9월 2차 알루미늄 PMI, 50선 위로 반등 [SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트]

SMM 주조 알루미늄 합금 오전 시황 (9.30)

선물: 가장 활발하게 거래된 주조 알루미늄 합금 AD2512 선물 계약은 야간에 20,280위안/톤에 개장하여 20,370위안/톤의 고점을 기록한 후 최저 수준인 20,325위안/톤에 마감하며 전일 종가 대비 55위안(0.27%) 상승했습니다. 거래량은 646로트, 미결제약정은 11,813로트로, 증가는 주로 매수세에 의해 주도되었습니다.

현물-선물 가격 스프레드 리포트: SMM 데이터에 따르면, 9월 29일 SMM ADC12의 이론적 현물 가격은 가장 활발하게 거래된 주조 알루미늄 합금 선물 계약(AD2512)의 10시 15분 종가 대비 635위안/톤 프리미엄을 기록했습니다.

보증서 리포트: 9월 29일 주조 알루미늄 합금 보증서의 총 등록 물량은 28,781톤으로 전 거래일 대비 6,221톤 증가했습니다. 지역별로는 상하이 4,122톤(1,049톤 증가), 광둥 3,389톤(997톤 증가), 장쑤 7,595톤(510톤 증가), 저장 9,291톤(3,182톤 증가), 충칭 4,384톤(483톤 증가), 쓰촨 0톤(변동 없음)입니다.

산업 동향: SMM에 따르면, 9월 2차 알루미늄 산업의 PMI는 전월 대비 11.7%포인트 반등한 61.2%를 기록하며 50선을 회복했습니다. 이러한 반등은 주로 하류 소비의 완만한 회복으로 2차 알루미늄 공장의 주문과 가동률이 꾸준히 증가한 데 기인했으나, 전반적인 실적은 여전히 전통적인 성수기 수준에 미치지 못했습니다. 원자재 측면의 압력은 계속 심화되었습니다. 국내외 알루미늄 스크랩 유통 자원의 부족과 스크랩 활용 기업의 수요 증가로 알루미늄 스크랩 시장의 수급 불균형이 악화되었습니다. 주문 납기를 맞추기 위해 일부 기업은 높은 가격을 지불하거나 심지어 지역 간 구매를 해야 했고, 이로 인해 원자재와 완제품 재고 수준이 모두 낮아졌습니다. 이러한 배경 속에서 일부 2차 알루미늄 기업은 더 신중한 주문 수주 전략을 채택해 의도적으로 주문 규모를 통제했으며, 가동률도 그에 따라 제약을 받았습니다. 월말이 다가오자 대부분의 기업이 지속 가동을 유지하거나 명절 기간 중 1~3일만 가동을 중단하면서, 명절 전 비축 수요가 원자재 재고를 소폭 반등시켰습니다. 10월을 전망하면, 중추절 및 국경절 연휴가 길어지면서 2차 알루미늄 공장의 주문이 다시 압박을 받을 것으로 예상되며, PMI는 하락 추세를 보일 전망입니다.

알루미늄 스크랩: 월요일, 원자재 알루미늄 현물 가격은 전 거래일 대비 하락하였고, SMM A00 현물 알루미늄은 20,690위안/톤으로 마감한 반면, 알루미늄 스크랩 시장 가격은 전반적으로 안정세를 유지했습니다. 국경절 연휴가 다가오면서 허난, 장시, 산둥 일부 지역의 기업들은 연휴를 앞두고 사전에 생산 원자재 비축을 시작했다고 밝혔습니다. 알루미늄 스크랩 부족 속에서 전체 시장 가격은 높은 수준을 유지했습니다. 베일드 UBC는 주로 15,550~16,150위안/톤(세금 제외)에, 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)은 주로 17,300~17,800위안/톤(세금 제외)에 제시되었습니다. 베일드 UBC, 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준), 스크랩 휠 허브, 기계 주조 알루미늄 스크랩 가격은 전주 대비 보합세를 보였습니다. 이번 주 알루미늄 스크랩 가격은 고공행진을 이어갈 전망입니다. 전반적으로 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준)의 주류 가격 범위는 17,300~17,800위안/톤 부근에서 등락할 것으로 예상되며, 베일드 UBC 가격은 15,600~16,100위안/톤 근처에서 유지될 전망입니다. 시장은 국경절 연휴를 앞둔 하류 비축 수요의 지속 가능성, 세금 정책의 실제 시행 속도, 그리고 원자재 알루미늄 가격의 추가 방향성 신호를 면밀히 주시해야 합니다.

실리콘 메탈 측면: 9월 29일, SMM은 동 중국 지역의 비산소 취입 #553 실리콘 메탈을 9,200~9,400위안/톤, 산소 취입 #553을 9,400~9,500위안/톤, #521을 9,500~9,700위안/톤, #441을 9,600~9,700위안/톤, #421을 9,600~9,800위안/톤, 실리콘용 #421을 9,800~10,300위안/톤, #3303을 10,500~10,600위안/톤으로 평가했습니다. 톈진, 중국 서북부, 황푸항, 신장, 상하이에서도 개별 실리콘 메탈 가격이 하락했습니다. 쿤밍과 쓰촨에서는 가격이 보합세를 유지했습니다.

해외 시장: 해외 ADC12 오퍼는 2,530~2,560달러/톤에 집중되었으며, 국내 현물 가격은 20,000~20,300위안/톤으로, 즉시 수입 손실이 약 400위안/톤으로 확대되었습니다. 태국 현지 ADC12 세전 오퍼 가격은 81~82밧/kg을 유지했다.

재고 측면: SMM 통계에 따르면, 9월 30일 기준 포산, 닝보, 우시의 재생 알루미늄 합금 잉곳 일일 사회 총 재고는 5만 463톤으로, 전 거래일 대비 413톤 증가했고 지난주 화요일(9월 23일) 대비 539톤 증가했다.

요약: 월요일 SMM ADC12 가격은 톤당 2만 900위안으로 안정세를 유지했다. 명절 전 재생 알루미늄 공장의 원자재 재고 축적 수요는 알루미늄 스크랩 공급 부족으로 제약을 받으면서 구매 압력이 증가하고 ADC12 가격을 지지했다. 수요 측면에서는 올해 국경절과 중추절 연휴가 겹치면서 하류 다이캐스팅 업체들의 휴무 일수가 전년 동기 대비 1~2일 늘어났다. 최근 재고 비축이 대부분 마무리되었지만 전반적인 비축 물량은 제한적이었다. 전체적으로 알루미늄 스크랩 비용이 ADC12 가격을 계속 떠받쳤으나 하류 업체의 긴 연휴와 지속적인 재고 누적으로 상승 여력이 억제되었다. ADC12 가격은 명절 전까지 횡보 흐름을 보일 것으로 예상되며, 원자재 공급, 연휴 간 재고 변화, 명절 후 수요 회복 속도에 주목해야 한다.

[데이터 출처 성명: 공개 정보를 제외한 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 도출한 것으로, 참고용일 뿐 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]

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