금속 전반 하락, LME 주석 약 3% 하락, LME 아연 거의 4년래 최고치 기록, LME 및 SHFE 니켈 하락 주도, COMEX 은 6% 하락 [간밤 시장 리뷰]

SMM 5월 15일 뉴스:

금속 시장:

전야 국내 비철금속은 거의 일제히 하락했다. SHFE 구리 0.35% 하락, SHFE 알루미늄 0.7% 하락, SHFE 납 0.54% 하락, SHFE 아연 0.2% 상승, SHFE 주석 1.33% 하락, SHFE 니켈 1.06% 하락. 또한, 가장 활발히 거래된 알루미나 선물은 0.32% 하락했고, 가장 활발히 거래된 주조 알루미늄 선물은 0.7% 하락했다.

전야 철강 금속은 대체로 하락했다. 철광석 0.12% 하락, 철근 0.34% 상승. 스테인리스 0.8% 하락, 열연코일 0.2% 상승. 원료탄과 코크스: 원료탄 0.72% 하락, 코크스 소폭 하락.

전야 해외 금속은 혼조세를 보였다. LME 구리 0.7% 하락. LME 알루미늄 0.21% 상승, LME 납 0.4% 상승. LME 아연 0.99% 상승, 장중 최고치 톤당 3,633.5달러로 2022년 6월 이후 최고치. LME 주석 2.89% 하락. LME 니켈 1.17% 하락.

전야 귀금속:COMEX 금 1.09% 하락, COMEX 은 6% 하락. 전야 SHFE 금 최대거래 선물 0.32% 하락, SHFE 은 최대거래 선물 3.52% 하락.

5월 15일 오전 7시 15분 기준 야간 종가:

거시경제 부문

중국:

[인민은행: 1~4월 사회융자총액 15조 4,500억 위안; 신규 대출 8조 5,900억 위안; 4월 M2 전년 동기 대비 8.6% 증가]인민은행 데이터에 따르면, 잠정 통계로 2026년 1~4월 사회융자총액 누적 증가액은 15조 4,500억 위안으로 전년 동기 대비 8,930억 위안 감소했습니다. 이 중 실물경제에 대한 인민폐 대출은 8조 5,000억 위안 증가(전년 동기 대비 1조 2,900억 위안 감소), 실물경제에 대한 외화 대출은 인민폐 환산 1,036억 위안 증가(전년 동기 대비 2,134억 위안 증가), 위탁 대출은 941억 위안 감소(전년 동기 대비 추가 994억 위안 감소), 신탁 대출은 3억 위안 증가(전년 동기 대비 451억 위안 감소), 할인되지 않은 은행 인수 어음은 513억 위안 증가(전년 동기 대비 1,992억 위안 감소), 기업 채권 순융자는 1조 5,000억 위안(전년 동기 대비 7,393억 위안 증가), 정부 채권 순융자는 4조 4,500억 위안(전년 동기 대비 3,990억 위안 감소), 비금융 기업의 국내 주식 자금 조달은 2,008억 위안(전년 동기 대비 655억 위안 증가)이었습니다. 1~4월 인민폐 대출이 8.59조 위안 증가했습니다. 4월 말 현재 국내외 통화 대출 잔액은 284.29조 위안으로 전년 동기 대비 5.5% 증가했습니다. 월말 인민폐 대출 잔액은 280.5조 위안으로 전년 동기 대비 5.6% 증가했습니다. 1~4월 인민폐 대출은 8.59조 위안 증가했습니다. 부문별로 보면, 가계대출은 4,902억 위안 감소했으며, 그중 단기대출은 6,102억 위안 감소, 중장기대출은 1,199억 위안 증가했습니다. 기업 및 공공기관 대출은 8.99조 위안 증가했으며, 그중 단기대출은 3.67조 위안, 중장기대출은 5.01조 위안 증가, 어음 할인은 1,429억 위안 증가했습니다. 비은행 금융기관 대출은 1,935억 위안 감소했습니다. 4월 말 외화 대출 잔액은 551.5억 달러로 전년 동기 대비 3.4% 증가했습니다. 1~4월 외화 대출은 65억 달러 증가했습니다. 중국인민은행 데이터에 따르면, 4월 말 광의통화(M2) 잔액은 353.04조 위안으로 전년 동기 대비 8.6% 증가했습니다. 협의통화(M1) 잔액은 114.58조 위안으로 5% 증가했습니다. 유통 중 현금(M0) 잔액은 14.75조 위안으로 12.2% 증가했습니다. 1~4월 순현금 공급은 6,530억 위안이었습니다.

