원유 상승, 금속 전반 상승, 탄산리튬 3% 이상 상승, LME 니켈·주석, SHFE 구리, 실리콘메탈 1% 이상 상승 [SMM 정오 리뷰]

SMM 5월 11일 뉴스:

금속 시장:

정오 마감 기준, 국내 비철금속은 대부분 상승세를 보였다. SHFE 구리 1.01%↑, SHFE 알루미늄 0.86%↑, SHFE 납 소폭 하락, SHFE 아연 0.6%↓, SHFE 주석 0.38%↑, SHFE 니켈 0.86%↑.

또한, 주력 주조 알루미늄 선물 1.09%↑, 주력 알루미나 선물 0.81%↓, 주력 탄산리튬 선물 3.1%↑, 주력 실리콘 메탈 선물 1.66%↑, 주력 폴리실리콘 선물 2.8%↓.

철강재 대부분 상승. 철광석 0.86%↑, 철근 0.52%↑, 열연코일 0.46%↑, 스테인리스 0.07%↓. 원료탄 및 코크스: 주력 원료탄 선물 0.85%↑, 주력 코크스 선물 1.65%↑.

해외 시장 비철금속, 11시 46분 기준, LME 금속은 거의 전부 상승세다. LME 구리 0.59%↑, LME 알루미늄 0.67%↑, LME 아연 0.31%↓, LME 납 소폭 상승, LME 주석 1.16%↑, LME 니켈 1.29%↑.

귀금속, 11시 46분 기준, COMEX 금 0.77%↓, COMEX 은 0.66%↑. 국내 귀금속 시장: 주력 SHFE 금 선물 0.96%↓, 주력 SHFE 은 선물 0.68%↑.

또한, 정오 마감 기준, 주력 백금 선물 0.14%↑, 주력 팔라듐 선물 0.62%↓.

정오 마감 기준, 주력 유럽 컨테이너운임지수 선물 5.07%↑, 2,474.5포인트.

5월 11일 11시 46분 기준, 주요 계약의 점심 선물 시세:

현물 및 펀더멘털

납:SMM 조사에 따르면, 4월 재생납 기업의 정제 납 공급은 전월 대비 소폭 증가했으며, 이는 주로 이전에 가동이 중단되었던 기업들의 생산 재개와 생산량 확대를 위한 원자재 재고 확충에 기인했다…

거시경제 동향

중국:

[국가통계국: 4월 CPI 전년 동월 대비 1.2% 상승, PPI 전년 동월 대비 2.8% 상승, PPI 상승폭 확대]국가통계국 데이터에 따르면, 2026년 4월 전국 소비자물가지수는 전년 동월 대비 1.2% 상승했다. 그중 도시는 1.2% 상승, 농촌은 1.0% 상승, 식품 가격은 1.6% 하락, 비식품 가격은 1.8% 상승, 공산품 가격은 1.4% 상승, 서비스 가격은 0.9% 상승했다. 1~4월 평균 전국 CPI는 작년 동기 대비 0.9% 상승했다. 4월 전국 CPI는 전월 대비 0.3% 상승했다. 그중 도시는 0.3% 상승, 농촌은 0.1% 상승, 식품 가격은 1.6% 하락, 비식품 가격은 0.7% 상승, 공산품 가격은 0.1% 상승, 서비스 가격은 0.5% 상승했다. 2026년 4월, 전국 공산품 생산자 출고 가격은 작년 동기 대비 2.8% 상승, 전월 대비 1.7% 상승했으며, 공산품 생산자 구매 가격은 작년 동기 대비 3.5% 상승, 전월 대비 2.1% 상승했다. 1~4월 평균 공산품 생산자 출고 가격은 작년 동기 대비 0.2% 상승, 공산품 생산자 구매 가격은 0.5% 상승했다. 국가통계국 도시사 선임 통계사 동리쥐안이 2026년 4월 CPI 및 PPI 데이터를 해석했다. 이달 PPI의 전월 대비 변동은 다음과 같은 특징을 보였다. 첫째, 국제 투입 요인이 중국 석유 관련 산업 가격을 끌어올렸다. 국제 원유 가격 상승이 국내 석유 관련 산업 가격 상승을 견인했다. 구체적으로 석유 및 천연가스 채굴업 가격은 전월 대비 18.5% 상승, 석유·석탄 및 기타 연료 가공업 가격은 16.4% 상승, 화학 원료 및 화학제품 제조업 가격은 8.3% 상승, 화학 섬유 제조업 가격은 5.6% 상승, 고무 및 플라스틱 제품업 가격은 1.7% 상승했다. 둘째, 일부 국내 산업 수요 증가가 가격 상승 요인으로 작용했다. 컴퓨팅 파워 수요의 빠른 성장과 전기화 속도 가속화로 광섬유 제조 가격이 전월 대비 22.5% 상승, 외장 저장 장치 및 부품 가격이 3.2% 상승, 비철금속 제련 및 압연 가공업 가격이 0.2% 상승했다. 발전용 석탄 재고 보충 수요가 방출되고 화학·야금 업계의 비발전용 석탄 수요 증가가 맞물리면서 석탄 채굴 및 선별업 가격이 1.9% 상승했다. 제조업 설비 업그레이드의 지속적 추진으로 철강 수요 증가를 견인하며 철금속 제련 및 압연 가공업 가격이 0.6% 상승했다. 셋째, 중국 시장 경쟁 질서가 지속적으로 개선되면서 관련 산업 가격이 상승하거나 하락폭이 축소되었다. '인볼루션'식 경쟁 해소 노력이 계속 성과를 거두며 리튬 이온 배터리 제조 가격은 전월 대비 1.6% 상승, 신에너지 자동차 제조 가격은 0.1% 하락했으나 하락폭이 전월 대비 0.7%포인트 축소되었다.

