이번 주 니켈 가격은 중심이 높아지는 횡보 및 반등 패턴을 보였다. 미국 6월 CPI와 PPI가 모두 예상보다 둔화되면서 연준의 금리 인상 우려가 크게 완화되었고, 달러 지수는 3주래 최저치로 하락했다. 업계 측면에서는 인도네시아 에너지광물자원부가 니켈 광석 할당량을 전면적으로 늘리지 않겠다고 명확히 밝혔으며, 원자재 부족에 직면한 제련소에 한해 제한적으로 추가 할당할 것이라고 하여, 시장이 기존에 반영했던 할당량 대폭 완화 기대를 완전히 되돌렸다. 한편, 미국-이란 갈등이 계속 격화되며 호르무즈 해협 운송이 차질을 빚었고, 황 공급 차질 위험도 지속되었다. 이 세 가지 강세 요인에 힘입어, 가장 활발하게 거래되는 SHFE 니켈 선물은 7월 16일 13만 위안/톤 선을 돌파하며 장중 13만3천 위안/톤까지 터치했고, 동시에 LME 니켈은 17,000달러/톤 위로 올라 3주 이상 최고치를 기록했다. 현물 시장에서 SMM 1호 정제니켈의 이번 주 평균가는 12만9,710위안/톤으로 전주 대비 1,150위안/톤 상승했다. 진촨 정제니켈 프리미엄은 이번 주 약세를 보이며 2,000위안/톤으로 하락했고, 주류 전착니켈 할인 폭은 -300~-500위안/톤 수준이었다. 선물 가격 반등과 하류 업체의 고온기 비수기 진입 압력으로 이번 주 현물 거래는 부진했으며 시장은 침체되었다.
거시 측면에서, 미국의 6월 CPI는 전년 동기 대비 3.5%(이전 4.2%)로 완화되었고 근원 CPI는 2.6%(이전 3.3%)로 둘 다 예상치를 하회했다. 6월 PPI는 전월 대비 0.3% 하락하며 올해 처음으로 마이너스를 기록했다. 데이터 발표 후, 연준의 금리 인상 기대는 10월로 미뤄졌고 달러 지수는 압박 속에 약세를 보였다. 미국-이란 갈등은 이번 주에도 계속 고조되었다. 미국은 7월 15일부터 이란 항구를 봉쇄했고, 이란은 호르무즈 해협을 "무기한 폐쇄"한다고 발표했으며, 후티는 바브엘만데브 해협을 봉쇄하겠다고 위협했다. 호르무즈를 통한 선적량이 급감했고 황 공급 차질 위험은 계속 커졌다. 중국에서는 상반기 GDP가 전년 동기 대비 4.7% 성장했고, 2분기에는 전년 동기 대비 4.3%, 전분기 대비 0.9% 성장했다. 중앙은행은 경기 역행 및 교차 조정을 강화하여 안정적 경제 성장의 긍정적 모멘텀을 강화하겠다고 밝혔다. 중국의 거시 정책은 계속 지지적이어서 상품 시장에 하방 경직성을 제공했다.
재고 측면에서, 이번 주 상하이 보세구역 재고는 약 1,700톤으로 전주와 보합이었다. 중국 사회 재고는 약 12만8,000톤으로 전주 대비 1,600톤 증가하며 재고가 쌓였다.
주간 평균 가격 측면에서, 이번 주 니켈 가격 중심이 높아졌지만, 금요일의 급락은 13만 위안/톤 위쪽에서 강한 저항이 있음을 시사한다. 새로운 강세 재료가 없으면 니켈 가격은 12만5,000~13만 위안/톤 범위로 복귀하여 횡보할 것으로 예상된다.
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