달러, 원유 하락; 금속 전반적 상승; LME 구리, 알루미늄, 아연, LME 및 SHFE 주석 상승 주도; COMEX 및 SHFE 은 3% 이상 급등 [야간 시장]

SMM 7월 10일:

금속 시장에서,

간밤 국내 비철금속은 대부분 상승했다. SHFE 구리는 1.58% 상승, SHFE 알루미늄은 0.48% 상승, SHFE 납은 0.19% 하락, SHFE 아연은 1.26% 상승, SHFE 주석은 2.26% 상승, SHFE 니켈은 1.08% 상승했다. 또한 알루미나 주력 선물은 0.29% 상승했고, 주조 알루미늄 주력 계약은 0.63% 상승했다.

간밤 철강 금속은 대부분 하락했다. 스테인리스는 0.59% 하락, 철광석은 0.27% 상승, 철근은 0.13% 하락, 열연코일은 3,297위안/톤으로 보합세였다. 원료탄과 코크스 쪽에서는 원료탄 주력 계약이 2.79% 하락, 코크스 주력 계약이 2.15% 하락했다.

간밤 해외 시장에서 LME 비철금속은 모두 상승했다. LME 구리는 1.71% 상승, LME 알루미늄은 2.29% 상승, LME 납은 0.19% 상승, LME 아연은 2.49% 상승, LME 주석은 2.18% 상승, LME 니켈은 1.13% 상승했다.

간밤 귀금속 시장에서는: COMEX 금이 1.23% 상승, COMEX 은이 3.1% 상승했다. 간밤 SHFE 금 주력 계약은 1.31% 상승, SHFE 은 주력 계약은 3.22% 상승했다.

폴란드 중앙은행 총재 그라빈스키에 따르면, 은행은 최근 금값 하락세 속에서 수십억 달러 상당의 금을 매입했다. 그라빈스키는 목요일 바르샤바 기자회견에서 올해 들어 현재까지 82톤의 금을 매입했다고 밝혔다. 이는 지난 4월 마지막 공식 데이터 발표 이후 37톤을 추가한 것으로, 현재 가격으로 약 50억 달러에 달한다. “최근의 가격 하락을 이용해 지속적으로 금을 매입해왔다”라고 그라빈스키는 말했다. 폴란드는 2025년 다른 어떤 중앙은행보다 많은 금을 매입한 것으로 보고되었으며, 올해도 이 기록을 이어갈 것으로 예상된다. 금 가격은 4월 이후 10% 이상 하락했다. 그라빈스키는 폴란드 중앙은행의 금 보유고 목표치 700톤을 재확인했다. 그는 현재 632.4톤의 금을 보유하고 있으며, 이 중 105톤은 폴란드에, 나머지는 런던과 뉴욕에 보관 중이라고 밝혔다. (진스데이터 APP)

Bernstein은 2026년 금 가격 전망치를 상향 조정하며, 하반기 금값 목표를 온스당 4,375달러, 연간 목표가를 4,533달러로 제시했다. 회사는 중앙은행의 지속적인 매입과 향후 12개월 동안 미 연준이 금리를 인하하지 않을 높은 가능성이 금 가격을 뒷받침하는 핵심 요인이 될 것으로 믿고 있다. 번스타인은 연준이 금리를 최대 1~2회 인상할 것으로 예상하며, 금 ETF 자금 유출 압력 또한 제한적일 것으로 내다봤다. 번스타인은 2026년 2분기에 실질금리 상승으로 금값이 온스당 4,650달러에서 4,000달러 부근까지 하락했으나, 금리 기대가 안정되면서 금은 여전히 상승 여력을 보유하고 있다고 분석했다. 또한 인플레이션이 지속적으로 예상치를 상회해 연준이 보다 공격적으로 금리를 인상할 경우, 금 상승세의 주요 위험 요인이 될 것이라고 경고했다. (진스 데이터 APP)

7월 10일 오전 7시 12분 기준, 전일 마감 시장 데이터:

거시경제 전망

중국 측:

