달러 하락, 비철금속 일제히 상승, LME 주석 5% 가까이 상승, 금·은 소폭 반등, SHFE 은 2% 이상 상승 [야간장]

SMM 5월 21일 뉴스:

금속 시장:

야간에 국내외 비철금속이 일제히 상승했습니다. LME 주석이 4.92% 급등하며 상승을 주도했고, SHFE 주석은 3.93% 올랐습니다. LME 구리, LME 알루미늄, LME 아연, LME 니켈, SHFE 구리, SHFE 납, SHFE 아연이 모두 1% 이상 상승했습니다 — LME 구리 1.69%, LME 알루미늄 1.17%, LME 아연 1.61%, LME 니켈 1.09%, SHFE 구리 1.43%, SHFE 납 1.06%, SHFE 아연 1.35% 올랐습니다. 나머지 금속은 1% 미만 상승했습니다. 산화알루미늄 최근월물은 0.07%, 주조 알루미늄 최근월물은 0.24% 상승했습니다.

야간에 철강 금속은 혼조세를 보였습니다. 스테인리스는 0.51% 올랐고, 철광석은 0.56% 내렸으며, 철근은 0.09% 하락했습니다. 열연코일과 철근은 각각 소폭 상승했습니다. 강점결탄과 코크스의 경우, 강점결탄이 0.12%, 코크스가 0.11% 올랐습니다.

야간에 귀금속은 COMEX 금이 0.78%, COMEX 은이 1.39% 상승했습니다. 중국에서는 SHFE 금이 0.88%, SHFE 은이 2.7% 올랐습니다.

5월 21일 오전 6시 42분 기준 야간 종가:

거시경제 동향

중국:

[재정부: 1~4월 증권 거래 인지세 935억 위안, 전년 대비 74.8% 증가]1~4월 전국 일반 공공 예산 수입은 8조 3,404억 위안으로 전년 동기 대비 3.5% 증가했습니다. 이 중 전국 조세 수입은 6조 8,097억 위안으로 3.9% 증가했고, 비세 수입은 1조 5,307억 위안으로 1.6% 증가했습니다. 중앙과 지방별로 보면 중앙 일반 공공 예산 수입은 3조 5,474억 위안으로 4.6% 증가했고, 지방 일반 공공 예산 수입은 4조 7,930억 위안으로 2.7% 증가했습니다. 인지세는 2,063억 위안으로 27.8% 올랐습니다. 이 중 증권 거래 인지세는 935억 위안으로 74.8% 증가했습니다.

[상무부: 중국 정부는 법률과 규정에 따라 희토류 등 주요 광물 수출을 통제하며, 규정을 준수한 민수용 면허 신청을 심사합니다.]상무부 미주·대양주사 국장이 초기 무역·경제 성과에 대해 설명했습니다. 상무부는 중국과 미국 무역팀이 수출 통제 문제에 대해 심도 있는 논의를 가졌으며, 양측이 서로의 합리적이고 정당한 우려를 공동으로 연구하고 해결할 것이라고 밝혔다. 중국 정부는 법률과 규정에 따라 희토류 등 주요 광물에 대한 수출 통제를 시행하고, 민간용 허가 신청을 규정에 따라 검토한다. 중국은 미국 및 DAS solar와 협력하여 양국 기업 간의 상호 호혜적 협력을 촉진하고 글로벌 산업망 및 공급망의 안보와 안정성을 보호하기 위한 유리한 여건을 마련할 용의가 있다.

미국 달러:

익일 마감 기준으로 미국 달러 지수는 0.18% 하락한 99.13을 기록했다. 연준 회의록에 따르면 통화 정책 전망과 관련하여 참석자들은 지속적으로 높은 인플레이션 수준과 중동 갈등의 지속 기간 및 경제적 영향에 대한 불확실성이 예상보다 더 오랫동안 현재 정책 기조를 유지해야 할 필요성을 낳을 수 있다고 전반적으로 판단했다. 몇몇 참석자들은 인플레이션 둔화 추세가 안정적으로 재개될 조짐이 나타나거나 노동 시장의 약화 신호가 나타날 경우 연방기금금리 목표 범위를 인하하는 것이 적절할 수 있다고 강조했다. 그러나 대다수 참석자들은 인플레이션이 계속해서 2%를 초과할 경우 일부 긴축 조치가 필요할 수 있다고 지적했다. 이에 대응하여 많은 참석자들이 회의 후 성명서에서 위원회의 향후 금리 결정이 완화 쪽으로 기울 가능성을 시사하는 문구를 삭제하는 것을 선호한다고 밝혔다. 참석자들은 통화 정책이 고정 불변의 것이 아니며 향후 정책 결정은 각 회의의 구체적 상황에 따라 결정될 것이라고 언급했다. (Jin10 Data APP)

