2026년 1월 8일 목요일
선물: LME 구리는 밤사이 톤당 $13,117에 개장했다. 장 초반 톤당 $13,141의 고점을 기록한 후, 가격 중심이 점차 하락하여 톤당 $12,833의 저점을 터치했으며, 최종적으로 톤당 $12,866에 마감하여 2.93% 하락했다. 거래량은 3,549랏 감소한 44,000랏, 미결제약정은 8,237랏 감소한 329,000랏으로, 주로 롱 청산 때문이었다. 가장 활발히 거래된 SHFE 구리 2602 계약은 밤사이 톤당 100,320위안에 개장해, 개장 시 톤당 103,560위안의 고점을 기록한 후 가격 중심이 하락하여 톤당 101,350위안의 저점을 터치했고, 최종적으로 톤당 102,030위안에 마감하여 1.98% 하락했다. 거래량은 18만7,000랏 감소한 14만3,000랏, 미결제약정은 5,778랏 감소한 21만랏으로, 역시 주로 롱 청산 때문이었다.
[SMM 구리 모닝 콘퍼런스 회의록] 뉴스:
(1) 1월 7일, 우크라이나 정부는 2026년 구리 스크랩 및 철강 스크랩 수출 할당량을 0으로 발표했으며, 이는 자국 산업 보호와 탄소국경조정제도(CBAM) 준수를 목적으로 한다. 이 정책으로 인해 터키 등 주요 바이어들은 대체 공급처를 모색할 것으로 예상된다.
현물:
(1) 상하이: 1월 7일 오전 세션 동안, SHFE 최근월물 구리 2601 계약은 톤당 104,500위안 부근에서 하락하여 톤당 103,000위안 아래를 두 번 테스트했으며, 오전 마감 직전 톤당 103,700위안 이상으로 회복했다. 선물 계약 간 스프레드는 톤당 200위안에서 150위안의 콘탱고를 나타냈다. SHFE 최근월물 구리의 수입 손실은 톤당 700~900위안으로 축소되었다. 오늘을 전망하면, 현물 거래는 할인을 지속할 것으로 예상되며, 인도일이 다가올수록 할인폭 하한선이 좁아질 가능성이 있다.
(2) 광둥: 1월 7일, 광둥 지역 현물 1호 전기동은 최근월물 대비 톤당 40위안 할인에서 20위안 프리미엄에 거래되었으며, 평균 할인은 톤당 10위안으로 전 거래일 대비 25위안 하락했다. SX-EW 동은 톤당 120위안 할인에서 100위안 할인으로 호가되었고, 평균 할인은 110위안으로 전 거래일 대비 20위안 하락했다. 광둥의 1호 전기동 평균 가격은 톤당 103,305위안으로 전 거래일 대비 510위안 하락했으며, SX-EW 동 평균 가격은 톤당 103,205위안으로 전 거래일 대비 505위안 하락했다. 전반적으로 구리 가격과 재고가 모두 감소했고, 하류 구매가 소폭 증가했으며, 전체 거래는 전일보다 소폭 개선되었다.
(3) 수입 구리: 1월 7일, 창고증권 가격은 $34-44/톤, QP 1월, 평균 가격은 전 거래일과 동일; B/L 가격은 $38-50/톤, QP 2월, 평균 가격은 전 거래일과 동일; EQ 동 (CIF B/L)은 -$4/톤~$12/톤, QP 2월, 평균 가격은 전 거래일과 동일. 호가는 1월 초~중순 도착 화물 기준.
(4) 2차 구리: 1월 7일 11:30, 선물 종가는 103,780위안/톤으로 전 거래일 대비 120위안/톤 하락. 현물 평균 프리미엄/할인은 -50위안/톤, 전 거래일 대비 30위안/톤 하락. 금일 재활용 구리 원자재 가격은 전월 대비 변동 없음. 광둥 지역 bare bright 동 가격은 89,300~89,500위안/톤으로 전 거래일과 동일. 전기동과 동 스크랩 간 가격 차이는 6,025위안/톤, 전월 대비 150위안/톤 하락. 전기동봉과 2차 동봉 간 가격 차이는 3,340위안/톤. SMM 조사에 따르면, 구리 가격 상승 모멘텀이 둔화되면서 2차 동봉 기업의 구매 의향이 다소 회복됨. 그러나 기업들은 현재 원자재 구매가 주로 기존 주문 생산을 위한 것이며, 일부 2차 동봉 기업의 과거 주문 체결 가격은 85,000위안/톤에 달한다고 밝힘.
가격: 거시적 측면에서, 칠레 만토베르데 구리 광산 사태 협상이 결렬되어 파업이 계속될 전망이며, 공급 부족 우려가 심화됨. 미국 12월 ADP 고용 데이터는 4만 7,000명 증가했지만, 시장은 향후 정책 방향을 가늠하기 위해 금요일 발표될 비농업 고용 보고서에 더 주목함. 공급 측면에서 전기동 현물 공급은 여전히 풍부하며, 수요 측면에서는 구리 가격 급등에 억눌려 소비가 약세를 지속, 전반적인 시장은 공급 과잉 구도를 유지함. 종합적으로, 공급 부족 우려로 인해 금일 구리 가격은 상승세를 보일 전망.
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우크라이나 2026년 구리 스크랩 수출 할당량 0으로 설정， LME 구리 간밤 폭락 [SMM 구리 조간 회의록]
SMM 조간 회의 요약: LME 구리는 야간 거래에서 톤당 13,117달러에 개장하여 초반 13,141달러의 고점을 기록한 후 가격 중심대가 점차 하락하며 12,833달러 저점을 찍고 최종 12,866달러에 마감, 2.93% 하락했다. 거래량은 3,549로트 감소한 44,000로트, 미결제약정은 8,237로트 줄어든 329,000로트로 롱 청산이 주도했다. 거래량 기준 최대 종목인 SHFE 구리 2602 계약은 야간에 톤당 100,320위안으로 출발, 개장 직후 103,560위안 고점을 터치한 뒤 가격 중심이 내려가며 101,350위안 저점을 기록, 최종 102,030위안에 결제되어 1.98% 하락했다. 거래량은 187,000로트 감소한 143,000로트, 미결제약정은 5,778로트 줄어든 210,000로트로 역시 롱 청산에 기인했다.
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6월 19일 파나마 환경부가 퍼스트 퀀텀의 코브레 파나마 구리 광산에 대한 스위스 SGS의 최종 감사 보고서를 공개했다. 이 감사는 2019~2023년의 370개 이행 과제를 대상으로 했으며, 전체 준수율은 약 88%로 나타났다. 기술 및 운영 기준 항목이 90.20%로 가장 높은 점수를 받았고, 환경 규제 준수 부문이 그 뒤를 이었다. SGS는 문제점들이 생물다양성 관리 등 일부 영역에 집중되어 있을 뿐, 구조적 결함은 아니라고 지적했다. SMM에 따르면 이 광산의 주요 설비 유지보수는 정상적으로 진행 중이며, 생산 재개 허가가 내려지면 비교적 빠른 속도로 가동을 재개할 수 있을 것으로 예상된다. 이 광산은 2023년 11월부터 중단된 상태로, 연간 약 35만 톤의 구리를 생산할 수 있다. 파나마 정부는 후속 결정을 평가하기 위해 부처 간 실무 그룹을 구성했다.
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