[SMM 코발트 리튬 모닝 미팅 회의록] 원자재 가격 괴리 심화, 에너지 저장 수요가 산업 호황 유지

리튬 광석:

이번 주 리튬 광석 가격은 하락세를 멈추고 소폭 상승했으며, 시장 거래는 여전히 즉시 조달 위주로 이루어졌다. 앞서 탄산리튬 가격이 하락하면서 스포듀민 정광 가격도 동반 하락 조정을 보였다. 최근 리튬 화학제품 가격 안정에 힘입어 호주 SC6 CIF 가격이 약 $2,100/톤으로 소폭 반등했으나, 리튬 화학 공장들의 고가 자원 추격 의지는 여전히 제한적이었다. 지역별로 보면, 호주 주요 광산들은 장기 계약과 우수한 자원 품질에 힘입어 비교적 견조한 가격을 보인 반면, 아프리카 현물 광석은 판매 압력이 커지면서 광석원 간 가격차가 확대되었다. 공급 측면에서는 현재 광석 가격 수준에서 호주의 일부 한계 생산능력이 회복을 가속화하고 있다는 점이 주목할 만하다. Bald Hill은 5월에 재가동되었으며, PLS의 Ngungaju는 연간 약 20만 톤의 생산능력을 보유하고 7월에 생산 재개 시기에 진입했다. Wodgina는 증산을 지속하고 있어, 앞서 높은 리튬 가격이 점차 새로운 광석 공급으로 전환되고 있음을 시사한다. 젠샤워의 생산 재개 기대가 점차 현실화되면서, 시장의 거래 논리는 앞서의 공급 차질에서 새로운 공급 출시 속도로 전환되고 있다. 단기적으로 리튬 광석 가격은 주로 탄산리튬 선물과 연동해 횡보할 것으로 예상되며, 광석의 독자적 상승 여력은 제한적이다.

탄산리튬:

이번 주 탄산리튬 현물 가격은 횡보했으며, 가격 중심은 전주 대비 소폭 상승했다. 선물 시장은 약세 분위기 속에 횡보했다. 가장 활발한 거래량을 보인 2609 계약은 주 초 143,300~148,200위안/톤에서 하락 흐름을 보이며 140,600~149,400위안/톤으로 가격대가 이동했다. 주 중반에는 149,400위안/톤으로 고점을 찍은 후 반락했고, 저점은 140,600위안/톤을 기록했다. 미결제약정은 지속적으로 감소했으며, 롱과 숏 모두 포지션 축소 위주였다. 시장 거래는 “다운스트림의 수요 기반 구매와 업스트림의 가격 고수 및 매도 보류” 패턴을 보였으며, 실제 거래는 비교적 활발했다. 상류 리튬 화학 공장들은 현물 가격을 단단히 유지하고 판매를 보류하려는 강한 의지를 보였으며, 판매 의사가 지속적으로 낮았다. 일부 기업들은 현물 판매 희망 가격을 16만 위안/톤 이상으로 고정했고, 현재 공급은 주로 장기 보장 계약과 "장기 계약 + 추가 물량" 인도 모델에 의존했다. 하류 소재 공장들은 필요에 따라 저점 매수하는 전략을 지속했으며, 14만 5천 위안/톤 미만에서 적기 구매 의사가 강했지만, 더 높은 가격에 대한 수용은 제한적이었고 대규모 비축은 거의 없었다. 월말이어서 전반적인 구매는 안정적이었다. 트레이더들은 상류 공급 축소와 현물 주문 유통 제한, 그리고 하류의 적기 구매의 영향을 받아 재고를 계속 줄였다. 전반적으로 시장 문의와 실제 거래는 비교적 활발했다. 공급 측면에서는 생산이 지속적으로 급감했고, 상류 재고는 낮은 수준을 유지했다. 이번 주 중국의 탄산리튬 생산은 계속 크게 감소했으며, 특히 스포듀민과 레피돌라이트를 사용하는 리튬 화학 공장의 정비 및 생산 중단의 영향이 두드러졌다. 재고 변화 측면: 상류 리튬 화학 공장들은 현물 주문을 보류하고 판매하지 않는 전략을 유지하며 판매 의사가 지속적으로 낮았고, 여러 기업이 정비에 들어가면서 재고는 낮게 유지되었다. 하류 소재 공장들은 적기 구매 속도를 유지했고, 월말 구매가 안정적이어서 재고는 기본적으로 변동이 없었다. 트레이더들은 상류 공급 축소와 하류의 적기 구매의 영향을 받아 재고를 계속 감소시켰다. 자금 공간에서는 약세와 강세 포지션이 모두 줄었다. 이번 주 선물 미결제약정은 지속적으로 감소하여 롱과 숏 모두 포지션을 줄이고 시장에서 이탈하는 모습을 보였다. 관망 심리가 강화되었고, 가격은 일방향 추진력을 잃었다. 전망컨대, 단기적으로 탄산리튬 가격은 횡보할 가능성이 높다. 공급 측면에서는 일부 리튬 화학 공장의 지속적인 정비 및 생산 중단과 스포듀민 공급 축소가 가격을 지지하며, 공급 위축이 주요 강세 요인이다. 수요 측면에서는 하류의 저점 매수가 지속되고 있지만, 대규모 집중 비축은 아직 실현되지 않아 지속적인 상승 동력이 부족하다. 앞으로도 리튬 화학 공장의 정비 회복 속도, 하류 재고 보충 속도의 변화, 8월 생산 계획 전망 등에 주목할 것입니다.

