2026년 3월 4일 SMM 주석 모닝 업데이트:
선물: 가장 활발히 거래된 SHFE 주석 선물이 야간장에서 등락을 거듭하며 하락세를 이어갔으며, 한때 톤당 약 41만 5,000위안까지 밀린 후 38만 7,840위안에 마감하며 8.31% 하락했다.
매크로: (1) AI 칩 스타트업 Rebellions가 서울 기업공개(IPO)의 글로벌 주간사로 JP모건을 선정하며 한국에서 가장 주목받는 기술주 상장의 길을 열었다. 내부 사정에 정통한 소식통에 따르면, 이 회사는 올해 하반기에 IPO 신청서를 제출할 예정이며, 2026년 말 또는 2027년 초 상장을 목표로 하고 있다. Rebellions는 데이터센터 추론 작업(즉, AI 모델을 실행하는 과정)에 최적화된 AI 가속기에 주력하고 있다. 비용 효율성과 에너지 효율을 강조함으로써 엔비디아가 지배하는 시장에 도전장을 내밀고 있다. 2025년 9월, Rebellions는 시리즈 C 라운드에서 2억 5천만 달러를 조달하여 기업 가치를 14억 달러로 평가받았다. JP모건 선임은 Rebellions가 글로벌 기관 투자자와 국내 자본을 유치하려는 전략을 강조한다. 성공적인 IPO는 R&D 확대, 제조 파트너십 심화, 그리고 빠르게 진화하는 AI 칩 시장에서의 입지 강화를 위한 신규 자본을 제공할 것이다. (2) 진10(금십)이 3월 3일 보도한 바에 따르면, 애플(AAPL.O)은 새로운 M5 Pro 및 M5 Max 칩을 탑재한 최신 14인치 및 16인치 MacBook Pro를 출시하며 세계 최고의 전문가용 노트북에 혁신적인 성능 향상과 AI 기능을 제공했다. M5 Pro와 M5 Max를 통해 MacBook Pro는 세계에서 가장 빠른 CPU 코어를 갖춘 신형 CPU, 각 코어에 뉴럴 가속기가 내장된 차세대 GPU, 그리고 더 높은 통합 메모리 대역폭을 특징으로 한다. AI 성능은 이전 세대 대비 최대 4배, M1 모델 대비 최대 8배 향상되었다. 새 MacBook Pro는 스페이스 블랙과 실버 색상으로 제공되며, 내일(3월 4일)부터 사전 예약을 시작하여 3월 11일(수요일)에 정식 출시된다.
펀더멘털: (1) 공급: 3월에는 대부분의 제련소가 휴지 상태를 마치고 점차 생산 및 가동을 재개할 전망이다. (2) 수요: 다운스트림 업체의 구매는 비교적 신중했다. 다운스트림 기업들은 점진적으로 생산 및 가동을 재개할 것으로 예상되나, 주문은 부진한 편이었다.
현물 시장: 다운스트림 기업들이 정월 대보름 무렵 속속 복귀하면서 오늘 오전 거래 심리가 소폭 개선되었다. 명절 전 조정기에 재고 확보를 하지 못했던 일부 기업들이 소량의 구매 수요를 내놓으며 문의 의지가 보통 수준이었다. 그러나 시장 방향이 불분명하고 강세 및 약세 심리가 교차하면서 기업들은 전반적으로 관망세를 유지했으며, 주로 소량 주문에 대응하고 기존 수주 생산을 우선시했다. 전반적으로 신중한 기조를 이어갔다.
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