원유 급락, 달러 3주 연속 하락, 금속 전반 상승, LME 알루미늄·SHFE 니켈 2% 이상 하락, 구리·은 4주 연속 상승 [야간 시장]

SMM 4월 18일 업데이트:

금속 시장:

지난 금요일 야간장에서 국내 비철금속은 전반적으로 상승했습니다. SHFE 구리는 0.78% 상승했으며, 주간 기준으로 4주 연속 상승세를 이어가며 한 주간 4.07% 올랐습니다. SHFE 알루미늄은 1.25% 하락, SHFE 납은 0.24% 상승, SHFE 아연은 0.71% 상승, SHFE 주석은 0.03% 상승, SHFE 니켈은 2.19% 하락했습니다. 또한, 가장 활발하게 거래된 알루미나 선물 계약은 1.01% 하락, 가장 활발한 파운드리 알루미늄 연속 계약은 1.18% 하락했습니다.

지난 금요일 야간장에서 철강 금속은 모두 하락했습니다. 철광석은 0.58% 하락, 스테인리스는 0.27% 하락, 철근은 0.16% 하락, 열연코일은 0.09% 상승했습니다. 강점탄과 코크스: 강점탄은 0.24% 하락, 코크스는 0.18% 하락했습니다.

지난 금요일 해외 야간장에서 LME 비철금속은 전반적으로 상승했습니다. LME 구리는 0.81% 상승했으며, 주간 기준으로 4일 연속 상승세를 보이며 한 주간 3.83% 올랐습니다. LME 알루미늄은 2.72% 하락, LME 납은 0.8% 상승, LME 아연은 0.25% 상승, LME 주석은 0.03% 상승, LME 니켈은 1.69% 상승했습니다.

지난 금요일 야간 귀금속 시세:COMEX 금은 0.85% 상승하며 3주 연속 상승세를 기록, 주간 1.3% 올랐습니다. COMEX 은은 2.82% 상승하며 4주 연속 상승세를 이어가며 주간 5.82% 상승했습니다. 지난 금요일 야간장에서 SHFE 금은 0.94% 상승해 3주 연속 상승했으며 주간 0.12% 올랐습니다. SHFE 은은 3.74% 상승해 4주 연속 상승세를 보이며 주간 5.18% 상승했습니다.

미국-이란 협상에 대한 낙관적 심리 속에서 금값이 반등했지만, 지정학적 상황이 더 명확해지기 전까지는 추가 상승폭이 제한될 수 있습니다. 코메르츠방크 애널리스트들은 "전쟁 종식에 대한 기대감으로 금값도 반등했는데, 이는 중앙은행들이 높은 인플레이션 리스크에 더 긴축적인 통화정책으로 대응해야 한다는 우려가 완화되면서 금 보유 기회비용이 증가했기 때문"이라며 "그러나 불확실성이 여전히 높은 만큼, 금 시장의 기저 회복세는 당분간 소진될 수 있다"고 지적했습니다.

4월 18일 오전 7시 45분 기준, 지난 금요일 야간장 종가는 다음과 같습니다:

매크로 동향

중국:

[국무원 상무회의: 시범 자유무역구 업그레이드 전략을 심화 추진하고 시범 자유무역구의 고품질 발전 촉진]리창 총리는 국무원 상무회의를 주재하고 시범 자유무역구 발전에 관한 보고를 청취했습니다. 회의에서는 제18차 중국공산당 전국대표대회 이후 자유무역시험구가 개혁 심화, 대외 개방 확대, 발전 촉진을 적극적으로 모색하여 일련의 획기적이고 선도적인 성과를 거두었으며 종합시험플랫폼으로서의 역할을 효과적으로 수행해 왔다고 지적했다. 새로운 정세와 새로운 임무를 맞아 자유무역시험구 승급 전략을 심도 있게 시행하고, 제도적 메커니즘을 개혁·완비하며, 배치를 더욱 최적화하고 역량을 강화하여 국가 발전 전반에 더 잘 기여해야 한다. 현지 실정에 맞게 조치하고, 안정적이고 질서 있게 추진하며, 실질적인 성과를 도모해야 한다. 과학적 평가를 바탕으로 각 지역의 조건과 실제 수요에 따라 맞춤형 계획을 수립하여 관련 작업을 착실히 추진하고 자유무역시험구의 고품질 발전을 촉진해야 한다. 상하이 등 자유무역시험구가 기능적 위상을 발휘하여 높은 수준의 국제 경제·무역 규범에 적극적으로 연계하고, 규칙·규제·관리·표준 등 측면에서 제도형 개방을 안정적으로 확대하며, 복제·확산 가능한 더 많은 경험과 관행을 탐색·개발하여 시범·선도·방사 역할을 더 잘 수행할 수 있도록 지원해야 한다. (CCTV 뉴스)