수산화리튬:

이번 주 조대 수산화리튬 평균 가격은 톤당 13.38만 위안으로 전주 대비 거의 변화가 없었습니다. 생산자들은 확정 가격을 제시하는 것을 꺼렸으며, 산발적인 고정 가격 시세가 간혹 톤당 13.5만 위안을 웃돌았습니다. 거래는 9월 선물 계약 대비 할인된 가격으로 이루어졌으며, 할인 폭은 톤당 1.3만~1.8만 위안 수준이었습니다. 트레이더들은 계속해서 적극적으로 판매했지만, 하류 구매 관심은 회복되지 않았습니다.

거래 측면에서, 구매자 문의는 드물었고 실제 구매는 대부분 즉시 필요한 소규모 거래에 그쳤으며 대량 주문은 찾기 어려웠습니다. 이전에 재고 보충 활동을 마친 후 하류 업체들은 관망세를 선호하며, 선제적 비축 심리는 약했습니다. 전반적으로 시장은 효과적인 상승 동력을 아직 형성하지 못했습니다. 가격이 현재의 횡보 국면에서 벗어나려면 최종 소비의 회복 신호가 더 뚜렷하게 나타나야 합니다.

정제 코발트:

이번 주 정제 코발트 현물 가격은 계속해서 하락하며 약세 조정을 보였습니다. 공급 측면에서 주요 제련소들은 공장 출고 가격을 톤당 35.5만 위안으로 인하했으며, 기타 중소 제련소들은 손실 압력이 커지면서 대부분 가격 제시를 중단했습니다. 이전의 지속적인 재고 소진 이후 트레이더들의 판매 가능 재고는 비교적 낮은 수준으로 감소했습니다. 일부 기업들은 미래에 대한 낙관적 전망을 바탕으로 출하 속도를 늦추기 시작했습니다. 소수의 가격 제시 기업들 사이에서 현물-선물 가격 차이는 톤당 0.1만~1만 위안의 프리미엄을 유지했습니다. 수요 측면에서 하류 기업들은 여전히 여름 휴가 주기에 있었으며, 전반적으로 구매 의지가 약해 소규모 필수 재고 보충만 유지했습니다. 전반적으로 7월~8월은 정제 코발트의 전통적인 소비 비수기로, 수요 측면의 지지가 제한적이며 단기 가격은 계속 침체될 가능성이 높습니다.

중간재:

이번 주 코발트 중간재 시장 거래는 여전히 부진했으며, 거래량이 제한적이고 가격 중심이 서서히 낮아지는 추세였습니다. 최근 일부 중국계 광산 업체들이 중간재 입찰을 시작했으며, 의향 가격은 이미 파운드당 22달러 이하로 떨어졌습니다. 코발트염 및 정련 코발트 가격의 지속적인 약세 영향으로, 하류 제련소 및 트레이더들의 원자재 심리적 가격 수준은 파운드당 20~21달러 수준으로 더욱 후퇴했으며, 일부는 파운드당 20달러 이하의 가격만 수용하려는 움직임을 보였습니다. 이에 따라 실제 거래는 아직 성사되지 못했습니다. 단기적으로 광산 업체들의 가격 방어 의지는 여전하나, 하류 수요의 뒷받침이 부족하여 양측 간 줄다리기가 지속되고 있으며, 가격 회복은 실수요 회복을 기다려야 하는 상황입니다.

