% 상승했다.

또한, 주력 주조 알루미늄 선물 계약은 0.15% 상승한 반면, 주력 알루미나 계약은 0.76% 하락했다. 주력 탄산리튬 계약은 전 거래일의 하락세를 이어가며 3.44% 추가 하락했다. 주력 금속 실리콘 계약은 0.12% 상승했다. 주력 폴리실리콘 선물 계약은 0.88% 상승했다.

철강 금속은 대부분 하락했다. 철광석은 0.76%, 철근은 0.5%, 열연 코일은 0.86% 하락했다. 스테인리스는 0.41% 상승했다. 원료탄과 코크스: 주력 원료탄 계약은 3.48%, 주력 코크스 계약은 2.93% 하락했다.

해외 비철금속 시장에서는 11시 38분 기준 LME 금속이 대부분 상승했다. LME 전기동과 LME 알루미늄은 0.1% 이내의 소폭 상승을 보였다. LME 연은 0.29% 하락, LME 아연은 0.35% 상승했다. LME 주석은 0.1% 상승했다. LME 니켈은 0.23% 하락했다.

귀금속은 11시 38분 기준, COMEX 금은 0.68%, COMEX 은은 0.74% 하락했다. 국내 귀금속: 상해금은 0.47% 상승, 주력 상해은 계약은 0.97% 상승했다.

이 외에도 오전 장 마감 기준, 주력 백금 선물 계약은 1.11%, 주력 팔라듐 선물 계약은 1.73% 상승했다.

오전 장 마감 기준, 주력 유럽 컨테이너 해운 선물 계약은 0.23% 하락한 1,722포인트를 기록했다.

7월 31일 11시 38분 기준 일부 선물 오전 장 시세:

현물 및 기초 수급 동향

구리: 오늘 광동 지역의 1호 동 전해동 현물 가격은 최근월물 대비: 고품질 동은 120위안/톤으로 전 거래일보다 30위안 하락; 표준품 동은 40위안/톤 프리미엄으로 전 거래일보다 40위안 하락; 습식 제련 동은 20위안/톤 할인으로 전 거래일보다 40위안 하락했다. 광둥 지역 1등급 전기동 평균 가격은 톤당 105,790위안으로 전 거래일 대비 335위안 상승했으며, SX-EW 동 평균 가격은 톤당 105,690위안으로 전 거래일 대비 330위안 상승했습니다. 현물 시장: 광둥 재고는 3일 연속 감소했는데, 주로 입고량 감소에 기인...

거시경제 동향

국내:

[국가발전개혁위원회: 최근 관련 부처와 함께 내수 확대 전략 실행 방안(2026-2030)을 신속히 수립 중] 국가발전개혁위원회 국민경제실 부주임 저우훙웨이는 기자회견에서 최근 국가발전개혁위원회가 관련 부처와 함께 내수 확대 전략 실행 방안(2026-2030)을 서둘러 마련하고 있다고 밝혔습니다. 앞으로 국가발전개혁위원회는 관련 부처와 함께 더욱 강력하고 효과적으로 내수를 확대할 것이라고 말했습니다.

[국가통계국: 7월 제조업 PMI 49.2%, 경기 심리 다소 위축; 첨단 제조업은 확장 지속] 국가통계국 데이터에 따르면 7월 제조업 구매관리자지수(PMI)는 49.2%로 전월 대비 1.1%포인트 하락하여 경기 심리가 다소 위축되었습니다. 7월 비제조업 비즈니스 활동 지수는 49.0%로 전월 대비 1.2%포인트 하락하여 비제조업 경기 심리가 전월 대비 하락했음을 나타냈습니다. 7월 종합 PMI 산출 지수는 49.3%로 전월 대비 1.3%포인트 하락하여 중국 기업의 생산 및 비즈니스 활동이 전월 대비 둔화되었음을 시사했습니다. 국가통계국 서비스업 조사 센터 수석 통계학자 훠리후이는 7월 제조업 PMI가 위축되었으나 첨단 제조업은 확장을 지속했다고 밝혔습니다. 제조업이 앞서 빠르게 성장한 데 따른 높은 기저와 일부 제조업의 전통적 생산 비수기 진입으로 인해 제조업 PMI가 49.2%로 하락했습니다. 장비 제조업과 첨단 제조업은 지지 및 주도 역할을 지속했습니다. 장비 제조업 및 첨단 제조업 PMI는 각각 51.4%와 53.3%로 제조업 전체 수준을 크게 웃돌며 비교적 빠른 확장을 유지하면서 제조업의 신질 발전을 견인했습니다. 소비재 및 고에너지 소비 업종 PMI는 각각 47.8%와 47.0%로 전월 대비 2.4%포인트, 0.1%포인트 하락하여 경기 심리 위축을 반영했습니다.