[재정부 등 부처: 핑탄 종합실험구역의 부가가치세·소비세 환급 대상 물품 범위 조정]재정부와 세무총국은 핑탄 종합실험구역의 부가가치세·소비세 환급 대상 물품 범위 조정을 발표했다. 대륙에서 핑탄으로 “제2선”을 통해 판매되는 생산 관련 물품은 수출로 간주되며 현행 세제 규정에 따라 부가가치세·소비세 환급이 적용된다. 다만 다음 물품은 제외된다. 1. 재정부와 세무총국이 부가가치세 환급(면제) 및 면세 정책을 적용하지 않도록 규정한 수출 물품. 2. 핑탄 내 상업용 부동산 개발 사업을 위해 조달된 물품. 상업용 부동산 개발 사업은 호텔, 오피스 빌딩, 빌라, 아파트, 주택, 상업 쇼핑 시설, 오락·서비스 시설, 음식점 등 상업용 부동산의 건설(개축·증축 포함)을 말한다. 3 대륙에서 핑탄으로 판매되는 기타 환급 불가 상품. 구체적인 범위는 부록에 상세히 기재되어 있습니다. 4 관련 규정에 따라 환급 또는 면세 자격이 취소된 기업이 구매한 상품. (재정부) (진10 데이터 APP)

[해관총서: 지방정부가 종합보세구를 활용하여 에너지 및 광물제품 등 벌크 상품의 집산·저장·운송 기지를 구축하고 저장·유통을 수행하도록 지원]4월 17일, 국무원 판공청은 해관총서의 「종합보세구 확대 및 질적 향상을 촉진하기 위한 몇 가지 조치에 관한 통지」를 전달했습니다. 이 조치에는 국가 전략 수요에 부응하는 내용이 포함되었습니다. 지방정부가 종합보세구를 활용하여 벌크 상품 집산·저장·운송 기지를 조성하고 에너지·광물제품 등 벌크 상품의 저장 및 유통을 수행하는 것을 지원합니다. 구역 내 기업은 보세 물류를 통해 금속 광석 제품의 물리적 혼합을 수행할 수 있습니다. 차별화된 적합성 평가를 실시합니다. 구역 내 기업이 인공지능, 집적회로, 산업용 모기계, 의료기기, 계측기기, 첨단소재, 기초 소프트웨어, 산업용 소프트웨어 등 분야에서 핵심 기술 연구를 수행하는 것을 지원합니다. 기업이 국가 법정 검사 요구사항에 따라 수입하는 관련 장비, 시약 및 소모품에 대해 차별화된 적합성 평가를 실시합니다.

[증감회, 「선물회사 감독관리 방법(의견수렴안)」 및 관련 시행 규정에 대한 공개 의견 수렴]증감회는 2023년 3월 진행된 공개 의견 수렴을 바탕으로, 선물 업계 감독 실무에서 나타난 새로운 상황과 문제점을 고려하여 「선물회사 감독관리 방법」의 관련 제도적 장치에 대해 추가 연구·숙고를 거쳐 새로운 「선물회사 감독관리 방법(의견수렴안)」을 마련하였습니다. 동시에 증감회는 이에 따른 시행 조항으로서 <선물회사 감독관리 방법>의 시행에 관한 사항 공고(의견수렴안)를 작성했습니다. 현재 공개 의견 수렴이 진행되고 있습니다. 새로운 《선물회사감독관리조치(의견수렴안)》은 기존에 위험관리 자회사가 신고제로 진입하여 중국선물업협회의 자율규제를 받던 선물 시장 조성 및 파생상품 거래 업무를 선물회사로 이관하여 인가제 진입과 행정 감독을 적용하고, 선물회사의 자회사 및 지점에 대한 규제를 강화합니다.