코발트염(황산코발트 및 염화코발트):

이번 주 황산코발트 시장은 상·하류 간 의견 차이가 더욱 확대되었으며, 실거래량은 제한적이었습니다. 공급 측면에서는 중간재와 MHP를 사용하는 1차 제련소들이 원가 지지를 받아 톤당 8만 위안 이상의 강보합세를 유지했습니다. 재활용 기업들은 원자재 원가 우위를 바탕으로 톤당 7만 6천~7만 8천 위안 범위에 시세를 집중했으며, 판매에 적극적인 일부 기업들은 가격을 톤당 7만 5천 위안 이하로 낮추기도 했습니다. 수요 측면은 여전히 부진했으며, 하류 기업들의 구매 의사는 충분하지 않아 비규격품이나 재고품 소스를 찾아 구매 원가를 낮추려는 경향을 보였습니다. 최근 시장에서는 부적합품 및 재고품이 톤당 7만 3천 위안 이하에서 거래되기도 했습니다. 품질 보정을 감안하면 신품 대비 실제 가격 차이는 제한적이었지만, 수요 약세 환경 속에서 이 가격 수준이 하류의 가격 협상 기준점으로 활용되면서 일부 재활용 기업들이 수동적으로 인하에 동조했습니다. 나아가 정련 코발트의 지속적인 하락 이후, 이를 재용해하여 황산코발트를 생산하는 원가는 톤당 7만 2천~7만 3천 위안까지 떨어져 하류의 저가 압박 심리를 더욱 강화했습니다. 단기적으로 코발트염 시장은 완만한 약세 흐름을 보이고 있으며, 시장 안정 및 회복은 하류의 집중적인 재고 보충 수요 발현을 기다려야 합니다. 이 시기는 8월 중하순 이후가 될 것으로 예상됩니다.

이번 주 염화코발트 시장은 기존의 부진한 양상을 이어가며 산발적인 수준의 거래가 유지되었습니다. 공급 측면에서, 실시간 원가 기준으로 보면, 재활용 원료와 정제 코발트의 재용융 경로를 통한 원가는 이미 현재 시장 호가 및 실제 거래 가격을 크게 밑돌고 있습니다. 기업의 가격 결정에 영향을 미치는 핵심 요인은 상류 제련업체들이 대규모 재고, 특히 대부분 고가의 재고를 보유하고 있다는 점입니다. 지속적으로 하락하는 시장 상황에서 저가 구매를 통한 평균 원가 절감은 어려워, 고가 재고가 호가에 일정 부분 지지력을 제공하며 전반적으로 비교적 견조한 수준을 유지하고 있습니다. 그러나 동시에 일부 기업들은 출하를 촉진하기 위해 점차 호가를 낮추기 시작했으며, 회전율을 가속화하여 이전 손실을 점진적으로 희석하려는 시도입니다. 하지만 하류 측의 수용 능력은 극히 제한적이어서 가격을 낮추더라도 거래량을 큰 폭으로 늘리기는 어렵습니다. 수요 측면에서, Co3O4 기업의 자체 재고는 이미 높은 수준이며 수요 증가 조짐이 없어 현재 구매 의사가 극히 낮습니다. 종합하면, 단기적으로 염화코발트 가격은 여전히 하락 여지가 있습니다.

코발트염(Co3O4):

이번 주 Co3O4 시장도 거래가 부진하며 거래량이 매우 적었습니다. 공급 측면에서는 자체 재고가 높은 수준인 상태에서, 기업들은 현재 원료비 산정 기준으로는 이익이 박하고 재고 적체 위험에 직면해 있어 전반적으로 생산을 낮은 수준으로 유지했습니다. 시장에는 가끔 초저가 매물에 대한 소문이 돌았지만, 여러 관계자들과의 소통 결과, 소수의 초저가 거래를 부정할 수는 없으나 주류 시장 수준을 대표하기에는 충분하지 않은 것으로 나타났습니다. 수요 측면에서는 음극재 공장들의 문의는 있었으나 실제 구매는 제한적이었는데, 현재 원료 재고가 생산을 뒷받침하기에 충분하고 긴급한 재고 보충 수요가 없었기 때문입니다. 종합적으로, Co3O4 가격도 단기적으로 하락세를 이어갈 가능성이 있습니다.