[인민은행, 오늘 역레포로 450억 위안 순투입, 이번 주 공개시장조작으로 4,215억 위안 순투입] 인민은행은 오늘 1,340억 위안 규모의 7일물 역레포와 6,000억 위안 규모의 익일물 역레포를 실시했습니다. 오늘 만기 도래한 890억 위안의 7일물 역레포와 6,000억 위안의 익일물 역레포를 감안하면 450억 위안이 순투입되었습니다. 이번 주 인민은행은 총 1조 2,420억 위안의 7일물 역레포를 실시했으며, 29일부터 31일까지 매일 6,000억 위안의 익일물 역레포를 실시했습니다. 이번 주 총 1조 205억 위안의 7일물 역레포와 4,000억 위안의 1년 만기 MLF가 만기 도래하여 4,215억 위안이 순투입되었습니다. (진10 데이터 앱)

미국 달러:

11시 38분 현재 달러 인덱스는 0.24% 상승한 100.22를 기록했습니다. 목요일 발표된 미국 정부 데이터에 따르면, 미국의 6월 PCE 가격 지수는 전월 대비 0.1% 하락하여 2020년 팬데믹 발발 이후 첫 월간 하락세를 보였으며, 이는 연준이 이번 주 금리를 동결하기로 선택한 이유를 더욱 설명해줍니다. 연간 PCE 인플레이션율은 5월의 3년래 최고치인 4.1%에서 3.7%로 둔화되었습니다. 그러나 인플레이션이 계속 후퇴할지는 여전히 불분명합니다. 6월의 인플레이션 냉각은 주로 미국과 이란 간의 취약한 임시 휴전 이후 유가 하락에 기인했습니다. 6월 근원 PCE 가격 지수는 전월 대비 0.1% 상승하여 시장 예상치를 밑돌았으며, 전년 동기 대비 상승률은 3.4%에서 3.3%로 하락했습니다. 연준은 PCE 가격 지수, 특히 근원 PCE를 미국 인플레이션 추이를 가장 정확하게 나타내는 지표로 간주합니다. 현재 이 지표에 따르면 미국의 인플레이션은 6년 연속 연준의 2% 목표치를 상회하고 있습니다. CME의 "페드워치"에 따르면: 연준이 9월에 금리를 동결할 확률은 36.6%인 반면, 25bp 추가 금리 인상 확률은 63.4%입니다. 10월에 금리를 동결할 확률은 26.9%이며, 25bp 누적 인상 확률은 56.3%, 50bp 누적 인상 확률은 16.9%입니다.

씨티그룹 이코노미스트 앤드류 홀렌호스트와 베로니카 클라크는 연준 의장 워시가 PCE 가격 지수 이외의 다른 인플레이션 지표가 통화 정책에서 더 큰 역할을 할 것이라고 암시함에 따라 연준의 가까운 시일 내 금리 인상 가능성이 낮아졌다고 말했습니다. 6월 근원 PCE 물가상승률이 3.4%에서 3.3%로 하락했습니다. 이에 비해 근원 소비자물가지수(CPI)는 2.6%로 연준의 목표치인 2%에 더 근접했습니다. 홀렌호스트와 클라크는 "앞으로 몇 달간 시장은 워시가 주목하는 광범위한 인플레이션 지표들이 인플레이션이 가속화되는 우려스러운 신호를 보이지 않는다는 점을 더 명확히 알게 될 것"이라고 말했습니다. 시장은 현재 9월 연준 금리 인상 확률을 59%로 예상하고 있습니다. 그러나 두 경제학자는 이 예상이 틀릴 수 있다고 봅니다. (진10 데이터 앱)