중국 인민은행은 이날 5억 위안 규모의 7일물 역환매조건부채권(역레포) 운영을 실시했다. 만기 도래한 역레포가 없어 순유입 5억 위안을 기록했다.

미국 달러:

오전 11시 46분 현재, 미국 달러 지수는 0.24% 상승한 98.08을 기록했다. 미국 노동부의 데이터에 따르면 4월 미국 비농업 부문 신규 고용은 11만 5천 명을 기록해 예상치를 크게 웃돌았다. 이는 강력한 기업 실적과 이란 전쟁으로 촉발된 공급망 혼란에 대한 기업들의 효과적 대응 덕분이다. 실업률은 4.3%로 안정적으로 유지되며 이코노미스트들의 예상에 부합했다. 무역, 이민, 세금 정책에 이르기까지 여러 분야의 변화가 기업들에 도전 과제를 제시했지만 대부분의 기업들은 대규모 해고에 나서지 않았다. 동시에 기업들은 여러 가지 얽힌 역풍을 무난히 헤쳐 나가는 것으로 보였다. 견조한 소비 수요 덕분에 유명 기업들의 대규모 해고 소식에도 불구하고 낮은 채용 증가는 상대적으로 낮은 해고 수준과 동반되는 경우가 많았다. 이번 주 초에 발표된 노동부와 인사 업체 ADP의 데이터는 노동 시장의 안정화 경향을 보여주었다. 헬스케어 및 사회 복지 분야의 활발한 고용도 전체 고용 수치를 뒷받침했다. 사상 최고치 또는 그 부근에 있는 미국 주식 시장은 기업 CEO들의 자신감을 높였다. 이란과의 분쟁과 그로 인한 에너지 가격 상승의 충격은 아직 노동 시장에 완전히 반영되지 않았다. 미국 유가 상승은 저소득층 가계에 더 큰 압박을 주어 여행 및 서비스 지출을 위축시키고 소매, 레저 등 업종의 고용에도 부담을 줄 수 있다. 유가 상승의 영향은 항공사에 특히 심각했다. 그러나 이러한 효과는 아직 월별 고용 데이터에 뚜렷하게 나타나지 않았다. CME '페드워치'에 따르면, 미국 연방준비제도가 6월까지 금리를 동결할 확률은 93.8%, 누적 25bp 금리 인하 확률은 6.2%다. 7월까지 동결할 확률은 88.8%, 누적 25bp 인하 확률은 10.8%, 누적 50bp 인하 확률은 0.3%다. (진10 데이터)

골드만삭스는 미국 연방준비제도가 2026년 12월과 2027년 3월에 각각 25bp 금리 인하를 단행할 것으로 예상하며, 이는 올해 9월과 12월 인하를 예상했던 기존 전망에서 변경된 것이다.