황산니켈:

이번 주 목요일 현재 SMM 배터리급 황산니켈 평균 가격은 보합세를 유지하며 소폭 상승했습니다.

수요 측면에서는 월말임에도 불구하고, 일부 하류 기업의 원료 재고는 7월 3분기 계약 물량 인도가 시작되면서 비교적 안정적인 수준을 유지하여 현물 비축 심리가 약하고 니켈염 가격에 대한 수용도가 낮았습니다. 공급 측면에서 MHP 대금과 부자재 가격은 높은 수준을 유지했으며, 일부 생산업체들은 생산량 감축 기대감을 가지고 있었고, 니켈 가격이 점차 안정화되면서 기업들은 제시 가격을 인상하려는 경향을 보였다. 향후 시장은 이번 달 재고 소진에 초점을 맞출 것으로 예상되며, 황산니켈 가격은 주로 니켈 가격의 비용 지지에 달려 있을 것이다.

재고 측면에서, 이번 주 상류 니켈염 제련소 재고 지수는 하락했고(8.9 → 8.1일), 하류 전구체 공장 재고 지수도 하락했으며(9.2 → 8.4일), 통합 기업 재고 지수는 7.6일로 유지되었다. 매매 강도 측면에서는, 상류 니켈염 제련소의 판매 의향 심리 계수는 1.8로 유지되었고, 하류 전구체 공장의 구매 심리 계수는 상승했으며(2.5 → 2.6), 통합 기업 심리 계수는 2.5로 유지되었다. (과거 데이터는 데이터베이스에서 확인 가능)

삼원 양극 전구체:

이번 주, 은 안정세를 보였고, 은 소폭 상승했으며, 은 하락했고, 은 소폭 하락했다.

할인과 관련하여, 일부 생산업체들은 초기 황산염 원료 비용이 상대적으로 높았기 때문에 8월 및 3분기 주문에 대해 할인율을 인상하려는 의향을 가지고 있었다. 장기 계약의 경우, 일부 생산업체들은 이미 연초에 계수를 합의했으며, 아직 인상 조정은 없었다. 분기별 계약 구매자들도 계수 인상에 대한 수용도가 낮아 2분기 대비 전반적으로 안정세를 유지했다. 현물 주문의 경우, 최근 니켈 및 코발트염 가격이 상대적으로 약세를 보이면서 일부 하류 기업들이 원료 임가공을 모색했으며, 8월 주문 계수는 7월과 비교해 전반적으로 안정될 것으로 예상된다.

생산 측면에서, 상위 생산업체들의 수출 주문은 이번 달에도 호조를 보였으며, 생산 일정은 비교적 높은 수준을 유지했다. 중국 주요 생산업체들도 생산 가동률이 소폭 회복되었으나, 일부 중소형 생산업체들은 비수기로 인해 생산 일정이 여전히 낮은 수준이었다.

전망하건대, 황산염 가격은 아직 큰 폭의 반등을 보이지 않았으며, 향후 신규 주문 가격은 3분기 하류 재고 비축 속도를 지켜봐야 할 것이다.

삼원 양극재:

이번 주 삼원 양극재 가격은 거의 변동 없이 기본적으로 안정세를 보였다. 원료 측면에서 황산니켈과 황산망간 가격은 일시적으로 안정세를 유지했고, 황산코발트 거래 가격은 지속적으로 하락했으며, 탄산리튬과 수산화리튬은 소폭 등락을 반복하는 단계에 있습니다. 거래 심리 측면에서는, 배터리 셀 제조사들이 최근 필요 시점에 맞춰 구매하는 방식을 유지하면서 시장 거래는 비교적 부진했습니다. 할인과 관련해서는, 수요가 추가 성장세를 보이지 않으면서 배터리 셀 제조사들은 할인율 인상을 수용하려는 태도가 강하지 않았습니다. 한편, 리튬 배터리 소비세 부과 재개가 임박함에 따라 배터리 셀 제조사들이 비용 부담의 일부를 업스트림으로 전가할 가능성이 있어 할인율 인상은 더욱 어려워질 전망입니다. 수요 측면에서는, 7월 중국과 해외 전기차 시장 수요가 비교적 높은 수준을 유지했으며, 제조사들의 실제 생산량은 기존 예상치와 큰 차이를 보이지 않았습니다. 소비세 부과 재개가 다가오면서 일부 배터리 셀 제조사들이 사전에 재고를 비축했으며, 8월 주문은 소폭 증가하며 안정세를 보였습니다. 소비재 시장에서는 수요 회복 조짐이 여전히 보이지 않으며 비교적 부진한 모습입니다. 다가오는 9-10월 전통적 성수기를 앞두고, 삼원계 시장의 전반적인 수요는 추가 성장 여지가 있을 것으로 예상됩니다.