[인민은행: 5월 15일 3,000억 위안 6개월 만기 직매입 역레포 실시]은행 시스템의 충분한 유동성을 유지하기 위해, 2026년 5월 15일 중국인민은행은 고정수량, 금리 입찰, 다중가격 낙찰 방식으로 3,000억 위안 규모의 직매입 역레포를 실시하며, 만기는 6개월(184일)로 2026년 11월 15일(공휴일일 경우 순연)입니다.

미국 달러:

익일, 미국 달러 지수는 0.41% 상승한 98.88을 기록했습니다. 월스트리트CN에 따르면, 4월 미국 소매 판매는 8개월 만에 가장 큰 폭으로 증가하여 소비 회복력을 확인했지만, 인플레이션 압력은 계속 커지고 있습니다. 장기 국채 수익률 상승과 함께, 미 연준의 금리 인하에 대한 시장 기대는 대부분 사라졌습니다.

미 연준 이사 바는 중앙은행 대차대조표 축소를 위해 유동성 규제를 완화하는 것은 금융 시스템의 안전을 해칠 수 있는 나쁜 생각이라고 말했습니다. “최근 연준의 대차대조표 규모를 축소하여 금융 시스템 내 우리의 ‘발자국’을 줄이자는 논의가 많았습니다.” 바는 NYU 머니 마켓터스가 주최한 컨퍼런스를 위한 사전 연설문에서 말했습니다. “저는 대차대조표 축소가 잘못된 목표이며, 이를 달성하기 위해 제시된 많은 제안들이 은행 탄력성을 약화시키고, 통화시장의 정상적인 기능을 저해하며, 궁극적으로 금융안정을 위협할 것이라고 생각합니다.” 바가 말했습니다. “일부 제안들은 오히려 금융시장에서 연준의 ‘발자국’을 증가시킬 것입니다.” 바는 은행들이 유동성 보유를 줄여 연준 자산을 축소하는 것은, 어려움에 처했을 때 이들 기관이 연준 유동성 창구에 의존해야 할 위험을 증가시킬 수 있다고 지적했습니다. 그는 “연준 대차대조표의 규모가 금융시장에서의 영향력을 측정하는 올바른 척도가 아닙니다.”라고 말했으며, 연준이 ‘비용 없이’ 지급준비금을 창출하는 시스템에서 진정한 초점은 연준 통화정책 집행의 효과성에 두어야 한다고 했습니다. (Jin10 Data)

로이터통신에 따르면, 밀란은 현지시간 목요일 미 연준에 공식적으로 사임서를 제출했으며, 사임일은 월러가 취임하는 날이나 그 직전으로 정했습니다. 월러는 앞으로 며칠 내에 연준 의장으로 취임할 예상입니다. 사임서에서 밀란은 금리가 너무 높을 수 있다고 계속 경고했습니다. 그는 인구 증가 둔화와 규제 완화 등 광범위한 경제 추세가 자체적으로 인플레이션을 낮추어 연준이 정책을 완화할 여지를 줄 것이라고 썼습니다. 또한 인플레이션 측정의 기술적 어려움으로 인해 통계가 실제 수준을 과대평가할 수 있다고 주장했습니다. (Jin10 Data)

CME “페드워치”에 따르면: 미 연준이 6월까지 금리를 동결할 확률은 96.8%이며, 누적 25bp 인하 확률은 3.2%입니다. 7월까지 금리 동결 확률은 93.8%이고, 누적 25bp 인하 확률은 3.1%, 누적 25bp 인상 확률은 3.1%입니다.

