비용 측면 급증, 2차 알루미늄 가격 적극 상승 [SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트]

SMM 주조 알루미늄 합금 12월 29일 모닝 코멘트

선물: 금요일 밤, 주력 주조 알루미늄 합금 2602 계약은 21,310위안/톤에 개장하였고, 장중 21,205위안/톤까지 하락한 후 상승세로 전환하여 21,580위안/톤의 고점을 기록하였으며, 최종 21,545위안/톤으로 마감하여 전일 종가 대비 155위안/톤(0.72%) 상승했습니다. 거래량 3,287, 미결제약정 6,879로, 주로 공매도 청산에 의해 주도되었습니다.

현물-선물 가격 스프레드 리포트: SMM 데이터에 따르면, 12월 26일 SMM ADC12 현물 가격은 주력 주조 알루미늄 합금 계약(AD2602)의 10시 15분 종가 대비 이론적 프리미엄 690위안/톤을 기록했습니다.

워런트 리포트: SHFE 데이터에 따르면, 12월 26일 주조 알루미늄 합금의 총 등록 워런트 재고는 70,431톤으로 전일 대비 61톤 감소했습니다. 지역별로 보면, 상하이 4,757톤(변동 없음), 광둥 22,449톤(61톤 감소), 장쑤 11,931톤(변동 없음), 저장 24,955톤(변동 없음), 충칭 5,919톤(변동 없음), 쓰촨 420톤(변동 없음)입니다.

알루미늄 스크랩 측면: 금요일 현물 1차 알루미늄 가격은 전일 대비 소폭 하락했으며, SMM A00 현물 가격은 22,020위안/톤으로 마감했습니다. 한편 알루미늄 스크랩 시장은 대체로 안정세를 유지했습니다. 일부 스크랩 활용 기업들은 성수기 동안 축적된 압연 알루미늄 합금 스크랩 재고가 많아, 보유 주문이 원자재 재고를 헤지하기에 충분하지 않아 관련 스크랩의 구매 속도를 일시적으로 늦추고 있다고 보고했습니다. 또한 일부 지역에서 환경 보호 관련 생산 제한이 반복됨에 따라 다운스트림 알루미늄 스크랩 수요가 소폭 약화되었습니다. 2차 알루미늄 합금 스크랩 활용 기업들은 곧 춘절 비축을 시작할 것으로 예상되며, 현재 알루미늄 스크랩 원자재 집중 구매를 진행 중이므로 알루미늄 텐스 스크랩 기반 소재의 구매 속도를 가속화하고 있습니다. 2026년이 다가옴에 따라 자원 재활용 정책의 시행은 여전히 큰 장애에 직면해 있으며, 자연인 및 인보이스 상한 문제는 해결하기 어렵습니다. 일부 재활용 기업들은 이미 추가 세금 부담을 알루미늄 스크랩 공급 측에 전가하기로 선택하여 알루미늄 스크랩 가격 하단에 하방 압력 위험을 초래하고 있습니다. 가격 추세 측면에서, 분쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)의 운영 중심은 18,200~18,700위안/톤(세금 제외) 범위를 유지할 것으로 예상됩니다.

실리콘 메탈 측면: 지난주 현물 실리콘 메탈 가격은 횡보했습니다. 금요일, 중국 동부 SMM 산소 취입 #553 실리콘은 9,200~9,300위안/톤, #421 실리콘은 9,500~9,800위안/톤으로 주중 가격은 대체로 안정적이었습니다. 주력 SI 계약은 8,880위안/톤으로 마감했으며, 선물 가격은 상승 변동했습니다. 다운스트림 사용자들은 관망 심리가 강했으며, 계약 체결 분위기는 활발하지 않았습니다.

해외 시장: 현재 해외 ADC12 오퍼는 $2,630~2,650/톤 범위에서 유지되고 있습니다. 국내 가격이 빠르게 상승하고 위안화가 강세를 보이면서 즉석 수입 수익이 다시 확대되어 이론적으로 수입 창구가 열렸습니다.

요약: 지난 금요일 SMM A00 알루미늄 잉곳 가격은 22,020위안/톤으로 전일 대비 40위안 상승했습니다. ADC12 가격은 50위안/톤 상승한 22,000위안/톤으로, 2022년 5월 이후 처음으로 22,000위안/톤을 넘어선 수준으로 복귀했습니다. 현재 원자재 공급이 여전히 타이트한 가운데, 알루미늄 및 구리 가격은 계속 고점에서 변동하고 있으며, 구리 가격이 100,000위안/톤에 근접함에 따라 알루미늄 스크랩, 특히 알루미늄 텐스 스크랩의 가격 급등을 촉진하고 있습니다. 2차 알루미늄 합금 생산업체들은 당일 여러 차례 오퍼를 인상했습니다. 수요 측면에서는 약화 조짐이 나타났으며, 다운스트림의 높은 가격 수용성이 제한되고 고가 부담감이 커져 전반적인 시장 거래가 부진했습니다. 공급 측면에서는 환경 보호 관련 규제, 원자재 부족 또는 손실 등의 요인으로 인해 생산 능력이 여전히 축소 압력에 직면해 있습니다. 전반적으로 비용 지원과 공급 타이트함이 함께 가격 하단을 형성하지만, 수요 둔화와 알루미늄 가격의 고점 변동이 다운스트림 구매 의지를 제약하고 있습니다. ADC12 가격은 단기적으로 계속 고점에서 변동할 것으로 예상됩니다.

[데이터 출처 설명: 공개 정보를 제외한 다른 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 커뮤니케이션 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 가공한 것으로, 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언이 아닙니다.]