[국무원, ‘15차 5개년 계획’ 탄소 정점 행동 방안 발표: 2030년 탄소 배출량 2025년 대비 17% 감소] 7월 9일, ‘15차 5개년 계획 탄소 정점 행동 방안’이 공개되며 중국이 2030년 이전 탄소 정점 목표를 달성하기 위한 ‘로드맵’이 제시되었다. 향후 5년간 중국의 에너지 구조는 더욱 조정 및 최적화될 전망이다. 2030년까지 GDP 단위당 이산화탄소 배출량을 2025년 대비 17% 감축하고, 비화석 에너지 소비 비중을 25%까지 확대한다. 구체적 조치로 행동 방안은 에너지 구조 조정 최적화를 가속화하고 비화석 에너지 발전을 적극 추진할 것을 명시했다. 15차 5개년 계획 기간 동안 신규 전력 소비는 점차 새로운 청정 에너지 발전으로 충당될 방침이다. 행동 방안은 녹색·저탄소 산업 발전 촉진에 더욱 박차를 가하며, 일련의 신규 조치가 도입된다. 한편으로는 철강, 알루미늄, 시멘트, 판유리, 석유화학 등 주요 산업의 에너지 절약 및 탄소 감축 프로젝트를 추진하며 전통 산업의 저탄소 전환을 심화한다. 다른 한편으로는 녹색 에너지, 녹색 제조, 녹색 서비스 등 신흥 녹색·저탄소 산업을 적극 육성한다. 기존 생산능력에 대해서는 ‘녹색 전환을 통한 질적 향상’을 강조하며, 기업이 제로섬 비용 경쟁에서 벗어나 저탄소·무탄소 발전의 혁신적 사고로 전환하도록 유도한다. 신규 생산능력에 대해서는 ‘녹색 전환을 통한 신산업 육성’을 내세워 녹색·저탄소 특색을 지닌 전략적 신흥 산업과 미래 산업을 발굴·확대하도록 한다. 교통운송 부문에서, 행동 계획은 2030년까지 신에너지차(NEV) 보유 비중을 30%, 신에너지 운영 차량 보유 비중을 25%로 끌어올릴 것을 제안했습니다. 2025년 말 기준 전국 NEV 보유 비중은 약 12%로, 이 비중은 5년 안에 두 배 이상으로 증가해야 합니다. 일반 시민의 경우, 15차 5개년 계획 기간 동안 개인 NEV 보유가 더욱 늘어날 것입니다.

달러화 측면:

간밤에 달러인덱스는 0.14% 하락한 100.93을 기록했습니다. 최신 데이터에 따르면 미국 독립기념일 연휴가 포함된 7월 4일로 끝나는 주에,미국 신규 실업수당 청구 건수는 전주 대비 2,000건 감소한 21만5,000건으로, 시장 예상치 21만7,000건을 밑돌며 역사적 저점 근처에 머물렀습니다.그러나 실업자의 재취업 상황을 반영하는 계속 실업수당 청구 건수는 181만 건으로 증가해 3월 이후 최고치를 기록했습니다.신규 실업수당 청구 건수가 지속적으로 낮은 수준을 유지하는 가운데, 최근 비농업 고용지표와 함께,미국 노동시장이 “해고 감소, 고용 둔화”라는 특징을 보이고 있습니다.(월스트리트뉴스)

연준 의장 케빈 워쉬는 연준의 통화정책 운영 프레임워크에 대한 전면적인 검토를 위해 5개의 워킹그룹을 구성했으며, 이는 대차대조표 관리, 정책 도구, 인공지능의 영향 등을 포괄합니다. 연준은 워킹그룹들이 독립적으로 운영되며, 사실에 기반한 연구를 수행하고, 엄격한 분석 결과를 연방공개시장위원회(FOMC)에 제출할 것이라고 밝혔습니다. 이번 검토는 정책 도구, 분석 방법, 정책 프레임워크에 개선의 여지가 있는지 평가할 것입니다. 검토팀에는 여러 저명한 경제학자와 전직 중앙은행 관계자들이 포함되어 있습니다. 이 중 하버드대 경제학자 체티 라지가 데이터 워킹그룹의 공동책임자를 맡고, 기술 투자자 마크 안드레센이 생산성·고용 워킹그룹을 이끌며, 전 백악관 경제자문위원회 의장인 그레고리 맨큐가 인플레이션 워킹그룹의 공동책임자를 맡습니다. 워쉬는 미국 경제가 지난 한 세대 동안 극적인 변화를 겪었으며, 현재의 변화는 더 빠른 속도로 진행되고 있어 연준이 물가 안정과 최대 고용이라는 이중 목표를 달성하기 위한 최적의 상태를 확보해야 한다고 말했습니다. (Jinshi Data APP)

추가로, 의회예산국(CBO)의 '월간 예산 검토: 2026년 6월'에 따르면, 2026 회계연도 첫 9개월 동안 미국 연방 재정 적자는 약 1조 4천억 달러로, 전 회계연도 동기 대비 350억 달러 증가했습니다. 해당 기간 연방 수입은 4조 2천억 달러로 1,420억 달러(4%) 증가했으며, 지출은 5조 5천억 달러로 1,780억 달러(3%) 증가했습니다. (CCTV)

뉴욕 연은 공개시장 계좌 매니저 펄리는 지급준비금 관리 매입 운용에 사전 설정된 경로가 없으며, 뉴욕 연은 공개시장 트레이딩 데스크는 자금 시장 상황에 따라 매입 규모를 늘리거나 줄일 수 있다고 밝혔습니다. 또한 펄리는 워시 연준 의장이 연준 대차대조표 관련 작업반을 임명하는 가운데, 트레이딩 데스크는 위원회가 채택하기로 결정할 수 있는 모든 변경 사항과 금리 통제 체계를 실행할 준비가 되어 있다고 말했습니다. 연준은 지난 12월 지급준비금 관리 매입 운용을 시작했는데, 이는 4월에 세금 납부가 재무부 일반 계정으로 유입되면서 지급준비금이 급격히 감소할 것이라는 예상에 따른 것입니다. 연준 내 재무부 계정 잔액이 증가하면 은행 시스템 지급준비금은 감소합니다. (진스데이터 APP)