LFP:

이번 주 LFP 가격은 톤당 약 120위안 소폭 상승했는데, 이는 주로 탄산리튬의 비용 지지력 상승에 기인합니다(SMM 탄산리튬 가격은 이번 주 총 톤당 약 500위안 상승). 그러나 LFP의 상승폭은 리튬 화합물보다 현저히 약해, 하류 업체들이 가격 인상을 수용하는 데 여전히 신중한 태도를 보이고 있음을 나타냅니다. 가공비 측면에서는, 주요 업체들의 최근 가공비 인상 움직임이 점진적으로 실행되고 있지만, 모델별로 큰 차이를 보였습니다. 대형 배터리 셀 제조사들은 일반적으로 기준 가격을 인상하는 고정 가격 모델을 채택하여 인산 또는 인산철 가격과 연동하지 않은 반면, 중소형 셀 제조사들은 인산 또는 인산철 가격과 연동하는 정산 방식을 더 자주 선택했습니다. 이는 주요 고객사들이 연동 모델에 대한 수용도가 낮아, 공급업체들이 기준 가격 인상을 통해 가공 마진을 보전하고 있음을 반영합니다. 생산 측면에서는, 이번 주 LFP 생산업체들이 높은 가동률을 유지했으며, 생산량 증가 속도가 빨라졌습니다. 하류 주문 수요는 계속 증가했다. SMM 조사에 따르면, 7월 수요는 주로 상용차와 ESS 부문에서 발생하여 전체 양극재 산업의 생산 일정을 전월 대비 약 7% 상승시켰으며, 실제 실행도 양호했고 이번 주 생산도 여전히 안정적으로 증가했다. 재고 측면에서는 일부 기업이 여전히 생산 능력을 초과하는 주문을 보유하고 있었으며, 납품 압박 속에 재고 일수가 지속적으로 감소하여 업계 전반의 재고 소진 추세가 뚜렷했다. 다음 달을 전망하면 하류 수요 기대는 여전히 강하며 생산 일정은 더욱 확대될 계획이다. 8월 총 월간 생산 일정은 전월 대비 약 5% 증가할 것으로 예상된다.

인산철:

이번 주 SMM 인산철 가격은 점진적으로 상승했다. 상·하류 기업들은 기본적으로 새로운 협상을 마무리했다. 상류 인산철 생산업체들의 의도 거래 가격은 전월 대비 200~300위안/톤 상승한 반면, 하류 LFP 생산업체들의 의도 구매 가격은 하락했는데, 이는 주로 원자재 가격 하락 때문이었다. 원자재 측면에서는 7월 인산 가격이 소폭 하락했다. 유황 가격의 약세 조정과 여전히 낮은 열법 인산 가격의 영향으로 이번 달 인산 거래 가격은 약 9,500~10,100위안/톤 수준이었다. 황산제일철 시장 가격은 약 800위안/톤을 유지했다. 인산일암모늄(MAP) 가격은 안정적이었다. 상류 생산업체들의 가격 인상 의지가 있었지만, 가격 통제와 하류 인산철 기업들의 낮은 구매 의사로 인해 가격 상승이 어려웠고, 시장 가격은 약 7,500위안/톤이었다. 생산 측면에서 이번 주 인산철 기업들은 전반적으로 안정적인 생산을 유지했으나, 전체적인 생산 능력 제약으로 인해 7월 성장은 제한적이었다. 수요 측면에서는 LFP 수요가 지속적으로 개선되어 전월 대비 7% 증가할 것으로 예상된다.