연준 회의록에 따르면 통화 정책 기대와 관련하여 연준 시장운영 책임자는 시장에 암묵적으로 반영된 기대치가 올해 연방기금금리 목표 범위에 큰 변화가 없을 것으로 예상하며, 옵션 가격은 2027년 1분기까지 금리 인상 확률이 약 30%임을 시사한다고 전했다. 공개시장운영 데스크 서베이에서 최빈 경로의 중간값은 향후 1년간 25bp 금리 인하가 두 차례 있을 것으로 계속 전망했으나, 응답자들은 이제 인하 시기가 지난 설문보다 늦춰져 각각 2026년 3분기 또는 4분기와 2027년 1분기에 있을 것으로 예상했다. (Jin10 데이터 앱)

시장 분석가들은 연준의 4월 회의록에서 이란 갈등으로 인플레이션이 높아지면서 점점 더 많은 관계자들이 매파적 우려를 제기했다고 지적했다. 앞서 3월 회의에서는 ‘일부’ 참석자가 연준이 균형 잡힌 정책 가이던스를 제시할 충분한 근거가 있다고 밝혔다. 즉, 다음 조치가 금리 인상 또는 인하일 수 있다는 것으로, 결국 금리가 인하될 것이라는 우세한 가정과 배치된다. 4월에는 이 그룹이 확대되어 ‘다수’ 관계자들이 정책 성명에서 보다 중립적인 표현을 선호했다. 4월 회의록은 또한 전반적으로 관계자들이 당초 예상보다 더 오래 금리를 동결해야 한다고 믿고 있음을 보여주었다. (Jin10 데이터 앱)

CME ‘FedWatch’ 도구에 따르면, 6월까지 연준이 금리를 동결할 확률은 97.3%였으며, 25bp 금리 인하 누적 확률은 2.7%였다. 7월까지 금리 동결 확률은 87.2%, 25bp 금리 인하 누적 확률은 2.4%, 25bp 금리 인상 누적 확률은 10.4%였다. (Jin10 데이터 앱)

데이터 측면:

오늘 발표될 데이터로는 중국 4월 SWIFT 위안화 글로벌 결제 점유율, 미국 5월 16일 기준 주간 신규 실업수당 청구 건수, 미국 4월 연율 주택착공 건수, 미국 4월 건축허가 건수, 미국 5월 필라델피아 연은 제조업 지수, 미국 5월 S&P 글로벌 제조업 PMI(예비치), 미국 5월 S&P 글로벌 서비스업 PMI(예비치), 유로존 5월 제조업 PMI(예비치), 유로존 3월 계절 조정 경상수지, 유로존 5월 소비자신뢰지수(예비치), 프랑스 5월 제조업 PMI(예비치), 독일 5월 제조업 PMI(예비치), 영국 5월 제조업 PMI(예비치), 영국 5월 서비스업 PMI(예비치), 영국 5월 CBI 산업 수주 잔고, 호주 4월 계절 조정 실업률 등이 있다.

또한, 5월 21일 오전 2시에 연준이 통화정책회의 의사록을 공개하고, NVIDIA가 실적을 발표하며 장 마감 후 컨퍼런스 콜을 진행하며, 앤드루 베일리 영란은행 총재가 연설하고, 중국은 새로운 정유제품 가격 조정 창을 연다.

원유:

야간 마감 기준으로 양 시장 유가가 동반 하락했다. 미국과 이란 간 긴장이 일시적으로 완화되면서 WTI 원유는 4.87%, 브렌트유는 5.5% 하락했다. 원유 선물은 미국-이란 갈등 종식과 호르무즈 해협 재개를 위한 합의 기대감에 시장 관심이 쏠리며 낙폭을 확대했다. BOK파이낸셜의 데니스 키슬러 애널리스트는 지난주 미국 원유 재고가 크게 감소했다는 강세 소식에도 불구하고 유가가 계속 하락했다고 밝혔다. “이는 어떤 종류의 협상이 진행 중일 가능성이 크다는 것을 시사합니다.” “시장은 어떤 종류의 합의를 가격에 반영하고 있습니다.” (진10 데이터 앱)

미국 에너지정보청(EIA): 지난주 미국 EIA 원유 재고는 780만 배럴 감소했습니다. 블룸버그 사용자 예상치는 600만 배럴 감소, 애널리스트 예상치는 281만 5,300배럴 감소였으며, 전주에는 430만 6,000배럴 감소했습니다. 주간 EIA 전략비축유(SPR) 재고는 사상 최대 감소를 기록했습니다. SPR을 포함한 단일 주간 원유 재고 감소는 사상 최대치였습니다. (월스트리트cn)