상반기 자동차 생산·판매 전년 대비 감소, ADC12 매수·매도 공방 속 보합세 [SMM 주조 알루미늄 합금 아침 시황]

7월 10일 SMM 알루미늄 합금 주조 아침 코멘트

선물: 야간 알루미늄 합금 2609 계약이 23,020위안/톤에 개장하여 세션 최저 22,910위안/톤까지 하락, 23,085위안/톤의 고점을 기록하고 23,050위안/톤에 마감, 정산가 대비 80위안/톤(0.35%) 상승했습니다. 장중 고저 차이는 155위안/톤이었습니다. 야간 세션 거래량은 총 2,847계약으로 전 거래일 동기 대비 1,121계약 감소했습니다. 미결제약정은 19,075계약으로 58계약 소폭 증가했습니다. 장중 움직임은 초반 하락 후 반등세를 굳혔으며, 마감 직전 급등하여 세션 고점 부근에서 마감하며 거래량 가중 평균 가격을 종일 상회했습니다. 4시간 봉은 양봉으로 마감했습니다. DKX 지표는 강세 정렬을 유지했고, RSI는 75.44~86.22 범위로 상승했습니다. 선물 시장은 바닥 다지기 패턴을 보이며 매수세가 주도했습니다.

현물-선물 가격 스프레드 일일: SMM 데이터에 따르면, 7월 9일 SMM ADC12 현물 가격은 오전 10시 15분 기준 최대 거래량 알루미늄 합금 주조 선물 계약(AD2609) 종가 대비 이론 프리미엄으로 거래되었습니다.

창고증권 일일: SHFE 자료에 따르면, 7월 9일 알루미늄 합금 주조의 총 등록 창고증권은 22,485톤으로 전 거래일 대비 242톤 감소했습니다.

산업 동향: CAAM 자료에 따르면, 6월 자동차 생산과 판매는 각각 276만 대와 281만 대를 기록하며 전월 대비 5.5%, 6.9% 증가했지만, 전년 동기 대비로는 각각 1.2%, 3.2% 감소했습니다. 1월부터 6월까지 자동차 생산과 판매는 총 1,499.3만 대와 1,501.7만 대로 전년 동기 대비 각각 4%, 4.1% 감소했습니다. 시장 동향은 세 가지 주요 분기점을 보였습니다: 1) 내수는 뚜렷한 압박을 받으며 판매가 두 자릿수 감소했고, 수출은 예상보다 증가해 안정적 지지력을 제공했습니다. 2) 승용차 시장은 부진하여 소폭 감소했으며, 상용차 시장은 지속 개선되며 판매 성장세를 유지했습니다. 3) 업계의 신구 성장동력 전환이 지속되면서 전통 내연기관차 시장이 더욱 위축되고, 신에너지차는 안정적 성장을 유지했습니다.

알루미늄 스크랩: SMM A00 현물 알루미늄 가격은 22,950위안/톤에 마감하며 전 거래일 대비 90위안/톤 소폭 하락했습니다. 알루미늄 스크랩 시장도 전반적으로 동조했으며, 일부 지역은 관망 속에 변동 없이 유지되었다. 가격 스프레드 면에서, 7월 9일 포산에서 A00 알루미늄과 도장 없는 혼합 알루미늄 압출 스크랩 간 가격 차이는 톤당 2,011위안, A00 알루미늄과 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩 간 차이는 697위안을 기록했다. 이 스프레드는 지난주 역사적 저점에서 소폭 상승했지만 여전히 극히 낮은 수준이다. 역발행 정책 강화가 하한선을 제공했으며, 알루미늄 스크랩은 오르기 쉽고 내리기 어렵다는 논리가 여전히 유효하다. 다음 주 알루미늄 스크랩 시장은 수요 부진 압력과 비용 지지 속에서 좁은 범위 횡보세를 이어갈 전망이며, 주류 알루미늄 함량 기준 가격의 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩은 톤당 19,900~20,500위안 수준에서 움직일 것이다.

규소 금속: 이번 주 규소 금속 선물 가격은 하락을 가속화한 후 소폭 반등했다. 최대 거래량 종목의 미결제약정이 크게 변동하여 처음에 6만7,000계약 증가했다가 3만계약 감소하면서 매수-매도 간 공방이 격화되고 변동폭이 확대되었다. 호가 및 거래 측면에서, 규소 기업들은 대체로 제시 가격을 안정적으로 유지했으며, 적자 압력 속에서 가격을 지지하려는 심리가 강했다. 현물-선물 트레이더들은 판매가 양호하고 출하가 원활했으며, 현물-선물 가격 스프레드는 톤당 50~100위안 강화되었다. 하방 여력은 뚜렷한 비용 지지로 제한되었으나, 완화된 수급 균형은 변하지 않아 상승 랠리에는 펀더멘털 동인이 부족했다.

해외 시장: 어제 해외 ADC12 가격은 톤당 3,100~3,200달러 범위에서 안정세를 유지했다. 국내 가격이 소폭 하락하면서 수입 손실이 약간 확대되어, 현재 톤당 약 1,182위안의 손실로 추정된다.

요약: 목요일 ADC12 시장 호가는 대체로 안정적이었으며 일부 지역에서 소폭 하락 조정되었고 관망 분위기가 더욱 짙어졌다. 어제 알루미늄 가격과 주조 알루미늄 합금 선물이 소폭 하락했다. 일부 업체는 성급히 하락 추세를 따르지 않고 시장 방향이 명확해질 때까지 기다렸으며, 이는 시장이 계속 약세를 보일 경우 추격식 가격 인하에 나설 수 있음을 시사한다. 한편, 7월 이후 다운스트림 주문이 약화되면서 거래 지원이 부족해지고 가격에 하방 압력이 가해지고 있습니다. 또한 최근 수입 ADC12 공급 증가로 인해 앞서 예상했던 국내 공급 부족 전망이 완화되면서 가격 유지 자신감도 약화시켰습니다. 그러나 알루미늄 스크랩 비용이 여전히 하방 경직성을 보이면서 대부분의 기업은 현 단계에서 안정적이고 관망하는 태도를 유지하고 있습니다. 단기적으로 ADC12 가격은 좁은 범위에서 횡보세를 이어갈 가능성이 높습니다.

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