LCO:

이번 주 LCO 시장은 비교적 안정적이었다. 공급 측면에서는 지속적인 수요 약세 속에서 연초 이후 각 업체의 생산 및 출하량이 상대적으로 낮은 수준을 유지하고 있다. 시장 점유율 경쟁과 출하량 증대를 위해 기업들은 가격 인하 전략을 채택해야 했다. 현재 이전 기간에 비해 수익 마진이 크게 압박받았지만 실제 출하량은 큰 개선을 보이지 않았다. 수요 측면에서는 배터리 셀 제조업체의 생산 일정이 회복되었지만， 그 성장세는 LCO 부문으로 전달되지 않았습니다。 주요 원인 중 하나는 하위 업체들이 삼원계 소재로 전환하는 비율이 증가했기 때문입니다。 전반적으로 LCO 가격은 안정적으로 유지될 가능성이 높습니다。

음극:

이번 주 국내 인조흑연 시장은 전반적으로 안정적이었습니다。 수급 관계는 이전과 동일한 실질적인 현물 공급 부족 패턴을 유지했습니다。 비용 측면에서 원자재 가격이 지속적으로 상승하고 있으며， 게다가 이전 기간의 비용 부담이 아직 완전히 소화되지 않아 현재 비용 지지 효과는 강력하게 유지되고 있습니다。 음극 기업들은 가격 인상에 대한 기대감이 강했지만， 생산 주기의 후행 효과로 인해 이번 기간 원자재 가격 상승에 따른 비용 압력은 아직 현물 가격에 완전히 반영되지 않고 있습니다。 천연흑연 측면에서는 최종 수요가 약세를 보였고， 하위 구매처들은 전반적으로 가격 인하를 압박하며 시장 거래 분위기는 저조했습니다。 하지만 가격이 오랫동안 원가선 부근에서 횡보하고 있어 판매자와 구매자 간의 공방이 교착 상태에 빠졌고， 추가 하락 여지도 제한적입니다。

향후 전망으로， 인조흑연은 수요 개선， 공급 부족， 점진적인 비용 전가 효과에 힘입어 가격 중심이 안정적으로 상승할 것으로 예상됩니다。 천연흑연은 수요 측의 동력 부족으로 단기적으로는 약세 속에서 주로 횡보할 것이며， 시장 상황의 돌파는 새로운 촉매제를 기다려야 할 것입니다。

분리막:

이번 주 분리막 시장은 전반적으로 안정적이었습니다。 구체적인 가격을 살펴보면， 중고급 습식 분리막 가격은 견조했습니다: 5μm (5μ+2μ)는 1.57-1.87위안/m²， 7μm (7μ+2μ) 주류 가격은 1.14-1.337위안/m²， 9μm (9μ+3μ)는 1.135-1.29위안/m²에 호가되었습니다。 7~8월은 하류 배터리 셀 업체들이 이전 가격 인상 후 소화하는 기간으로， 구매는 주로 재고 보충 필요성에 의해 이루어지며 아직 집중적인 비축 수요가 나타나지 않았습니다。 생산 일정 속도 측면에서 선도적인 분리막 업체들은 풀 생산 가동을 유지했고， 업계 전체 가동률은 80%를 상회했으며， 공급과 수요는 여전히 타이트한 균형 상태입니다。그러나 추가적인 가격 상승 동력은 상대적으로 약했는데, 이는 주로 현재 시장에 새로운 촉매제가 부족하고, 상류와 하류 부문이 단계적 균형을 이루고 있기 때문입니다. 구조적으로는, 기재 필름 가격이 2·3선 기업들의 저가 전략에 의해 제한되면서 상승 폭이 제한적이었고, 코팅 제품은 에너지 저장 및 고급 신에너지차(NEV) 부문의 수요 지지를 받아 상대적으로 견조한 가격 흐름을 보였습니다. 전통적인 9월 수주 협상 주기가 다가옴에 따라 새로운 가격 협상 라운드가 시장의 초점이 될 것입니다. 하류 생산 계획이 예상대로 전월 대비 상승하고, 공급 증가가 제한적일 경우, 가격은 소폭의 추가 상승 여력을 보일 것으로 예상됩니다. 단기적으로 분리막 가격은 주로 안정세를 유지할 것입니다.