CITIC 증권의 연구 보고서는 2026년 4월 미국 비농업 고용이 예상치를 웃돌았고 실업률 4.3%는 예상에 부합했다고 언급했다. 4월 데이터가 지난 두 달보다 현재 미국 노동 시장 상황을 더 잘 반영한다고 분석했다. 첫째, 일회성 요인이 4월에 약화되었고, 둘째, 기업 응답률이 4월에 더 높았으며, 셋째, 탄생-사망 모델의 영향이 최근 4회 데이터 발표 중 가장 적었다. 수요 측면에서 4월 미국 노동 시장은 전반적인 회복 탄력성을 보였으나 해고 압력이 소폭 증가했다. 공급 측면에서는 경제 활동 참가율과 고용률이 하락했지만, 핵심 연령층(25~54세)의 참가율은 안정적이었다. 이는 노동력의 대규모 이탈보다는 고령화와 은퇴 요인이 전체 참가율을 끌어내렸음을 시사한다. 연방준비제도 통화 정책에 대해, 애초의 견해를 유지하며 월러가 취임한 후 이란 상황이 완화되고 유가가 하락하여 인플레이션 기대가 낮아진다면 하반기 기본 시나리오는 25bp 한 차례 금리 인하가 될 것이라고 밝혔다.

기타 통화:

일본 당국의 엔화 매수 개입 이후 엔화 약세 베팅이 크게 감소하며 정부 개입이 이러한 혼잡 거래를 어떻게 억제했는지 부각되었다. 미국 상품선물거래위원회(CFTC) 데이터에 따르면, 5월 5일 마감 주에 레버리지 펀드들은 엔화 순매도 포지션을 축소했다. 현재 그들의 일본 엔화 순매도 포지션은 61,340계약으로 가치는 약 49억 달러에 달하며, 이는 약 한 달 만에 최저 수준이다. 한편, 자산운용사들도 13,839계약의 매도 계약을 줄여 미결제잔고를 10,653계약으로 낮추었다. "개입 리스크와 당국의 강한 경고를 고려할 때 160 부근에서 엔화 약세 베팅을 쫓는 것은 매력적이지 않게 되었다"고 알리안츠 글로벌 인베스터스의 선임 포트폴리오 매니저 슈테판 리트너는 말했다. 그는 달러/엔 환율에 대해 중립적 입장을 유지했다. 그러나 그는 "엔화의 밸류에이션이 이미 저렴함에도 불구하고 지속적인 구조적 역풍이 지속 가능한 반등 폭을 제한한다"고 지적했다. 게다가 달러/엔 환율이 다시 이전 고점에 접근하면 추가 개입 리스크가 높아질 것으로 예상된다. (진10 데이터)

거시 측면:

이날 발표 예정된 데이터로는 미국 4월 기존 주택 판매 연간 환산 총량과 중국 4월 M2 통화 공급량 전년 동기 대비 증감률 등이 있다. 또한, 베센트 미국 재무장관의 방일 일정과 그가 일본 총리, 중앙은행 총재 및 재무상과의 회담에 주목해야 한다.

원유:

오전 11시 46분 현재, 양대 시장 유가가 모두 급등했다. WTI는 4.65%, 브렌트유는 4.17% 상승했다. 미국과 이란 간 긴장 재고조가 유가를 지지했다.

신화통신에 따르면, 도널드 트럼프 미국 대통령이 5월 10일 소셜 미디어 게시글을 통해 이란의 대응에 불만을 나타내며 "완전히 받아들일 수 없는 수준"이라고 밝혔다. 이 발언은 이미 불안정한 중동 휴전 상황에 그림자를 드리웠다. 해당 소식이 전해진 후 유가가 급등했다. (월스트리트CN)

선박 정보 분석 업체 케플러 데이터에 따르면, 지난주 이란의 공격을 회피하기 위해 호르무즈 해협 통과 시 위치 추적기를 끈 원유 만재 유조선이 두 척 추가로 확인되었다. 데이터에 따르면, 초대형 원유 운반선 "바스라 에너지"호는 5월 1일 ADNOC의 지르쿠 터미널에서 어퍼 자쿰 원유 200만 배럴을 선적하고 5월 6일 호르무즈 해협을 통과했다. 이 선박은 5월 11일 푸자이라 탱커 터미널에서 하역했다. 해운사 시노코르가 소유 및 관리하는 이 유조선을 사용한 회사는 아직 불분명하다. ADNOC와 그 구매자들은 중동 분쟁으로 인한 페르시아만 원유 발 묶임 문제에 대응하기 위해 최근 수차례에 걸쳐 호르무즈 해협을 통해 유조선을 파견한 바 있다. 또 다른 초대형 원유 운반선 "키아라 M"호도 트랜스폰더를 끄고 일요일 페르시아만을 떠났으며, 이라크산 원유 200만 배럴을 운송 중이다. 산마리노 선적의 이 유조선의 하역 목적지는 여전히 불분명하다. (진시 데이터)

현물 시장 개요:

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