명절 전 휴일 분위기 고조, 재생 알루미늄 시장 침체 [SMM 주조 알루미늄 합금 조간 코멘트]

SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트 (2월 9일)

선물: 최근월물 알루미늄 합금 2604 계약이 야간장에서 22,195위안/톤에 개장, 개장 직후 하락하며 22,010위안/톤의 저점을 기록했다. 이후 22,100위안/톤까지 반등해 그 부근에서 등락했고, 최종적으로 전일 대비 130위안/톤(0.59%) 상승한 22,175위안/톤에 마감했으며, 상승은 주로 매수 포지션 증가에 기인한다.

현물-선물 가격 스프레드 보고서: SMM 데이터에 따르면, 2월 6일 SMM ADC12 현물 가격은 오전 10시 15분 기준 최근월물 주조 알루미늄 합금 선물(AD2603) 종가 대비 스프레드가 이론상 1,595위안/톤까지 확대되었다.

등록원본 보고서: 상하이선물거래소(SHFE) 데이터에 따르면, 2월 6일 주조 알루미늄 합금 등록원본 총량은 67,083톤으로 전일 대비 537톤 증가했다. 지역별로는 상하이 5,358톤(-30톤), 광둥 23,908톤(+356톤), 장쑤 9,346톤(-150톤), 저장 22,224톤(+391톤), 충칭 5,556톤(-30톤), 쓰촨 691톤(변동 없음)이다.

알루미늄 스크랩: 지난 금요일, 원자재 알루미늄 현물 가격이 전 거래일 대비 계속 하락하여 SMM A00 알루미늄 현물은 23,140위안/톤에 마감했다. 알루미늄 스크랩 시장은 대체로 보합세를 유지하거나 소폭 하락했다. 베일드 UBC(알루미늄캔 압축괴)는 16,700~17,150위안/톤(세금 제외), 분쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준)은 18,900~19,600위안/톤(세금 제외)에 호가되었다. A00 알루미늄과 알루미늄 스크랩 가격 차이 측면에서는, 2월 6일 A00 알루미늄과 포산 지역 무도장 혼합 압출 스크랩 간 가격 차이가 3,360위안/톤이었으며, 분쇄 텐스 스크랩과는 2,554위안/톤이었다. 이번 주 알루미늄 스크랩 시장은 높은 수준에서 등락할 것으로 예상되며, 분쇄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준)은 주로 19,000~19,800위안/톤(세금 제외)에서 거래될 전망이다. 하류 가공업체의 조업 중단 및 재개 일정과 각 지역의 환경 규제 진행 상황을 면밀히 모니터링하고, 알루미늄 가격이 다시 하락한 후 알루미늄 스크랩 시장의 거래 심리가 계속 부진할 위험에 유의할 필요가 있다.

실리콘 메탈: 거시경제 및 펀드 심리의 영향을 받아 지난 주 목요일과 금요일 선물 가격이 하락세를 보였으며, 최근월물 계약이 약 8,450위안/톤까지 저점을 낮췄다. 선물 가격 하락 후, 일부 하류 기업과 트레이더들이 선물 화물 매입을 늘렸는데, 대부분 춘절 이후를 대비한 재고 확충이었다. 실리콘 메탈의 펀더멘털은 큰 변화가 없었다.

해외 시장: 수입 측면에서, 해외 ADC12 호가는 계속해서 높은 수준에서 등락했다. 국내 가격 하락의 영향으로 수입 마진이 지속적으로 축소되었으며, 한때 소폭 손실로 전환되기도 하여 수입 물량이 국내 시장에 미치는 영향이 감소했다.

요약: 지난 금요일, 2차 알루미늄 시장의 호가는 다소 엇갈렸다. 일부 기업은 가격을 유지하며 관망했으나, 다른 기업들은 호가를 약 100위안/톤 인하했다. 가격 하락에 힘입어 하류 구매는 저가 매수를 통한 재고 보충 위주로 이루어졌으며, 거래 활성도는 이전 기간보다 소폭 개선되었다. 공급 측면에서는 춘절이 다가오면서 2차 알루미늄 공장들의 연휴 기간 생산 계획이 점차 구체화되었다. 대다수 기업은 2월 5일에서 13일 사이에 순차적으로 가동을 중단할 예정이며, 가동 재개는 대체로 음력 정월 초여드레 이후 또는 정월대보름 이후에 집중될 것으로 보인다. 용광로 가동 중단 기간은 8~20일 정도 지속될 전망이며, 전체 평균 중단 기간은 전년 동기 대비 약 2일 연장되었다. 중단 기간 연장은 최근 알루미늄 가격 변동성이 심화된 데다, 전반적으로 하류 수요가 약세이며, 긴축 정책과 지속적인 환경 관련 규제가 복합적으로 작용한 결과다. 종합하면, 하류 수요가 지속적으로 위축되며 가격의 펀더멘털 지지력이 점차 약화되고 있다. 연휴 전 2차 알루미늄 합금 가격은 높은 수준에서 약보합세를 유지하면서 가격 중심이 소폭 하락할 것으로 예상된다.

[데이터 출처 표기: 공개적으로 이용 가능한 정보를 제외한 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 처리한 것으로, 참고 목적으로만 제공되며 의사 결정 조언을 의도하지 않았습니다.]