전해질

이번 주 전해질 시장 가격은 다소 상승했습니다. 비용 측면에서, 이번 주 현물 탄산리튬 가격은 큰 변동이 없었고, LiPF6 비용은 비교적 안정적이었습니다. 전해질 기업들은 향후 수요에 대한 낙관적인 기대와 최근의 지속적인 가격 상승 영향으로 전반적인 구매 의지가 살아나면서 시장 가격 상승을 더욱 부추겼습니다. 첨가제 측면에서는, 지속적인 수요 증가와 더불어 일부 VC 기업들의 가동 중단으로 업계의 유효 공급이 위축되었고, 타이트한 수급 상황이 더욱 심화되면서 가격이 급등했습니다. 용매 측면에서는, 해외 지정학적 분쟁의 영향으로 원유 가격이 상승하면서 에틸렌옥사이드와 프로필렌옥사이드 등 에스테르계 용매 원료 가격이 올랐고, 이에 따라 용매 가격도 소폭 상승했습니다. 현재 전해질의 각종 원자재 가격 상승이 지속적인 비용 압력 전가와 함께 전해질 가격을 더욱 끌어올렸습니다. 수급 측면에서는, 업계가 전통적인 판매 비수기였음에도 불구하고, 배터리 기업들이 3분기 성수기 재고 확보 수요와 에너지 저장 부문의 높은 호황으로 인해 배터리 셀 생산이 계속 증가했고, 전해질 기업들도 일반적으로 주문 기반 생산 방식을 채택하여 업계 생산량이 함께 상승했습니다. 전반적으로 전해질 가격 추세는 원자재 비용과 강한 상관관계를 보였습니다. 현 단계에서는 VC 등 핵심 원자재 가격 인상에 따른 비용 부담이 점진적으로 하류로 전가될 것이며, 이후 전해질 가격 인상에 대한 기대도 존재했습니다.

나트륨 이온 배터리:

이번 주, 나트륨 이온 NFPP 양극재의 풀생산 상태가 지속되며, 생산량이 즉시 출하되고 재고는 극히 낮은 수준을 유지했다. 공급 탄력성은 제한적이었으며, 4분기 수급 타이트 전망이 강화되었다. 업계는 NFPP와 NFS 루트를 동시에 구축 중이며, NFS는 아직 검증 단계이다. 하드카본 음극재의 생산능력 병목이 두드러졌다. 생산능력 제약으로 기업들은 대량 주문을 받기 어려웠다. 위탁 가공 방식은 파라미터 변동이 크고 품질 관리가 어려워 단기간에 빠르게 확장할 수 없었고, 이로 인해 가격 층화가 뚜렷하게 나타났다. 수요 측면에서는 핵심 고객사들의 출하량이 안정적이었으며, 적용 분야가 이륜차·삼륜차, 스타트-스톱 제품에서 AIDC, UPS, 전기 오토바이 부문으로까지 확대되고 있다.

재활용:

원자재 측면에서, 이번 주 탄산리튬과 황산니켈 가격은 변동했으며, 황산코발트 가격은 계속 하락했다. 이번 주 삼원계, LCO, LFP 소재 유형을 살펴보면, LFP 습식제련 부문에서는: LFP 전극 블랙매스를 예로 들면, 현재 LFP 전극 블랙매스 가격은 6,250~6,700위안/톤으로, 지난 목요일 거래 대비 대체로 안정세를 보였다. 한편, LFP 배터리 블랙매스 현재 가격은 5,500~5,900위안/톤으로, 전극 블랙매스와의 가격 차이가 점차 확대되고 있다. 주된 이유는 여러 LFP 재생 기업들이 적극적으로 가동에 들어가면서 주로 LFP 전극을 구매하여 폐LFP 전극 수요가 확대되었기 때문이다. 이로 인해 일부 LFP 습식제련 기업들은 LFP 배터리 블랙매스 구매로 전환하거나 추가 고가에 LFP 전극 블랙매스를 구매했다. 삼원계 및 LCO 부문에서는, 삼원계 전극 블랙매스의 니켈·코발트 지급 비율이 약 76~79%였으며, 시장에 일부 저가 거래가 나타나면서 하한선이 하락했다. 순수 코발트 및 고코발트 폐기물의 코발트·리튬 지급 비율도 소폭 하락했으며, 황산코발트 가격의 지속적인 하락과 최종 소비 시장의 부진한 수요가 더해져 상류 습식제련 기업들의 구매 거래가 둔화되었다.

