SMM 주석 모닝 브리핑, 2026년 5월 7일:
선물: 가장 활발하게 거래된 SHFE 주석 선물이 야간 세션에서 주간 상승 모멘텀을 이어가며 42만 선을 돌파했습니다. 세션 후반에는 등락을 거듭하며 425,160위안/톤으로 마감해 5.01% 상승했습니다.
매크로: (1) 기술 기업들의 AI 연산에 대한 대규모 투자 덕분에 Arm(ARM.O)의 칩 기술 채택이 증가했습니다. 회사는 수요일에 1분기 회계연도 매출을 12억 6천만 달러로 전망했는데, 이는 시장 예상치 12억 5천만 달러를 상회하는 수치입니다. Arm CEO 르네 하스는 “데이터 센터 수요에 대해 매우 낙관적”이라며, 이번 분기 “데이터 센터 관련 라이선스 수익이 상당한 성장세를 보였다”고 말했습니다. 올해 초 Arm은 특정 유형의 AI에 필요한 대규모 데이터 연산을 처리하도록 설계된 데이터 센터 칩인 AGI CPU를 출시했습니다. 회사는 수요일에 2027년과 2028년 회계연도에 이 프로세서에 대해 20억 달러의 고객 수요를 확보했다고 밝혔습니다. (2) 앤트로픽은 일론 머스크의 스페이스X와 컴퓨팅 용량을 확대하고 자사의 AI 소프트웨어인 Claude에 대한 급증하는 수요를 충족시키기 위한 계약을 체결했습니다. 두 회사는 수요일에 앤트로픽이 멤피스에 있는 콜로서스 1이라는 대규모 스페이스X 데이터 센터에서 컴퓨팅 자원을 확보할 계획이라고 밝혔습니다. 앤트로픽은 이 파트너십이 컴퓨팅 자원을 “획기적으로” 늘려 AI 제품의 사용 한도를 높일 수 있게 해줄 것이라고 말했습니다. 계약 조건은 공개되지 않았습니다. 이번 움직임은 AI 경쟁의 양대 라이벌을 한데 모았습니다. xAI는 코딩 면에서는 뒤처져 있지만, 데이터 센터 및 칩 조달에서는 앞서 있습니다. xAI는 이전에 Cursor에 컴퓨팅 파워를 제공했으며 멤피스와 미시시피에 데이터 센터를 구축 중이었습니다. 잠재적인 새로운 브랜딩 움직임으로, xAI는 이번 컴퓨팅 계약을 발표하며 스스로를 “SpaceXAI”라고 칭했습니다.
펀더멘털: (1) 공급 측면: 대부분의 제련소들이 5월에 안정적인 생산 유지에 주력했습니다. (2) 수요 측면: 하류 구매는 신중한 태도를 유지했으며, 주문 상황에 따라 이루어졌습니다.
현물 시장: 연휴 후 첫 거래일에는 현물 시장 참여자들이 대체로 관망하는 모습이었습니다. 선물 가격이 빠르게 반등해 40만 위안 선 위로 다시 오르자 시장 거래는 크게 위축되었습니다. 현재 시장 프리미엄은 1,300-2,000위안/톤을 유지했습니다.
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