2026년 1월 27일 SMM 주석 모닝 브리핑:
선물: 가장 활발하게 거래된 SHFE 주석 계약(SN2603)은 야간 세션에서 소폭 상승 출발 후 변동성 흐름을 유지하며 436,110위안/톤으로 마감, 1.47% 하락했습니다.
거시 경제: (1) 마이크로소프트(MS)가 자사 서비스를 보다 효율적으로 지원하고 엔비디아 제품의 대안을 제공하기 위한 핵심 계획의 일환으로 2세대 AI 칩을 출시했습니다. TSMC가 생산한 "Maia 200" 칩은 아이오와에 있는 MS 데이터 센터로 배송되고 있으며, 다음으로 피닉스 지역에 배치될 예정입니다. MS는 월요일 개발자들에게 Maia 200의 제어 소프트웨어 사용을 시작하도록 초대했지만, Azure 클라우드 서비스 사용자가 이 칩이 장착된 서버를 언제 이용할 수 있을지는 불확실합니다. MS의 최고 클라우드·AI 책임자인 스콧 거스리는 첫 칩 물량이 차세대 AI 모델, 클라우드 서비스 및 AI 시스템 최적화를 위한 데이터를 생성하는 회사의 초지능 팀에 배정될 것이라고 말했습니다. 이 칩들은 또한 기업 서비스를 위한 "Copilot" 어시스턴트와 MS가 클라우드 고객에게 임대하는 OpenAI의 최신 버전을 포함한 다양한 AI 모델을 구동하게 됩니다. (2) JP모건은 예상을 웃도는 아이폰 수요와 낮은 운영 비용이 애플(AAPL.O)의 시장 예상치 상회 실적을 이끌 수 있다고 밝혔습니다. 이 은행은 해당 기술 대기업에 대해 '비중확대' 의견을 재확인하고 목표주가를 305달러에서 315달러로 상향 조정했습니다. 애플은 목요일 2026년 1분기 실적을 발표할 예정입니다. 채터지는 "아이폰 17 시리즈의 강력한 수요와 관련된 긍정적 데이터 신호가 투자자들의 우려에 가려졌다"고 지적했습니다. 투자자들은 전례 없는 메모리 비용 상승이 마진에 미치는 영향, 아이폰 수요의 잠재적 가격 탄력성 문제, 일부 앱 스토어 서비스의 분기 내 성장 둔화 등에 대해 약한 우려를 나타냈습니다. 그는 아이폰 17의 견고한 수요와 낮은 운영 비용이 결합되어 애플이 1분기에 매출과 이익 모두 시장 기대치를 뛰어넘을 수 있을 것으로 믿고 있습니다.
기초 여건: (1) 공급: 1월 대부분 제련소는 안정적인 생산을 유지할 것으로 예상됩니다. (2) 수요: 하류 구매는 신중한 태도를 유지하며, 높은 가격이 실질 소비를 크게 억제하고 있습니다.
현물 시장: 현물 시장은 현재 높은 가격 수용에 한계를 보이며, 고가에 대한 두려움이 계속 확산되고 있습니다. 하류 납땜 기업과 전자 산업은 일반적으로 저재고 운영 전략을 채택하여 필요 시점 구매를 유지하고 있어 전체 거래가 부진합니다.
[데이터 출처 성명: 공개된 정보 이외의 데이터는 공개 정보, 시장 소통 및 SMM 내부 데이터베이스 모델에서 도출되었으며 SMM이 가공한 것으로 참고용일 뿐 의사결정 조언을 구성하지 않습니다.] 제공된 정보는 참고용으로만 사용됩니다. 본 문서는 투자 연구 결정에 대한 직접적인 조언을 구성하지 않습니다. 고객은 신중하게 결정을 내려야 하며 독립적인 판단을 대체하여 사용해서는 안 됩니다. 고객이 내리는 모든 결정은 SMM과 무관합니다.
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