댈러스 연은 총재 로리 로건은 FOMC가 자발적 참여 중앙 청산 메커니즘을 통해 공개시장 운용을 실시한다면 운용 효율성과 효과성을 개선하고 미국 금융 시장의 안정성을 높이는 데 도움이 될 것이라고 말했습니다. 로건은 그러한 체계가 상설 환매조건부채권(RP) 매입 기구와 같은 연준 도구의 활용도를 향상시킬 수 있다고 지적했습니다. 이 기구는 적격 기관에 유동성을 공급하는 것을 목표로 하지만 현재까지 시장 활용도는 비교적 낮은 수준입니다. 일부에서는 청산 절차를 간소화하면 매력도가 높아질 수 있다고 봅니다. 그녀는 또한 시장 레버리지 수준을 신중하게 관리해야 하며, 금융 시장은 레버리지의 이익과 위험, 그리고 레버리지와 유동성 사이에서 적절한 균형을 유지해야 한다고 말했습니다. (진스데이터 APP)

CME "페드워치"에 따르면, 7월 연준의 금리 동결 확률은 74.9%이며, 누적 25bp 인상 확률은 25.1%입니다. 9월 회의의 확률은 금리 동결 35.7%, 누적 25bp 인상 51.1%, 누적 50bp 인상 13.1%입니다. (진스데이터 APP)

기타 통화 동향:

ECB의 6월 회의록에 따르면 은행은 더 이상 에너지 충격을 무시할 수 없으며, 에너지 가격 상승이 중기 인플레이션을 목표치인 2% 위로 밀어 올릴 것으로 전망했습니다. ECB 정책위원회는 지난달 기준금리를 2.25%로 인상하기로 만장일치로 결정하여, 이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 급등으로 금리를 인상한 첫 번째 주요 중앙은행이 되었습니다. 의사록에는 “현재 상황은 더 이상 간과할 수 있는 충격의 범주에 속하지 않는다”고 명시되어 있다. “에너지 가격이 높은 수준을 유지할수록 간접적·2차 효과를 통해 더 광범위한 인플레이션을 끌어올릴 가능성이 커진다. 이는 에너지 충격이 근원 인플레이션과 중장기 인플레이션 기대에 고착될 위험을 키운다.” (진스 데이터 APP)

거시 측면:

오늘 발표 예정인 데이터로는 독일 6월 CPI 최종 월간 변동률, 프랑스 6월 CPI 최종 월간 변동률, 스위스 6월 소비자신뢰지수, 캐나다 6월 고용 변동, 중국 6월 M2 통화공급 전년 대비 증가율, 중국 6월 연간 누계 신규 위안화 대출, 중국 6월 연간 누계 사회융자총액 증가율이 있다. 또한 주목할 만한 사항: 2026년 FOMC 투표권자이자 댈러스 연은 총재인 로리 로건의 연설; SK하이닉스 미국주식예탁증서(ADR)가 7월 10일 나스닥에 상장될 예정이다.

원유 측면:

전날 밤 유가 선물은 모두 하락하여 WTI 원유는 2.33%, 브렌트유는 2.72% 떨어졌다. 미-이란 군사 충돌이 격화되었음에도 시장 반응은 예상 밖으로 잠잠했으며 원유 가격은 하락 마감했다. 브라운 브라더스 해리먼의 엘리아스 하다드는 시장이 이번 공격을 경제가 충격을 견딜 수 있다는 전제 하에 또 한 번의 ‘통제된 확전’으로 본다고 지적했다. 골드만삭스의 프리보로츠키도 비슷한 견해로, 시장 신호는 어느 쪽도 분쟁 확대에 실질적인 관심이 없으며 협상력을 유지하려 한다는 점을 시사한다고 밝혔다. 다만 프리보로츠키는 원유 가격은 하락했지만 인플레이션에 실제로 영향을 미치는 정제유 가격은 아직 따라 내려오지 않았다고 경고했다. (월스트리트 뉴스)

미국 중부사령부는 이란이 호르무즈 해협을 통제하지 않는다고 밝혔다. 5월 초부터 미군은 이 핵심 국제 무역로의 항행 안전을 보호하는 데 협력하고 있으며, 800척 이상의 상선과 3억8천만 배럴의 원유가 이 해협을 성공적으로 통과했다. (진스 데이터 APP)

또한 소식통에 따르면 러시아 사라토프 정유 공장이 드론 공격 이후 수요일부터 가동을 중단했다고 한다. (진스 데이터 APP)