노르웨이 하이드로(Norsk Hydro)는 브라질 알루노르트(Alunorte) 알루미나 정제소가 센트라이스 엘레트리카스 바르카레나(CELBA)로부터의 계약 가스 공급 차질 이후 현물 시장 가격으로 천연가스를 계속 구매함에 따라 2026년 4분기에 9천만~1억 1천만 달러의 비용 영향을 받을 것으로 예상한다고 밝혔다.
뉴포트리스에너지(NFE)의 일부인 CELBA는 파라 주의 바르카레나 LNG 인프라를 통해 알루노르트에 천연가스를 공급한다. NFE와 하이드로는 2021년에 15년 가스 공급 계약을 체결했으며, 이에 따라 NFE는 알루노르트에 연간 약 29.5 TBtu의 천연가스를 공급하기로 합의했다.
바르카레나 LNG 터미널은 2024년 2월에 가동을 시작했으며, 에네르고스 셀시우스(Energos Celsius) 부유식 저장·재기화 설비를 사용한다. 이 터미널은 연간 약 600만 톤의 LNG 처리 능력을 갖추고 있으며, 알루노르트와 파라 주의 기타 산업 및 발전 고객에게 공급하기 위해 개발되었다.
알루노르트와 CELBA의 관계는 2025년부터 어려움을 겪어 왔으며, 양사는 가스 공급 계약 수정안을 논의 중이다. 알루노르트는 또한 가스 공급 문제와 관련하여 중재 절차를 개시했고, 계약 이행과 관련해 브라질에서 법적 구제를 요청했다.
2026년 8월, CELBA는 알루노르트에 천연가스 공급 차질을 통보했고, 이로 인해 정제소는 알루미나 생산량을 일시적으로 생산 능력의 50%까지 줄여야 했다. 알루노르트는 이후 현물 시장에서 가스를 구매했고 바르카레나 LNG 터미널에 대한 직접 접근을 모색했다. 알루노르트가 가스 자가 수입자로 활동할 수 있도록 규제 당국의 승인을 받은 후, 정제소는 터미널 접근을 위해 CELBA와 임시 합의에 도달했고 생산량을 전체 생산 능력 수준으로 다시 끌어올리기 시작했다.
하이드로는 최신 업데이트에서 알루노르트가 여전히 계약된 가스 물량을 공급받지 못하고 있으며 현물 연동 가격으로 대체 가스를 계속 구매하고 있다고 밝혔다. 하이드로는 기존 계약에 따른 계약상 권리를 보호하기 위한 조치를 취하면서 경쟁력 있는 조건의 장기 가스 공급 솔루션을 모색하고 있다. 회사는 현재로서는 가스 공급의 추가 중단을 예상하지 않는다고 밝혔다.
알루미나 시장에서 알루노르트의 중요성
알루노르트는 명목 알루미나 생산 능력이 연간 630만 톤으로, 중국 외 지역에서 세계 최대 규모의 알루미나 정제소 중 하나다. 이 정제소는 하이드로의 브라질 보크사이트 사업과 통합되어 있다. 알루미나 생산량의 일부는 인근 알브라스(Albras) 알루미늄 제련소에 공급되고, 나머지는 수출된다.
WITS/UN 컴트레이드 데이터에 따르면 브라질은 2024년에 약 740만 톤의 산화알루미늄을 수출했다. 캐나다가 약 355만 톤으로 최대 수출 대상국이었고, 노르웨이가 193만 톤, 미국이 85만 3천 톤, 아이슬란드가 66만 5천 톤, 아르헨티나가 24만 6천 톤으로 뒤를 이었다. 인도는 약 3만 1,500톤을 수입했다. 캐나다, 노르웨이, 미국이 2024년 브라질 산화알루미늄 수출의 약 86%를 차지했다.
시장 영향
지속적인 가스 공급 문제는 아직 장기적인 생산 차질로 이어지지는 않았지만, 알루노르트의 운영 비용과 향후 공급 안정성에 대한 불확실성을 높였다.
이 정제소의 연간 630만 톤 생산 능력은 중국 외 글로벌 알루미나 공급에서 상당한 비중을 차지한다. 따라서 장기간의 차질이 발생하면 해상 운송 시장이 위축될 수 있으며, 특히 브라질 알루미나가 중요한 공급원인 유럽과 북미에서 영향이 클 수 있다.
그러나 현재로서는 시장 영향이 실물 공급 가용성보다 정제 마진에 더 크게 나타날 가능성이 높다. 하이드로는 현물 가격으로 가스를 구매하여 생산을 유지하고 있으며, 이는 더 높은 에너지 비용이 알루미나 생산량 감소로 즉시 이어지기보다는 흡수되고 있음을 의미한다.
CELBA-하이드로 분쟁이 해결되지 않은 채로 남아 있고 현물 가스 가격이 계약 가격보다 상당히 높은 수준을 유지한다면 상황은 더욱 심각해질 수 있다. 알루노르트에서 생산 감축이 재개될 경우 해상 운송 시장에서 추가 물량이 제거되어 특히 대서양 지역 소재 알루미나의 가격과 프리미엄에 상승 압력을 가할 수 있다. 반대로 안정적인 장기 가스 계약이 체결된다면 현재 정제소와 연관된 공급 위험 프리미엄이 줄어들 것이다.
