2026년 7월 8일 SMM 주석 모닝 업데이트:
거래량 기준 SHFE 주석 2608 월물은 야간장에서 소폭 상승 후 반락하여 411,440위안/톤으로 마감, 0.51% 상승. 미결제약정은 2,248계약 증가한 43,300계약 기록.
매크로:
(1) ADATA 테크놀로지는 2026년 3분기에 DRAM 및 NAND 플래시 메모리 가격이 다시 인상되어 메모리 및 스토리지 제품 판매가가 상승할 것이라고 경고했다. ADATA의 천리바이 회장은 주요 메모리 제조사들이 이미 2026년 3분기에 DRAM 계약 가격이 20%~30% 추가 상승하고, NAND 플래시 메모리 가격은 35%~40% 인상될 것이라고 통보했다고 밝혔다. 두 메모리 칩 가격 모두 지속 상승할 것으로 예상되며, 이는 회사의 실적 개선에 기여할 전망이다.
(2) 록칩(Rockchip)은 2026년 상반기 영업수익이 28억 7천만~29억 1천만 위안, 전년 동기 대비 40.28%~42.24% 증가할 것으로 예상한다고 밝혔다. 귀속 모회사 순이익은 8억 5천만~9억 1천만 위안으로 60.03%~71.33% 증가, 비경상손익 제외 순이익은 8억 3천만~8억 9천만 위안으로 60.93%~72.56% 증가할 전망이다. 전년 동기 영업수익은 20억 4천6백만 위안, 귀속 순이익은 5억 3천1백만 위안, 조정 순이익은 5억 1천6백만 위안이었다. 실적 성장은 AIoT 플랫폼 구축 및 고객 생태계 우위에 힘입은 것으로, RK3588, RK3576, RV11 시리즈 등 AIoT 컴퓨팅 플랫폼의 고속 성장과 자동차 브랜드 고객 대상 오디오 제품의 양산이 주된 요인이다.
(3) 카운터포인트 리서치의 중국 스마트폰 주간 판매 추적기에 따르면, 618 쇼핑 축제 기간을 포함한 4주 동안 중국 스마트폰 판매량이 전년 동기 대비 13% 감소했다. 이는 메모리 비용 상승으로 인한 휴대폰 가격 인상이 주된 원인이며, 비용 상승으로 올해 618 판촉 강도가 예년보다 크게 약화된 점도 작용했다. 화웨이를 제외한 모든 주요 브랜드의 판매량이 전년 동기 대비 감소했다.
펀더멘털: (1) 공급 측면: 주석 광석의 타이트한 공급 구도가 해소되지 않았으나, 점진적 개선 신호가 늘어나고 있다. 7월 대부분의 제련소는 안정적인 생산 유지에 집중할 전망이다. (2) 수요 측면: 전통적 비수기 효과가 심화되면서, 실수요가 지지력을 제공하는 동시에 높은 가격 부담이 공존하고 있다. 다운스트림 구매는 신중한 분위기 속에 주문에 따라 필요한 만큼만 매입하고 있다.
현물 시장: 주석 잉곳 현물 시장은 전반적으로 “가격 고점 횡보, 거래 한산, 실수요 지지”— 선물은 급등 후 반락했으나 야간장에서 다시 강세; 현물 측면에서는 높은 가격에 다운스트림이 관망하고, 공급사는 가격을 고수했으며, 실제 거래는 산발적인 실수요에 의해 이루어졌다.
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