미국 달러:

지난 금요일, 역외 달러 지수는 0.02% 상승한 98.22를 기록했습니다. 주간 기준으로 달러 지수는 3주 연속 하락하며 한 주 동안 0.48% 내렸습니다. 이란이 호르무즈 해협이 상업 선박에 '완전히 개방'되었다고 발표한 후, 달러는 미국-이란 갈등 발발 이후의 상승분을 모두 반납하며 안전자산 수요가 더욱 약화되었습니다. 투자자들이 휴전과 보다 광범위한 합의를 위한 협상에 주목하면서 지수는 연이어 하락했습니다. TD증권의 외환 전략 책임자 자야티 바라드와즈는 "안전자산 선호 심리가 사라지기 시작했습니다. 그 때문에 달러가 하락한 것입니다."라고 말했습니다. (진10 데이터)

연준 월러 이사는 이란 전쟁으로 인한 에너지 충격 때문에 단기적으로 금리 인하가 필요한지에 대해 신중한 입장을 취하며, 이 갈등이 인플레이션에 지속적인 영향을 미칠 수 있다고 경고했습니다. 월러 이사는 발언에서 두 가지 주요 시나리오를 제시했습니다. 첫 번째 시나리오에서는 호르무즈 해협이 다시 개방되고 교역 흐름이 정상화된다면, 정책 당국자들은 에너지 가격 급등을 일시적인 것으로 간주하고 올해 하반기 약화되는 고용 시장으로 초점을 옮길 수 있을 것이라고 말했습니다. 그는 이 경우 "근원 인플레이션이 2% 목표치로 지속적으로 하락할 가능성이 있어 지금 금리를 인하하는 것은 신중해야 하며, 전망이 더 안정되는 올해 하반기에 금리 인하를 통해 노동 시장을 지원하는 쪽이 더 타당하다고 생각합니다."라고 밝혔습니다. 그러나 그는 유가와 금융 시장 전반이 분쟁 장기화의 위험을 과소평가하고 있다고 경고했습니다. "인플레이션 측면에서 위험은 분쟁이 길어지고 에너지 가격이 높은 수준을 유지할수록, 기업들이 높은 에너지 투입 비용을 가격에 반영하면서 이러한 높은 가격이 다른 가격으로 전이될 가능성이 커진다는 점입니다."``그는 이것이 취약한 고용 시장을 배경으로 발생한다면 정책 대응의 범위가 제한될 것이라고 말했다. 그런 시나리오에서는 더 높은 인플레이션의 위험과 더 약한 노동시장의 위험을 비교 저울질할 것이며, 덧붙여 ‘인플레이션 위험이 노동시장 위험보다 크다면 이는 정책금리를 현재 목표 범위로 유지하는 것을 의미할 수 있다’고 밝혔다.” (Jin10 Data)

기타 통화:

ECB 정책위원회 위원 데 마르코: 6월이 판단을 내리기에 더 자연스러운 시점이며, 4월에는 추가 정보가 많지 않다. 상황이 불리한 시나리오로 향하는 것으로 보이며, 4월 또는 6월의 금리 결정은 아직 확정된 바 없다. (Jin10 Data)

베렌베르크 은행 분석가들은 보고서에서 중동 분쟁의 최악의 국면이 지나가면 유럽의 긍정적인 펀더멘털이 다시 부각될 것이라고 말했다. 경제 성장은 독일이 주도할 가능성이 높으며, 재정 부양책 외에도 성장 친화적 개혁이 가속화될 것이라고 전망했다. 그들은 “대부분의 유로존 회원국이 2027년까지 2025년 성장률로 회복될 것으로 예상한다”고 말했다. 2028년에는 유로존 성장률이 약 1.5%에 달할 전망이다. 영국은 더 큰 상승 여력을 경험할 것이다. 반면 미국의 성장은 향후 몇 년간 둔화될 것으로 예상된다. 분석가들은 “관세로 인한 자본 배분 왜곡, 만연한 트럼프 정책 불확실성, 그리고 가장 중요한 이민에 대한 가혹한 단속이 모두 타격을 줄 것”이라고 말했다. (Jin10 Data)