데이터:

오늘은 미국 5월 뉴욕 연은 제조업 지수, 미국 4월 산업생산 전월 대비, 중국 4월 총 전력 소비량 전년 대비 등의 데이터가 발표됩니다. 주목할 사항: 2026년 FOMC 투표권자인 클리블랜드 연은 총재 해먹, 중앙은행 독립에 관한 온라인 토론에서 개회사; FOMC 상임 투표권자이자 뉴욕 연은 총재 윌리엄스, 토론 참여; 미국 연준 이사 바, 대차대조표 관련 연설; 국가에너지국, 매월 15일경 전체 전력 소비량 데이터 발표; 파월 연준 의장 임기 종료; 트럼프 미국 대통령의 중국 국빈 방문.

원유:

뉴욕 유가는 야간 거래에서 두 유종 모두 상승, WTI 0.99%, 브렌트유 0.91% 올랐다. 미국-이란 갈등 속 공급 차질 우려가 지속되며 유가를 지지했다.

베센트 미국 재무장관은 이란의 원유 저장고가 가득 차 테헤란이 생산을 중단해야 할 것이라고 밝혔다. 미국의 이란 원유 수출 봉쇄 이후, 이란이 수출하지 못하는 원유를 저장 공간이 소진될 때까지 얼마나 버틸 수 있을지가 핵심 질문이다. 일부 분석가들은 이란에 아직 몇 주간의 저장 용량이 있으며, 테헤란은 교착 상태에 대처하기 위해 서서히 감산을 시작했다고 본다. 베센트 장관은 CNBC '스쿼크 박스' 인터뷰에서, 지난 3일간 이란이 주요 수출 터미널인 하르크 섬에서 유조선 선적을 전혀 하지 못했다고 말했다. 미국의 봉쇄로 유조선들이 페르시아만을 드나들 수 없었기 때문이다. 봉쇄 첫 달, 미군은 이란 항구로 향하거나 출발한 것으로 의심되는 선박 70척의 항로를 강제 변경시켰다. (Jin10 데이터)

블룸버그 선박 추적 데이터에 따르면, 5월 10일 이후 원유를 실은 초대형 원유 운반선(VLCC) 4척이 호르무즈 해협을 통과했으며, 일일 총 물동량은 200만 배럴에 육박했다. 하지만 이러한 개선은 비교적 제한적이었다. 해운 분석가 게오르기오스 사켈라리우는 블룸버그 선박 추적 데이터상 5월 10일 이후 원유를 실은 VLCC 4척이 호르무즈 해협을 통과했고, 일일 총 물동량이 200만 배럴에 근접했으나 개선 폭은 제한적이라고 말했다. 골드만삭스 분석가 탈룰라 애덤스는 유가 시장이 더 좁은 거래 범위에 진입했으며, 지난 5일간 실현 변동성이 갈등 시작 이후 최저치로 떨어지면서 시장이 대체로 관망세라고 지적했다. 현물 시장 신호 약세는 5월 거래 사이클에 공급이 충분함을 시사하지만, 골드만삭스는 여름 성수기 도래를 앞둔 향후 몇 주가 결정적일 것이라고 경고했다. (월스트리트cn)

또한 두 명의 업계 소식통이 로이터 통신에, 러시아 남부 아스트라한 지역의 가즈프롬 천연가스 처리 공장이 5월 13일 화재 이후 차량 연료 생산을 중단했다고 전했습니다. 화재는 드론 공격으로 발생했습니다. 공장은 가동을 멈췄으며, 여기에는 연간 300만 톤의 휘발유와 디젤을 생산하는 안정화 콘덴세이트 처리 설비도 포함된다고 밝혔습니다. 소식통에 따르면, 차량 연료 생산 재개에는 수주에서 수개월이 걸릴 수 있습니다. 두 번째 소식통은 드론 공격으로 황화수소 처리 및 황 회수 장비도 손상되었다고 말했습니다. 업계 소식통들은 아스트라한 공장이 2024년에 180만 톤의 안정화 천연가스 콘덴세이트를 처리해 80만 톤의 휘발유, 60만 톤의 디젤, 30만 톤의 연료유를 생산했다고 전했습니다. (진10 데이터)