지정학적 긴장과 산업 정책이 무역 흐름을 재편하면서 전 세계 동 스크랩 시장이 구조적 긴축기에 접어들고 있다. 이 전환의 중심에는 미국과 중국의 관계가 있으며, 특히 워싱턴이 2027년 고품질 동 스크랩 수출 제한을 검토하는 가운데 중국은 수입 2차 동 공급 원료에 크게 의존하고 있다.
중국의 동 스크랩 수입은 2024년 441,080톤으로 견조세를 유지하며 전기차, 재생에너지, 전력망, 제조업 등 부문의 2차 정제업체 수요가 지속되고 있음을 보여주었다. 그러나 2025년 수입은 143,271톤으로 급감했고, 2026년 전망치는 5,305톤으로 더 하락할 것으로 예상된다. 이 급격한 감소는 고조되는 지정학적 마찰과 관세 속에서 중국의 수입 스크랩 공급원에 대한 직접 접근성이 빠르게 악화되고 있음을 시사한다. 미국산 스크랩에 대한 중국의 기존 10% 관세는 이미 직송의 가격 경쟁력을 약화시켰으나, 가공 경제성이 우수한 깨끗한 고품질 소재는 계속 유통되고 있다.
무역 흐름을 보면 동 스크랩이 미국에서 중국으로 직수출되기보다 동남아시아를 통해 우회되는 경향이 증가하고 있다. 미국의 아세안 지역 동 스크랩 수출은 2024년 170,687톤에서 2025년 222,993톤으로 늘어난 반면, 같은 기간 중국의 아세안산 동 스크랩 수입은 434,176톤에서 529,345톤으로 증가했다. 이 상관관계는 아세안이 스크랩 집하, 가공, 혼합, 재수출의 핵심 중개 허브로 부상하고 있음을 강력히 시사한다.
이 변화는 시장 참가자들이 관세, 지정학적 위험, 그리고 미국 고품질 스크랩 수출에 대한 통제 강화 가능성에 적응하면서 전 세계 스크랩 무역이 광범위하게 재편되고 있음을 반영한다. 말레이시아, 태국, 베트남 등 국가들이 글로벌 2차 동 공급망 내에서 대체 통로로 기능하는 사례가 늘고 있다.
시기가 중요한 이유는 미국이 2025년에도 전 세계적으로 약 100만 톤의 동 스크랩을 수출하는 반면, 국내 2차 정제 생산량은 약 5만 톤에 머물러 있기 때문이다. 이러한 불균형이 워싱턴의 정책 논의에서 핵심 쟁점으로 떠오르고 있다. 전력망 현대화, 전기화, AI 데이터센터 확장, 방위산업 제조 등을 통해 미국의 동 수요가 급증하면서, 정책 입안자들은 미국이 수입 정련 동에 의존하는 동안에도 고품질 재활용 동이 계속 해외로 빠져나가야 하는지에 의문을 제기하고 있다.
현재 정책 논의는 빠르면 2027년부터 국내 시장에 프리미엄 동 스크랩의 더 큰 비중을 유지하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 현재의 제안들은 완전한 수출 금지에는 미치지 못하지만, 어떤 보유 메커니즘이라도 베어 브라이트 동 및 1등급 동 스크랩과 같은 고품질 등급의 수출 가용성을 실질적으로 감소시킬 것입니다.
중국에게 프리미엄 스크랩에 대한 접근 제한은 이차 시장을 넘어 중요한 의미를 갖습니다. 고품질 스크랩은 1차 제련보다 낮은 가공 강도로 높은 회수율을 제공하기 때문에 정제 동 음극과 직접 경쟁합니다. 수입 스크랩 가용성이 계속 긴축된다면, 중국 제련소들은 생산 수준을 유지하기 위해 정제 동 구매를 늘려야 할 가능성이 높습니다.
이러한 역학 관계는 전 세계 정제 동 시장에 점점 더 우호적으로 작용할 수 있습니다. 1차 동 시장은 이미 광산 공급 증가 약화, 광석 등급 하락, 인허가 지연, 신규 프로젝트에 대한 수년간의 저투자로 인한 구조적 제약에 직면해 있습니다. 전기화와 연계된 수요가 계속 강화되는 가운데 고등급 스크랩 가용성이 동시에 긴축되면 정제 동 수지에 대한 압력이 증폭될 것입니다.
그 결과, 시장에서는 음극 대비 스크랩 할인 폭이 축소되고, 아시아에서 동 프리미엄이 강세를 보이며, COMEX와 LME 가격 모두에서 변동성이 증가할 수 있습니다. 따라서 이차 동 시장은 광범위한 정제 동 전망에서 점점 더 중요한 변수로 부상하고 있습니다.
궁극적으로, 동 스크랩 시장은 더 이상 순수한 경제적 차익 거래만으로 움직이지 않습니다. 전략적 자원 안보가 무역 흐름과 정책 결정을 규정하는 핵심 동인이 되고 있습니다. ASEAN 중개 무역의 급속한 성장, 중국의 직접 스크랩 수입 급감, 그리고 미국의 정책 개입 증가는 전 세계 동 공급망이 분열의 새로운 국면에 진입하고 있음을 시사하며, 이는 2026년 이후까지 스크랩과 정제 동 시장을 모두 긴축시킬 가능성이 높습니다.
저자: Shairaz Ahmed, 수석 시장 분석가
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