거시경제 측면:

이번 주 발표 예정 데이터: 중국 4월 20일 기준 1년 만기 대출우대금리; 독일 3월 생산자물가지수 전월 대비; 캐나다 3월 소비자물가지수 전월 대비; 스위스 3월 무역수지; 영국 2월까지 3개월 ILO 실업률; 영국 3월 실업률; 영국 3월 구직수당 청구건수; 독일 4월 ZEW 경기전망지수; 유로존 4월 ZEW 경기전망지수; 미국 3월 소매판매 전월 대비; 미국 2월 기업재고 전월 대비; 미국 3월 잠정주택판매지수 전월 대비; 영국 3월 소비자물가지수 전월 대비; 영국 3월 소매물가지수 전월 대비; 유로존 4월 소비자신뢰지수 예비치; 중국 3월 SWIFT 위안화 글로벌 결제 비중; 프랑스 4월 제조업 PMI 예비치; 독일 4월 제조업 PMI 예비치; 유로존 4월 제조업 PMI 예비치; 영국 4월 제조업 PMI 예비치; 영국 4월 서비스업 PMI 예비치; 영국 4월 CBI 산업주문 잔고; 미국 4월 18일 주간 신규 실업수당 청구건수; 미국 4월 S&P 글로벌 제조업 PMI 예비치; 미국 4월 S&P 글로벌 서비스업 PMI 예비치; 일본 3월 근원 소비자물가지수 전년 대비; 영국 3월 계절조정 소매판매 전월 대비; 독일 4월 IFO 기업환경지수; 캐나다 2월 소매판매 전월 대비; 미국 4월 미시간대 소비자심리지수 최종치; 미국 4월 1년 기대 인플레이션 최종치.

또한, 이번 주 주시해야 할 다른 이벤트로는 다음과 같습니다： 독일 총리 메르츠와 유럽중앙은행(ECB) 총재 라가르드의 연설； 미국 상원 은행위원회의 케빈 워시 연준 의장 지명 청문회； 중국의 새 정유제품 가격 조정 창구 개시； ECB 총재 라가르드의 연설； 트럼프 미국 대통령의 초여름 백악관 출입기자 만찬 개최 등이었습니다. (Jin10 Data)

원유：

지난 금요일에 양대 원유 선물은 야간에 급락하며, WTI 원유는 7.86% 하락, 브렌트유는 7.01% 하락했습니다. 주간 기준으로, WTI 원유 선물은 2주 연속 10% 이상 하락해 이번 주 13.02% 하락했습니다； 브렌트유는 2주 연속 주간 하락세를 보이며 이번 주 2.92% 하락했습니다. 미국-이란 핵 협상에 따른 시장 심리 완화와, 레바논-이스라엘 휴전 기간 동안 호르무즈 해협이 모든 상업 선박에 개방될 것이라는 이란 외무장관의 발언이 유가 하락을 이끌었습니다. 이란은 호르무즈 해협 개방을 발표했고, 트럼프가 확인했습니다. 신화통신에 따르면, 이란 외무장관 아락치는 17일, 레바논과 이스라엘 간 휴전을 고려해 이란이 휴전 기간 동안 호르무즈 해협을 모든 상업 선박에 개방할 것이라고 밝혔습니다. 트럼프 미국 대통령은 이후 이를 확인했습니다. (월스트리트저널 CN)

그러나 신화통신의 최신 보도에 따르면： 이란 이슬람 의회 의장 갈리바프는 18일 새벽 소셜 미디어에 글을 올려, 트럼프 미국 대통령이 이전에 1시간 이내에 소셜 미디어에 게시한 7개의 성명은 “모두 사실이 아니다”라고 말했습니다. 미국은 거짓말로 전쟁에서 승리하지 못했으며, 협상에서도 아무것도 얻지 못할 것입니다. 갈리바프는 미국이 이란 항구를 계속 봉쇄한다면 호르무즈 해협이 개방될 수 없다고 강조했습니다. (신화통신)