다운스트림 및 최종 사용자:

이번 주 중국 및 해외 DC 측 배터리 캐빈 가격은 전반적으로 안정세를 유지했습니다. 7월 29일, 중국석탄입찰유한공사는 중국석탄그룹 하미 종합에너지 시범기지 ESS 발전소 PC 일반도급 프로젝트의 낙찰 후보자 공고를 발표했습니다. 1순위 후보자는 쉬창전기에너지저장기술유한공사로, 총 입찰 금액은 7.511861억 위안이며, 단가는 0.5366위안/Wh에 해당합니다; 2순위 후보자는 중국건축제3공정국그룹유한공사로, 총 입찰 금액 8.1405억 위안, 단가 0.5815위안/Wh; 3순위 후보자는 중국안능그룹제2공정국유한공사로, 총 입찰 금액 8.284285억 위안, 단가 0.5917위안/Wh.

뉴스:    

[국가에너지국: 상반기 충전·배터리 교환 서비스 전력 소비 전년 동기 대비 56.9% 증가] 국가에너지국이 오늘 개최한 기자회견에서 올해 상반기 총 전력 소비량이 전년 동기 대비 5.3% 증가했다고 밝혔습니다. 서비스업 전력 소비가 빠르게 증가했으며, 충전·배터리 교환 서비스 및 인터넷 데이터 서비스가 강한 성장세를 보였습니다. 국가에너지국 발전계획국 부국장 싱이텅은 신에너지차와 인공지능 등 첨단 산업의 빠른 발전에 힘입어 충전·배터리 교환 서비스와 인터넷 데이터 서비스의 전력 소비가 각각 810억 kWh, 494억 kWh에 달해 전년 동기 대비 56.9%, 44% 증가하며 총 전력 소비량을 0.9%포인트 끌어올렸다고 소개했습니다. (CCTV 뉴스)

[2026년 한-독 지능형 커넥티드 차량 표준 및 규제 실무그룹 제1차 회의, 베이징에서 개최] 중국자동차표준화연구원에 따르면, 2026년 7월 29일 국가자동차표준화기술위원회 지능형커넥티드차량분과위원회(SAC/TC114/SC34)와 독일자동차산업협회(VDA)가 중국과 독일 자동차 업계를 조직하여 베이징에서 “2026년 한-독 지능형 커넥티드 차량 표준 및 규제 실무그룹 제1차 회의”를 개최했습니다. 한-독 지능형 커넥티드 차량 협력의 맥락에서 양측 대표단은 지능형 커넥티드 차량의 표준 및 규제 연구 진행 상황과 이행 경험을 교류·논의하고 공동 연구 프로젝트를 시작했습니다. CATARC, 장비센터, BMW, TÜV 라인란드, 보쉬의 전문가들이 중국 지능형 커넥티드 차량 접근 시범 사업 진행 상황, 유럽 DCAS 프레임워크, 복합 운전 보조 안전 요구사항 적용 가이드 진행 상황, EU 자동차 데이터 규정 이행 실무, 주차 관련 표준 계획 및 진행 상황, 글로벌 규정 적응 및 모범 사례 등 다양한 주제에 대해 각각 소통하고 교류했으며, 자동차 데이터 국경 간 유통 표준화 수요에 관한 공동 연구 프로젝트를 출범시켰습니다. (진10 데이터)

[저장 둥팡 지르코니아: 당사의 고체전지 전해질용 지르코니아 샘플이 일부 고체전지 소재 제조업체의 R&D 시험에서 초기 인정을 받았습니다.] 7월 29일, 저장 둥팡 지르코니아는 인터랙티브 플랫폼에서 투자자 질문에 답변하며, 고체전지 전해질에 사용되는 자사의 지르코니아 샘플이 일부 고체전지 소재 제조업체의 R&D 시험에서 초기 인정을 받았으며, 공시 기준을 충족할 경우 신속히 공시하겠다고 밝혔습니다.

데이터 출처 성명: 공개적으로 이용 가능한 정보 이외의 모든 데이터는 공개 데이터, 시장 소통, 그리고 SMM 내부 데이터베이스 모델에서 파생되었으며, SMM이 가공한 것으로 참고용일 뿐 투자 조언을 구성하지 않습니다.

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