기타 통화:

데이터 측면:

오늘은 미국 2분기 고용비용지수(전분기 대비), 미국 7월 시카고 PMI, 미국 7월 미시간 대학교 소비자심리지수 최종치, 미국 7월 1년 기대인플레이션률 최종치, 미국 7월 1년 기대인플레이션률 최종치, 영국 7월 전국 주택가격지수(전월 대비), 스위스 6월 실질 소매판매(전년 동기 대비), 프랑스 7월 CPI(전월 대비) 속보치, 독일 7월 계절조정 실업자 수 변동, 독일 7월 계절조정 실업률, 캐나다 5월 GDP(전월 대비), 유로존 7월 CPI(전년 동기 대비) 속보치, 유로존 7월 CPI(전월 대비) 속보치, 일본 6월 실업률, 일본은행 7월 31일 기준 목표 기준금리가 발표됩니다.

또한 중국의 정제유 가격 조정 창구가 열릴 예정이므로 주의해야 합니다. 아마존과 애플이 7월 30일 미국 증시 마감 후 실적을 발표했다. 일본의 낸드 플래시 메모리 제조사 키옥시아도 실적을 발표했다. 일본은행은 금리 결정과 경제 전망 보고서를 공개했다. 우에다 가즈오 일본은행 총재가 통화정책 기자회견을 열었다.

원유 부문:

11시 38분 현재, 두 원유 벤치마크 모두 하락했으며, WTI는 1.58%, 브렌트유는 1.24% 내렸다. 강세 요인과 약세 요인이 혼재했다. 미국과 이란의 상호 공습으로 지정학적 리스크가 발생한 반면, 최근 호르무즈 해협을 통한 선박 통행이 증가하며 공급 우려가 일부 완화되었다. 투자자들은 전반적으로 신중한 태도를 유지했으며, 한 방향에 대규모 베팅하려는 의지는 제한적이었다. (Wall Street CN)

최근 둔화됐던 호르무즈 해협의 원유 경유역 서비스가 회복되며 수백만 배럴의 원유가 해협 밖으로 운송되는 데 일조했다. 이 운송 수단은 중동의 긴장 고조 속에서 다시 한 번 핵심 역할을 했다. 이 환적 모델은 분쟁 최고조 시기에 등장해 일부 산유국이 수출을 유지하는 데 필수적인 생명선이 됐다. 관련 선박들은 원유를 페르시아만 밖으로 가져오는데, 탐지를 피하기 위해 자동식별장치(AIS) 송수신기를 끈 상태인 경우가 많으며, 호르무즈 해협 밖에서 다른 유조선과 선박 간 이적(STS)을 수행한 후 매수자에게 원유를 전달한다. 호르무즈 해협을 통한 원유 운송량은 아직 전쟁 이전 수준을 밑돌지만, 성공적으로 선적된 원유는 유가 급등 우려를 완화하는 데 중요한 역할을 했다. 사안에 정통한 두 명의 소식통에 따르면, 호르무즈 해협 운송에 관여하는 최소 두 개의 해운 회사가 환적 물량이 긴장 고조 이전 수준에 근접한 것으로 나타났다고 전했다. (Jin10 Data APP)

로이터가 해운 데이터 업체 Kpler의 자료를 인용해 보도한 바에 따르면, 목요일 총 25척의 상업 화물선이 바브엘만데브 해협을 통과했으며, 호르무즈 해협의 선박 활동은 저조한 수준을 유지해 유조선 2척만 통과했다. 바브엘만데브 해협을 통과한 25척 중 18척이 수로 진입, 7척이 수로에서 빠져나갔다. 이들 선박에는 VLCC 2척, 수에즈막스 유조선 1척, 아프라막스 유조선 5척이 포함됐다. 한편, 호르무즈 해협을 통과한 두 선박은 화물을 싣고 있지 않았습니다. (Jin10 Data APP)

현물 시장 정리:

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