로이터 통신에 따르면, 이란 외무장관이 현지 시간 금요일에 호르무즈 해협 재개방을 발표하기 약 20분 전, 투자자들은 유가에 대해 약 7억 6천만 달러 규모의 숏 베팅을 했습니다. 이는 중동 분쟁 중 중대한 전환점을 앞두고 세계에서 가장 활발하게 거래되는 원자재에 대한 또 하나의 대규모 베팅이었습니다. LSEG 데이터에 따르면 금요일 베이징 시간 20시 24분에서 25분 사이에 투자자들이 브렌트유 선물을 총 7,990계약 매도했다. 당시 가격 기준으로 이 거래 규모는 약 7억 6천만 달러에 달했다. 이후 20시 45분경 이란 외무장관이 정전 기간 중 호르무즈 해협이 모든 상업 선박에 완전히 개방되었다고 발표하자, 몇 분 만에 유가는 장중 낙폭을 11%까지 확대했다. 최근 수개월간 정교한 타이밍에 맞춰진 대규모 거래가 여러 차례 발생하면서, 전쟁과 외교 관련 결정이 급변하고 불투명한 파생상품 시장에서 특정 트레이더들에게 유리하게 작용하는 것 아니냐는 우려가 미국 의원들과 법률 전문가들 사이에서 제기됐다. 앞서 미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 3월 23일과 4월 7일을 포함한 일련의 원유 선물 거래를 조사 중이라는 보도가 있었으며, 이들 거래는 모두 트럼프 대통령이 이란과 전쟁에 관한 주요 정책 변화를 발표하기 직전에 이뤄졌다.

미국 에너지부(DOE)는 금요일 현지 시간으로 전략비축유(SPR) 2,603만 배럴을 9개 석유 회사에 대여했다고 밝혔다. 이는 미-이란 전쟁 발발 이후 급등한 연료 가격을 억제하기 위한 트럼프 행정부의 세 번째 차관이다. DOE는 성명을 통해 SPR 차관을 받은 기업으로 BP 북미, 엑손모빌, 마라톤 페트롤리엄 등이 포함됐다고 전했다. (진10 데이터)

호르무즈 해협에서 수주간 지속된 해운 차질로 중동산 원유 공급이 차질을 빚자 아시아 정유사들은 미국산 원유 수입으로 눈을 돌렸고, 파나마 운하를 통과하는 미국 원유 선적량은 4년래 최고치에 근접했다. 해운정보업체 클러(Kpler)의 4월 상반기 데이터에 따르면, 미국 걸프 연안과 아시아를 연결하는 이 최단 경로를 통한 미국의 원유 수출량은 하루 20만 배럴을 넘어 2022년 7월 이후 최고 수준에 육박했다. 소식통에 따르면 파나마 운하 진입 대기 시간이 크게 늘어나 원유 선사들이 우선 통행권을 얻기 위해 300만 달러 이상을 지불하는 경우도 발생했다. 파나마 운하는 초대형 유조선을 수용할 수 없지만 극동 지역으로 가는 지름길을 제공한다. 미국 걸프 연안에서 일본까지 운하를 경유하면 통상 1개월 가까이 걸리지만, 아프리카 희망봉으로 우회하면 거의 두 배의 시간이 소요된다. 데이터에 따르면 3월과 4월에 태평양으로 향한 유조선 대부분은 일본과 한국으로 향하는 미국산 원유를 실은 것으로 나타났다. (Jin10 데이터)

또한 4개 에너지 소식통은 이라크가 호르무즈 해협의 혼란으로 인한 한 달 이상의 중단 이후 남부 원유 수출을 재개했으며, 유조선 한 척이 선적을 시작했다고 전했다. (Jin10 데이터)

참고: NYMEX WTI 원유 5월물 선물은 계약 롤오버 대상이며, 최종 장내 거래는 4월 22일 오전 2시 30분에 완료되고 최종 전자 거래는 오전 5시에 완료됩니다. 리스크 관리를 위해 거래소의 만기 및 계약 롤오버 공지를 확인하시기 바랍니다. 또한 일부 거래 플랫폼에서의 미국 원유 계약 만기 시간은 공식 NYMEX 일정보다 보통 하루 빠르니 유의하시기 바랍니다.

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